‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫معهد خبراء المال للتدريب والتطوير‬

‫‪WWW.MEC.BIZ‬‬

‫‪WWW.MEC.BIZ‬‬
‫‪WW‬‬ ‫‪W. M E C . B I Z‬‬
‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫أساسيات التحليل الفني‬

‫يف السوق السعودي‬

‫‪WWW.MEC.BIZ‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬
 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫معهد خرباء املال للتدريب‬

‫‪Money Experts Institute for training‬‬

‫‪‬هو أحد مؤسسات “مجموعة خرباء املال القابضة” ‪ ،‬مرخص من الجهات املعنية املختصة؛ حيث يحمل سجل‬

‫تجارى من وزارة التجارة والصناعة السعودية برقم ‪ ،10103920510‬وعضوية ‪ /‬وترخيص من املؤسسة العامة‬

‫للتدريب التقني واملهني برقم ‪ 214/607‬الغرفة التجارية السعودية رقم ‪11072110‬وعضو مراقب خاص معتمد‬

‫من املجلس العام للبنوك واملؤسسات املالية اإلسالمية‪ ،‬وحاصل عىل شهادة إدارة الجودة الشاملة‬

‫"‪ISO "9001:20010‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪3‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫معهد خرباء املال للتدريب‬

‫‪Money Experts Institute for training‬‬

‫‪“ ‬معهد خرباء املال للتدريب” مؤسسة متخصصة ذات باع وخربة كبرية‪ ،‬واحرتاف مهني عايل يف مجال التدريب املايل‪ ،‬فهو أول معهد‬

‫مايل عريب‪ ،‬متخصص يف التدريب والتطوير املايل واملهني يف أسواق املال‪ .‬ويعترب أحد أكرب املعاهد الرائدة يف العامل العريب‪،‬‬

‫املتخصصة يف تقديم الربامج والدورات العاملية واملهنية يف أسواق املال وشهادة الزمالة مثل ‪CFA‬أو ‪FRM‬أو ‪CVA‬أو ‪CFTE‬حيث‬

‫يضم نخبة من املحارضين واملتخصصني يف أسواق املال يف الوطن العريب والعامل وهم من حملة املاجستري والدكتوراه‪ ،‬ومن حاميل‬

‫شهادة ‪CFA‬و ‪FRM‬أو ‪CVA‬أو ‪CFTE‬ورؤساء بورصات‪ ،‬ومحارضين يف جامعة هارفارد‪ ،‬والجامعة األمريكية ببريوت‪ ،‬كام يعترب "معهد‬

‫حا باه ًرا يف تأهيل العديد من موظفي البنوك والوسطاء ا ملاليني يف‬
‫خرباء املال للتدريب" املعهد العريب الوحيد الذي حقق نجا ً‬

‫اململكة العربية السعودية‪ ،‬الشهادة العامة للتعامل يف األوراق املالية ‪CME-1‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪4‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫معهد خرباء املال للتدريب‬

‫‪Money Experts Institute for training‬‬

‫‪‬إضافة إىل أنه بعد وقت الحايل املوزع املعتمد ملناهج "شويزر "‪Schweser‬إلعداد وتأهيل املحللني املاليني‬

‫"" ‪CFA‬يف اململكة العربية السعودية‪ ،‬كذلك فإن "معهد خرباء املال للتدريب" يعد مرك ًزا الختبارات الدولية من‬

‫رشكة "بريسون فيو" العاملية اليت تضم أكرث من ‪ 5000‬مرك ًزا اختبار يف كافة أنحاء العامل ومعتمد من هيئة‬

‫السوق املالية السعودية برقم اعتامد ‪ 20122 -002‬لتقديم الدورات التدريبية التحضريية يف اختبارات الهيئة‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪5‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫أنواع الرسم البياين والفرق بني كل نوع وطريقة االستخدام‬ ‫•‬

‫طريقة تحديد تحديد االتجاه قصري ومتوسط وطويل املدى‬ ‫•‬
‫طريقة تحديد مستويات الدعم واملقاومة‬ ‫•‬
‫طرق تحديد النامذج الفنية وأهدافها وكيفية االستفادة منها‬ ‫•‬
‫استخدامات املؤرشات الفنية‬ ‫•‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪6‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫التحليل الفني هو فن دراسة احتاملية حركة السعر باستخدام الرسم‬

‫البياين لألسعار وتحديد اتجاه األسعار يف املستقبل اعتامدا عىل سلوكه يف‬
‫املايض‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪7‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫نقاط يرتكز عليها التحليل الفني ‪:‬‬

‫هناك نقاط أساسية يرتكز عليها التحليل الفني‪:‬‬

‫➢ الطبيعة البرشية تظل ثابتة نسبيا ‪..‬‬

‫➢ مييل الناس إىل التفاعل مع املواقف املامثلة بطرق ثابتة ‪..‬‬

‫➢ التاريخ يعيد نفسه ‪..‬بدراسة نقاط تحول السوق السابقة ميكننا اكتشاف بعض الخصائص التي قد تساعدنا‬
‫يف التعرف عىل النقاط التي متثل أعىل ارتفاعات وتلك التي متثل أقىص هبوط للسوق ‪...‬‬

‫➢ تتحدد القيمة السوقية ألي سلعة او خدمة من خالل تفاعل قوى العرض والطلب ‪...‬‬

‫➢ هناك عدة عوامل تحكم العرض والطلب ‪..‬بعضها منطقية والبعض اآلخر غري منطقية ‪..‬‬

‫➢ إغفال التقلبات الصغرى يف األسعار ‪..‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪8‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫يحدد اتجاه األسعار باالعتامد عىل أربعة عوامل ‪:‬‬

‫السعر ‪price‬‬
‫)أ(‬
‫الزمن ‪Time‬‬
‫)ب(‬
‫حجم التداول ‪volume‬‬
‫)ج(‬
‫مقدار االتساع ‪Breadth‬‬ ‫)د(‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪9‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫أنواع الرسم البياين ‪Charts:‬‬

‫تعترب الرسم البياين األداة األهم بالنسبة للتحليل الفني وهي عبارة عن توثيق لحركة السهم‬

‫ومقياس النفعاالت املتداولني وطريقة ترصفهم يف االحداث املتكررة واملتشابهة‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪10‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫رشح ألهم ‪ 3‬أنواع‬

‫الرسم البياين الخطي‬

‫‪01‬‬ ‫‪Line Charts‬‬
‫األعمده ‪Bar‬‬ ‫‪02‬‬
‫‪Charts‬‬
‫‪03‬‬ ‫الشموع البيانية‬
‫‪Candles Charts‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪11‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫الرسم البياين الخطي ‪:‬‬

‫يعتمد هذا النوع من الخرائط عىل سعر اإلغالق‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪12‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫األعمدة‬
‫وهذا النوع من الخرائط يبني أربعة‬
‫معطيات‪:‬‬
‫✓ سعر اإلفتتاح‪.‬‬
‫✓ سعر اإلغالق‪.‬‬
‫✓ أعىل سعر ‪.‬‬
‫✓ أدىن سعر‪.‬‬

‫وكل عمود من تلك األعمدة البيانية‬

‫يبني العالقة بني تلك األسعار األربعة‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪13‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫مثال‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪14‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫الشموع اليابانية‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪15‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫مثال‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪16‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫فرضيات يقوم عليها التحليل الفني ‪:‬‬

‫‪3-‬كل اتجاه رئيسي يتكون من‬

‫اتجاهات فرعية ثانوية ‪:‬‬
‫بحيث يتضمن االتجاه الرئيسي‬
‫ثالث مراحل ‪:‬التجميع –االرتفاع‬
‫التصريف‬
‫‪1.‬مؤشر السوق يأخذ في االعتبار جميع األحداث‬
‫‪03‬‬ ‫‪01‬‬
‫والتحليالت واآلراء التي يتصرف خاللها‬
‫المتداولون ‪..‬فالخريطة البيانية تعكس جميع‬
‫تلك األحداث والتحليالت واآلراء والقرارات‪.‬‬

‫‪04‬‬ ‫‪02‬‬
‫‪4-‬االتجاه الرئيسي مستمر ما لم‬ ‫‪2.‬األسعار تتحرك في اتجاهات‬
‫يظهر أمر واضح يعطي إشارة‬ ‫ثالث ‪ :‬صاعدة ‪-‬هابطة‬
‫التغيير ‪.‬‬ ‫عرضي‬

‫‪5-‬حجم التداول تتبع االتجاه ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪17‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫األسعار تتحرك يف اتجاهات‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪18‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫األسعار تتحرك يف اتجاهات‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪19‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫األسعار تتحرك يف اتجاهات‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪20‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫كل اتجاه رئييس يتضمن بداخله اتجاهات فرعية‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪21‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫كل اتجاه رئييس يتضمن بداخله اتجاهات فرعية‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪22‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫كمية التداول تتبع االتجاه‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪23‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫كمية التداول تتبع االتجاه‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪24‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫القمم والقيعان ‪:‬‬

‫ماهو القاع ؟‬ ‫•ماهي القمة ؟‬

‫القاع هو أدىن نقطة وصل إليها السعر‬ ‫•‬ ‫•القمة هي أعىل نقطة وصل إليها السعر‬

‫قبل أن يغري اتجاهه لألعىل ‪..‬‬ ‫قبل أن يغري اتجاهه لإلسفل ‪..‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪25‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫نظرية تتابع القمم والقيعان‪:‬‬

‫تقوم النظرية عىل أساس أن االتجاه الرئييس لألسعار (صعودا ً أو هبوطا ً )يفرتض أنه قائم ومستمر يف نفس اإلتجاه ماتوفر‬
‫فيه رشطني ‪:‬‬

‫يف حال الصعود ‪:‬‬

‫أن األسعار يف تقلباتها الفرعية الصاعدة تسجل‬ ‫‪.1‬‬
‫قمة اعىل من القمة التي سبقتها ‪.‬‬
‫‪ .2‬أن األسعار يف تقلباتها الفرعية الهابطة تسجل‬
‫قاعاً أعىل من القاع الذي سبقه ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪26‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫نظرية تتابع القمم والقيعان‪:‬‬

‫يف حال إخفاق األسعار يف تكوين قمة‬ ‫•‬

‫أعىل من القمة التي سبقتها فإن ذلك‬
‫يعطي إشارة أوىل بضعف اإلتجاه الصاعد ‪.‬‬
‫عند نزول األسعار عن مستوى القاع‬ ‫•‬
‫السابق تكون اإلشارة املؤكدة بتغري‬
‫اإلتجاه ونهاية املسار الصاعد ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪27‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني‬
‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫نظرية تتابع القمم والقيعان‪:‬‬

‫تقوم النظرية عىل أساس أن االتجاه الرئييس لألسعار (صعودا ً أو هبوطا ً )يفرتض أنه قائم ومستمر يف نفس اإلتجاه ماتوفر‬
‫فيه رشطني ‪:‬‬

‫يف حال الهبوط ‪:‬‬

‫‪ 1.‬أن األسعار يف تقلباتها الفرعية الهابطة تسجل‬
‫قاعاً أدىن من القاع الذي سبقه ‪.‬‬
‫‪2.‬أن األسعار يف تقلباتها الفرعية الصاعدة تسجل‬
‫قمة أدىن من القمة التي سبقتها ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪28‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫نظرية تتابع القمم والقيعان‪:‬‬

‫يف حال إخفاق األسعار يف تكوين قاعا‬ ‫•‬

‫أدىن من القاع التي سبقه فإن ذلك‬
‫يعطي إشارة أوىل بضعف اإلتجاه الهابط ‪.‬‬
‫عند ارتفاع األسعار عن مستوى القمة‬ ‫•‬
‫السابقة تكون اإلشارة املؤكدة بتغري‬
‫اإلتجاه ونهاية املسار الهابط ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪29‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫الدعم واملقاومة ‪:‬‬

‫ماهو الدعم ‪...‬‬
‫هو مستوى السعر الذي يعتقد املستثمرون ان الطلب يكون عنده قوياً مبا فيه الكفاية ملنع السعر من االنخفاض اكرث‪ ،‬يبدأ‬
‫خط الدعم بالتكون عندما تالمس األسعار هذا املستوى وترتد لألعىل أكرث من مرة ‪ ،‬وتزداد أهمية مستوى الدعم عندما تكرث‬
‫عدد مرات مالمسة األسعار له واإلرتداد منه ‪.‬‬

‫مميزات الدعم ‪..‬‬

‫سعر ادىن من السعر الحايل ‪.‬‬ ‫•‬
‫مستوى منخفض يكرث عنده الطلب ‪.‬‬ ‫•‬
‫مستوى ينتظر عنده دخول مشرتين جدد للسوق ‪.‬‬ ‫•‬
‫مستوى يتوقع لالسعار ان ترتد عند مالمسته وتعاود االرتفاع‬ ‫•‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪30‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪31‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫الدعم واملقاومة ‪:‬‬

‫ماهي املقاومة ‪...‬‬
‫هو مستوى السعر الذي يعتقد املستثمرون ان العرض يكون عنده قوياً مبا فيه الكفاية ملنع السعر من اإلتفاع اكرث‪ ،‬يبدأ خط املقاومة بالتكون عندما‬
‫تالمس األسعار هذا املستوى وترتد لألسفل أكرث من مرة ‪ ،‬وتزداد أهمية مستوى املقاومة عندما تكرث عدد مرات مالمسة األسعار له واإلرتداد منه ‪.‬‬

‫مميزات املقاومة ‪..‬‬

‫سعر أعىل من السعر الحايل ‪.‬‬ ‫•‬
‫مستوى مرتفع يكرث عنده العرض ‪.‬‬ ‫•‬
‫مستوى ينتظر عنده دخول بائعني جدد للسوق ‪.‬‬ ‫•‬
‫مستوى يتوقع لالسعار ان ترتد عند مالمسته وتعاود الهبوط ‪.‬‬ ‫•‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪32‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪33‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫أنواع مستويات الدعم واملقاومة ‪:‬‬

‫‪1-‬مستويات ثابتة ‪:‬وهي نقاط الدعم أواملقاومة التي تتكون مبستوى أفقي واضح وظاهر ‪..‬وما مييز هذا‬
‫النوع من املستويات أنها تظل ثابتة عند أسعار محددة ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪34‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫أنواع مستويات الدعم واملقاومة ‪:‬‬

‫‪2-‬مستويات متحركة ‪:‬وهي نقاط الدعم واملقاومة التي تتكون عند أكرث من مستوى سعري ‪ ،‬ويتم تحديدها برسم خط‬
‫مستقيم يصل بني تلك النقاط ليكون خطا مائال يعرف بخط املسار ‪Trend Line .‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪35‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫قوة وفعالية مستويات الدعم والمقاومة‬

‫يمكننا تحديد قوة مستويات الدعم والمقاومة من خالل خمسة عوامل رئيسية ‪:‬‬

‫المدة الزمنية‬
‫‪03‬‬ ‫حجم التداول‬
‫‪01‬‬

‫‪04‬‬ ‫‪02‬‬
‫قوة االختراق‬ ‫عدد مرات المالمسة‬

‫اندفاع حركة األسعار تجاه المستوى ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪36‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪1-‬كمية التداول ‪:‬كلام زادت كمية التداول عند مستوى الدعم أو املقاومة كلام كان هذا املستوى أكرث قوة وبالتايل تصبح‬
‫عملية اخرتاق هذا املستوى أكرث صعوبة ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪37‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪38‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪ -3‬عدد مرات املالمسة ‪:‬‬

‫تتضائل قوة مستوى الدعم أو املقاومة كلام زادت عدد مرات مالمسة األسعار به ‪ ،‬ويرجع ذلك نتيجة الستهالك‬

‫القوة الرشائية املوجودة عند مستوى الدعم مثالً ‪ ،‬خاصة إذا تم مالمسته أكرث من مرة خالل فرتة زمنية قصرية ‪،‬‬

‫وباملثل عند مستوى املقاومة فإن مالمسته أكرث من مرة يف فرتة زمنية قصرية كفيلة بفقدانه قوته واستهالك‬

‫أوامر العرض املوضوعة عند ذلك املستوى بحيث يتم اخراقه‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪39‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪40‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪41‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪ -3‬املدة الزمنية‪:‬‬

‫كلام كانت طالت املدة الزمنية بني نقاط اإلصطدام كلام ضعف مستوى الدعم او املقاومة تدريجياً ‪ ،‬وكلام كانت‬

‫املالمسة قريبة نسبيا ًًكان املستوى أكرث صمودا ً ضد االخرتاق ‪ ،‬ألن الناس بطبيعتهم يتذكرون األحداث القريبة‬

‫بعكس األحداث التي مير عليها زمن طويل وبالتايل فإن هذا املستوى يفقد كثريا ً من بعده النفيس ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪42‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪43‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪ -4‬قوة االخرتاق‬

‫كلام كان اخرتاق مستوى الدعم أو املقاومة أكرث قوة ‪ ،‬كلام كان لهذا املستوى أهمية أكرب يف املستقبل ‪،‬‬

‫وتقاس قوة االخرتاق باندفاع األسعار بعيدا عن املستوى عند تجاوزه فكلام ابتعد السعر عنه بعد اخرتاقه‬

‫مندفعاً عنه كلام كان لهذا املستوى أهمية أكرب عند العودة إليه يف املستقبل ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪44‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪45‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪46‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪ -5‬اندفاع حركة األسعار تجاه املستوى ‪:‬‬

‫كلام زادت قوة اندفاع األسعار تجاه مستوى الدعم أو املقاومة قبل مالمسته ‪ ،‬كلام كان هذا املستوى أقوى ‪،‬‬

‫فمستوى الدعم الذي يصمد يف إيقاف اندفاع األسعار تجاهه بقوة وامتصاص أوامر العرض الكثرية يعترب أقوى‬

‫وأكرث صمودا يف نظر املتداولني ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪47‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪48‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪49‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫اخرتاق مستويات الدعم واملقاومة‬

‫عند وصول األسعار إىل مستوى من مستويات الدعم او املقاومة فغن املرجح لها أن‬
‫تعكس اتجاهها سوا ًءا صعودا ً أو هبوطاً ولكن إىل متى ؟‬

‫من الطبيعي أنه البد لتلك املستويات من أن تخرتق ألي سبب من األسباب لحتمية خروج‬
‫األسعار من تلك املناطق السعرية ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪50‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫آليات تاكيد صحة اإلخرتاق ‪:‬‬

‫ليك يكون اخرتاق مستويات الدعم واملقاومة اخرتاقا ً حقيقياً ومن ثم تنتقل األسعار بعده إىل مستويات‬
‫أعىل يف حال املقاومة او إىل مستويات ادىن يف حال دعم ‪..‬علينا تطبيق احد هذه اآلليات التالية‬
‫للتأكد من ان هذا اإلخرتاق حقيقياً وتم اخرتاق املستوى بالفعل ام انه اخرتاقاً وهميا ويف هذه الحالة‬
‫يتم تجاهله ‪.‬‬

‫‪ -1‬آلية شمعة اإلغالق‬

‫‪ -2‬آلية السعر‪.‬‬

‫‪ -3‬آلية الزمن‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪51‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫آليات تاكيد صحة اإلخرتاق ‪:‬‬

‫‪ -1‬آلية شمعة اإلغالق ‪:‬‬

‫ويف هذه الطريقة ال يؤخذ باالعتبار االخرتاقات التي تحدث خالل جلسة التداول واليحكم بصحة االخرتاق إال يف‬

‫اليوم التايل وذلك بعد التأكد من إغالق شمعة التداول اعىل من مستوى املقاومة للحكم عىل صحة اخرتاقه ‪ ،‬او‬

‫التأكد من إغالق شمعة التداول تحت مستوى الدعم للتأكد من صحة اخرتاقه ‪ ،‬وهو من اآللية األهم للوقاية من‬

‫الوقوع يف فخ االخرتاقات الوهمية ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪52‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫آليات تاكيد صحة اإلخرتاق ‪:‬‬

‫‪2-‬آلية السعر ‪:‬يتم استخدام هذه اآللية للحكم عىل صحة اإلخرتاق بإحدى الطرق التالية ‪:‬‬

‫*طريقة النسبة املئوية ‪:‬بحيث نضع نسبة مئويةمعينه من سعر السهم املتداول فوق مستوى املقاومة للحكم بصحة اخرتاقها‬
‫‪ ،‬ونزول السعر بقدر تلك النسبة تحت الدعم للحكم بصحة اخرتاق الدعم ‪ ،‬وعادة مايستخدم املحللون نسبة )‪( 3%‬من سعر السهم‬
‫لتأكيد االخرتاقات عىل املدى الطويل ونسبة ) ‪(1%‬من سعر السهم لتأكيد االخرتاقات عىل املدى املتوسط والقصري ‪.‬‬

‫*طريقة الوحدات السعرية ‪:‬بحيث يتم اعتامد االخرتاق بعدد محدد من الوحدات السعرية للتأكيد عىل صحته بحيث يتم تجاهل أي‬
‫اخرتاق بأقل عدد الوحدات املختارة ‪ ،‬فيمكن اعتامد ‪1‬دوالر كوحدة اخرتاق بحيث يتم تجاهل أي اخرتاق أقل من ‪1‬دوالر واعتباره‬
‫اخرتاقا ً كاذبا ً ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪53‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫آليات تاكيد صحة اإلخرتاق ‪:‬‬

‫‪ -2‬آلية الزمن ‪:‬يتم استخدام هذه اآللية للحكم عىل صحة اإلخرتاق بإحدى الطرق التالية ‪:‬‬

‫أ ‪.‬طريقة املدة الزمنية ‪ :‬بحيث يتم تحديد مدة زمنية معينة ميكث خاللها سعر السهم املتداول فوق مستوى املقاومة للحكم‬

‫بصحة اخرتاقها ‪ ،‬وتحت مستوى الدعم للحكم بصحة اخرتاقه‪ ،‬وعادة مايستخدم املحللون (قاعدة اليومني )بحيث يستدل عىل‬

‫صحة االخرتاق ببقاء سعر السهم املتداول فوق مستوى املقاومة أو تحت مستوى الدعم ملدة يومني متتاليني ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪54‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫حجم التداول ‪........‬واالخرتاقات‬

‫تلعب كمية التداول دورا ً أساسياً للحكم عىل صحة اخرتاق أي مستوى وخاصة مستوى املقاومة ‪ ،‬فيشرتط أن يكون اخرتاقه‬

‫مصحوبا بكمية تداول عالية ليكون هذا اإلخرتاق حقيقياً اما إذا كانت كمية التداول ضعيفة حال االخرتاق فذلك ينبأ عن ورود‬

‫احتاملية عودة األسعار وهبوطها مرة أخرى عن مستوى املقاومة الستدراج بعض املشرتين املندفعني وبيع األسهم عليهم‬

‫بأسعار مرتفعة وهذا ما يسمى ب (مصيدة الثريان )وهي عبارة عن اخرتاق مستوى املقاومة صعودا بكمية تداول ضعيفة ثم‬

‫معاودة الهبوط بشكل مفاجئ ليكون شمعة ذات رأس طويل ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪55‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪56‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫أما يف حال اخرتاق مستوى الدعم فال يشرتط أن يكون مصحوبا بكمية تداول عالية بالرغم من أن ذلك يزيد‬

‫من تأكيد وقوة االخرتاق إال أنه ليس رشطاً لكونه حقيقيا ‪.‬قد يكون اخرتاق مستوى الدعم كاذبا الصطياد بعض‬

‫البائعني املندفعني وجمع أكرب عدد من األسهم بأسعار أقل وينتج عن ذلك تكون شمعة ذات ذيل طويل‬

‫وتعرف ب مصيدة الدببة‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪57‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪58‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫اختبار املستوى املخرتق ‪:‬‬

‫رتق للتأكد من ان‬
‫بعد اخرتاق مستوى من مستويات الدعم واملقاومة فإن اإلسعار عادة ما تعود ملالمسة ذلك املستوى املخ َ‬

‫اإلخرتاق قد تم ومن ثم يعاود إلكامل اتجاهه ‪ ...‬ففي حال اخرتاق مستوى املقاومة فإن األسعار عادة ماتهبط مرة أخرى‬

‫ملالمسة املستوى الذي تم اخرتاقه ويصحب ذلك النزول كمية تداول ضعيفة ويرجع ذلك الحتفاظ املتداولون بالسهم وعدم‬

‫تفريطهم به لعلمهم أنه سيعاود الصعود مرة اخرى ‪ ،‬وعند املالمسة يعاود االرتفاع مرة أخرى مصحوبا بكمية تداول عالية وذلك‬

‫لوجود عدد كبري من املشرتين ينتظرون وصول األسعار لهذا املستوى لرشائه لقناعتهم بصحة اخرتاق مستوى املقاومة ‪.‬هناك‬

‫حاالت ال يتم فيها اختبار املستوى املخرتق ويدل ذلك عىل قوة االخرتاق‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪59‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪60‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫وباملثل يف حال اخرتاق مستوى الدعم فإن األسعار عادة ما ترتفع مرة أخرى ملالمسة املستوى الذي تم‬

‫اخرتاقه ويصحب ذلك االرتفاع كمية تداول ضعيفة ويرجع ذلك ملحاولة املتداولون البيع بسعر أفضل وعدم‬

‫ترسعهم ببيعه ‪ ،‬وعند املالمسة يعاود الهبوط مرة أخرى مصحوبا بكمية تداول عالية وذلك لوجود عدد كبري من‬

‫البائعني الذين ينتظرون وصول األسعار لهذا املستوى لبيعه بسعر أفضل املقاومة ‪.‬هناك حاالت ال يتم فيها‬

‫اختبار املستوى املخرتق ويدل ذلك عىل قوة االخرتاق‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪61‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪62‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫نظرية تبادل املهام ‪:‬‬

‫مهمة مستوى الدعم ‪:‬عند تكوين مستوى دعم معني فإن دور هذا املستوى هو املحافظة عىل بقاء األسعار مرتفعة عنه بحيث‬

‫يستوعب جميع عروض البيع خالل نزول األسعار لتتلغب طلبات الرشاء فتقود األسعار لالرتفاع ‪.‬‬

‫مهمة مستوى املقاومة ‪:‬عند تكوين مستوى مقاومة معني فإن عروض البيع عند هذا املستوى تتغلب عىل طلبات الرشاء مام يؤدي‬

‫إىل الحد من ارتفاع األسعار ومعاودة الهبوط ‪.‬‬

‫فلكل مستوى من مستويات الدعم واملقاومة مهمة خاصة به ‪ ،‬ولكن هناك عامل مشرتك بينهام وهو انهام مستويات تقوم مبهمة عكس‬

‫اإلتجاه سواء من الهبوط إىل االرتفاع يف حال الدعم ‪ ،‬أو من االرتفاع إىل الهبوط يف حال املقاومة ‪.‬‬

‫إذا علمنا هذا العامل املشرتك بينهام ‪ ،‬سهل لكل من تلك املستويات القيام بدور اآلخر بحيث يتحول مستوى الدعم إىل مقاومة يف حال‬

‫إخرتاقه ‪ ،‬ويف حال اخرتاق املقاومة فإنها تقوم بدور الدعم يف املستقبل ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪63‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪64‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪65‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫النامذج البيانية ‪:‬‬

‫النامذج البيانية عبارة عن أشكال وامناط محددة يعطي إشارات تنبؤية وتتكون عىل الخريطة البيانية نتيجة ردود‬
‫افعال املتاداولني وترصفاتهم املتكررة يف الحاالت املشابهة ‪.‬‬
‫وأشهر هذه النامذج هي ‪:‬‬

‫الرأس والكتفني ‪. Head & Shoulders‬‬

‫العلم والسارية ‪.Flag & Pennant‬‬

‫املستطيل ‪. Rectangle‬‬

‫القمتني ‪.Double tops‬‬

‫القاعني ‪. Double Bottoms‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪66‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫الرأس والكتفني ‪. Head & Shoulders‬‬

‫يعترب منوذج الرأس والكتفني من النامذج االنعكاسية ‪ ،‬ويتكون بعد االتجاه الهابط اللتقاط األنفاس لعكس االتجاه وبداية رحلة‬

‫‪ ،‬ويعترب من أقوى النامذج‬ ‫الصعود ‪ ،‬ويتكون يف االتجاه الصاعد اللتقاط األنفاس لعكس االتجاه وبداية رحلة الهبوط‬

‫االنعكاسية‪ .‬ويتكون منوذج الرأس والكتفني من ثالث قمم بحث تكون القمة الوسطى هي األعىل وتسمى بالراس ‪ ،‬وكون‬

‫القمتني اليمنى واليرسى عند نفس املستوى غالباً ويطلق عليهام ‪..‬الكتفني ويطلق عىل خط الدعم للقمم الثالثة اسم ‪..‬‬

‫خط الرقبة ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪67‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫منوذج الرأس والكتفني بعد اتجاه صاعد ‪..‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪68‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫منوذج الرأس والكتفني بعد اتجاه هابط ‪..‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪69‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫كيف يتكون منوذج الرأس والكتفني ‪..‬‬

‫يرتفع السعر إىل أن يصل لقمة الكتف األيرس يف النموذج ثم يرتاجع إىل الدعم الذي ميثل خط الرقبة ومن ثم يعاود الصعود مرة أخرى لدخول‬

‫مسرتين جدد عند خط الدعم إىل أن بصل إىل قمة أعىل من التي سبقت وهي التي متثل الرأس للنموذج ‪ ،‬يعقب ذلك انخفاض يف السعر نتيجة‬

‫ضعف املشرتين عن هذه النقطة الجديدة وبيع الكثري مام يؤدي إىل عودة األسعار إىل الدعم السابق األقوى وهو خط الرقبة ‪ ،‬فيعاود الصعود‬

‫مرة أخر ولكن فشل األسعار يف الوصول ملستوى القمة السابقة والتي متثل الرأس يدفع املتداولني إىل البيع حتى تصل األسعار إىل مستوى خط‬

‫الرقبة الذي ميثل الدعم ويكتمل النموذج عندما يتم كرس خط الرقبة ‪.‬‬

‫فرتة التكوين ‪..‬‬

‫يتكون منوذج الرأس والكتفني يف حالته املثالية خالل فرتة زمنية ترتاوح بني شهر إىل ثالثة أشهر‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪70‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫تحديد هدف منوذج الرأس والكتفني يف االتجاه الصاعد‪...‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪71‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫تحديد هدف منوذج الرأس والكتفني يف االتجاه الهابط‪...‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪72‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪73‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪74‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫العلم والسارية ‪. Flag and Pennant‬‬

‫يعترب منوذج العلم من أشهر النامذج االستمراريةعىل املدى القصريويعترب من أكرث النامذج االستمرارية فعالية ‪ ،‬ويتكون بعد‬

‫االتجاه الصاعد أو الهابط ويعترب فرتة اسرتاحة اللتقاط األنفاس ملواصلة االتجاه ‪ ،‬ودامئا ما تسبق هذا النموذج حركة حادة‬

‫للسعر ويعترب مبثابة فرتة اسرتاحة قصرية ‪ ،‬كام ميكن تكون هذا النموذج يف االتجاهني الصاعد والهابط ‪.‬‬

‫ميكن للعلم أن يتكون عىل هيئة مستطيل صغري أو مثلث محايد يف حاالت أخرى ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪75‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫منوذج العلم والسارية يف اتجاه صاعد ‪..‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪76‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫صورة أخرى لنموذج العلم والسارية يف اتجاه صاعد ‪..‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪77‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫صورة أخرى لنموذج العلم والسارية يف اتجاه صاعد ‪..‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪78‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫منوذج العلم والسارية يف اتجاه هابط ‪..‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪79‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫صورة أخرى لنموذج العلم والسارية يف اتجاه هابط ‪..‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪80‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫كيف يتكون منوذج العلم والسارية ‪..‬‬

‫ترتفع األسعار بصورة حادة ومتسارعة مكونة لجزء سارية العلم وعادة ما تبدأ بعد اخرتاق مستوى مهم لألسعار ‪ ،‬بعد هذا االرتفاع املتسارع‬
‫يبدأ املضاربون بأخذ فرتة راحة فتبدأ األسعار بالتذبذب بني خطني (دعم ومقاومة )حتى تحني ساعة الصفر فتخرتق هذه املقامة للبدأ‬
‫مبواصلة االتجاه وركوب املوجة املتسارعة مرة أخرى ‪.‬‬

‫فرتة التكوين ‪..‬‬

‫يتكون منوذج العلم والسارية يف حالته املثالية خالل فرتة زمنية ترتاوح بني أسبوع إىل أربعة أسابيع ‪.‬ويعترب هذا‬
‫النموذج من النامذج قصرية املدى ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪81‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫كمية التداول ‪..‬‬

‫ترتفع كمية التداول بصورة كبرية أثنار الحركة املتسارعة لألسعار مكونة السارية ‪ ،‬أما يف مرحلة تكوين العلم فإن كمية التداول‬
‫تتناقص تدريجيا ‪ ،‬ثم تعاود كمية التداول االرتفاع بعد اخرتاق النموذج وأثناء مواصلة الصعود بعد اكتامل النموذج واخرتاقة ‪.‬‬

‫هدف النموذج ‪:‬‬

‫بعد اكتامل منوذج العلم والسارية ميكننا تحديد هدف النموذج بقياس طول السارية من نقطة االنطالق إىل أعىل نقطة يف العلم‬
‫ثم تضاف عىل نقطة االخرتاق ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪82‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫تحديد هدف منوذج العلم والسارية يف االتجاه الصاعد‪...‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪83‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫تحديد هدف منوذج العلم والسارية يف االتجاه الصاعد‪...‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪84‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫تحديد هدف منوذج العلم والسارية يف االتجاه الهابط‪...‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪85‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫تحديد هدف منوذج العلم والسارية يف االتجاه الهابط‪...‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪86‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫منوذج العلم والسارية يف االتجاه الصاعد‪...‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪87‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫منوذج العلم والسارية يف االتجاه الهابط‪...‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪88‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫منوذج العلم والسارية يف االتجاه الصاعد‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪89‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫منوذج العلم والسارية يف االتجاه الهابط‪..‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪90‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫املستطيل ‪. Rectangle‬‬

‫يعترب منوذج املستطيل من أشهر وأبسط النامذج االستمرارية ‪ ،‬ويتكون بعد االتجاه الصاعد اللتقاط األنفاس ومن ثم‬

‫إكامل رحلة الصعود ‪ ،‬ويتكون يف االتجاه الهابط اللتقاط األنفاس ومن ثم إكامل رحلة الهبوط ‪..‬‬

‫ويتكون منوذج املستطيل من مستوى مقاومة ومستوى دعم وتتحرك األسعار بينهام بشكل جانبي ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪91‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫منوذج املستطيل يف اتجاه صاعد ‪..‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪92‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫منوذج املستطيل يف اتجاه هابط ‪..‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪93‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫فرتة التكوين ‪..‬يتكون منوذج املستطيل يف حالته املثالية خالل فرتة زمنية ترتاوح بني شهر إىل ثالثة أشهر ‪.‬وميكن‬

‫أن يتكون يف مدة أكرث يف بعض الحاالت ‪.‬‬

‫كمية التداول ‪..‬تتناقص كمية التداول أثناء فرتة تكون النموذج يف حالته ‪ ،‬وهناك حاالت أخرى لوحظ تزايد كمية‬

‫التداول ولكن يف الحالتني يشرتط أن يكون االخرتاق بكميات تداول عالية ‪.‬‬

‫هدف النموذج ‪:‬بعد اكتامل منوذج املستطيل ميكننا تحديد هدف النموذج بقياس املسافة بني الحد األعىل‬

‫(املقاومة )والحد األدىن (الدعم )للنموذج وإضافة لك إىل نقطة االخرتاق ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪94‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫تحديد هدف منوذج املستطيل يف االتجاه الصاعد‪...‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪95‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫تحديد هدف منوذج املستطيل يف االتجاه الهابط‪...‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪96‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫القمتني ‪. Double Tops‬‬

‫يعترب منوذج القمتني من أشهر النامذج االنعكاسية التي تتكون بعد اإلتجاه الصاعد ‪ ،‬ويشبه يف شكله حرف ‪ ،M‬ويتكون‬

‫من قمتني يفصل بينهام قاع وهو كثريا ما يظهر عىل التشارت وهو مورش قوي جدا لقرب انعكاس االتجاه ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪97‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫منوذج القمتني‪..‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪98‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫فرتة التكوين ‪..‬يف الخرائط اليومية عادة تكون املدة الزمنية بني القمتني شهرا ً واحدا ً عل األقل ‪ ،‬وميكن أن تصل إىل ثالثة أشهر ‪ ،‬أما‬

‫يف الخرائط االسبوعية أو الشهرية فإنها ميكن أن تصل إىل عدة أسابيع أو أشهر ‪.‬‬

‫كمية التداول ‪..‬يف الحالة املثالية للنموذج تكون كمية التداول مرتفعا ً أثناء تكون القمة األوىل ثم ينخفض تدريجيا ً قبل أن يعاود‬

‫االرتفاع مرة أخرى عند تكون القمة الثانية ‪ ،‬ولكن ارتفاع كمية التداول عند تكون القمة الثانية يكون بشكل أقل منه يف القمة االوىل ‪ ،‬وعند‬

‫الهبوط من القمة الثانية يكون التزايد يف كمية التداول ملحوظة ‪ ،‬وكذلك عند تجاوز نقطة الدعم ‪.‬‬

‫هدف النموذج ‪:‬بعد اكتامل منوذج القمتني املتتابعتني ميكننا تحديد هدف النموذج بقياس املسافة بني مستوى القمتني ومستوى‬

‫الدعم وطرح ذلك من نقطة الدعم املخرتقة‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪99‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫تحديد هدف منوذج القمتني املتتابعتني‪...‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪100‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫القاعني ‪. Double Bottoms‬‬

‫يعترب منوذج القاعني املتتابعني من أشهر النامذج االنعكاسية التي تتكون بعد اإلتجاه الهابط ‪ ،‬ويشبه يف شكله‬

‫حرف ‪ ،W‬ويتكون من قاعني يفصل بينهام قمة وهو كثريا ما يظهر عىل التشارت وهو مورش قوي جدا لقرب انعكاس‬

‫االتجاه ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪101‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫منوذج القاعني املتتابعني‪..‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪102‬‬

 ‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫فرتة التكوين ‪..‬يف الخرائط اليومية عادة تكون املدة الزمنية بني القاعني شهرا ً واحدا ً عل األقل ‪ ،‬وميكن أن تصل إىل ثالثة أشهر ‪ ،‬أما يف‬

‫الخرائط االسبوعية أو الشهرية فإنها ميكن أن تصل إىل عدة أسابيع أو أشهر ‪.‬‬

‫كمية التداول ‪..‬يف الحالة املثالية للنموذج تكون كمية التداول مرتفعاً أثناء تكون القاع االول ثم ينخفض تدريجياً قبل أن يعاود االرتفاع مرة‬

‫أخرى عند تكون القاع الثاين ‪ ،‬ولكن ارتفاع كمية التداول عند تكون القاع الثاين يكون بشكل أقل منه يف القاع األول ‪ ،‬وعند الصعود من القاع‬

‫الثاين يكون التزايد يف كمية التداول ملحوظة ‪ ،‬وكذلك عند تجاوز نقطة املقاومة ‪.‬‬

‫هدف النموذج ‪:‬بعد اكتامل منوذج القاعني املتتابعني ميكننا تحديد هدف النموذج بقياس املسافة بني مستوى القاعني ومستوى‬

‫املقاومة وإضافة ذلك إىل نقطة املقاومة املخرتقة ‪.‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪103‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫تحديد هدف منوذج القاعني املتتابعني‪...‬‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪104‬‬

‫أساسيات التحليل الفني يف السوق السعودي‬

‫شك ًرا لكم‬

‫‪W W W. M E C . B I Z‬‬ ‫‪105‬‬