v

‫فهرست‬

‫تعریف صندوقهای سرمایهگذاری‪1 ..........................................................................................................................................‬‬

‫‪ ‬تعریف واحدهای سرمایهگذاری ‪1 ...............................................................................................‬‬

‫‪ ‬انواع واحدهای سرمایهگذاری ‪1 ...............................................................................................‬‬

‫‪ ‬مزایای صندوقهای سرمایهگذاری ‪2 ............................................................................................‬‬

‫‪ ‬تعریف ارزش خالص دارایی صندوق سرمایهگذاری (‪3 ............................................................. )NAV‬‬

‫‪ ‬تعریف قیمت صدور و ابطال ‪3 ...................................................................................................‬‬

‫‪ ‬انواع صندوقها به لحاظ خرید و فروش واحدها ‪3 ............................................................................‬‬

‫الف) صندوقهای سرمایهگذاری مبتنی بر صدور و ابطال‪3 ......................................................................................................‬‬

‫ب) صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله در بورس )‪4 ...........................................................................................(ETF‬‬

‫‪ ‬انواع صندوقها به لحاظ ترکیب دارایی ‪4 ......................................................................................‬‬

‫الف) صندوقهای سرمایهگذاری درآمد ثابت‪4 ............................................................................................................................‬‬

‫ب) صندوقهای سرمایهگذاری در سهام‪5 ..................................................................................................................................‬‬

‫ج) صندوقهای سرمایهگذاری مختلط‪5 .....................................................................................................................................‬‬

‫معرفی صندوقهای آگاه ‪6 .............................................................................................................................................................‬‬

 ‫تعریف صندوقهای سرمایهگذاری‬

‫در کنار سبدگردانی اختصاصی یکی از روشهای جذاب سرمایهگذاری در بازار سرمایه را میتوان سپردهگذاری در‬
‫صندوقهای سرمایهگذاری برشمرد‪ .‬صندوقهای سرمایهگذاری به عنوان روشی برای عدم ورود هیجانات و رفتارهای‬
‫غیرحرفهای به بازار سرمایه عمل میکند‪.‬‬

‫اگر بخواهیم صندوقهای سرمایهگذاری مشترک را به صورت ساده تعریف کنیم میتوان گفت که؛ صندوقهای‬
‫سرمایهگذاری ترکیبی از داراییهای مختلف مالی هستند‪ .‬این صندوقها‪ ،‬نهادهای مالی هستند که پول افراد را‬
‫جمعآوری کرده و در اوراق بهادار مختلف سرمایهگذاری میکنند و افراد به نسبت سرمایهگذاری خود‪ ،‬در سود یا زیان‬
‫صندوق شریک هستند‪.‬‬

‫مخاطب صندوقهای سرمایهگذاری را میتوان همه افراد اعم از حرفهای و غیر حرفهای‪ ،‬حقیقی و حقوقی در نظر گرفت‪.‬‬
‫گاهی اشخاص دانش الزم را برای سرمایهگذاری در بازار سرمایه دارا هستند ولی زمان کافی برای مدیریت سرمایه خود‬
‫ندارند و گاهی دارای زمان کافی بوده اما دانش و تسلط الزم را ندارند‪.‬‬

‫‪ ‬تعریف واحدهای سرمایهگذاری‬

‫واحد سرمایهگذاری کوچکترین جزء سرمایه هر صندوق است و به دو نوع واحدهای سرمایهگذاری ممتاز و عادی‬
‫تقسیم میگردد‪ .‬ورود سرمایهگذاران به صندوق با صدور واحدهای سرمایهگذاری و خروج آنها از طریق ابطال واحدهای‬
‫سرمایهگذاری عادی صورت میپذیرد؛ صدور و ابطال واحدهای سرمایهگذاری تنها با درخواست صدور و ابطال امکانپذیر‬
‫است‪.‬‬

‫‪ ‬انواع واحدهای سرمایهگذاری‬

‫‪ ‬مزایای صندوقهای سرمایهگذاری‬
 ‫‪ ‬تعریف ارزش خالص دارایی صندوق سرمایهگذاری (‪)NAV‬‬

‫ارزش خالص دارایی یا ‪ ،Net Asset Value‬ارزش خالص صندوق را نشان میدهد که از کسر کل بدهیها از داراییها‬
‫به دست میآید‪ .‬ارزش خالص هر صندوق در انتهای هر روز و براساس قیمت پایانی داراییهای صندوق محاسبه میشود‪.‬‬

‫‪ ‬تعریف قیمت صدور و ابطال‬

‫مبنای محاسبه قیمت صدور و ابطال واحدهای سرمایهگذاری صندوقها‪ ،‬خالص ارزش داراییهای موجود در صندوق‬
‫در پایان هر روز است‪.‬‬

‫‪ ‬قیمت صدور یا فروش واحدهای سرمایهگذاری صندوق‪ ،‬کمی بیش از ‪ NAV‬صندوق به ازای هر واحد‬
‫سرمایهگذاری بوده که به دلیل پرداخت کارمزد خرید اوراق بهادار در صندوق است‪ .‬قیمت صدور هر صندوق‬
‫در خصوص صندوقهای مبتنی بر صدور و ابطال در پایان هر روز کاری محاسبه و در مورد صندوقهای قابل‬
‫معامله تقریباً به صورت لحظهای (حدوداً هر دو دقیقه یکبار) محاسبه و بهروزرسانی میشود‪.‬‬
‫‪ ‬قیمت ابطال یا قیمت بازخرید واحدهای سرمایهگذاری بر اساس خالص ارزش دارایی و با کسر هزینههای‬
‫مربوط به معامالت از بهای فروش داراییهای صندوق به دست میآید‪ .‬قیمت ابطال هر واحد سرمایهگذاری‪،‬‬
‫بر مبنای قیمت ابطال روز بعد از ارائه درخواست ابطال‪ ،‬محاسبه میشود‪.‬‬

‫‪ ‬انواع صندوقها به لحاظ خرید و فروش واحدها‬

‫صندوقهای سرمایهگذاری از لحاظ خرید و فروش واحدها به دو نوع تقسیم میشوند‪:‬‬

‫الف) صندوقهای سرمایهگذاری مبتنی بر صدور و ابطال‬

‫برای خرید و فروش واحدهای این نوع صندوقها دو راه مختلف وجود دارد‪:‬‬

‫‪ ‬میتوان به شعب صندوقها مراجعه نمود و با تکمیل فرم‪ ،‬درخواست صدور و ابطال واحد سرمایهگذاری کرد‪.‬‬

‫‪ ‬میتوان ابتدا به وبسایت هر صندوق مراجعه کرده و با ثبتنام در سایت یکبار برای احراز هویت به شعب مدیریت‬

‫صندوقها مراجعه کرد و پس از طی این فرآیند‪ ،‬صدور و ابطال را به صورت اینترنتی از طریق وبسایت صندوق‬

‫انجام داد‪.‬‬
 ‫ب) صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله در بورس )‪(ETF‬‬

‫معامالت واحدهای این نوع از صندوقها در بورس انجام میپذیرد و مشابه معامالت سهام شرکتها است‪ .‬برای خرید‬

‫یا فروش واحدهای این نوع از صندوقها همانند خرید و فروش سهام‪ ،‬باید ابتدا اقدام به دریافت کد بورسی نمود؛ برای‬

‫دریافت کد بورسی میتوانید به سامانه آگاه اکسپرس به نشانی ‪ www.ex.agah.com‬مراجعه و ثبتنام کنید و پس‬

‫از ثبتنام برای احراز هویت به شعب کارگزاری آگاه در سراسر کشور مراجعه بفرمایید‪.‬‬

‫‪ ‬انواع صندوقها به لحاظ ترکیب دارایی‬

‫صندوقهای سرمایهگذاری در ایران بر اساس ترکیب دارایی به حدود ‪ 11‬نوع تقسیم میشوند‪ .‬صندوقهای‬

‫سرمایهگذاری در سهام‪ ،‬با درآمد ثابت‪ ،‬مختلط‪ ،‬کاالیی‪ ،‬شاخصی‪ ،‬زمین و ساختمان‪ ،‬جسورانه‪ ،‬پروژه و نیکوکاری؛ در‬

‫ادامه به مهمترین صندوقهای سرمایهگذاری اشاره میشود‪.‬‬

‫الف) صندوقهای سرمایهگذاری درآمد ثابت‬

‫این نوع از صندوقها طبق الزام سازمان بورس موظفاند حداقل ‪ %55‬داراییهای خود را به اوراق با درآمد ثابت اختصاص‬

‫دهند‪ .‬ریسک این صندوقها بسیار کم بوده و بازدهی نزدیک و کمی بیشتر از سپردههای بانکی دارند‪.‬‬

‫ترکیب دارایی‬

‫اوراق مشارکت‬ ‫سهام‬ ‫سایر داراییها‬ ‫وجه نقد‬

 ‫ب) صندوقهای سرمایهگذاری در سهام‬

‫این نوع از صندوقها باید حداقل ‪ 51%‬از داراییهای خود را به سهام و حق تقدم سهام در بازار بورس اختصاص دهد‪.‬‬
‫بهطورکلی میتوان گفت که میزان ریسک این صندوقها از سایر صندوقها باالتر بوده و طبیعتاً میتوان انتظار بازدهی‬
‫بیشتری هم از این صندوقها داشت‪.‬‬

‫ترکیب دارایی‬

‫سهام‬ ‫اوراق مشارکت‬ ‫سایر داراییها‬ ‫وجه نقد‬

‫ج) صندوقهای سرمایهگذاری مختلط‬

‫صندوقهای سرمایهگذاری مختلط هم موظفاند بین ‪ 41%‬تا ‪ 61%‬از داراییهای خود را به سهام شرکتها و مابقی را‬
‫به اوراق با درآمد ثابت اختصاص دهند‪ .‬در حالت کلی میتوان ریسک و بازده این صندوقها را متوسط (بیشتر از‬
‫صندوقهای درآمد ثابت و کمتر از صندوقهای در سهام) ارزیابی کرد‪.‬‬

‫ترکیب دارایی‬

‫اوراق مشارکت‬ ‫سهام‬ ‫سایر داراییها‬ ‫وجه نقد‬

 ‫معرفی صندوقهای آگاه‬

www.agah-fund.ir

hbagahfund.com

aghighfund.com

1nikokarifund.com