Vấn đề 5

DỰ BÁO NHU CẦU TÀI CHÍNH

CỦA DOANH NGHIỆP

PGS.TS. VŨ VĂN NINH

HỌC VIỆN TÀI CHÍNH An

Nội dung

a. Phương pháp tỷ lệ % trên doanh thu

b. Phương pháp dựa vào hệ số tài chính
đặc trưng
c. Phương pháp dựa vào chu kỳ vận động
của vốn
d. Phương pháp dự báo nhu cầu vốn
bằng tiền
2

1 Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV-2023 1

 A. PHƯƠNG PHÁP TỶ LỆ % DOANH THU

 Bước 1: Lựa chọn các khoản mục có quan hệ chặt và

trực tiếp tới doanh thu bán hàng, sau đó tính số dư bình
quân của khoản mục tài sản lưu động và khoản mục
nguồn vốn chiếm dụng.
 Bước 2: Xác định tỷ lệ % của khoản mục TSLĐ và
nguồn vốn chiếm dụng so với doanh thu
 Bước 3: Tính nhu cầu VLĐ tăng thêm bằng cách:
VLĐ tăng thêm = (DT1- DT0)( % TSLĐ- % NVCD)
 Bước 4: Sử dụng nguồn tài trợ nhu cầu VLĐ tăng thêm
bằng nguồn vốn nội sinh trước, sau đó mới sử dụng
nguồn vốn ngoại sinh.
3

B. PHƯƠNG PHÁP DỰA VÀO HỆ SỐ TÀI CHÍNH ĐẶC TRƯNG

 Nội dung của phương pháp:

- Bước 1: Thu thập các hệ số tài chính đặc trưng
Lấy HSTC trung bình ngành, hoặc trung bình quá
khứ của DN, hoặc từ DN điển hình.
- Bước 2: Dự báo kế hoạch kinh doanh của DN
Chỉ tiêu cần lấy là Doanh thu bán hàng, GVHB
- Bước 3: Tính toán các khoản mục trên Bảng CĐKT .
- Bước 4: Lập bảng cân đối kế toán mẫu
4

2 Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV-2023 2

 B. PHƯƠNG PHÁP DỰA VÀO HỆ SỐ TÀI CHÍNH ĐẶC TRƯNG

 Kết quả của phương pháp: là xây dựng được bảng cân
đối kế toán mẫu. Qua bảng cân đối kế toán mẫu sẽ giúp
trả lời được các câu hỏi:
- Với quy mô kinh doanh dự kiến thì cần bao nhiêu vốn?
- Vốn được huy động từ nguồn nào?
- Vốn được phân bổ vào tài sản nào?
 Yêu cầu khi thực hiện phương pháp:
- Phải có được các chỉ tiêu tài chính đặc trưng
- Phải dự kiến được quy mô kinh doanh.
- Phải am hiểu nội dung của các chỉ tiêu tài chính.
5

C. PHƯƠNG PHÁP DỰA VÀO CHU KỲ VẬN ĐỘNG CỦA VỐN

*Cách 1: Phương pháp gián tiếp

Công thức xác định:
VLĐ = Doanh thu thuần dự kiến/ Vòng quay VLĐ
Trong đó:
- Doanh thu thuần dự kiến = Qtt x giá bán chưa có thuế
- Vòng quay VLĐ: Sử dụng vòng quay quá khứ của DN,
hoặc vòng quay trung bình của ngành, hoặc vòng quay
của một doanh nghiệp điển hình.
6

3 Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV-2023 3

 C. PHƯƠNG PHÁP DỰA VÀO CHU KỲ VẬN ĐỘNG CỦA VỐN

*Cách 2: Phương pháp trực tiếp

- Bước 1: Xác định số ngày luân chuyển của vốn lưu động
Số ngày vận động của vốn =Kỳ luân chuyển hàng tồn kho + Kỳ thu
tiền trung bình - Kỳ trả tiền trung bình
- Bước 2: Xác định mức tiêu hao về VLĐ bình quân ngày
Mn= Giá trị nguyên vật liệu và lao động bình quân cho một sản
phẩm x Số lượng sản phẩm sản xuất bình quân mỗi ngày
- Bước 3: Xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp
Nhu cầu VLĐ= Mn x Số ngày luân chuyển của VLĐ

Kỳ hoạt động SXKD và kỳ luân chuyển VLĐ

Mua NVL Bán SP,HH

Kỳ tồn kho Kỳ thu tiền Thời gian

Kỳ trả tiền Kỳ luân chuyển VLĐ

Trả tiền mua NVL Thu tiền

Kỳ hoạt động SXKD

4 Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV-2023 4

 D. PHƯƠNG PHÁP DỰ BÁO NHU CẦU VỐN BẰNG TIỀN

- Bước 1: Dự báo dòng tiền vào và dòng tiền ra trong kỳ.

Cơ sở: Dựa vào thống kê trong quá khứ để tìm quy luật
và dự kiến những chính sách tài chính của DN
- Bước 2: Xác định số dư vốn bằng tiền cuối kỳ
Số dư cuối kỳ = Số dư ĐK + PS tăng – PS giảm
- Bước 3: Xác định số dư tiền mặt cần thiết và xác định số
tiền mặt thừa/thiếu
- Bước 4: Định hướng nguồn huy động tiền hoặc sử dụng
tiền để nâng cao hiệu quả hoạt động của DN.
9

5 Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV-2023 5