Câu 1. Gia su bạn mua HĐKH với giá 200.000đ. HĐ đáo hạn trong 30 ngày.

Lãi
suất phi rủi ro 10%. Bây giờ, 20 ngày sau đó, HĐKH mới đáo hạn cùng lúc với HĐ
cũ được kí kết với giá 220.000đ. Gia tri HĐKH của bạn tại thời điểm 20 ngày sau
khi kí kết HĐ la bao nhieu?
Ta có:
V(0,T) = St- F(0,T)*(1+r)^[-(T-t)] = 220.000 – 200.000*(1+10%)^[-(30-20)] =
142.891 đ.
Câu 2. Giả sử có một hàng hóa có giá giao ngay dự kiến trong tương lai là 60$. Để
thuyết phục các nhà đầu tư mua hợp đồng giao sau, phần bù rủi ro đòi hỏi là 4$. Để
lưu giữa hàng hóa trong kì hạn của hợp đồng phải tốn 5,5$. Tính giá giao sau?
F0(T) = E(St) – E(Φ) = 60$ - 4$ = 56$.
Câu 3. Vào ngày 31 tháng giêng, tỷ giá của đồng đô la là 1,0304€. Lãi suất của Mỹ
là 5,84% trong khi lãi suất của đồng euro là 3,59%. Thời gian đáo hạn 90 ngày.
a.Tính tỷ giá kì hạn
Ta có công thức:
F(0) = S(0)*(1+rd)/(1+ry)
Trong đó:
F(0): tỷ giá kỳ hạn
S(0): tỷ giá giao ngay
Rd: lãi suất của đồng tiền định giá
Ry: lãi suất của đồng tiền yết giá
=> F(0)=1,0304*(1+5.84%)/(1+3.59%) = 1.1297
b. Nếu tỷ giá kì hạn là 1,0304€. Đề xuất chiến lược kinh doanh?
Ta có tỷ giá kỳ hạn là 1.0340
Tỷ giá giao ngay là S(0)=F(0)*(1+ry)/(1+rd) = 0.9398
Nhà giao dịch nên ở vị thế bán ( short )