HIPOTEKARNO TRŽIŠTE

Profesori Student
Prof.dr. Muharem Karamujić Mahir Smajlović 74949
Prof.dr. Mirza Kršo

1
SADRŽAJ
•UVOD
•Hipotekarna tržišta i hipotekarni krediti
•Vrste hipotekarnih kredita
•Primarno i sekundarno hipotekarno tržište
•Uticaj hipotekarnog tržišta na svjetsku ekonomsku krizu
•Koronavirus i njen uticaj na hipotekarna tržišta
•Hipotekarna tržišta u EU
•Zaključak

2
 UVOD

Hipotekarno tržište je sekundarno tržište na kojem se trguje

potraživanjima osiguranim hipotekama. To se odnosi na standardne
hipotekarne kredite, a još više na raznovrsne "sekuritizirane" oblike
hipotekarnog kreditiranja, pri čemu se obično izdaju vrijednosni papiri
osigurani hipotekom kao što su obveznice

U ovom radu ću govoriti općenito o hiptekarnim tržištima, njenim

vrstama I oblicima hipotekarnih kredita koje pojedinac može uzeti,
kao I efektiima hipotekarnog tržišta na globalnu ekonomiju

3
 HIPOTEKARNA TRŽIŠTA

 Dio tržišta kapitala, razlikuje se u postojanju osiguranja u

nekom dijelu nektetnine što nije karakteristično za tržište
obveznica i dionica
 Hipoteka daje ovlasti povjeriocu da ukoliko dužnik ne isplati
dugovanja, svoje potraživanje namjeri iz nekretnine
 Primarno hipotekarno tržište – izdavanje novih hipotekarnih
kredita
 Sekundarno hipotekarno tržište – prodaja postojećih kredita,
sekuritizacija

4
 HIPOTEKARNI KREDITI

 Dugoročni kredit osiguran nekretninom

 Nastao kao potreba za dugoročnim sredstvima i stambenim zbrinjavanjem
 Izdaju se u iznosima od 50% do 80% vrijednosti nekretnine
 Predmet hipoteke može biti nepokretna stvar, dio nepokretne stvari,
suvlasnički udio u nepokretnoj stvari, objekat u izgradnji...
 Za hipotekarne kredite sa udjelom manjim od 20% zajmorimac angažuje
privatno osiguranje
 Rok otplate uglavnom preko 15 godina
 Kamatna stopa zavisi od roka otplate, može biti fiksna i promjenjiva

5
 VRSTE HIPOTEKARNIH KREDITA

• Osigurane – iza hipoteke stoji agencija koja osigurava u slučaju

nemogućnosti naplate
• Ugovorne- nemaju osiguranje, zajmoprimci osiguravaju kredit
kod osiguravajućih društava
• Hipotekarni krediti po fiksnoj i promjenjivoj kamatnoj stopi
• Hipotekarni krediti sa rastućom otplatom
• Hipotekarni krediti sa podjelom kapitalnog dobitka
• Hipotekarni krediti sa udjelom u glavnici
• Hipotekarni krediti sa obrnutim slijedom otplata

6
7
8
 PRIMARNO HIPOTEKARNO TRŽIŠTE

• Zajmorimci dobijaju zajmove iz primarnog izvora

(banke, hipotekarni posrednici, hipotekarni bankari,
hipotekarne zadruge)
• Prednosti primarnog hipotekarnog tržišta su: nizak
polog, fleksibilnost, niski troškovi zatvaranja
• Primarna hipoteka se može dalje prodati na
sekundarnom hipotekarnom tržištu

9
 SEKUNDARNO HIPOTEKARNO TRŽIŠTE

• Kupovina i prodaja hipoteka između zajmodava i investitora

• Velik postotak hipoteka se plasira na sekundarno tržište i pakuje u
hipoteke osigurane vrijdnosnim papirima i prodaju investitorima
poput mirovinskih fondova, osiguravajućim društvima ili hedge
fondovima
• Sudionici na sekundarnom tržištu: hiotekarni začetnici (stvaraju
zajmove), agregatori hipoteke (koji kupuju i sekuritiziraju zajmove),
trgovci vrijednosnim papirima / brokeri (koji prodaju sekjuritizirane
zajmove) i konačno investitori (koji kupuju sekjuritizirane zajmove
za svoj prihod od kamata)

10
 HIPOTEKARNA TRŽIŠTA I SVJETSKA EKONOMSKA KRIZA

• Urušavanje hipotekarne industrije 2007. godine

• Smanjeni standardi za dobijanje hipoteke i loša procjena
rizika dovele su do naglog porasta zahtjeva za
hipotekarnim kreditima
• Velik broj ovrha doveo je do bankrota 25 hipotekarnih
kuća,a neke su se prodale konkurenciji
• Bankrot hipotekarnih dužnika- vrhunac krize
• Posljedice ublažene rastućom vrijednosti nekretnina

11
 COVID-19 I HIPOTEKARNA TRŽIŠTA

• Smanjena naplata potraživanja usljed lockdown ili

gubitka posla
• Kamatne stope sve niže
• Tržište nekretnina stagnira
• Pojačano refinansiranje zbog niskih kamata
• Vakcina bi dovela do ponovnog rasta kamata i jačanja
ekonomije

12
 HIPOTEKARNO TRŽIŠTE U EU

• Ne postoji zajednički model, opće karakteristike se razlikuju od

zemlje do zemlje
• Na primarnom tržištu potrošačima su dostupne tri vrste hipotekarnih
kredita, s varijabilnom stopom, fiksnom stopom i kombinacijom ovih
dviju
• Na sekundarnom tržištu hipotekarni krediti se uglavnom koriste za
izdavanje hipotekarnih obveznica, odnosno pokrivenih obveznica
• Ove obveznice su dugoročni dužnički instrumenti tržišta kapitala s
pokrićem u potraživanjima iz dugoročnih kredita pomoću kojih
kreditori pribavljaju nova finansijska sredstva za finansiranje novih
kredita i to najčešće dugoročnih hipotekarnih kredita

13
 ZAKLJUČAK

Hipotekarno tržište ima nekoliko uloga, glavna je da kroz primarno tržište vrši
kreditiranja gdje stanovništvu i preduzećima nudi mogućnost zaduživanja u cilju
kupovine nekretnina, proizvodnog resursa i sl. Kao što smo naveli, hipotekarno
tržište može biti primarno I sekundarno. Razvoj sekundarnog tržišta povećao je
mogućnost zajmoprimca da bira sebi najpovoljniju varijantu. Hipotekarno tržište
itekako utiče na globalnu ekonomiju što smo mogli biti svjedoci kada je izbila
velika ekonomska kriza 2008. Godine usljed krize hipotekatnih kredita. Dalje
moramo istaći I uticaj COVID-19 koji je aktuelan, te da uvođenje moratorija na
plaćanje obaveza za hipoteku I osljabljena aktivnost građana utiču na
hipotekarna tržišta u velikoj mjeri.

14