PhuToan EduStock, PhuToan ProTools, PhuToan Prodata

ĐẦU TƯ THÀNH CÔNG CÙNG PHÚ TOÀN

 TÌM KIẾM CỔ PHIẾU TIỀM NĂNG

PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH

TOP - DOWN

TRI THỨC HÔM NAY – THÀNH CÔNG NGÀY MAI/ PRESENT KNOWLEDGE – FUTURE SUCCESS
 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TOP-DOWN

Khái niệm :
Chiến lược tìm kiếm cổ phiếu bằng phương pháp phân tích Top-Down dựa trên
sức khỏe nền kinh tế (Xu hướng thị trường chung) sau đó nhà đầu tư lựa chọn ngành (lĩnh
vực) tốt nhất đang dẫn đầu thị trường. Từ Ngành (lĩnh vực) này nhà đầu tư chọn những cổ
phiếu tốt nhất trong đó sao cho mức sinh lời tối đa.
Nếu như nhà đầu tư đang trong một thị trường tăng trưởng, thì bạn muốn mua cổ
phiếu tiềm năng nhất để đạt được khoản lợi nhuận khổng lồ trong xu hướng tăng. Vì khi thị
trường tăng cao không có nghĩa cổ phiếu cũng chỉ có mức tăng như vậy, chúng ta đều muốn
đạt được khoản lợi nhuận lớn hơn nhiều so với mức tăng của thị trường. Do vậy nếu thị
trường tăng cao hơn thì chúng ta muốn tập trung vào ngành đang được quan tâm nhất.
Tương tự như vậy nếu trong xu hướng thị trường giảm thì ngành đầu tư của chúng ta phải
tránh được sự sự suy thoái của thị trường và sự ảnh hưởng thấp nhất có thể.

3 Bước chính trong Phân tích Top-Down:

* Phân tích tình hình sức khỏe kinh tế (Xu hướng thị trường)
* Tìm ngành đang dẫn đầu
* Chọn cổ phiếu tốt nhất trong ngành
 HỆ THỐNG NGÀNH

• Cơ sở dữ liệu:
Hệ thống phân tích ngành được xây dựng trên cơ sở bộ dữ liệu
chỉ số ngành. Bộ chỉ số này được xây dựng dựa trên cơ sở giá
chứng khoán trong ngành. Nguồn dữ liệu giá được đảm bảo có
tính tin cậy cao

• Mục đích:
Lựa chọn ngành có dòng tiền vào mạnh, đang được chú ý sẽ giúp
bạn có khả năng thành công cao hơn, hạn chế được tâm lý bán
quá sớm khi thị trường rung lắc và tối đa hóa lợi nhuận nhờ nắm
giữ khi chúng vẫn còn được quan tâm.

TRI THỨC HÔM NAY – THÀNH CÔNG NGÀY MAI/ PRESENT KNOWLEDGE – FUTURE SUCCESS
 CHỈ SỐ NGÀNH

Chỉ số ngành Phú Toàn là một bộ hoàn chỉnh các chỉ số xây dựng
cho 11 lĩnh vực và 42 ngành dựa theo chuẩn ICB. Ngoài ra bộ chỉ
số ngành được điều chỉnh bằng cách phân nhỏ những cổ phiếu có
cùng ngành nghề và cùng xu hướng.

TRI THỨC HÔM NAY – THÀNH CÔNG NGÀY MAI/ PRESENT KNOWLEDGE – FUTURE SUCCESS
 MỘT SỐ THỐNG KÊ VỀ NGÀNH

5 ngành tăng và giảm mạnh nhất trong 18 tuần tính đến tháng 3/2010 (trung hạn)

TRI THỨC HÔM NAY – THÀNH CÔNG NGÀY MAI/ PRESENT KNOWLEDGE – FUTURE SUCCESS
 MỘT SỐ THỐNG KÊ VỀ NGÀNH

5 ngành tăng và giảm mạnh nhất trong 1 năm tính đến tháng 3/2010 (dài hạn)

TRI THỨC HÔM NAY – THÀNH CÔNG NGÀY MAI/ PRESENT KNOWLEDGE – FUTURE SUCCESS
 SỨC MẠNH NGÀNH

• Mỗi ngành sẽ có một chỉ số “Index” riêng gọi là “Chỉ số ngành”

được tính theo phương pháp “trọng số giá”và thể hiện bằng đồ thị
riêng của nó.
• Các “Chỉ số ngành” được tính toán, so sánh với nhau dựa trên
thành tích về giá trong khoảng thời gian 1 năm với trọng số đặt ở 3
tháng gần nhất để xếp hạng “Sức mạnh ngành” với nhau.
• Cũng tương tự như Sức mạnh giá, Sức mạnh ngành được sử dụng
như một Indicator trong chương trình phân tích kỹ thuật (PTKT)
Metastock khi mở đồ thị “Index” của từng ngành – nằm trong mục
Open Interest.
• Tuy nhiên để thuận tiện và dễ sử dụng cho các nhà đầu tư không
chuyên về PTKT, chúng tôi đã chuyển đổi Sức mạnh ngành thành
“Bản đồ ngành”.

TRI THỨC HÔM NAY – THÀNH CÔNG NGÀY MAI/ PRESENT KNOWLEDGE – FUTURE SUCCESS
 BẢN ĐỒ NGÀNH

Bản đồ ngành cho nhà đầu tư có cái nhìn toàn cảnh về ngành cách nhau khoảng
thời gian 1 tuần và được so sánh với các ngành còn lại trên toàn thị trường.
Ngành có mức điểm 85 tức là ngành này mạnh hơn 85% các ngành còn lại.

TRI THỨC HÔM NAY – THÀNH CÔNG NGÀY MAI/ PRESENT KNOWLEDGE – FUTURE SUCCESS
 ĐỌC BẢN ĐỒ NGÀNH

Việc đọc Bản đồ ngành được bố trí đọc từ phải qua trái với các màu sắc xanh,
vàng và đỏ thể hiện cho sự dịch chuyển dòng tiền vào từng ngành. Mức điểm để
xác định màu được thể hiện như sau:

• Màu xanh đậm: 80 – 99 điểm, dòng tiền đến và đang duy trì ở ngành này

• Màu xanh nhạt: 60 – 79 điểm, báo hiệu dòng tiền vào ở mức trung bình. Nếu
ngành có màu vàng lên màu xanh nhạt thì cho tín hiệu tốt hơn và ngược lại
nếu từ xanh đậm giảm xuống xanh nhạt thì không tốt.

• Màu vàng: 40 – 59 điểm, báo hiệu dòng tiền có dấu hiệu giảm đi nếu các tuần
trước đang màu xanh và báo hiệu dòng tiền đang tiến vào nếu các tuần trước
đang màu đỏ.

• Màu đỏ nhạt: 20 – 39, dòng tiền yếu tuy nhiên có thể giúp nhận ra sớm khi
ngành đang không quan tâm có dấu hiệu dòng tiền được cải thiện.

• Màu đỏ: từ 0 – 19 điểm, dòng tiền không quan tâm vào những ngành này.

TRI THỨC HÔM NAY – THÀNH CÔNG NGÀY MAI/ PRESENT KNOWLEDGE – FUTURE SUCCESS
 PHƯƠNG PHÁP CHỌN NGÀNH

Phương pháp 1:
Chọn ngành có màu xanh bền vững trong nhiều tuần. Với tín hiệu này cho thấy
ngành này đang duy trì được sức mạnh cũng như mức quan tâm của nhà đầu tư
như vậy dòng tiền vào ngành này đang ổn định. Xem hình dưới đây:

TRI THỨC HÔM NAY – THÀNH CÔNG NGÀY MAI/ PRESENT KNOWLEDGE – FUTURE SUCCESS
 PHƯƠNG PHÁP CHỌN NGÀNH

Phương pháp 2:
Chọn ngành đang có sự chuyển động dòng tiền tích cực, tức là ngành này đang
bắt đầu thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư. Sự chuyển động trên được thể hiện
băng cột màu sắc chuyển động từ màu đỏ sang màu vàng và màu xanh. Khi
nhận biết được sự chuyển động này chúng ta có thể lựa chọn khi chuyển sang
màu vàng và ổn định trong 1 vài tuần.

TRI THỨC HÔM NAY – THÀNH CÔNG NGÀY MAI/ PRESENT KNOWLEDGE – FUTURE SUCCESS
 PHƯƠNG PHÁP CHỌN NGÀNH

Lưu ý:
Khi các ngành có sự chuyển động từ màu xanh sang vàng, tức là ngành này
đang có sự thoái lui của dòng tiền khi đó chúng ta có thể lựa chọn ngành khác để
đảo danh mục đầu tư.
Sức mạnh ngành chỉ giúp bạn chọn được ngành tốt nhất còn thời điểm mua hoặc
bán sẽ phải tuân thủ theo tín hiệu mua bán và các kỹ năng về phân tích kỹ thuật.

TRI THỨC HÔM NAY – THÀNH CÔNG NGÀY MAI/ PRESENT KNOWLEDGE – FUTURE SUCCESS
 SỨC MẠNH NGÀNH TRONG METASTOCK

TRI THỨC HÔM NAY – THÀNH CÔNG NGÀY MAI/ PRESENT KNOWLEDGE – FUTURE SUCCESS
 SỨC MẠNH NGÀNH TRONG METASTOCK

TRI THỨC HÔM NAY – THÀNH CÔNG NGÀY MAI/ PRESENT KNOWLEDGE – FUTURE SUCCESS
 CHỌN CỔ PHIẾU TRONG NGÀNH

• Qua những bước trên chúng ta có thể chọn được ngành tốt nhất.
Sau đó chúng ta vào xem bảng phân tích tự động các cổ phiếu
trong ngành để chọn cổ phiếu.
• Xem bảng phân tích tổng hợp để có cái nhìn chung tổng quát về
các chỉ số kỹ thuật và cơ bản của hệ thống. Để hiểu rõ các chỉ số
trong bảng phân tích tổng hợp các bạn sẽ được biết trong những
phần tiếp theo.

• Từ các bảng kết quả này chúng ta có thể lọc ra 1 số cổ phiếu đưa
vào danh sách theo dõi để tiến hành phân tích chọn thời điểm.

TRI THỨC HÔM NAY – THÀNH CÔNG NGÀY MAI/ PRESENT KNOWLEDGE – FUTURE SUCCESS
 ĐÚC KẾT

• Phương pháp phân tích Top – Down chính là việc tìm kiếm cổ
phiếu tiềm năng thông qua việc phân tích dòng tiền để phát hiện
ra ngành nào đang được thị trường quan tâm và chọn cổ phiếu tốt
nhất trong ngành đó để đầu tư.

• Sử dụng Công cụ Sức mạnh ngành và Bản đồ ngành sẽ giúp

cho các bạn có cái nhìn trực quan, tiết kiệm thời gian và dễ dàng
tìm kiếm cổ phiếu.

• Mua và nắm giữ những cổ phiếu tốt trong những ngành dẫn đầu
thị trường sẽ đem lại khoản lợi nhuận lớn, giúp tối đa hóa lợi
nhuận thay vì nắm giữ các cổ phiếu yếu kém trong những ngành
không được dòng tiền quan tâm.

TRI THỨC HÔM NAY – THÀNH CÔNG NGÀY MAI/ PRESENT KNOWLEDGE – FUTURE SUCCESS
 SỬ DỤNG HIỆU QUẢ SỨC MẠNH NGÀNH

• Chỉ số Sức mạnh ngành sẽ phát huy tối đa hiệu quả khi thị
trường bước vào xu hướng tăng trung hạn (xu hướng trung hạn
là xu hướng từ 6 tuần đến 6 tháng).

• Chỉ số Sức mạnh ngành là một công cụ hỗ trợ giúp tìm ngành
có tiềm năng tăng giá mạnh nhất, việc chọn thời điểm mua bán
cổ phiếu trong ngành phải dựa vào Tín hiệu mua bán và các
công cụ phân tích kỹ thuật khác.

TRI THỨC HÔM NAY – THÀNH CÔNG NGÀY MAI/ PRESENT KNOWLEDGE – FUTURE SUCCESS
 TÌM KIẾM CỔ PHIẾU TIỀM NĂNG

CƠ SỞ LÝ THUYẾT XÂY
DỰNG BỘ CHỈ SỐ & ĐÁNH
GIÁ NGÀNH

TRI THỨC HÔM NAY – THÀNH CÔNG NGÀY MAI/ PRESENT KNOWLEDGE – FUTURE SUCCESS
 PHƯƠNG PHÁP TÍNH

Giới thiệu về phương pháp tính

Hiện tại trên thị trường chứng khoán đang có 2 phương pháp tính “index” là :

Tính index với trọng số vốn hoá thị trường : Các tính này hiện tại đang phổ biến trong
việc tính chỉ số các thị trường quốc gia hay khu vực như : DAX, S&P500, VNINDEX,
HANGSENG, NIKKEI, HNXINDEX ….
Có thể tham khảo chi tiết hơn về cách tính này tại đây

Cách tính thứ 2 ít phổ biến hơn là tính theo trọng số giá : Cách tính này được sử dụng
cho bộ chỉ số Down Jone.
Công thức tính : Index = ∑pi / Divisor
Trong đó:
∑pi : là tổng giá đóng cửa của các mã được chọn tính chỉ số của ngành.
Divisor : là số bất kỳ để chọn giá trị ban đầu cho index
BẢNG TÍNH MINH HỌA
 LÝ DO CHỌN PHƯƠNG PHÁP TÍNH
Chú thích :
Ngành được sử dụng là ngành “Nội thất & thiết bị”
PP 1 : theo trọng số vốn hoá
PP 2 : theo trọng số giá
INDEX 1 :Chỉ số tính theo PP1 và % thay đổi từng ngày
INDEX 2 :Chỉ số tính theo PP2 và % thay đổi từng ngày

Tính index theo PP1 ( trọng số vốn hoá ) ta nhận thấy chỉ số ngành này phụ thuộc chính vào mã
TTF. Ta nhận thấy mã TTF ngày thứ 2 tăng nhẹ trong khi các mã cùng ngành giảm mạnh thì chỉ số
Index hiện giảm 2.11% nếu so với PP2 (theo trọng số giá) giảm 2.55%. Đến ngày hôm sau đa số
cổ phiếu trong ngành tăng nhưng TTF giảm mạnh thì PP1 cho thấy tăng chỉ 0.06% trong khi
PP2 cho thấy tăng 1.23%. Từ đây có thể thấy TTF theo PP1 sẽ chi phối chỉ số ngành trong khi 2
mã còn lại dường như có tác động ít hơn.

Mục đích chúng tôi mang đến nhiều sự lựa chọn cho nhà đầu tư cá nhân vì khối đầu tư này có khả
năng giải ngân vào nhiều mã ngành thay vì chỉ mua vào các mã có vốn hoá lớn vì vậy Phú Toàn
chọn phương pháp trọng số giá để tính chỉ số ngành.
 TIÊU CHUẨN CHỌN CHỨNG KHOÁN

Tiêu chuẩn lựa chọn chứng khoán

Việc lựa chọn phương pháp 2 sẽ có một số yếu tố ảnh hưởng được tính
đến là độ thanh khoản và sự làm giá của thị trường. Vì vậy Phú Toàn sẽ có sự chọn
lọc khắc khe về mức thanh khoản của cổ phiếu nhằm tránh các ảnh hưởng tiêu cực
vào chỉ số ngành.

Điều kiện về nơi niêm yết: Là những chứng khoán được niêm yết trên Sở giao
dịch chứng khoán Hồ Chí Minh (HOSE) hoặc Trung tâm giao dịch chứng khoán
Hà Nội (HNX)
 
Điều kiện thanh khoản : là những chứng khoán có giá trị giao dịch trung bình 50
ngày từ 1 tỷ trở lên.
 
Điều kiện loại bỏ hoặc thêm vào : Do bộ phận phân tích Phú Toàn kiểm duyệt
mỗi 3 tháng 1 lần để xét duyệt thêm vào hoặc loại bỏ mã chứng khoán ra khỏi chỉ
số ngành
 NGUYÊN TẮC & CÁCH XẾP HẠNG NGÀNH

Nguyên lý xây dựng :

Để đánh giá một ngành có thật sự tốt nhất trên thị

trường hay không thì phải thể hiện qua suất sinh lời. Có nghĩa
trong một thị trường tăng (up trend) thì ngành này phải tăng
mạnh hơn thị trường, ngược lại trong xu hướng giảm thì
ngành này có mức giảm ít nhất. Việc đánh giá ngành trên
phương pháp này tương tự đánh giá chử “L”-Leaders của
phương pháp CAN SLIM. Với nguyên lý này thì chúng ta chỉ
tập trung vào ngành có mức tăng mạnh dựa trên nguyên tắc
ngành có dòng tiền vào mạnh thì xác xuất lên cao tiếp tục sẽ
cao hơn ngành theo đuôi.
CÁCH XẾP HẠNG NGÀNH
 CÁCH XẾP HẠNG NGÀNH

Việc xếp hạng ngành dựa trên suất sinh lời

của các ngành trong 1 năm. Trọng số được đưa vào
3 tháng gần nhất. Từ những yếu tố trên thì chúng
tôi xếp hạng từ 1 đến 99 điểm. Trong đó 99 là mức
điểm cao nhất tương ứng với nằm trong 1% ngành
mạnh nhất thị trường.
XẾP HẠNG NGÀNH