Chỉ số P/E: price to earning ratio - hệ số giá trên lợi nhuận
- Là hệ số giữa giá cổ phiếu trên lợi nhuận (của 1 cổ phiếu), phản ánh mối quan hệ giữa giá thị trường của cổ phiếu (P) và thu nhập bình quân trên 1 cổ phiếu (EPS). P/E = P / EPS. EPS = (lợi nhuận sau thuế - cổ tức cổ phiếu)/Tổng số cổ phiếu đang lưu hành - Hệ số P/E thấp nghĩa là: Giá cổ phiếu đang ở mức thấp (có khả năng tăng lên) Lợi nhuận trên 1 cổ phần (EPS) đang mức cao Hoặc có thể công ty đang có vấn đề về tài chính, có nguy cơ vỡ nợ, phá sản (phải bán các tài sản) Lợi thế P/E thấp là chỉ cần bỏ ra số tiền nhỏ là có thể mua được 1 đồng lợi nhuận, khi bán sẽ có lời nhiều hơn. - Hệ số P/E cao nghĩa là: Doanh thu của doanh nghiệp tăng bất thường Cổ phiếu đang định giá cao Lợi nhuận ít nhưng mang tính tạm thời Công ty ở vùng đáy chu kỳ kinh doanh Triển vọng công ty trong tương lai tốt EPS giảm xuống Vị thế của công ty cao Nhưng nếu mua cổ phiếu có P/E cao đồng nghĩ bán ra không có nhiều lợi nhuận và P/E còn đại diện cho chỉ số hòa vốn, tương đương thời gian bạn có thể hòa vốn (đơn vị tính theo năm). Và tùy theo ngành thì P/E sẽ có sự khác nhau, theo như nhận định của nhiều người thì: P/E của nhóm ngành công nghệ thường cao, dễ thay đổi bởi đây là nganh có đặc thù thay đổi liên tục theo thị trường, doanh thu cũng có nhiều khả năng tăng đột biến. P/E các ngành thiên về thủy sản, may mặc, nông sản thì thường thấp bởi ngành này không có nhiều đột phá, đa phần là dựa trên các yếu tố nguyên liệu đầu vào. P/E ngành ngân hàng thì thường sẽ nằm ở mức trung bình P/E ngành ngành thép có P/E thấp PE cao hay thấp thì rủi ro hơn Đối với PE thấp thì cũng nhiều rủi ro, bởi có khi cổ phiếu đó là của doanh nghiệp sắp phá sản, họ đang cố gắng bán tháo tài sản để trả nợ, còn nếu như đúng chu kỳ, tình hình kinh doanh tốt mà PE thấp nghĩa là cổ phiếu đó đi đúng với giá trị thật hiện tại của nó. Đối với PE cao, nó nhiều rủi ro hơn so với PE thấp, với PE thấp thì bạn có thể thua lỗ nhưng có mất cũng không mất nhiều nhưng nếu là cổ phiếu có PE cao bạn mua vào và bán ra thua lỗ thì thua lỗ cực lớn. PE cao hay thấp thì thu hồi vốn nhanh PE không chỉ đại diện cho lợi nhuận của nhà đầu tư, không chỉ định giá được giá trị thực của cổ phiếu mà còn có thể dựa vào đó để biết được thời gian thu hồi vốn của nhà đầu tư. Với PE cao thì thời gian thu hồi vốn dài hơn, bởi bạn bỏ ra quá nhiều tiền để mua 1 đồng lợi nhuận, nên phải chờ đến khi hòa vốn thì mất khá nhiều thời gian. Với PE thấp thì gian hoàn vốn càng nhanh, nên đối với cổ phiếu PE thấp thường hấp dẫn hơn rất nhiều so với cổ phiếu có chỉ số PE cao. Nhưng thường thì những nhà đầu tư mới lại không nghĩ vậy, họ luôn cho rằng PE cao sẽ thu được nhiều lợi, nhưng thực ra mọi thứ đều cân bằng trên thị trường chứng khoán.