MỐI QUAN HỆ GIỮA CƠ CHẾ QUẢN TRỊ DOANH NGHIỆP VÀ CHÊNH LỆCH THUẾ

SỬ DỤNG PHẦN MỀM SPSS: BẰNG CHỨNG TỪ TRAO ĐỔI CỔ PHIẾU TEHRAN
Tóm tắt:
Nghiên cứu này đã xem xét các mối quan hệ giữa cơ chế quản trị công ty và chênh
lệch thuế của các công ty niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Tehran (TSE).
Nghiên cứu này phát triển tài liệu bằng cách khái niệm hóa quản trị công ty dựa trên
bảy khía cạnh (tính độc lập của Hội đồng quản trị, quyền sở hữu của chính phủ, ý kiến
của kiểm toán viên, thay đổi kiểm toán viên, tính hai mặt của Giám đốc điều hành, cổ
đông tổ chức và giao dịch có liên quan). Dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính đã
kiểm toán của các công ty do trang web của TSE cung cấp từ năm 2010 đến năm 2015.
Theo kết quả, tính độc lập của Hội đồng quản trị, quyền sở hữu của chính phủ, ý kiến
của kiểm toán viên, sự thay đổi của kiểm toán viên và đòn bẩy tài chính có ảnh hưởng
tiêu cực đáng kể đến chênh lệch thuế. Quy mô doanh nghiệp có liên quan đáng kể đến
chênh lệch thuế. Tính hai mặt của CEO, cổ đông tổ chức và giao dịch liên quan đến cá
nhân không liên quan đến chênh lệch thuế
GIỚI THIỆU
Quản trị công ty đã trở thành một chủ đề quan trọng đối với hầu hết các nghiên cứu và
tranh cãi khoa học. Hiệu quả của quản trị công ty được xác định bởi cách thức các cơ
chế quản trị công ty được đưa ra và hoạt động trong công ty. Nghiên cứu này xem xét
cách thức quản trị công ty ảnh hưởng đến chênh lệch thuế. “Khoảng cách về thuế” nói
chung, sự khác biệt giữa doanh thu từ thuế thu được và những khoản thu được dự kiến
về mặt lý thuyết nếu không có bất kỳ hành vi trốn tránh hoặc chậm nộp nào đang ngày
càng phổ biến như một phương tiện để đánh giá mức độ thành công mà một loại thuế
cụ thể hoặc hệ thống thuế được thực hiện. Chúng cũng đã được đề xuất như là các chỉ
số hoạt động khả thi cho các cơ quan thu thuế (Gemmell và Hasseldine, 2012). Có thể
có một số định nghĩa về chênh lệch thuế. Hầu hết đã được phát triển trong các cơ quan
thuế để nắm bắt tổng doanh thu thuế (đối với một loại thuế hoặc hệ thống thuế cụ thể)
bị mất do không tuân thủ. Ở Hoa Kỳ, định nghĩa IRS “chính thức” chỉ đơn giản là: “Sự
khác biệt giữa thuế mà người nộp thuế phải trả và những gì họ thực sự trả đúng hạn”
(Gemmell và Hasseldine, 2012). Định nghĩa của IRS về chênh lệch thuế, cũng như các
định nghĩa được sử dụng bởi các cơ quan thuế khác, tất cả đều cố gắng nắm bắt khái
niệm thất thoát doanh thu do không tuân thủ mã số thuế. Tuy nhiên, các biện pháp
chênh lệch thuế thông thường không chính thức xem xét cách tính thuế “lý thuyết” mà
từ đó tính nghĩa vụ thuế theo lý thuyết, có thể khác khi cơ quan thuế thay đổi chính
sách thực thi để thay đổi mức độ không tuân thủ, so với ước tính dựa trên hiện tại mức
độ không tuân thủ. Đó là, họ bỏ qua các phản ứng hành vi của người nộp thuế. Việc
xem xét mối liên hệ giữa quản trị và khoảng cách thuế rất thú vị vì ba lý do. Khoảng
cách về thuế cung cấp một công cụ hữu ích để hiểu quy mô tương đối và bản chất của
việc không tuân thủ. Sự hiểu biết này có thể được áp dụng theo nhiều cách khác nhau:
• Thứ nhất, nó cung cấp nền tảng cho chiến lược của HMRC. Suy nghĩ về chênh lệch
thuế giúp bộ hiểu được việc không tuân thủ xảy ra như thế nào và nguyên nhân có thể
được giải quyết như thế nào. • Thứ hai, dựa trên thông tin về cách các quốc gia khác
quản lý chênh lệch thuế của họ, phân tích chênh lệch thuế của chúng tôi Cung cấp
thông tin chi tiết về chiến lược nào hiệu quả nhất để giảm chênh lệch thuế. • Thứ ba,
mặc dù chênh lệch thuế không đủ kịp thời hoặc chính xác đủ để đặt mục tiêu hiệu suất,
nó cung cấp thông tin quan trọng giúp chúng tôi hiểu được hiệu suất lâu dài của mình.
Các nhà đầu tư thường quan tâm đến việc liệu họ có chắc chắn đạt được lợi nhuận từ
các khoản đầu tư của họ hay không. Shleifer và Vishny (1997) chỉ ra mục đích chính
của cơ chế quản trị công ty là cung cấp cho các nhà đầu tư sự đảm bảo rằng họ sẽ
được chia một số lợi nhuận khi những khoản lợi nhuận này thu được. Minnick và Noga
(2010) đã nghiên cứu xem quản trị công ty đóng vai trò như thế nào trong quản lý thuế
dài hạn. Kết quả của họ làm sáng tỏ cách thức quản trị có thể cải thiện hiệu quả hoạt
động của công ty và tăng giá trị của cổ đông trong dài hạn. Cheung và cộng sự (2015)
đã chỉ ra rằng tính thanh khoản của cổ phiếu Real Estate Investment Trust (REIT) có lợi
cho việc quản trị công ty tốt hơn thông qua kênh sở hữu tổ chức. Đặc biệt, tính thanh
khoản của cổ phiếu REIT dẫn đến tỷ lệ sở hữu tổ chức cao hơn. Richardson và Lanis
(2007) chỉ ra rằng thuế suất hiệu dụng của doanh nghiệp có liên quan đến một số đặc
điểm chính của từng công ty cụ thể và cơ cấu tài sản. Richardson và Lanis (2007) phát
hiện ra rằng việc gia tăng mức bồi thường khuyến khích giúp giảm mức thuế tránh né,
theo cách phù hợp với mối quan hệ bổ sung giữa chuyển hướng và che chở, dấu vết
tiêu cực này chủ yếu do các doanh nghiệp có sự sắp xếp quản trị tương đối yếu, ổn
định dự đoán trung tâm của mô hình. Satori (2008) đã nghiên cứu mối liên hệ giữa
quản trị công ty và các hành vi thuế chiến lược, thứ nhất, bằng cách sử dụng luật thuế
để hiểu rõ hơn về các động lực quản trị công ty và thứ hai, bằng cách sử dụng các quy
tắc quản trị công ty để hiểu rõ hơn về các chiến lược thuế. Lanis và Richardson (2012)
đã chỉ ra rằng cam kết đầu tư xã hội và chiến lược CSR và doanh nghiệp (bao gồm đạo
đức và hành vi kinh doanh) của một công ty là những yếu tố quan trọng của hoạt động
CSR có tác động tiêu cực đến tính quyết liệt về thuế. Rego (2003) chỉ ra rằng, ceteris
paribus, các tập đoàn lớn hơn có thuế suất hiệu quả cao hơn; các công ty có thu nhập
trước thuế lớn hơn có thuế suất hiệu dụng thấp hơn. Ngoài ra, mối quan hệ tiêu cực
giữa thuế suất hiệu dụng (ETR) và thu nhập trước thuế nhất quán với các doanh
nghiệp có thu nhập trước thuế lớn hơn có nhiều động lực và nguồn lực hơn để tham
gia vào việc lập kế hoạch thuế. Hanlon và Slemrod (2009).

found that, on average, a

company's stock price declines
when
there is news about its involvement in
tax shelters. Rego and
Wilson (2009 found a positive
relationship between
compensation and aggressive tax
reporting. Further, they find no
evidence that this aggressiveness
leads to deteriorating future firm
performance or is a result of weak
governance. Bhagat and Bolton
(2008) understood that the good
governance indices are positively
related to future operating
performance, policy makers.
Cremers
and Nair (2005) showed that
portfolio created to capture the
importance of internal governance
generates annualized abnormal
returns of 8%, though only in the
presence of “high” vulnerability to
takeovers. Phillips (2003) investigated
whether compensating chief
executive officers and business‐unit
managers using after‐tax
accounting‐based performance
measures leads to lower effective
tax rates, the empirical surrogate
used for tax‐planning
effectiveness.
Rego and Wilson (2009) found that a
positive relation between
aggressive tax reporting and the
level of CEO and CFO
compensation. They found no
evidence that corporate governance
mechanisms moderate these relations.
Their research examined
the link between the level of
compensation that is predicted by tax
reporting aggressiveness („tax-based
compensation‟) and future
firm performance, They found that
tax-based compensation leads
to higher future operating
performance. They found no
evidence
that aggressive tax strategies allow
managers to extract rents from
firms.
Anglin et al, (2013) showed that
corporate governance quality is
unrelated to accruals earnings
management and manipulation of
FFO. Chung et al, (2010) indicated
that firms with better corporate
governance have narrower spreads,
higher market quality index,
smaller price impact of trades, and
lower probability of information-
based trading. Hashim and Muneer
(2016) showed that the
association between a board of
directors‟ effectiveness and cost of
debt is negative and significant for
the full sample and non -family
firms. They indicated this relationship,
is weak and not significant for
family firms. Additionally audit
committee effectiveness has a
significant effect on the cost of debt
based on the full and family
sample, but is not significant for non-
family firms.
Zhu (2014) found that firms with good
corporate governance are
consistently associated with both
lower cost of equity and cost of
debt capital in an international
setting. The association between
corporate governance and the cost of
equity is more pronounced in
countries with strong legal systems,
extensive disclosure practices,
and good government quality. The
relation between corporate
governance and the cost of debt is
stronger in countries
characterized by weak legal
protection, low transparency, and poor
government quality.
Stuebs and Sun (2015) found that
is a positive association
between corporate governance and
social responsibility. They
showed that good governance leads
to good corporate social
responsibility performance. In this
study, we examine the
relationship between mechanisms of
corporate governance and tax
gap. Mechanisms of corporate
governance are associated with tax
gap.Our paper delivers new evidence
on the link between corporate
governance and tax gap. Moreover,
results in this study can
increase individual investors‟
Confidence in investing in companies
with stronger corporate governance.
The remainder of the paper
is organized as follows. Section 2
motivates the study and lists
the hypotheses to be tested. Section
3 describes our research
design, including measurement of
primary variables and empirical
specification. Section 4 describes
sample selection and descriptive
Nhận thấy rằng, trung bình, giá cổ phiếu của một công ty giảm khi có tin tức về việc họ
tham gia vào các trại miễn thuế. Rego và Wilson (2009 đã tìm thấy mối quan hệ tích
cực giữa bồi thường và báo cáo thuế tích cực. Hơn nữa, họ không tìm thấy bằng
chứng nào cho thấy sự hiếu chiến này dẫn đến việc giảm sút hiệu quả hoạt động của
công ty trong tương lai hoặc là kết quả của quản trị yếu kém. Bhagat và Bolton (2008)
hiểu rằng quản trị tốt Cremers và Nair (2005) đã chỉ ra rằng danh mục đầu tư được tạo
ra để nắm bắt tầm quan trọng của quản trị nội bộ tạo ra lợi nhuận bất thường hàng năm
là 8%, mặc dù chỉ khi có nguy cơ bị thâu tóm “cao”. Phillips (2003) đã điều tra xem việc
bồi thường cho các giám đốc điều hành và giám đốc đơn vị kinh doanh bằng cách sử
dụng các biện pháp thực hiện dựa trên kế toán thuế có dẫn đến thuế suất hiệu quả thấp
hơn hay không, người đại diện theo kinh nghiệm được sử dụng cho hiệu quả lập kế
hoạch thuế. Rego và Wilson (2009) nhận thấy rằng a mối quan hệ tích cực giữa báo
cáo thuế tích cực và t mức lương thưởng của Giám đốc điều hành và Giám đốc tài
chính. Họ không tìm thấy bằng chứng nào cho thấy các cơ chế quản trị công ty kiểm
soát các mối quan hệ này. Nghiên cứu của họ đã xem xét mối liên hệ giữa mức bồi
thường được dự đoán bởi tính quyết liệt của báo cáo thuế (“bồi thường dựa trên thuế”)
và hiệu quả hoạt động của công ty trong tương lai, họ phát hiện ra rằng bồi thường dựa
trên thuế dẫn đến hiệu suất hoạt động cao hơn trong tương lai. Họ không tìm thấy bằng
chứng nào cho thấy các chiến lược thuế tích cực cho phép các nhà quản lý trích tiền
thuê từ các công ty. Anglin và cộng sự, (2013) đã chỉ ra rằng chất lượng quản trị công
ty không liên quan đến quản lý và thao túng lợi nhuận dồn tích của FFO. Chung và
cộng sự, (2010) chỉ ra rằng các công ty có quản trị công ty tốt hơn có mức chênh lệch
thấp hơn, chỉ số chất lượng thị trường cao hơn, tác động giá của các giao dịch nhỏ hơn
và xác suất giao dịch dựa trên thông tin thấp hơn. Hashim và Muneer (2016) đã chỉ ra
rằng mối liên hệ giữa hiệu quả của ban giám đốc và chi phí nợ là tiêu cực và có ý nghĩa
đối với các công ty mẫu đầy đủ và không thuộc gia đình. Họ chỉ ra rằng mối quan hệ
này là yếu và không có ý nghĩa đối với các công ty gia đình. Ngoài ra, hiệu quả của ủy
ban kiểm toán có ảnh hưởng đáng kể đến chi phí nợ dựa trên mẫu đầy đủ và gia đình,
nhưng không đáng kể đối với các công ty phi gia đình. Zhu (2014) nhận thấy rằng các
công ty có quản trị công ty tốt thường có liên quan đến cả chi phí vốn chủ sở hữu và chi
phí vốn nợ thấp hơn trong môi trường quốc tế. Mối liên hệ giữa quản trị công ty và chi
phí vốn chủ sở hữu rõ ràng hơn ở các quốc gia có hệ thống pháp luật mạnh mẽ, thông
lệ công bố thông tin rộng rãi và chất lượng của chính phủ tốt. Mối quan hệ giữa quản trị
công ty và chi phí nợ càng mạnh mẽ hơn ở các quốc gia có đặc điểm là bảo vệ pháp
luật yếu, tính minh bạch thấp và chất lượng của chính phủ kém. Stuebs và Sun (2015)
nhận thấy rằng đó là mối liên hệ tích cực giữa quản trị doanh nghiệp và trách nhiệm xã
hội. Họ chỉ ra rằng quản trị tốt dẫn đến việc thực hiện trách nhiệm xã hội của doanh
nghiệp tốt. Trong nghiên cứu này, chúng tôi xem xét mối quan hệ giữa các cơ chế quản
trị doanh nghiệp và chênh lệch thuế. Các cơ chế quản trị công ty có liên quan đến
chênh lệch thuế. Bài báo của chúng tôi cung cấp bằng chứng mới về mối liên hệ giữa
quản trị công ty và chênh lệch thuế. Hơn nữa, kết quả trong nghiên cứu này có thể làm
tăng các nhà đầu tư cá nhân ‟Niềm tin đầu tư vào các công ty có quản trị công ty mạnh
hơn. Phần còn lại của bài báo được sắp xếp như sau. Phần 2 thúc đẩy nghiên cứu và
liệt kê các giả thuyết sẽ được kiểm tra. Phần 3 mô tả thiết kế nghiên cứu của chúng tôi,
bao gồm đo lường các biến chính và đặc tả thực nghiệm. Phần 4 mô tả lựa chọn mẫu
và thống kê mô tả, kết quả từ phân tích hồi quy của chúng tôi. Và Phần 5 kết thúc. Giả
thuyết Chúng tôi mở rộng công việc này bằng cách điều tra câu hỏi sau: Mối quan hệ
giữa Quản trị doanh nghiệp và chênh lệch thuế là gì? Câu hỏi này dẫn đến bảy giả
thuyết sau trong bài báo này:: Có một mối quan hệ nghịch đảo có ý nghĩa giữa tính độc
lập của Hội đồng quản trị và chênh lệch về thuế. : Có một mối quan hệ nghịch đảo đáng
kể giữa tính hai mặt của CEO và khoảng cách về thuế. : Có một mối quan hệ nghịch
đảo đáng kể giữa các cổ đông tổ chức và chênh lệch thuế. : Có một mối quan hệ
nghịch đảo đáng kể giữa quyền sở hữu của chính phủ và chênh lệch thuế. : Có mối
quan hệ tỷ lệ nghịch giữa ý kiến của kiểm toán viên và chênh lệch về thuế. : Có mối
quan hệ tỷ lệ nghịch giữa thay đổi kiểm toán viên và chênh lệch thuế. : Có mối quan hệ
nghịch đảo đáng kể giữa giao dịch liên quan đến cá nhân và chênh lệch thuế.