一级市场发行再度转冷，高收益美元债回报率月内劲升

——中资美元债市场信息月报（2022年12月）

分析师

张敏，zhangmin@lhratings.com

王祎凡，wangyifan@lhratings.com
目录

01 市场环境分析

02 一级市场概况

03 二级市场表现

04 附录：本月发行明细
 市场环境分析
美联储货币政策及美元流动性状况
• 12月初，美国11月非农就业数据超预期增加、美联储多位官员发声支持继续加息导致各期限美债收益率应声下挫，
月中美联储宣布加息50个BP以及通胀数据超预期下滑带动中长期美债收益率止跌回升。截至月末，1年期美债收益
率较11月末微跌1.00个BP至4.73%，5年期和10年期美债收益率则分别上涨17.00个和20.00个BP至3.99%和3.88%
• 本月，美联储再度加息使得短期美元流动性进一步收紧，但得益于美联储此次加息幅度减弱，且市场对此已有所预
期，3个月和6个月Libor对该加息行动敏感性相对较弱。截至月末，1个月美元Libor较上月末上涨了24.96个BP至
4.39%，3个月和6个月美元Libor则分别较11月末下跌了1.13个和6.46个BP升至4.77%和5.14%

（% 美国国债到期收益率走势 （%） 美元Libor走势

6.0000
） 6.0000

5.0000 5.0000

4.0000 4.0000

3.0000 3.0000

2.0000 2.0000

1.0000 1.0000

0.0000 0.0000

美国国债到期收益率:1年 美国国债到期收益率:5年 LIBOR:美元:1个月 LIBOR:美元:3个月 LIBOR:美元:6个月

美国国债到期收益率:10年
资料来源：Wind, 联合资信整理 资料来源：Wind, 联合资信整理
 市场环境分析
美元指数及人民币汇率走势
• 本月初，美联储主席鲍威尔表态将降低加息幅度、美国PPI数据表现疲软使得美元指数承压下行，尽管月
中美联储加息短暂拉升美元指数上涨，但市场对美联储加息周期可能进入尾声的预期以及日本央行调整
货币政策导致美元指数受波及表现下跌。截至月末，美元指数收于103.4895，较上月末下跌2.35%
• 12月，中国政府宣布放松对新冠疫情的防控措施、临近年底外贸企业刚性结汇需求大增助力人民币汇率
自10月以来首次回落至7以下。截至月末，美元兑人民币汇率收于6.9646，月内累计下跌2.96%

美元指数走势 人民币汇率走势
120.0000 7.4000

115.0000 7.2000

110.0000 7.0000

105.0000 6.8000

100.0000 6.6000

95.0000 6.4000

90.0000 6.2000

资料来源：Wind, 联合资信整理 资料来源：Wind, 联合资信整理

市场环境分析

信用风险动态
• 12月，尽管中国监管部门积极出台政策支持房地产企业，但受行业整体表现低迷影响房地产企业
仍频发信用风险事件

存续美元债情况
发行主体 风险事件概述
（截至12月底）
12月29日晚间，力高集团发布公告称，公司于2022年上半年的合约销售出
力高集团 6支（8.3亿美元）
现较大下滑。鉴于流动资金有压力，力高集团将暂停其境外债务付款。
12月30日，时代中国控股有限公司发布称，自2021年下半年以来，中国物
业市场的合同销售及流动资金状况转差，集团未能不受此趋势所影响。在
此背景下，时代中国的目标是整体管理其离岸债务，确保其债权人获得公
时代中国 6支（26.5亿美元）
平公正的待遇，并提供可持续的资本架构。为达成此目标且鉴于流动资金
紧绌，集团预期暂停支付其离岸债务的款项，未能还款或会导致集团债权
人要求加快偿还其债务。
12月27日，金科地产集团股份有限公司发布公告称，金科股份于2021年5
月在香港联交所发行上市3.25亿美金且拟于2024年5月到期票面利率6.85%
金科地产 1支（3.3亿美元） 的优先票据，本应在2022年11月28日到期支付1113.12万美元的利息，但当
前公司境内现金流严重受限，即使竭尽所能，预计宽限期（30天）内也无
法取得履行境外债务所需之足够现金予以支付，宣告违约。
12月23日，香港俊发地产有限公司发布公告称，由于宏观经济、房地产市
场、金融环境等不利因素影响，公司预计无法偿付到期票据的未偿本金及
俊发地产 1支（2.37亿美元） 应付利息。涉及票据发行于2020年，存续规模2.37亿美元，已于12月24日
到期。2022年7月，俊发地产因未能支付该票据的1303.5万美元利息，已经
构成违约。
资料来源：Bloomberg, 联合资信整理
一级市场概况

总体发行情况
• 12月，尽管中国政府召开中央经济工作会议强调要“保交楼、保民生、推动房地产业向新发展模式
平稳过渡”释放维稳房地产企业信用风险的信号，但一级市场情绪未受明显提振，中资美元债发行
表现仍较为低迷
• 本月共发行中资美元债100期，发行规模合计36.80亿美元，环比下滑37.21%，同比深跌48.59%

(期） 中资美元债月度发行变化情况 (亿美元)

120 180.00

160.00
100
140.00

80 120.00

100.00
60
80.00

40 60.00

40.00
20
20.00

0 0.00
2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12
发行规模（右轴） 发行期数

资料来源：Bloomberg, 联合资信整理
 一级市场概况

分板块发行情况
• 本月房地产板块只有碧玺国际一家企业发行了一期美元债，发行规模7百万美元，环比暴跌99.13%
• 年关将至，城投企业发债节奏有所收紧，本月仅发行4期美元债，发行规模环比大跌63.00%至7.25亿美元
• 金融板块是支撑本月中资美元债一级市场的主力板块，月内共发行美元债95期，发行规模达31.41亿美
元，较上月上涨12.08%

（亿美元）
房地产、城投及金融三大板块发行规模情况
80

70

60

50

40

30

20

10

0
2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12

房地产板块 规模（亿美元） 城投板块 规模（亿美元） 金融板块 规模（亿美元）

资料来源：Bloomberg, 联合资信整理
 一级市场概况

发行架构情况
• 本月绝大多数美元债选择直接发行或担保发行，其中选择“直接发行”架构的美元债发行规模占月
内发行总额的67.61%；选择“担保发行”架构的美元债规模占比则较上月小幅回落至31.11%
• 本月仅有彭泽城市发展建设有限公司发行的一笔4,700万美元的美元债选择以备用信用证的架构发行

（%） 中资美元债发行架构规模占比 备用信用证发行架构板块分布

100.00

80.00

60.00

40.00

20.00

0.00

担保发行 直接发行 担保+备用信用证 备用信用证 其他 城投 金融 工业其他 其他

注：内、中、外圈分别代表2021年12月、2022年11月和2022年12月数据
资料来源：Bloomberg, 联合资信整理 资料来源：Bloomberg, 联合资信整理
 一级市场概况

发行票息变动情况
• 受中信证券国际金融产品有限公司发行的多期小额高息美元债影响，本月中资美元债平均票息环
比大涨161.12个BP至11.94%
• 具体来看，本月房地产板块仅有碧玺国际发行了一期票息为8.00%的美元债，板块平均票息环比
下跌1.46%；城投板块息票发行水平较上月变动不大，平均票息较上月上涨41.25个BP至7.45%；
受中信证券国际金融产品有限公司发行的多期高息美元债拉动，金融板块月内平均票息较上月大
涨73.07个BP至12.25%

（%） 中资美元债平均票息变动情况（总体及分板块）
14.00

12.00

10.00

8.00

6.00

4.00

2.00

0.00
2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12
房地产平均票息 城投平均票息 金融平均票息 平均票息

注：剔除浮息及零息债券
资料来源：Bloomberg, 联合资信整理
 一级市场概况

发行时评级情况

• 本月仅有4期中资美元债选择附评级发行，且均为投资级债券，发行规模占月内发行总额比重较上月
下跌19.65个百分点至31.33%；无评级债券发行规模占比则环比上升21.53个百分点至68.67%

• 从信用等级分布看，本月新发的中资美元债信用等级较好，均为BBB-及以上的投资级债券

（%） 投资级和投机级债券发行占比 （期） 有评级债券信用等级分布

100 7.00
90
6.00
80
70 5.00
60
4.00
50
40 3.00

30 2.00
20
1.00
10
0 0.00

投资级 高收益级 无评级

2021年12月 2022年11月 2022年12月
资料来源：Bloomberg, 联合资信整理 资料来源：Bloomberg, 联合资信整理
 二级市场表现

年初以来中资美元债回报率走势
• 以2022年1月1日为基点，中资美元债总回报率在12月末回升至-10.03%，较11月末上涨了1.99个百分点
• 继11月中国监管连续出台政策支持房地产企业之后，本月中国中央经济会议再度传达了维稳房地产企
业信用风险的信号，有力提振了投资者对高收益中资美元债的信心，高收益美元债回报率月内劲升
9.14个百分点，月末收于-13.97%；投资级美元债对市场消息反应相对平淡，叠加本月下旬圣诞节期间
市场交易逐渐转淡，至月末投资级美元债回报率仅较上月上涨0.66个百分点至-7.96%

（%） 2022年以来中资美元债回报率变动情况
0.00

-5.00

-10.00

-15.00

-20.00

-25.00

-30.00

-35.00

-40.00

-45.00
2022-01-01 2022-02-01 2022-03-01 2022-04-01 2022-05-01 2022-06-01 2022-07-01 2022-08-01 2022-09-01 2022-10-01 2022-11-01 2022-12-01
iBoxx中资美元债 iBoxx中资美元高收益债券 iBoxx中资美元投资级债券 iBoxx亚洲除日本美元债
资料来源：Bloomberg, 联合资信整理
 二级市场表现
月度回报率变化情况（总体及各板块）

• 12月中旬召开的中国中央经济工作会议提出要“有效防范化解重大经济风险”“推动房地产业向新发展模式
平稳过渡”增强了投资者对中资美元债市场、特别是高收益中资美元债的信心，本月中资美元债总回报率收
于1.32%，高收益级美元债回报率收于9.81%，投资级美元债回报率环比小幅下跌3.7个百分点至-0.01%

• 在利好消息提振下，本月房地产板块是回报率表现最佳的主要发行板块，但月内回报率仍较上月下跌25.00
个百分点至12.54%；其中高收益房地产美元债回报率较上月回落45.02个百分点至22.27%，投资级房地产美
元债回报率环比下滑14.41个百分点至2.18%
（%） 中资美元债月度回报率变化 （%） 房地产板块月度回报率变化
25.00 80.00

20.00
60.00
15.00
40.00
10.00
5.00 20.00

0.00
0.00
-5.00
-20.00
-10.00
-15.00 -40.00

投资级债券 高收益债券 总回报率 房地产-投资级 房地产-高收益 房地产

资料来源：Bloomberg, 联合资信整理 资料来源：Bloomberg, 联合资信整理
 二级市场表现

月度回报率变化情况（总体及各板块）

• 受市场情绪普遍升温影响，本月金融机构美元债表现为正回报，其中总回报率环比下跌4.77个百分点至
2.68%，投资级金融美元债回报率较上月下跌3.02个百分点至0.45%，高收益金融美元债回报率虽较上月下跌
15.29个百分点，但仍录得11.34%的年内次高回报率

• 非金融板块本月表现相对一般，仅高收益非金融美元债月度表现为正回报（1.66%），非金融美元债总回报
率和投资级非金融美元债回报率分别较11月下跌4.34个和4.42个百分点至-0.38%和-0.49%

（%） 金融机构板块月度回报率变化 （% 非金融机构板块月度回报率变化

30.00 5.00
25.00 4.00
20.00 3.00
15.00 2.00
10.00 1.00
5.00 0.00
0.00 -1.00
-5.00 -2.00
-10.00 -3.00
-15.00 -4.00
-20.00 -5.00

金融机构-投资级 金融机构-高收益 金融机构 非金融机构-投资级 非金融机构-高收益 非金融机构

资料来源：Bloomberg, 联合资信整理 资料来源：Bloomberg, 联合资信整理
 二级市场表现
12月持有回报率最高及最低的债券
• 本月回报率最高和最低的美元债均集中在房地产板块
• 12月下旬，蓝光集团拍卖其持有的6529.78万股蓝光发展股份致使蓝光发展美元债价格出现剧烈波动，
并使其旗下美元债以175.87%的回报率成为本月表现最佳的中资美回报元债
• 本月远洋资本旗下的mega wisdom发行的美元债以-54.96%的回报率成为本月表现最差的中资美元债；
受俊发地产和金科地产宣告违约的不利消息影响，方圆房地产、朗诗绿色管理等地方房地产企业发行
的美元债回报表现不利，月内分别录得-46.11%和和-42.21%的较差

行业 债券余额 息票 信用评级（标普/穆迪
发行人名称 债券简称 到期日 到期类型 债券价格 月度持有总回报（%）
（BISC二级） （亿美元） （%） /惠誉/联合国际）
LGUANG 10.4
蓝光发展 房地产 3.00 10.40 2023/3/9 AT MATURITY 3.01 175.87 --/--/--/--
03/09/23
SUNSHI 7 1/2
阳光城嘉世国际 房地产 2.64 7.50 2025/2/17 CALLABLE 3.48 108.62 --/--/--/--
02/17/25
CENCHI 7 1/4
建业地产 房地产 2.91 7.25 2024/8/13 CALLABLE 30.42 104.28 --/Caa3/C/--
08/13/24
RONXIN 6 3/4
融信中国 房地产 1.81 6.75 2024/8/5 CALLABLE 8.59 103.68 --/--/--/--
08/05/24
CENCHI 7.65
建业地产 房地产 4.00 7.65 2023/8/27 CALLABLE 38.54 100.61 --/--/--/--
08/27/23
YANGOG 12 1/2
阳光集团 房地产 3.00 12.50 2024/1/4 AT MATURITY 1.35 -33.27 --/--/--/--
01/04/24
REDPRO 9.9
力高地产 房地产 2.52 9.90 2024/2/17 AT MATURITY 10.74 -33.91 --/--/--/--
02/17/24
LSEAGN 10 3/4
朗诗绿色管理 房地产 1.19 10.75 2024/10/20 CALL/SINK 34.86 -42.21 --/--/--/--
10/20/24
GZFYRE 13.6
方圆房地产 房地产 3.40 13.60 2023/7/27 AT MATURITY 26.76 -46.11 --/Caa2/--/--
07/27/23
SINOCL 6
MEGA WISDOM GLOBAL 金融服务 2.82 6.00 2023/10/24 AT MATURITY 30.15 -54.96 --/--/--/--
10/24/23
资料来源：Bloomberg, 联合资信整理（评级时间截至12月31日）
 二级市场表现
本月兑付及下月到期情况

• 12月，中资美元债兑付规模达129.19亿美元，其中金融板块兑付规模占比最高（42.77%），房地产
板块和城投板块美元债兑付规模占比分别为6.27%和25.19%

• 本月违约的中资美元债发行主体仍集中在房地产行业，其中俊发地产继今年7月未能支付其美元债
利息后再度宣告无力偿付其2020年发行的存续规模达2.37亿美元的美元票据

• 2023年1月预计将有194.18亿美元的中资美元债到期，其中上坤地产和融信中国的偿付行动预计将
是市场关注重点

2022年12月 2023年1月

已兑付规模 129.19亿美元 预计到期规模 194.18亿美元

房地产8.10亿美元（4支） 房地产76.41亿美元（24支）
重点板块已兑付情况 城投32.54亿美元（18支） 重点板块到期情况 城投15.25亿美元（9支）
金融55.25亿美元（50支） 金融44.50亿美元（63支）

俊发地产（2.37亿美元） 上坤地产（1.39亿美元）
重点发行人未兑付情况 重点发行人到期情况
金科地产（1113.12万美元利息） 融信中国（4.13亿美元）

注：预计到期规模的统计截至日期为12月31日
资料来源：Bloomberg, 联合资信整理
 附录：本月发行明细
行业 发行金额 息票 信用评级（标普/穆
发行人名称 债券简称 发行日期 到期 到期种类
（BISC2级） （亿美元） （%） 迪/惠誉/联合国际）
桂林经开投资控股有限责 GLJKIN 6.8
金融服务 0.400 2022/12/1 2025/12/1 6.8 AT MATURITY -/-/-/-
任公司 12/01/25
中信证券国际金融产品有 CSILTD 32.86
金融服务 0.020 2022/12/1 2023/3/3 32.86 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/03/23
Huatai International HTIFIH 0
金融服务 0.049 2022/12/1 2023/3/1 0 AT MATURITY -/-/-/-
Finance Ltd 03/01/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 27.03
金融服务 0.010 2022/12/1 2023/3/3 27.03 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/03/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 10
金融服务 0.020 2022/12/1 2023/3/3 10 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/03/23
GUOCAP 6.3
国晶资本(BVI) 有限公司 金融服务 5.500 2022/12/2 2025/12/2 6.3 AT MATURITY -/-/-/-
12/02/25
Jingfa Overseas Investment JTGFID 7 1/2
工业其他 0.82 2022/12/2 2025/12/2 7.5 AT MATURITY -/-/-/-
Co Ltd 12/02/25
中信证券国际金融产品有 CSILTD 0
金融服务 0.04984822 2022/12/2 2025/12/2 0 PASS-THRU -/-/-/-
限公司 12/02/25
中信证券国际金融产品有 CSILTD 0
金融服务 0.043 2022/12/2 2025/12/2 0 PASS-THRU -/-/-/-
限公司 12/02/25
中信证券国际金融产品有 CSILTD 0
金融服务 0.044 2022/12/2 2025/12/2 0 PASS-THRU -/-/-/-
限公司 12/02/25
中信证券国际金融产品有 CSILTD 0
金融服务 0.03978475 2022/12/2 2025/12/2 0 PASS-THRU -/-/-/-
限公司 12/02/25
中信证券国际金融产品有 CSILTD 0
金融服务 0.043 2022/12/2 2025/12/2 0 PASS-THRU -/-/-/-
限公司 12/02/25
中信证券国际金融产品有 CSILTD 0
金融服务 0.05605478 2022/12/2 2025/12/2 0 PASS-THRU -/-/-/-
限公司 12/02/25
BCHINA 4 3/4
中国银行迪拜分行 银行 3.000 2022/12/5 2025/12/5 4.75 AT MATURITY A/A1/A/-
12/05/25
TFI Overseas Investment TIANFS 6 1/2
金融服务 2.400 2022/12/5 2024/6/5 6.5 AT MATURITY -/-/-/-
Ltd 06/05/24
资料来源：Bloomberg, 联合资信整理
 附录：本月发行明细
行业
发行金额 息票 信用评级（标普/穆
发行人名称 （BISC2 债券简称 发行日期 到期 到期种类
（亿美元） （%） 迪/惠誉/联合国际）
级）
CDBLFD Float 5.17318243
CDBL融资2 商业金融 1.5 2022/12/5 2024/1/5 AT MATURITY -/-/-/-
01/05/24 1
中信证券国际金融产品有 CSILTD 40
金融服务 0.005 2022/12/5 2023/3/8 40 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/08/23
TFI Overseas Investment TIANFS 5.8
金融服务 0.063 2022/12/6 2023/6/6 5.8 AT MATURITY -/-/-/-
Ltd 06/06/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 0
金融服务 0.050 2022/12/6 2025/12/12 0 PUTABLE -/-/-/-
限公司 12/12/25
中信证券国际金融产品有 CSILTD 0
金融服务 0.15 2022/12/6 2025/12/12 0 PUTABLE -/-/-/-
限公司 12/12/25
昆明轨道交通集团有限公 KMRLGP 8 1/2
旅行和住宿 2.530 2022/12/7 2025/12/7 8.5 AT MATURITY -/Baa1/BBB+/-
司 12/07/25
德阳发展控股集团有限公 DEYNCN 7
金融服务 3.500 2022/12/8 2025/12/8 7 AT MATURITY -/-/BBB-/-
司 12/08/25
ICBCAS 4.69
中国工商银行伦敦分行 银行 3.000 2022/12/8 2025/12/8 4.69 AT MATURITY -/-/-/-
12/08/25
China Securities
CSCIF 5.1
International Investment Co 金融服务 0.015 2022/12/8 2023/12/7 5.1 AT MATURITY -/-/-/-
12/07/23
Ltd
TFI Overseas Investment TIANFS 6 3/4
金融服务 2.500 2022/12/9 2025/6/9 6.75 AT MATURITY -/-/-/-
Ltd 06/09/25
中信证券国际金融产品有 CSILTD 15
金融服务 0.01 2022/12/9 2023/3/13 15 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/13/23
QTJTBV 6 1/2
Qiantang Jiantou Bvi Ltd 工业其他 1.500 2022/12/12 2023/12/11 6.5 AT MATURITY -/-/-/-
12/11/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 0
金融服务 0.013 2022/12/12 2024/12/9 0 AT MATURITY -/-/-/-
限公司 12/09/24
中信证券国际金融产品有 CSILTD 20.45
金融服务 0.003 2022/12/13 2023/4/7 20.45 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 04/07/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 15
金融服务 0.003 2022/12/13 2023/4/17 15 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 Bloomberg, 联合资信整理
资料来源： 04/17/23
 附录：本月发行明细
行业 发行金额 信用评级（标普/穆
发行人名称 债券简称 发行日期 到期 息票（%） 到期种类
（BISC2级） （亿美元） 迪/惠誉/联合国际）
中信证券财务MTN有限 CITICS 5.15
金融服务 1.750 2022/12/14 2024/5/14 5.15 AT MATURITY -/-/-/-
公司 05/14/24
招银国际租赁管理有限 CMINLE Float
商业金融 0.450 2022/12/14 2023/12/13 5.119855476 AT MATURITY -/-/-/-
公司 12/13/23
中信证券国际金融产品 CSILTD 14.94
金融服务 0.002 2022/12/14 2023/3/16 14.94 CONVERTIBLE -/-/-/-
有限公司 03/16/23
ICBCAS Float
中国工商银行/澳门 银行 2.500 2022/12/15 2024/12/15 5.084238424 AT MATURITY -/-/A/-
12/15/24
Huatai International HTIFIH 0
金融服务 0.620 2022/12/15 2023/6/15 0 AT MATURITY -/-/-/-
Finance Ltd 06/15/23
中信证券国际金融产品 CSILTD 14.07
金融服务 0.002 2022/12/15 2023/3/17 14.07 CONVERTIBLE -/-/-/-
有限公司 03/17/23
中信证券国际金融产品 CSILTD 12.15
金融服务 0.003 2022/12/15 2023/3/17 12.15 CONVERTIBLE -/-/-/-
有限公司 03/17/23
中信证券国际金融产品 CSILTD 14.63
金融服务 0.003 2022/12/15 2023/3/17 14.63 CONVERTIBLE -/-/-/-
有限公司 03/17/23
中信证券国际金融产品 CSILTD 13 1/4
金融服务 0.003 2022/12/15 2023/3/17 13.25 CONVERTIBLE -/-/-/-
有限公司 03/17/23
中信证券国际金融产品 CSILTD 11
金融服务 0.002 2022/12/15 2023/4/19 11 CONVERTIBLE -/-/-/-
有限公司 04/19/23
中信证券国际金融产品 CSILTD 11.9
金融服务 0.002 2022/12/15 2023/3/17 11.9 CONVERTIBLE -/-/-/-
有限公司 03/17/23
中信证券国际金融产品 CSILTD 15
金融服务 0.002 2022/12/15 2023/3/17 15 CONVERTIBLE -/-/-/-
有限公司 03/17/23
招银国际租赁管理有限 CMINLE Float
商业金融 1.000 2022/12/16 2027/12/16 5.690079894 AT MATURITY -/-/-/-
公司 12/16/27
中信证券国际金融产品 CSILTD 0
金融服务 0.020 2022/12/16 2023/6/23 0 AT MATURITY -/-/-/-
有限公司 06/23/23
中信证券国际金融产品 CSILTD 0
金融服务 0.040 2022/12/16 2023/6/23 0 AT MATURITY -/-/-/-
有限公司 06/23/23
资料来源：Bloomberg, 联合资信整理
 附录：本月发行明细
行业 发行金额 息票 信用评级（标普/穆
发行人名称 债券简称 发行日期 到期 到期种类
（BISC2级） （亿美元） （%） 迪/惠誉/联合国际）
中信证券国际金融产品有 CSILTD 14.9
金融服务 0.003 2022/12/16 2023/3/20 14.9 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/20/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 14.63
金融服务 0.0025 2022/12/16 2023/3/20 14.63 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/20/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 11.86
金融服务 0.003 2022/12/16 2023/3/20 11.86 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/20/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 12
金融服务 0.020 2022/12/16 2023/3/20 12 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/20/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 13.87
金融服务 0.003 2022/12/16 2023/3/20 13.87 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/20/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 13.23
金融服务 0.003 2022/12/16 2023/3/20 13.23 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/20/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 10.83
金融服务 0.003 2022/12/16 2023/3/20 10.83 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/20/23
TFI Overseas Investment TIANFS 0
金融服务 0.050 2022/12/19 2023/6/19 0 PUTABLE -/-/-/-
Ltd 06/19/23
TFI Overseas Investment TIANFS 0
金融服务 0.195 2022/12/19 2023/6/19 0 PUTABLE -/-/-/-
Ltd 06/19/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 14.31
金融服务 0.0025 2022/12/19 2023/3/22 14.31 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/22/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 13.03
金融服务 0.002 2022/12/19 2023/3/22 13.03 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/22/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 13.05
金融服务 0.002 2022/12/19 2023/3/22 13.05 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/22/23
China Securities
CSCIF 5.05
International Investment Co 金融服务 0.010 2022/12/20 2023/12/19 5.05 AT MATURITY -/-/-/-
12/19/23
Ltd
中信证券国际金融产品有 CSILTD 13.16
金融服务 0.002 2022/12/20 2023/3/22 13.16 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/22/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 14.3
金融服务 0.002 2022/12/20 2023/3/22 14.3 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/22/23
资料来源：Bloomberg, 联合资信整理
 附录：本月发行明细
行业 发行金额 息票 信用评级（标普/穆
发行人名称 债券简称 发行日期 到期 到期种类
（BISC2级） （亿美元） （%） 迪/惠誉/联合国际）
中信证券国际金融产品有 CSILTD 9.7
金融服务 0.002 2022/12/20 2023/3/22 9.7 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/22/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 11.26
金融服务 0.002 2022/12/20 2023/3/22 11.26 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/22/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 13.76
金融服务 0.002 2022/12/20 2023/3/22 13.76 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/22/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 12
金融服务 0.020 2022/12/21 2023/3/23 12 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/23/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 20
金融服务 0.01 2022/12/21 2023/3/23 20 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/23/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 12
金融服务 0.010 2022/12/21 2023/3/23 12 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/23/23
工银国际租赁财务有限公 ICBCIL 5.63
商业金融 1.5 2022/12/22 2023/12/21 5.63 AT MATURITY -/-/-/-
司 12/21/23
LVGEM 8
碧玺国际有限公司 房地产 0.0733 2022/12/22 2023/12/21 8 AT MATURITY -/-/-/-
12/21/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 0
金融服务 0.010 2022/12/22 2023/6/23 0 AT MATURITY -/-/-/-
限公司 06/23/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 0
金融服务 0.020 2022/12/22 2023/6/23 0 AT MATURITY -/-/-/-
限公司 06/23/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 6
金融服务 0.002 2022/12/22 2023/3/24 6 AT MATURITY -/-/-/-
限公司 03/24/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 12
金融服务 0.01 2022/12/22 2023/3/24 12 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/24/23
彭泽县城市发展建设集团 PZURDC 8
工业其他 0.47 2022/12/23 2025/11/23 8 AT MATURITY -/-/-/-
有限公司 11/23/25
中信证券国际金融产品有 CSILTD 0
金融服务 0.075 2022/12/23 2025/11/25 0 PASS-THRU -/-/-/-
限公司 11/25/25
中信证券国际金融产品有 CSILTD 0
金融服务 0.075 2022/12/23 2025/9/30 0 PASS-THRU -/-/-/-
限公司 09/30/25
资料来源：Bloomberg, 联合资信整理
 附录：本月发行明细
行业 发行金额 息票 信用评级（标普/穆
发行人名称 债券简称 发行日期 到期 到期种类
（BISC2级） （亿美元） （%） 迪/惠誉/联合国际）
中信证券国际金融产品有 CSILTD 0
金融服务 0.03 2022/12/23 2023/3/27 0 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/27/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 0
金融服务 0.03 2022/12/23 2023/3/27 0 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/27/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 14.44
金融服务 0.002 2022/12/27 2023/3/29 14.44 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/29/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 10.66
金融服务 0.003 2022/12/27 2023/3/29 10.66 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/29/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 12.38
金融服务 0.002 2022/12/27 2023/3/29 12.38 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/29/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 12
金融服务 0.02 2022/12/27 2023/3/29 12 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/29/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 13.37
金融服务 0.002 2022/12/28 2023/3/30 13.37 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/30/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 9.84
金融服务 0.003 2022/12/28 2023/3/30 9.84 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/30/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 11.44
金融服务 0.00 2022/12/28 2023/3/30 11.44 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/30/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 17.17
金融服务 0.00 2022/12/28 2023/3/30 17.17 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/30/23
Huatai International Finance HTIFIH 5.6
金融服务 0.32 2022/12/29 2023/6/29 5.6 AT MATURITY -/-/-/-
Ltd 06/29/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 12.84
金融服务 0.00 2022/12/29 2023/3/31 12.84 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/31/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 8
金融服务 0.002 2022/12/29 2023/5/3 8 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 05/03/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 11.02
金融服务 0.002 2022/12/29 2023/3/31 11.02 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/31/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 0
金融服务 0.03 2022/12/29 2025/10/24 0 PUTABLE -/-/-/-
限公司 10/24/25
资料来源：Bloomberg, 联合资信整理
 附录：本月发行明细
行业 发行金额 息票 信用评级（标普/穆
发行人名称 债券简称 发行日期 到期 到期种类
（BISC2级） （亿美元） （%） 迪/惠誉/联合国际）
中信证券国际金融产品有 CSILTD 9.45
金融服务 0.003 2022/12/29 2023/3/31 9.45 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 03/31/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 10.98
金融服务 0.003 2022/12/29 2023/3/31 10.98 AT MATURITY -/-/-/-
限公司 03/31/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 11 1/4
金融服务 0.002 2022/12/30 2023/4/3 11.25 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 04/03/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 10
金融服务 0.004 2022/12/30 2023/4/3 10 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 04/03/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 12
金融服务 0.005 2022/12/30 2023/5/4 12 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 05/04/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 10.17
金融服务 0.002 2022/12/30 2023/4/3 10.17 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 04/03/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 13 1/2
金融服务 0.002 2022/12/30 2023/4/3 13.5 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 04/03/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 13 1/2
金融服务 0.002 2022/12/30 2023/4/3 13.5 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 04/03/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 11.59
金融服务 0.003 2022/12/30 2023/4/3 11.59 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 04/03/23
中信证券国际金融产品有 CSILTD 11.32
金融服务 0.002 2022/12/30 2023/4/3 11.32 CONVERTIBLE -/-/-/-
限公司 04/03/23

资料来源：Bloomberg, 联合资信整理
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