МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ «ЛЬВІВСЬКА ПОЛІТЕХНІКА»

Навчально-науковий інститут економіки і менеджменту

Кафедра економіки підприємства та інвестицій

КУРСОВА РОБОТА
Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва
Товариство з обмеженою відповідальністю
«Метро Cash&Carry Україна»

Виконала:
студентка гр. ЕБ-21
Арешіна Анастасія Олександрівна
Перевірила:
к.е.н., доц.
Селюченко Надія Євстахіївна

Львів 2023
 2

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ «ЛЬВІВСЬКА ПОЛІТЕХНІКА»
Навчально-науковий інститут економіки і менеджменту
Кафедра економіки підприємства та інвестицій

ЗАВДАННЯ
для курсової роботи
Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва

Студентці групи ЕБ-21

Арешіній Анастасії Олександрівні

1. Підприємство: ТОВ «МЕTRO Cash&Carry Україна»

2. Фінансова звітність за останній рік:
Форма №1 «Баланс»
Форма №2 «Звіт про фінансові результати»
Форма №3 «Звіт про рух грошових коштів»

Дата видачі задання ___________

Термін виконання _____________
Підпис студента ______________

Завдання видала Селюченко Надія Євстахіївна

 3

ЗМІСТ
ВСТУП .............................................................................................................................. 4
РОЗДІЛ 1 ХАРАКТЕРИСТИКА ФІНАНСОВО-ЕКОНОМІЧНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ТОВ
«МЕTRO CASH&CARRY УКРАЇНА»………………...…………………………………6
1.1. Загальна характеристика діяльності підприємства ............................................... 6
1.2. Характеристика фінансової діяльності підприємства ......................................... 10
РОЗДІЛ 2 ОЦІНЮВАННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ФІНАНСОВОЇ ПОЛІТИКИ ТОВ
«МЕTRO CASH&CARRY УКРАЇНА» .......................................................................... 12
2.1. Аналіз складу, структури, динаміки активів та капіталу підприємства ............. 12
2.2. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства .................................... 15
2.3. Оцінювання та аналіз фінансової стійкості підприємства ................................. 17
2.4. Аналіз фінансових результатів діяльності та самофінансування підприємства 18
ВИСНОВКИ ................................................................................................................... 22
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ ....................................................................... 25
 4

ВСТУП
У контексті становлення ринкової економіки в Україні і розвитку фінансових
ринків, фінансовий аналіз потребує особливої уваги. Це інструмент, що дозволяє
здійснювати об'єктивну оцінку фінансового положення підприємства. За допомогою
фінансового аналізу сторонні учасники ринку та зацікавлені особи можуть оцінити
фінансову стійкість, платоспроможність, ефективність та прибутковість
підприємства.

Економічний аналіз дозволяє виявити внутрішні та зовнішні фактори, що

впливають на діяльність підприємства. Він надає можливість оцінити фінансову
потужність підприємства, визначити його конкурентоспроможність та перспективи
розвитку. Результати фінансового аналізу становлять підґрунтя для прийняття
обґрунтованих управлінських рішень щодо функціонування та розвитку
підприємства.

Головною метою будь-якого підприємства є досягнення та максимізація

прибутку. Для досягнення цієї цілі необхідно вчасно проводити якісний та повний
аналіз фінансового стану підприємства, що дозволяє оцінити його ліквідність,
платоспроможність і фінансову стійкість. Саме це допомагає визначити ефективність
або неефективність функціонування підприємства.

Фінансовий стан підприємства є комплексним поняттям, що виникає в

результаті взаємодії усіх елементів фінансової системи підприємства. Він
визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується
системою показників, які відображають наявність, розміщення і використання
фінансових ресурсів.

Особливо важливою є своєчасна та об'єктивна оцінка фінансового стану

підприємств, адже це може врятувати підприємство від негативних наслідків. Кожен
власник підприємства повинен розглядати способи максимізації його прибутку, які
можуть бути виявлені шляхом аналізування фінансового стану підприємства.
Систематичний аналіз фінансового стану, платоспроможності, ліквідності та
 5

фінансової стійкості є необхідним, оскільки дохідність підприємства і розмір його

прибутку значною мірою залежать від його платоспроможності.

Метою даного курсового проекту є опис фінансово-економічної діяльності ТОВ

«МЕTRO Cash&Carry Україна» та оцінювання ефективності його фінансової
політики. Для досягнення цієї мети потрібно виконати такі завдання:

1) у загальному охарактеризувати види діяльності підприємства;

2) описати фінансову діяльність ТОВ «МЕTRO Cash&Carry Україна»;

3) проаналізувати склад, структуру та динаміку активів та капіталу

підприємства;

4) проаналізувати показники ліквідності та платоспроможності підприємства;

5) оцінити та проаналізувати рівень фінансової стійкості, фінансові результати

та рівень самофінансування ТОВ «МЕTRO Cash&Carry Україна».

Предметом дослідження є фінансове середовище та фінансова діяльність ТОВ

«МЕTRO Cash&Carry Україна».

Об'єктом дослідження є підприємство ТОВ «МЕTRO Cash&Carry Україна» за

період 2020-2021 років.

Дана курсова робота складається зі вступу, 2 розділів та висновків.

Основними джерелами інформації для оцінки фінансового стану підприємства

служать:

• Баланс (Звіт про фінансовий стан) (форма №1);

• Звіт про фінансові результати (Звіт про сукупний дохід) (форма №2).
 6

РОЗДІЛ 1

ХАРАКТЕРИСТИКА ФІНАНСОВО-ЕКОНОМІЧНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ

СУБ’ЄКТА ПІДПРИЄМНИЦТВА
1.1 Загальна характеристика діяльності суб’єкта підприємництва.
Компанія «МЕTRO Cash&Carry Україна» вийшла на український ринок у 2003
році. Наразі компанія управляє 23-ма класичними центрами оптової торгівлі «METRO
Cash & Carry» у Києві, Дніпрі, Одесі, Харкові, Львові, Кривому Розі, Полтаві, Вінниці,
Запоріжжі, Чернівцях, Миколаєві, Рівному, Івано-Франківську, Маріуполі та
Житомирі; та 3-ма магазинами смарт-формату у Тернополі, Луцьку та Чернігові.
«МЕTRO Cash&Carry Україна» входить до складу METRO AG [1].
METRO AG – це провідна міжнародна торговельна оптова компанія, що
спеціалізується на обслуговуванні готелів, ресторанів та служб кейтерингу (HoReCa),
а також приватних підприємців – власників закладів роздрібної торгівлі. Термін «cash
& carry» з англійської означає «плати готівкою і забирай товар сам». Магазини
«METRO Cash & Carry», що працюють за цією концепцією, обслуговують клієнтів,
які купують товари для бізнес-потреб. Клієнтами здебільшого є приватні підприємці
та юридичні установи. Для того, щоб увійти до ТЦ «METRO Cash & Carry» та
придбати товар, треба мати картку клієнта, що видається компанією безкоштовно на
основі офіційних документів. Обслуговуючи понад 16 млн клієнтів у світі, компанія
забезпечує їх якісними товарами як безпосередньо у великих торговельних центрах,
так і онлайн, з професійною доставкою. Окрім цього, METRO допомагає своїм
клієнтам розвивати бізнес та підвищувати конкурентоздатність, пропонуючи їм
сучасні digital-інструменти, покликані розвивати та вдосконалювати сферу
гостинності у кожній країні присутності компанії. Сталий розвиток є одним із
ключових факторів успішного бізнесу METRO: вже протягом 7 років поспіль компанія
входить до світового індексу сталого розвитку Dow Jones Sustainability Index.
Компанія представлена у 34 країнах та надає робочі місця понад 97 тисячам
працівників. Обсяг продажів METRO у 2020/2021 фінансовому році склав 25,6 млрд.
євро.
 7

Мета стратегії сталого розвитку «МЕTRO Cash&Carry Україна» включає

наступні аспекти:
1. Ефективне використання можливостей та ресурсів:
• Забезпечення надійного постачання стабільного асортименту товарів, що
задовольняє усі потреби клієнтів.
• Максимізація використання економічних ресурсів та фінансових
можливостей компанії.
• Розвиток бізнесу шляхом входження на нові ринки, привертання нових
груп клієнтів та розширення асортименту товарів.
2. Гарантування наявності ресурсів та товарів:
• Забезпечення сталої наявності ресурсів, продуктів та товарів.
• Дотримання екологічних, соціальних та стандартів якості для зниження
репутаційних та комерційних ризиків.
• Мінімізація негативних наслідків непередбачуваних витрат, що можуть
виникнути через нестабільні ціни на енергетику та сировину.
3. Підвищення репутації та довіри суспільства до компанії:
• Зміцнення конкурентних позицій компанії.
• Покращення сприйняття «МЕTRO Cash&Carry Україна» стейкхолдерами
як відповідальної та прозорої організації.
• Управління очікуваннями суспільства шляхом конструктивного діалогу зі
стейкхолдерами.
• Зміцнення соціального значення цінностей компанії як відповідального
корпоративного громадянина суспільства [1].
Асортимент магазинів охоплює окремі артикули товарів та готові бізнес-
рішення — комплекс товарів, призначений для повноцінного забезпечення потреб
представників бізнесу.
«МЕTRO Cash&Carry Україна» співпрацює з 2000 українськими та
міжнародними компаніями. 90% товарів компанія закуповує в українських
 8

виробників, дистриб'юторів та імпортерів. Торговельна площа магазинів складає — 8

000-11 000 м², а загальна площа будівлі — до 16 000 м².
«МЕTRO Cash&Carry Україна» дотримується високих стандартів соціальної
відповідальності. Бачення МЕTRO, як відповідальної компанії, яке викладене в
“Принципах ведення бізнесу”, полягає у взаємній вигоді, відповідальному контролю
за продукцією та сумлінній корпоративній поведінці.
Повне найменування товариства: Товариство з обмеженою відповідальністю
«МЕTRO Cash&Carry Україна».
Учасники товариства з обмеженою відповідальністю не відповідають з його
зобов'язанням і несуть ризики збитків, що пов’язані з діяльністю суспільства, у межах
вартості своїх вкладів у його Статутний капітал. Товариство з обмеженою
відповідальністю «МЕTRO Cash&Carry Україна» веде бухгалтерський облік і здає
фінансову звітність згідно встановленому законодавству України. Відповідальність за
організацію, стан і достовірність бухгалтерського обліку у товаристві, своєчасне
надання щорічного звіту та інший фінансової звітності до відповідних органів, несе
генерального директора підприємства Товариство з обмеженою відповідальністю
«МЕTRO Cash&Carry Україна».
 9

Директор

Секретар-референт

Виконавчий директор

Відділ маркетингу Головний економіст

Відділ кадрів Начальник виробництва

Планово-економічний відділ Начальник відділу

маркетингу

Супервайзер
ОТК

Лабораторія Головний бухгалтер

Головний енергетик

Головний механік

Рис. 1. Організаційна структура управління підприємством «МЕTRO

Cash&Carry Україна».
Таблиця 1.1
Основна інформація про ТОВ «МЕTRO Cash&Carry Україна»
Товариство з обмеженою відповідальністю
Повна назва
«Метро Cash&Carry Україна»
Скорочена назва ТОВ «Метро Cash&Carry Україна»
ЄДРПОУ 32049199
Україна, 02140, місто Київ, проспект Петра
Юридична адреса
Григоренка, будинок 43
КОАТУУ 8036300000 (Дарницький район)
Керівник Вдовиченко Олена Сергіївна
Електронна поштова адреса pr@metro.ua
 10

1.2 Характеристика фінансової діяльності суб’єкта підприємництва.

За понад 17 років діяльності в Україні «METRO Cash & Carry» інвестувала в
національну економіку понад 600 млн. євро.
Обсяг продажів компанії «МЕTRO Cash&Carry Україна» за 2020/2021
фінансовий рік склав 754 млн. євро.

Одним з найважливіших показників оцінки роботи підприємства сфери рітейла

є обсяг реалізованої продукції. У табл. 1.2 представлений аналіз обсягу реалізованої
продукції
З табл. 1.2 видно, що у звітному періоді відбувається збільшення обсягу
реалізованої продукції на 4480093 тис. грн., що складає 20,87%. Збільшення відбулося
за рахунок підвищення виручки від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг.
Таблиця 1.2
Аналіз обсягу реалізованої продукції ТОВ «МЕTRO Cash&Carry Україна»
Відхилення
За попередній За звітний
Показник Абсолютне,
період період Відносне, грн
грн
Реалізована
21464254 25944347 4480093 20,87%
продукція, тис. грн

Фінансова діяльність «МЕTRO Cash&Carry Україна» характеризується

наступними особливостями:

Фінансова стабільність: «МЕTRO Cash&Carry Україна» прагне забезпечити

стійкий фінансовий стан, дотримуючись ефективного управління ресурсами. Це
включає забезпечення достатнього рівня ліквідності, оптимізацію фінансових
процесів та контроль за ризиками. Компанія активно займається фінансовим
плануванням, розробкою бюджетів та аналізом фінансової діяльності. Це допомагає
управлінню приймати обґрунтовані рішення щодо фінансових ресурсів, інвестицій
та стратегічного розвитку.

«МЕTRO Cash&Carry Україна» вкладає зусилля у ефективне керування

обіговими коштами, оптимізацію потоків грошових коштів та управління
 11

кредитними ресурсами. Це включає управління платежами, оптимізацію умов

оплати постачальникам і контроль за дебіторською заборгованістю.

Компанія дотримується вимог законодавства та міжнародних стандартів

фінансової звітності. Це включає підготовку фінансової звітності відповідно до
міжнародних стандартів фінансової звітності, таких як МСФЗ (Міжнародні
стандарти фінансової звітності), та регулярне аудиторське перевірка фінансової
діяльності компанії. «МЕTRO Cash&Carry Україна» активно здійснює фінансовий
контроль та внутрішній аудит, щоб забезпечити дотримання фінансових процедур та
політик, виявити можливі ризики та запобігти фінансовим злочинам.

Компанія розробляє інвестиційну стратегію, спрямовану на оптимізацію

використання фінансових ресурсів та розвиток бізнесу. Це може включати інвестиції
в розвиток нових магазинів, модернізацію існуючих закладів, впровадження нових
технологій та розширення продуктового асортименту.

Усі ці аспекти фінансової діяльності спрямовані на забезпечення стабільності,

ефективності та сталого розвитку «МЕTRO Cash&Carry Україна».
 12

РОЗДІЛ 2

ОЦІНЮВАННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ФІНАНСОВОЇ ПОЛІТИКИ СУБ’ЄКТА

ПІДПРИЄМНИЦТВА
2.1.Аналіз складу, структури, динаміки активів та капіталу ТОВ
«METRO Cash & Carry».
Проведемо аналіз активів підприємства, використовуючи дані форми 1
фінансової звітності. Результати обчислень відображено у вигляді таблиці 2.1.
Таблиця 2.1

Показники обсягу, складу та структури активів підприємства

Види активів На початок звітного На кінець звітного Зміна за звітний період

періоду періоду

сума, частка у сума, частка у обсягу структури,

тис. грн. загальній тис. грн. загальній %
абсолютна, відносна,
сумі сумі
активів, % активів, тис. грн. %
%

Необоротні активи:

Нематеріальні активи 69996 0,995 75423 1,000 5427 7,753 0,005

первісна вартість 145438 2,068 172832 2,292 27394 18,836 0,224

накопичена амортизація 75442 1,073 97409 1,292 21967 29,118 0,219

Незавершені капітальні 7797 0,111 8674 0,115 877 11,248 0,004

інвестиції
Основні засоби 2472560 35,155 2497542 33,123 24982 1,010 -2,032

первісна партість 4456996 63,369 4693654 62,248 236658 5,310 -1,121

Знос 1984437 28,214 2196112 29,125 211675 10,667 0,911

Права користування 55169 0,784 43585 0,578 -11584 -20,997 -0,206

Відстрочені податкові 759218 10,794 482305 6,396 -276913 -36,473 -4,398

активи
Разом необоротних 3364741 47,839 3107528 41,213 -257213 -7,644 -6,627
активів
Оборотні активи:

Запаси 1812038 25,763 2045976 27,134 233938 12,910 1,371

Дебіторська заборгованість
за продукцію, товари, 99879 1,420 157545 2,089 57666 57,736 0,669
роботти, послуги
Дебіторська заборгованість
постачальників та 481538 6,846 615540 8,163 134002 27,828 1,317
передплати
 13

Продовження табл. 2.1

Дебіторська заборгованість
за розрахунками з 40054 0,569 55399 0,735 15345 38,311 0,165
бюджетом
у тому числі з податку на 1850 0,026 1850 0,025 0 0,000 -0,002
прибуток
Гроші та їх еквіваленти 1057504 15,035 1331299 17,656 273795 25,891 2,620

Витрати майбутніх
періодів
Інші оборотні активи 177642 2,526 226945 3,010 49303 27,754 0,484

Разом оборотних активів 3668655 52,161 4432703 58,787 764048 20,826 6,627

Разом активів 7033396 100,000 7540231 100,000 506835 7,206 0,000

З отриманих результатів розрахунків варто зазначити, що майно підприємства

складається майже рівно з оборотних і необоротних активів. Вартість необоротних
активів зменшилась на 7,64% протягом досліджуваного періоду, що призвело до
зниження їх частки у загальній структурі активів з 47,84% до 41,21%. З іншого боку,
спостерігалася зростаюча тенденція у відсотковому співвідношенні оборотних
активів, яке збільшилось з 52,16% до 58,79%. Це може свідчити про ефективне
забезпечення операційної діяльності підприємства.
Основною складовою активів ТОВ «МЕTRO Cash&Carry Україна» є основні
засоби, вартість яких зросла на 6,89% за звітний період, що свідчить про збільшення
виробничих можливостей компанії.
За звітний період дебіторська заборгованість збільшилась на 207013 тис. грн, а її
частка у структурі активів зросла на 2,15%. Якщо на початку звітного періоду грошові
кошти та їх еквіваленти становили 1 057 504 тис. грн, що складало 28,83% від
оборотних активів, то до кінця періоду цей показник зріс до 1 331 299 тис. грн, що
становить 30,03% від оборотних активів.
Проведемо аналіз капіталу підприємства, використовуючи дані форми 1
фінансової звітності. Результати обчислень відображено у вигляді таблиці 2.2.

Таблиця 2.2

Показники обсягу, складу та структури капіталу підприємства

 14

Елементи капіталу На початок звітного На кінець звітного Зміна за звітний період

періоду періоду

сума, тис. частка у сума, тис. частка у обсягу структ

грн. загальній грн. загальній ури, %
сумі сумі абсолютна, відносн
капіталу, капіталу, тис. грн. а, %
% %

Власний капітал:
Зареєстрований (пайовий) 510842 2,807 510842 2,960 0 0 0,153
капітал
Додатковий капітал 11685 0,064 11685 0,068 0 0 0,004

Нерозподілений прибуток 6106283 33,549 5382083 31,184 -724200 -11,860 -2,366

(непокритий збиток)
Разом власного капіталу 5583756 30,678 4859556 28,156 -724200 -12,970 -2,522

Довготермінові
зобов’язання і
забезпечення:
Зобов’язання з лізингу 48476 0,266 36291 0,210 -12185 -25,136 -0,056

Кредити 5732034 31,493 5102229 29,562 -629805 -10,987 -1,931

Довгострокові 21249 0,117 2041 0,012 -19208 -90,395 -0,105

забезпечення
Разом довготермінового
5801758 31,876 5140561 29,784 -661197 -11,396 -2,092
позикового капіталу
Поточні зобов’язання і
забезпечення:
Короткострокові кредити 1215886 6,680 0 0 -1215886 -100,000 -6,680

Поточна кредиторська
заборгованість за товари, 2877457 15,809 3708320 21,486 830863 28,875 5,676
роботи, послуги
Поточна кредиторська
заборгованість за 168029 0,923 190906 1,106 22877 13,615 0,183
розрахунками з бюджетом
Зобов’язання з лізингу 16334 0,090 17669 0,102 1335 8,173 0,013

Поточні забезпечення 25173 0,138 41739 0,242 16566 65,809 0,104

Інші поточні зобов’язання 2512513 13,804 3300592 19,124 788079 31,366 5,319
Разом
короткотермінового 6815394 37,445 7259226 42,060 443832 6,512 4,614
позикового капіталу
Разом позикового 12617152 69,322 12399787 71,844 -217365 -1,723 2,522
капіталу

Разом капіталу 18200908 100,000 17259343 100,000 -941565 -5,173 0,000

 15

За результатами розрахунків видно, що в кінці звітного періоду власний капітал

зменшився на 724200 тис. грн (12,97%) порівняно з початком періоду, що можна
вважати негативним явищем. Зменшення власного капіталу означає, що підприємство
менш захищене від впливу небезпечних факторів, які можуть загрожувати його
існуванню.
Для проведення господарської діяльності на кінець періоду було залучено
позикові кошти на суму 12 399 787 тис. грн, що на 1,7% менше, ніж на початку періоду.
На початку періоду більша частина цих коштів складалася з короткострокового
капіталу, а не довгострокового. Протягом періоду ситуація не зазнала суттєвих змін -
обсяг короткострокового капіталу зрос на 3,52%, тоді як довгостроковий зменшився
на 5,24%.
Внаслідок таких змін питома вага власного капіталу підприємства зменшилась у
звітному періоді на 2,52%, що призвело до одночасного зростання питомої ваги
позикового капіталу. Велика сума позикового капіталу може призвести до зниження
фінансової стійкості та зменшення стабільності роботи підприємства.

2.2. Аналіз ліквідності та платоспроможності ТОВ «METRO Cash &

Carry»
Аналіз ліквідності балансу підприємства є важливим елементом загального
фінансового аналізу, оскільки він досліджує відношення між активами та пасивами в
балансі. Цей аналіз дозволяє визначити здатність підприємства вчасно погашати свої
зобов'язання та оцінити ефективність використання фінансових ресурсів компанії та
її майна. Розрахуємо та проаналізуємо коефіцієнти ліквідності та платоспроможності
підприємства. Результати обчислень відображено у вигляді таблиці 2.3.
 16

Таблиця 2.3
Показники ліквідності та платоспроможності ТОВ «METRO Cash & Carry»

Абсолютне відхилення
На кінець
На початок Абсолютна від нормативного
Коефіцієнти звітного
звітного року зміна за рік значення на кінець
року
звітного року

Коефіцієнт поточної
ліквідності (покриття) (Current
0,54 0,61 0,07 0,89
Ratio) - ліквідність третього
ступеня

Коефіцієнт швидкої
(проміжної) ліквідності (Net
0,27 0,33 0,06 0,67
Quick Ratio, Acid Test) -
ліквідність другого ступеня

Коефіцієнт абсолютної
ліквідності (Absolute Liquidity
0,16 0,18 0,03 0,02
(Cash) Ratio) - ліквідність
першого ступеня

Коефіцієнт покриття
необоротних активів 3,38 3,22 -0,17 -2,22
довгостроковим капіталом
Робочий капітал (або чистий
робочий капітал) (Working -3146739,00 -2826523,00 320216,00 -63,77%
Capital)

Аналіз таблиці 2.3 показує, що ліквідність ТОВ «METRO Cash & Carry» є
недостатньою. Нормативний показник поточної ліквідності становить 1,5 ≤ Кпл ≥ 2.
Протягом періоду спостерігається незначне збільшення показника до 0,61, але все ж
він залишається нижче норми. Це свідчить про те, що поточні активи компанії
недостатньо для покриття короткострокових зобов'язань.
Нормативний показник коефіцієнта швидкої ліквідності становить Кшл ≥ 1.
Аналіз показує, що цей показник також не відповідає нормі. Це означає, що
підприємство втратило здатність вчасно погашати короткострокові зобов'язання за
допомогою високоліквідних активів, у порівнянні з попередніми роками, коли
показники були кращими. Це становить проблему, яка виникла через значну
дебіторську заборгованість.
 17

Нормативний показник абсолютної ліквідності становить Кал ≥ 0,2. На початку

періоду цей показник був 0,16, але до кінця він зрос до 0,18. Це свідчить про те, що
підприємство не готове негайно покрити частину своїх поточних зобов'язань.
Нормальним вважається, коли робочий капітал перевищує 30% загального обсягу
оборотних активів підприємства. Однак, в даному випадку ми спостерігаємо від'ємне
значення робочого капіталу (-2826523), що свідчить про те, що коефіцієнт поточної
ліквідності менший за 1. Це означає, що довгострокові активи частково фінансуються
за рахунок короткострокового капіталу, що порушує правила фінансування і може
призвести до неплатоспроможності підприємства.

2.3. Оцінювання та аналіз фінансової стійкості ТОВ «METRO Cash &

Carry».
Обчислимо показники фінансової стійкості та незалежності підприємства.
Результати обчислень відображено у вигляді таблиці 2.4.
Таблиця 2.4
Показники фінансової стійкості та незалежності ТОВ "METRO Cash &
Carry"
Абсолютне відхилення
На кінець
На початок Абсолютна від нормативного
Коефіцієнти звітного
звітного року зміна за рік значення на кінець
року
звітного року
Коефіцієнт автономії
(фінансової незалежності,
0,794 0,586 0,208 1,086
концентрації власного
капіталу)
Коефіцієнт фінансової
стійкості
0,03 0,07 0,040 0,43
(частка стабільних джерел у
фінансуванні підприємства)
Коефіцієнт залучених джерел
1,72 1,52 -0,205 -0,82
в необоротних активах
Коефіцієнт фінансового
левериджу (фінансового 1,04 1,12 0,083 1,92
ризику)

Аналіз показників коефіцієнтів автономії, фінансової стійкості, залучених

джерел в необоротних активах і фінансового ризику вказує на нестабільний
фінансовий стан ТОВ «METRO Cash & Carry».
 18

Коефіцієнт автономії вказує на те, яку частину активів підприємство може

профінансувати за рахунок власних ресурсів. Зменшення цього показника від 79,4%
до 58,6% свідчить про зменшення фінансової незалежності підприємства і може
вказувати на зростаючий вплив зовнішніх джерел фінансування.
Коефіцієнт фінансової стійкості вказує на стабільність фінансового стану
підприємства. Відхилення показника від норми та незначне зростання до 0,07
свідчить про нестійкий стан підприємства і може вказувати на ризики, пов'язані з його
фінансовою стійкістю.
Коефіцієнт залучених джерел в необоротних активах вказує на те, яка частина
необоротних активів фінансується за рахунок довгострокових залучених коштів. Його
перевищення норми свідчить про значну залежність підприємства від довгострокових
позикових коштів.
Коефіцієнт фінансового ризику вказує на співвідношення позикових та власних
коштів. Його значення перевищує норму і зростає до 112%, що свідчить про високий
ризик вкладення капіталу в підприємство і може вказувати на значну залежність від
позикового капіталу.
Загалом, результати аналізу показують, що ТОВ «METRO Cash & Carry» має
незадовільний рівень фінансової стійкості, недостатню фінансову незалежність та
значну залежність від позикового капіталу. Підприємству слід приділити увагу
управлінню фінансовими ресурсами та зменшенню фінансових ризиків.

2.4. Аналіз фінансових результатів діяльності та самофінансува ння

ТОВ «METRO Cash & Carry»
Проаналізуємо обсяги та динаміку фінансових результатів діяльності
підприємства. Результати обчислень відображено у вигляді таблиці 2.5.
 19

Таблиця 2.5
Динаміка фінансових результатів ТОВ «METRO Cash & Carry»

Зміна за аналізований період

За попередній За звітний
Показники
період період абсолютна,
відносна, %
тис. грн
Чистий дохід від реалізації
продукції (товарів, робіт, 21 464 254 25 944 347 4 480 093 20,87
послуг)
Валовий прибуток (+) 3 240 654 4 016 854 776 200 23,95
Фінансовий результат від
операційної діяльності: 232 988 539 235 306 247 131,44
прибуток (+)
Фінансовий результат до
оподаткування: прибуток 1 952 408 1 001 113 -951 295 -48,72
(+)
Чистий фінансовий
1 725 926 724 200 -1 001 726 -58,04
результат: прибуток (+)
Інший сукупний дохід до
0 0 0
оподаткування
Інший сукупний дохід після
0 0 0
оподаткування
Сукупний дохід 1 725 926 724 200 -1 001 726 -58,04

Аналізуючи фінансові результатів ТОВ «METRO Cash & Carry» можна зробити
висновок, що з-поміж фінансових результатів найбільшу питому вагу займає чистий
дохід від реалізації продукції. Проте помітна тенденція до зниження даного показника
на 17,3%, що є негативним явищем. Скорочення чистого доходу від реалізації
відбулося за рахунок зниження середньої ціни реалізації на готову продукцію у 2020р.
Валовий прибуток зріс на 123,95%, що свідчить про підвищення ефективності
операційної діяльності підприємства. Бачимо, що сукупний дохід ТОВ «METRO Cash
& Carry» скоротився на кінець звітного року на 41,97% порівняно із значенням 2020
року, що є негативною тенденцією. Отже, проаналізувавши подані показники,
помітно, що фінансовий стан ТОВ «METRO Cash & Carry» є незадовільним.

Обчислимо показники рентабельності підприємства, результати подамо в табл.

2.6.
 20

Таблиця 2.6
Показники рентабельності підприємства, %

За попередній За звітний Абсолютна

Показники
період період зміна

Рентабельність активів (економічна рентабельність) 27,759 13,277 -14,482

Рентабельність оборотних активів 53,219 22,585 -30,634

Рентабельність власного капіталу (фінансова

34,966 20,601 -14,365
рентабельність)

Рентабельність продукції 10,714 4,566 -6,148

Рентабельність активів показує відсоток того, наскільки вигідні активи

компанії в отриманні доходу. Якщо цей показник становить більше 5%, як правило,
він вважається хорошим. Використовуючи цей коефіцієнт можна визначити чи
стабільно зростає прибуток компанії, а також наскільки стійкою є її перевага над
конкурентами. Порівняно з попереднім періодом, за звітний період рентабельність
підприємства знизилась вдвічі, тож можна зробити висновки, що компанія втрачає
свою стабільність та перевагу над конкурентами.

Рентабельність оборотних активів демонструє можливості підприємства в

забезпеченні обсягу річного прибутку по відношенню до середньорічної суми
обігових коштів компанії. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш
ефективно використовуються обігові кошти. Помітно, що значення цього показника
суттєво знизилось, а, отже, обігові кошти використовуються менш ефективно.

Рентабельність власного капіталу — фінансовий коефіцієнт, що характеризує

ефективність використання власного капіталу. Показує яка віддача (норма прибутку)
на вкладений власний капітал. Важливим завданням для кожного підприємства є
максимізація цього показника. ТОВ "METRO Cash & Carry" не показує ріст цього
показника, а навпаки – зменшення, що свідчить про неефективне використання
власного капіталу підприємства.
 21

Як і усі попередні показники, рентабельність продукції теж зазнала

негативних змін, що свідчить про зниження прибутковості господарської діяльності
підприємства та показує низьку ефективність реалізації продукції.

Проаналізуємо рівень самофінансування підприємства згідно поданим

показникам. Результати наведемо у табл. 2.7.

Таблиця 2.7

Показники самофінансування підприємства за звітний період

Назви показників Результат
1. Чистий грошовий потік на одиницю власного капіталу, % -35,88
2. Показник самофінансування інвестицій, % 9256,73
3. Чиста Cash-flow-маржа, % 7,69
4. Чистий грошовий потік на одиницю активів, % 24,56
5. Показник тривалості погашення заборгованості, років 5,805

На одиницю власного капіталу припадає -35,88% чистого грошового потоку.

Якщо чистий грошовий потік на одиницю власного капіталу має від'ємне значення, це
означає, що грошові витрати перевищують грошові надходження з проекту, і
вкладений капітал зазнає втрат.
Показник самофінансування інвестицій показує, що 9256,73% фінансується за
рахунок внутрішніх джерел фінансування. Таке високе значення пов’язане із тим, що
операційний Cash-flow значно більший за приріст необоротних активів. Чиста Cash-
flow-маржа показує, що 7,69% виручки від реалізації залишається на підприємстві
після здійснення всіх платежів у рамках операційної діяльності. На одиницю активів
припадає 24,56% чистого грошового потоку. Показник тривалості погашення
заборгованості показує, що ТОВ «METRO Cash & Carry» потрібно більше 5 років,
щоб розрахуватися зі своїми боргами, тобто підприємство не може робити це вчасно
завдяки використанню своїх активів.
 22

ВИСНОВКИ
У даній курсовій роботі було охарактеризовано фінансово-економічну
діяльність ТОВ «METRO Cash & Carry» та оцінено ефективність фінансової політики
підприємства, зокрема описано в загальному діяльність суб’єкта підприємництва,
фінансову діяльність ТОВ «METRO Cash & Carry», проаналізовано склад, структуру,
динаміку активів та капіталу підприємства, ліквідність та платоспроможність
підприємства, оцінено та проаналізовано фінансову стійкість підприємства та
здійснено аналіз фінансових результатів діяльності й самофінансування ТОВ
«METRO Cash & Carry».
З отриманих результатів розрахунків можна помітити, що вартість необоротних
активів зменшилась на 7,64% протягом досліджуваного періоду, що призвело до
зниження їх частки у загальній структурі активів з 47,84% до 41,21%. А частка
оборотних активів збільшилась з 52,16% до 58,79%, що свідчить про ефективне
забезпечення операційної діяльності підприємства.
Вартість основних засобів, що становлять велику частину активів ТОВ
«МЕTRO Cash&Carry Україна», зросла на 6,89% за звітний період, що свідчить про
збільшення виробничих можливостей компанії.
За звітний період розмір дебіторської заборгованості за звітний період
збільшився, як і розмір грошових коштів та їх еквівалентів, що становить 30,03% від
оборотних активів.
Власний капітал зменшився на 12,97% порівняно з початком періоду, що можна
вважати негативним явищем. Зменшення власного капіталу означає, що підприємство
менш захищене від впливу небезпечних факторів, які можуть загрожувати його
існуванню.
Вага власного капіталу підприємства зменшилась у звітному періоді на 2,52%,
що призвело до одночасного зростання питомої ваги позикового капіталу. Велика сума
позикового капіталу може призвести до зниження фінансової стійкості та зменшення
стабільності роботи підприємства.
 23

Усі показники ліквідності та платоспроможності ТОВ «METRO Cash & Carry»

є недостатніми, що свідчить про те, що поточні активи компанії недостатні для
покриття короткострокових зобов'язань.
Варто зазначити, що показник коефіцієнта швидкої ліквідності також не
відповідає нормі, а це означає, що підприємство втратило здатність вчасно погашати
короткострокові зобов'язання за допомогою високоліквідних активів, у порівнянні з
попередніми роками, коли показники були кращими.
Нормативний показник абсолютної ліквідності на початку періоду був 0,16, але
до кінця він зріс до 0,18. Це свідчить про те, що підприємство не готове негайно
покрити частину своїх поточних зобов'язань.
Нормальним вважається, коли робочий капітал перевищує 30% загального
обсягу оборотних активів підприємства, однак у даному випадку ми спостерігаємо
від'ємне значення робочого капіталу (-2826523), що свідчить про те, що коефіцієнт
поточної ліквідності менший за 1. Це означає, що довгострокові активи частково
фінансуються за рахунок короткострокового капіталу, що порушує правила
фінансування і може призвести до неплатоспроможності підприємства.
Загалом, результати аналізу показників коефіцієнта автономії, коефіцієнта
фінансової стійкості, коефіцієнта залучених джерел в необоротних активах і
коефіцієнта фінансового ризику показують, що ТОВ «METRO Cash & Carry» має
незадовільний рівень фінансової стійкості, недостатню фінансову незалежність та
значну залежність від позикового капіталу. Підприємству слід приділити увагу
управлінню фінансовими ресурсами та зменшенню фінансових ризиків.
З-поміж фінансових результатів найбільшу питому вагу займає чистий дохід від
реалізації продукції. Проте помітна тенденція до зниження даного показника на
17,3%, що є негативним явищем. Скорочення чистого доходу від реалізації відбулося
за рахунок зниження середньої ціни реалізації на готову продукцію у 2020 р. Валовий
прибуток зріс на 123,95%, що свідчить про підвищення ефективності операційної
діяльності підприємства. Бачимо, що сукупний дохід ТОВ «METRO Cash & Carry»
скоротився на кінець звітного року на 41,97% порівняно із значенням 2020 року, що є
 24

негативною тенденцією. Отже, помітно, що фінансовий стан ТОВ «METRO Cash &
Carry» є незадовільним.
Усі показники рентабельності підприємства зазнали негативних змін, що
свідчить про те, що компанія втрачає свою стабільність та перевагу над
конкурентами, відбувається зниження прибутковості господарської діяльності
підприємства та помітну низьку ефективність реалізації продукції, обігові кошти
використовуються менш ефективно, як і власний капітал підприємства.

Помітно, що грошові витрати перевищують грошові надходження з проекту, і

вкладений капітал зазнає втрат. Показник тривалості погашення заборгованості
показує, що ТОВ «METRO Cash & Carry» потрібно більше 5 років, щоб розрахуватися
зі своїми боргами, тобто підприємство не може робити це вчасно завдяки
використанню своїх активів.
 25

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. METRO. Фінансова звітність. URL: https://www.metro.ua/about-
metro/finansova-zvitnist
2. Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва: Методичні рекомендації
до виконання курсової роботи «Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва» для
студентів першого (бакалаврського) рівня вищої освіти спеціальності 051
«Економіка» ОПП «Економіка бізнесу» усіх форм навчання / Укл.: Н.Є. Селюченко,
О.І.Баланська. – Львів: Національний університет «Львівська політехніка», 2022. – 17
с.
3. Офіційний сайт Державної служби статистики України. URL:
http://ukrstat.gov.ua/.
4. Єдиний інформаційний масив даних про емітентів цінних паперів. URL:
www/smida/gov/ua.
5. Звітність українських підприємств. URL: https://zvitnist.com/
6. METRO. Фінансова звітність. URL: https://www.metro.ua/about-
metro/finansova-zvitnist
7. Квасницька Р. С. Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва: навч.
посібник. Львів: Магнолія 2006, 2018. 631 с. URL: https://lubbook.org/book_558.html
8. Економічний аналіз: Навч. підручник. -4-те вид., стереотип. -Львів:
Новий Світ-2000, 2006. – 344с.