giá bán=giá niêm yết+lãi tích lũy

niêm yết trái phiếu: 100,3%--> giá bid=100,3%*mệnh giá

100:08=100+8/32=100,25%*mệnh giá
100 0.25
10032/128=100+32/128=100,25%*mệnh giá
lãi tích lũy
180 ngày--> 100$
20/12-->2/3(?ngày)-->?
lãi tích lũy=(từ lần nhận lãi cuối cùng đến ngày thanh toán)*C)/khoảng cách giữa 2 lần nhận lãi
vd: 20/06/2022 cty A PH trái phiếu MG 100tr đồng, ls 11%, trả lãi 1 năm 2 lần. Ngày 2/3/2023, ngườ
20/12-->2/3 72 182
3/2/2023 72 sô ngày tính lãi từ lần nhận lãi cuối cùng
6/20/2023 182 khoảng cách giữa 2 lần nhận lãi (20/12-20/06/23)
C 5.5
lãi tích lũy 2.17582417582
giá niêm yết 100.75
gía bán 102.925824176

mệnh giá 100000

ls 8% /năm
C 4000
ngày tt 8/15/2022
ngày nl cc 5/30/2022
ngày nl tt 11/30/2022
k/c giữa 2 lần nhận lãi 184
ngày lãi cc 77 77
lãi tích lũy 1673.91304

mệnh giá 1000 $

chuyển đổi với tỷ lệ 1: 100
slcp 100 28.3333333 810
giá chuyển đổi 10 $
tới ngày chuyển đổi giá cp là 15$--> có chuyển đổi hay ko?---> chuyển đổi
tới ngày chuyển đổi giá cp là 5$--> nếu ko chuyển đổi: giữ tp; nếu chuyển đổi thì bị lỗ 5$/cp--> phần bù chuyển đổi

định giá: ck các khoản thu nhập trong tương lai về hiện tại
TP: thu nhập tương lai: tiền lãi C (mệnh giá*ls coupon)1--> n và mệnh giá: vào kỳ n
PB=C1/(1+r)+ C2/(1+r)^2+…+ (Cn+mệnh giá)/(1+r)^n (1)
Do c1=c2=…=Cn=C
(1)--> PB= C*(1-(1+r)^-n)/r+Mệnh gía/(1+r)^n
Vd: cty A PH tp mệnh giá 1000$, ls coupon 8%; thời gian đh: 20 năm; trả lãi 6 tháng/lần
r=6%--> PB=? r=8%--> PB r=12%--> PB
MG 1000
LS COUPON 8% /NĂM
C 40 TRẢ LÃI 6Tháng/LẦN
N (số kì) 40
r 6% 8% 12%
r 6 tháng 3% 4% 6%
PB 1231.148 1000.000 699.074
PB $ 1,231.15 $ 1,000.00 $ 699.07
PB<MG--> TRÁI PHIẾU CHIẾT KHẤU
PB>MG:TP PHẦN BÙ
PB=MG: TRÁI PHIẾU MG
GIÁ TP SẼ CÓ QUAN Hệ NGHỊCH BIẾN VỚI LS THỊ TRƯỜNG

LỢI SUẤT CỦA TRÁI PHIẾU

LÃI SUẤT COUPON=C/MệNH GIÁ
LỢI SUẤT HIỆN HÀNH (CY)=C/PB
*TSSL (LỢI SUẤT) KHI ĐÁO HẠN PB=C*(1-(1+YTM)^-N)/YTM+MỆNH GIÁ/(1+YTM)^N (2)
C1: BẤM SHIFT+SOLVER
C2: SỬ DỤNG CT NỘI SUY (THI TỰ LUẬN)
YTM=YTM1+(YTM2-YTM2)*(PB1-PB)/(PB1-PB2)
THẾ YTM1 VÀO PT (2)-->PB1>PB
THẾ YTM2 VÀO PT (2)--> PB2<PB
YTM2>YTM1
C2: SỬ DỤNG SOLVER/GOAL SEEK CỦA EXCEL
*TSSL (LƠIK SUẤT) MUA LẠI (YTC): PB=C*(1-(1+YTC)^-M)/YTC+GIÁ MUA LẠI/(1+YTC)^M
VỚI M LÀ THỜI ĐIỂM MUA LẠI

VD: CTY A PH TP MG 1000$, THỜI GIAN ĐH 20 NĂM, TRẢ LÃI 6 THÁNG 1 LẦN SỐ TIỀN LÀ 45$. TP ĐC BÁN VỚI GIÁ 11
MGIAS 1000
N 40
C 45
PB 950
GIÁ MUA LẠI 1150
M 10

LS COUPON 4.50% /6 THÁNG LS COUPON/NĂM 9.00%

LS HIỆN HÀNH 4.74% CY/NĂM 9.47%
YTM 950=45*(1-(1+YTM)^-40)/YTM+1000/(1+YTM)
C1 4.8% YTM/NĂM 9.57%
HÀM RATE 4.78% YTM HIỆU LỰC 9.79%
SOLVER 950.00 ₫

YTC: 950=45*(1-(1+YTC)^-10)/YTC+1150/(1+YTC)^10
HÀM RATE 6.31% YTC/NĂM 12.622%
YTC HIỆU LỰC NĂM 13.020%

r: tssl kép đạt được

0 -950
1 45 lãi suất tái đàu tư của tiền lãi =ytm
2 1045
ytm 7.276044%
tổng số tiền đạt được : vn=tổng tiền lãi+vốn gốc vn 1092.025
vn=v0*(1+r)^2
1093,274=950*(1+r)^2
--> r 7.21%
vd: pb 850
mg 1000
ls coupon 10%
C 100
n 20

vn 6727.49994933
r 10.90%
h giữa 2 lần nhận lãi
ần. Ngày 2/3/2023, người này bán tp, giá niêm yết trên tt là 99:24. Tính số tiền bán tp người này nhận đc là bao nhiêu

MG 1000, lãi coupon 10%, 6 tháng 1 lần

15/5- 12/8

Lãi tích luỹ 24.1847826

giá mua 996.684783

--> phần bù chuyển đổi

$. TP ĐC BÁN VỚI GIÁ 1150$NVAOF NĂM THỨ 5. GIÁ TP LÀ 950$
ày nhận đc là bao nhiêu

tháng 1 lần

coupdaybs
5/15/2023
0 8/12/2023 89
89 11/15/2023 89