QUẢN TRỊ TÀI SẢN Ở DOANH

Chương 14. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGHIỆP THƯƠNG MẠI

Ở DOANH NGHIỆP THƯƠNG MẠI

• The three types of activities

conducted by a business.
• A company obtains money from
various types of financing
activities, uses the money raised
to invest in productive assets, and
then provides goods and services
to its customers.
• Actual businesses have many
ThS. Trần Đức Hạnh different financing, investing, and
operating activities going on at
A Model of Business Activities any one time.

1 2

QUẢN TRỊ TÀI SẢN Ở DOANH

QUẢN TRỊ TÀI SẢN Ở DOANH
NGHIỆP THƯƠNG MẠI NGHIỆP THƯƠNG MẠI

• The three types of activities

conducted by a business.
• A company obtains money from
various types of financing
activities, uses the money raised
to invest in productive assets, and
then provides goods and services
to its customers.
• Actual businesses have many
different financing, investing, and
operating activities going on at
The Accounting System Reports Information for
A Model of Business Ac3vi3es any one time.
Decision Makers

3 4

QUẢN TRỊ TÀI SẢN Ở DOANH QUẢN TRỊ TÀI SẢN Ở DOANH
NGHIỆP THƯƠNG MẠI NGHIỆP THƯƠNG MẠI

Key Concepts for External Financial Reporting

External and Internal Users and Uses of Financial Statements

5 6

1
 QUẢN TRỊ TÀI SẢN Ở DOANH QUẢN TRỊ TÀI SẢN Ở DOANH
NGHIỆP THƯƠNG MẠI NGHIỆP THƯƠNG MẠI

7 8

QUẢN TRỊ TÀI SẢN Ở DOANH

NGHIỆP THƯƠNG MẠI Nội dung
¡ 14.1. Khái niệm, đặc điểm của tài sản kinh doanh của doanh nghiệp
thương mại
¡ 14.1.1. Khái niệm về tài sản kinh doanh
¡ 14.1.2. Phân loại tài sản kinh doanh của doanh nghiệp
¡ 14.1.3. Đặc điểm tài sản kinh doanh của DNTM
¡ 14.1.4. Vai trò của tài sản kinh doanh.
¡ 14.2. Quản trị tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp thương mại
¡ 14.2.1. Xác định cơ cấu và nhu cầu tài sản ngắn hạn của DNTM
¡ 14.2.2. Huy động tài sản ngắn hạn cho hoạt động kinh doanh của doanh
nghiệp
¡ 14.2.3. Phân phối tài sản ngắn hạn vào các hoạt động kinh doanh
¡ 14.2.4. Giám sát tình hình sử dụng và bảo toàn tài sản ngắn hạn
¡ 14.2.5. Đề ra biện pháp sử dụng hiệu quả tài sản ngắn hạn

9 10

14.1. Khái niệm, đặc điểm của tài sản kinh

Nội dung doanh của doanh nghiệp thương mại

¡ 14.3. Quản trị tài sản dài hạn của doanh nghiệp thương mại ¡ 14.1.1. Khái niệm về tài sản kinh doanh
¡ 14.3.1. Xác định cơ cấu và nhu cầu tài sản dài hạn của DNTM ¡ 14.1.2. Phân loại tài sản kinh doanh của doanh
14.3.2. Huy động tài sản dài hạn cho hoạt động kinh doanh của doanh
¡
nghiệp
nghiệp
¡ 14.3.3. Giám sát tình hình sử dụng và bảo toàn tài sản dài hạn ¡ 14.1.3. Đặc điểm tài sản kinh doanh của DNTM
¡ 14.3.4. Các biện pháp sử dụng hiệu quả tài sản cố định
¡ 14.1.4. Vai trò của tài sản kinh doanh.

11 12

2
 14.1. Khái niệm, đặc điểm của tài sản kinh 14.1.2. Phân loại tài sản kinh doanh của doanh
doanh của doanh nghiệp thương mại nghiệp
14.1.1. Khái niệm về tài sản kinh doanh ¡ Theo luật pháp

¡ Làtoàn bộ tư liệu sản xuất, hàng hoá, và các ¡ Theo sự hình thành của vốn

nguồn lực mà doanh nghiệp bỏ vào hoạt động kinh ¡ Theo mục đích và thời hạn sử dụng
¡ Theo quyền sở hữu vốn
doanh bao gồm tài sản bằng hiện vật, tiền, các giấy
tờ có giá, quyền sở hữu trí tuệ, thương hiệu và các
tài sản vô hình khác.
¡ Tàisản của doanh nghiệp là sự thống nhất biện
chứng của 2 mặt: giá trị và hiện vật.

13 14

14.1.2. Phân loại tài sản kinh doanh của doanh
nghiệp
Theo luật pháp
¡ Vốn pháp định:là số vốn tối thiểu
cần có theo qui định của luật pháp để
thành lập DN.Tùy thuộc ngành nghề
khác nhau số vốn khác nhau;hiện chỉ
còn đối với ngành nghề kinh doanh có
điều kiện
¡ Vốn điều lệ: là số vốn của thành viên
góp vào khi thành lập DN và được ghi
vào điều lệ của DN
¡ Vốn biểu quyết: Là phần vốn góp để
người chủ có quyền biểu quyết các
vấn đề quan trọng trong đại hội cổ
đông
Theo sự hình thành
của vốn
¡ Vốn đầu tư ban đầu: là số
vốn ban đầu phải có khi
thành lập DN khi đăng ký
kinh doanh
¡ Vốn bổ sung: là số vốn bổ
sung để tăng vốn kinh doanh
từ lợi nhuận, do phân phối
hoặc sáp nhập DN, do đóng
góp từ các thành viên
14.1.2. Phân loại tài sản kinh doanh của doanh
nghiệp
Theo mục đích và thời
hạn sử dụng
¡ Tài sản ngắn hạn:
Là tất cả các loại tài sản của DN
có thể dễ dàng chuyển đổi sang
tiền mặt trong vòng 1 năm
¡ Tài sản dài hạn:
Là tất cả tài sản của doanh nghiệp
có thời hạn sử dụng, luân chuyển
hoặc thu hồi dài và có giá trị lớn ¡ Tài sản đi vay: là phần vốn DN huy động
hơn một mức nào đó theo quy định
của pháp luật.
Theo quyền sở hữu vốn
¡ Tài sản chủ sở hữu: là số vốn tự có của
DN, của chủ sở hữu khi thành lập DN,
người sử dụng không phải trả lãi
¡ Tài sản liên doanh : là phần vốn góp
của các thành viên bên ngoài DN tham
gia liên doanh, liên kết đầu tư vào SX KD
với DN. Khi sử dụng nguồn vốn này DN
phải có hiệu quả để phân chia lợi nhuận
với chủ góp vốn
từ các nguồn khác nhau theo các phương
thức khác nhau như vay của ngân hàng
trong ngoài nước, vay của DN khác, vay
của CBCNV. Nguồn này phải trả lãi, phải
hoàn trả khi hết thời hạn sử dụng

15 16

14.1.3. Đặc điểm tài sản kinh doanh của
DNTM
* Đặc điểm của tài sản cố định
+Tài sản cố định tham gia hoàn toàn vào KD giữ nguyên hình
thái ban đầu và chuyển từng phần giá trị vào hàng hóa bán
ra dưới dạng khấu hao và có hao mòn hữu hình, hao mòn vô
hình
Hao mòn hữu hình phụ thuộc vào chất lượng TSCĐ, chế độ sử dụng,
bảo quản chăm sóc, trình độ kỹ thuật, trách nhiệm sử dụng và điều
kiện tự nhiên
Hao mòn vô hình là do tiến bộ kỹ thuật và năng suất lao động người ta
có thể chế tạo ra máy móc với giá rẻ hơn hay với nhiều tính năng
hơn
Có 2 dạng khấu hao để bù đắp 2 loại hao mòn: khấu hao cơ
bản và khấu hao sửa chữa lớn
14.1.3. Đặc điểm tài sản kinh doanh của
DNTM
• Đặc điểm của tài sản lưu động
• Tài sản lưu động của DNTM chiếm tỷ lệ lớn trong tổng tài sản của doanh
nghiệp
• Đặc điểm về cơ cấu giữa các loại tài sản trong nội bộ tài sản lưu động,
trong cơ cấu tài sản lưu dộng của DNTM thích hợp với hoạt động mua bán
hàng hóa trên thị trường yêu cầu phải có là tiền mặt- loại tài sản đặc biệt,
gồm: tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển.
• Thành phần quan trong của tài sản lưu động của DNTM là dự trữ hàng hóa
• Các khoản phải thu- do đặc điểm hoạt động mua bán hàng hóa và dịch vụ
cho khách hàng ở DNTM luôn tồn tại một loại tài sản không mong muốn
nhưng không thể không phát sinh trong kinh doanh đó là các khoản phải
thu
• Tính chất luân chuyển của tài sản lưu động ở DNTM trong quá trình kinh
doanh; tài sản lưu động luôn biến đổi từ hình thái tiền sang hàng (mua) và
từ hàng sang tiền (bán)

17 18

3
 14.1.3. Đặc điểm tài sản kinh doanh của
DNTM 14.1.4. Vai trò của tài sản kinh doanh.
* Đặc điểm tài sản lưu động
¡ Là điều kiện để hình thành, tồn tại và phát triển
¡ Tài sản lưu động của DNTM lưu chuyển qua các giai đoạn khác nhau
kinh doanh, phát triển DN
phụ thuộc vào hoạt động và phương thức kinh doanh

+Vốn của DNTM có sản xuất và kinh doanh:

¡ Là cơ sở, điều kiện tiền đề xây dựng chiến lược và
SLĐ kế hoạch kinh doanh của DN
T1— H …SX—H T2 ¡ Là một trong các tiêu thức để xếp loại qui mô của
TLSX
+ Vốn của DNTM bán hàng qua kho
DN
¡ Quản trị vốn kinh doanh quyết định hiệu quả kinh
T1 H H2 để bán T2
doanh, quyết định năng lực cạnh tranh của DN trên
+ Vốn của DN bán thẳng có tham gia thanh toán thương trường

T1 H T2

19 20

14.1.4. Vai trò của tài sản kinh doanh. 14. Nội dung quản trị tài sản kinh
doanh của doanh nghiệp thương mại
Theo quy mô doanh nghiệp:
vDoanh nghiệp quy mô lớn
vDoanh nghiệp vừa và nhỏ:

Quy mô Doanh
Text Doanh nghiệp nhỏ Doanh nghiệp
Text vừa
nghiệp siêu
nhỏ
Số lao Tổng nguồn Số lao động Tổng nguồn vốn Số lao động
Khu vực Txt
động vốn Text
I. Nông, 10 người 20 tỷ đồng từ trên 10 người đến từ trên 20 tỷ đồng từ trên 200 người
lâm nghiệp trở xuống trở xuống 200 người đến 100 tỷ đồng đến 300 người
và thủy sản
II. Công 10 người 20 tỷ đồng từ trên 10 người đến từ trên 20 tỷ đồng từ trên 200 người
nghiệp và trở xuống trở xuống 200 người đến 100 tỷ đồng đến 300 người
xây dựng
III. Thương 10 người 10 tỷ đồng từ trên 10 người đến từ trên 10 tỷ đồng từ trên 50 người
mại và DV trở xuống trở xuống 50 người đến 50 tỷ đồng đến 100 người

(Nghị định Số 56/2009/NĐ-CP)

21 22

14. Nội dung quản trị tài sản kinh 14. Nội dung quản trị tài sản kinh
doanh của doanh nghiệp thương mại doanh của doanh nghiệp thương mại

23 24

4
 14. Nội dung quản trị tài sản kinh 14. Nội dung quản trị tài sản kinh
doanh của doanh nghiệp thương mại doanh của doanh nghiệp thương mại

25 26

14. Nội dung quản trị tài sản kinh 14. Nội dung quản trị tài sản kinh
doanh của doanh nghiệp thương mại doanh của doanh nghiệp thương mại

27 28

14. Nội dung quản trị tài sản kinh

doanh của doanh nghiệp thương mại

29 30

5
 14. Nội dung quản trị tài sản kinh
doanh của doanh nghiệp thương mại
¡ Xác định nhu cầu vốn kinh doanh của DN
¡ Huy động các nguồn vốn phục vụ hoạt động kinh
doanh
¡ Phân phối vốn và sử dụng vốn vào các hoạt động
kinh doanh khác nhau
¡ Giám sát tình hình sử dụng và bảo toàn vốn
¡ Đưa ra biện pháp sử dụng hiệu quả vốn kinh doanh
31
14.2.1. Xác định cơ cấu và nhu cầu tài
sản ngắn hạn của DNTM
Kế hoạch hóa tài sản lưu động
33
14.2.1. Xác định cơ cấu và nhu cầu tài
sản ngắn hạn của DNTM
c/ Cơ cấu tài sản lưu động
¡ Về mặt hiện vật: Vốn hàng hóa (Dự trữ HH) chiếm tỷ lệ lớn
80-90 %; vốn phi hàng hóa chiếm tỷ lệ nhỏ 10-20%.
¡ Về quyền sở hữu: Vốn vay chiếm tỷ lệ lớn trong tổng vốn kinh
doanh, thường chiếm 60-70 %. Điều này dẫn đến sức cạnh
tranh yếu của DN kinh doanh bằng vốn vay là chủ yếu
¡ Về giác độ kế hoạch hóa: Vốn lưu động định mức chiếm tỷ lệ
lớn ( vốn dự trữ hàng hóa, tiền mặt tồn qũi) vốn phi định mức
chiếm tỷ lệ nhỏ
35
14.2. Quản trị tài sản ngắn hạn của
doanh nghiệp thương mại
¡ 14.2.1. Xác định cơ cấu và nhu cầu tài sản ngắn hạn của
DNTM
¡ 14.2.2. Huy động các nguồn tài sản ngắn hạn cho hoạt động
kinh doanh của doanh nghiệp
¡ 14.2.3. Phân phối tài sản ngắn hạn vào các hoạt động kinh
doanh
¡ 14.2.4. Giám sát tình hình sử dụng và bảo toàn tài sản ngắn
hạn
¡ 14.2.5. Đề ra biện pháp sử dụng hiệu quả tài sản ngắn hạn
32
14.2.1. Xác định cơ cấu và nhu cầu tài
sản ngắn hạn của DNTM
1 Thành phần, cơ cấu tài sản lưu động-TSLĐ của DNTM
a/TSLĐ là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động và vốn lưu
thông
b/ Thành phần của TSLĐ
+ công cụ lao động, vật liệu phụ tùng, vật liệu phụ, bao bì hàng
hóa và các TSLĐ khác
+ Dự trữ hàng hóa trong kho, cửa hàng, hàng trên đường vận
chuyển; vốn bằng tiền (tiền mặt tồn quĩ, tiền đang chuyển, tiền
tạm ứng); nợ nhờ ngân hàng thu
c/ Cơ cấu tài sản lưu động
¡ Cơ cấu TSLĐ là tỷ lệ phần trăm của từng loại tài sản ngắn hạn chiếm
trong tổng số vốn. Cơ cấu tài sản ngắn hạn được xem xét trên 3 mặt sau: về
mặt hiện vật; về quyền sở hữu; về giác độ kế hoạch hóa
34
14.2.1. Xác định cơ cấu và nhu cầu tài
sản ngắn hạn của DNTM
2 Xác định nhu cầu TSLĐ của DNTM
2.1 Nhu cầu TSLĐ định mức
a/Nhu cầu vốn cho dự trữ hàng hóa (Nd-1000đồng)
Ø Nd= Dh/v x G
Với – Dh/v định mức dự trữ hiện vật (chương 8)
- G giá mua bình quân 1 đơn vị hàng hóa
Nd = Obq * T * G
Với – Obq khối lượng hàng hóa dự trữ bình quân trong kỳ kế
hoạch tính bằng tấn, kg…
- T: thời gian dự trữ của kỳ kế hoạch (ngày)
- G: Giá mua bình quân một đơn vị dự trữ hàng hóa.
Người ta có thể xác định mức dự trữ cao nhất , thấp nhất để tính
vốn cao nhất, thấp nhất
36
6
 14.2.1. Xác định cơ cấu và nhu cầu tài
sản ngắn hạn của DNTM
Nhu cầu vốn lưu động
b/Nhu cầu tiền mặt (Ntm – 1000 đồng)
+ Ntm= số dự chi/tháng- số dự thu/tháng, hoặc
+Ntm= Mức tm giới hạn dưới+ (K/cách giới hạn tiền mặt/3)
c/Nhu cầu tiền phải thu (Nft -1000 đồng):
Nft = tiền bán chịu 1ngày đêm* thời gian thu nợ trung bình
d/Nhu cầu tiền lương (Ntl-1000 đồng)
Ntl =số lượng CBNV * Tiền lương bình quân người
e/Nhu cầu vốn bao bì(Nbb-1000đồng)
Nbb =Nd * K
Với Nd nhu cầu vốn dự trữ hàng hóa, K hệ số bao gói (%) so với
dự trữ hàng hóa theo kinh nghiệm
37
14.2.1. Xác định cơ cấu và nhu cầu tài
sản ngắn hạn của DNTM
h/ Nhu cầu vốn cho xúc tiến thương mại
(NXTTM-1000 đồng)
Nxttm=doanh số bán trong kỳ * 10 %
Sau đó tổng hợp lại từ khoản a-> h.
39
14.2.2. Huy động các nguồn tài sản ngắn hạn
cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
3.1 Nguồn vốn lưu động
41
14.2.1. Xác định cơ cấu và nhu cầu tài
sản ngắn hạn của DNTM
f/ Nhu cầu vốn công cụ lao động Ncclđ
Ncclđ =(Ncclđđ/k+ Mua vào trong kỳ- Dự trữ c/k)/2
Với – Ncclđđ/k Nhu cầu dự trữ công cụ lao động đầu kỳ
- Công cụ lao động mua vào trong kỳ
- Dự trữ công cụ lao động cuối kỳ
g/ Nhu cầu vốn phí chờ phân bổ (Nf/b)
Nf/b=Vf/bđk + Cf/b trong kỳ - Cf/bck)
Với- Vf/bđk: vốn phí chờ phân bổ đầu kỳ
-Cf/b trong kỳ: chi phí phân bổ phát sinh trong kỳ
-Cf/bck: Chi phí phân bổ cuối kỳ
38
14.2.1. Xác định cơ cấu và nhu cầu tài
sản ngắn hạn của DNTM
2.2/xác định nhu cầu tài sản lưu động không định mức:
- Tiền gửi ngân hàng
- Tiền tạm ứng
- Các khoản phải thu…
Thường tính theo kinh nghiệm.
Nvlđ =Nvlđ định mức +N vlđ không định mức
40
14.2.2. Huy động các nguồn tài sản ngắn hạn
cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
3.1 Nguồn vốn lưu động
a/ Nguồn tự có và coi như tự có:
+ Nguồn vốn chủ sở hữu: đối với DNNN là do vốn nhà nước
giao (cấp lần đầu và cấp bổ sung, phân phối lại khi sát nhập
DN).
Với DN tư nhân là vốn của chủ đầu tư.
DN liên doanh là phần vốn góp khi thành lập
+Nguồn vốn tự bổ sung do tích lũy từ lợi nhuận hoặc vốn góp
bổ sung mở rộng qui mô kinh doanh của thành viên
+Nguồn vốn coi như tự có: do chênh lệch về thời gian trích
với thời gian nộp: tiền thuế, lương, bảo hiểm xã hội, chi phí
trích trước…chưa đến hạn nộp có thể sử dụng trong 1 thời
hạn nhất định
42
7
 14.2.2. Huy động các nguồn tài sản ngắn hạn
cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
3.1 Nguồn vốn lưu động
Các khoản ứng trước của KH, hưởng tín dụng của các nhà
cung cấp.
Nhiều DN lạm dụng chiếm đoạt vốn của đối tác có thể thêm
vốn nhưng sẽ mất tín nhiệm trong KD
b/Nguồn đi vay: của các tổ chức tín dụng,của cán bộ nhân
viên.
Đây là nguồn quan trọng để bảo đảm đủ vốn cho hoạt động KD
c/Nguồn vốn liên doanh, liên kết:
Để mở rộng KD, DNTM có thể liên doanh, liên kết với các DN
trong và ngoài nước để huy động vốn, thiết bị kỹ thuật nhằm
phát triển KD
14.2.2. Huy động các nguồn tài sản ngắn hạn
cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
3.2 Huy động vốn
Trước nhu cầu vốn rất lớn DNTM phải tìm cách huy
động các nguồn vốn để cân đối:
-Cần nghiên cứu các nguồn vốn để lựa chọn nguồn ổn
định, chi phí đầu vào hợp lý, chủ động tiền vốn
-Nhiều DN đã liên kết với đối tác nước ngoài để tận
dụng thế mạnh của đối tác phát triển KD
-Ưu tiên các nguồn vốn dài hạn

43 44

14.2.3. Phân phối tài sản ngắn hạn vào các hoạt 14.2.3. Phân phối tài sản ngắn hạn vào các hoạt
động kinh doanh động kinh doanh
¡ Phân phối sử dụng theo: ¡ Trên cơ sở chiến lược và kế hoạch KD đề ra DN
phân bố tài sản vào các mặt hàng các lĩnh vực KD
v Mặt hàng kinh doanh
khác nhau, ưu tiên nguồn vốn dài hạn cho danh
v Lĩnh vực kinh doanh mục đầu tư dài hạn để ổn định vốn
v Đơnvị kinh doanh ¡ Các nguồn vốn ngắn hạn và trung hạn dành cho
¡ Nguyên tắc ưu tiên: nơi có hiệu quả cao nhất theo hạng mục đầu tư cho tài sản lưu động tạm thời
mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp➔áp dụng ¡ Vốn coi như tự có sử dụng làm vốn lưu thông chu
các nguyên tắc kế toán quản trị chuyển HH
¡ Tận dụng các nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi trong
KD để giảm căng thẳng về vốn KD

45 46

14.2.4. Giám sát tình hình sử dụng và bảo toàn 14.2.4. Giám sát tình hình sử dụng và bảo toàn
tài sản ngắn hạn tài sản ngắn hạn
a/Giám sát tình hình sử dụng và bảo toàn tài sản ngắn hạn là + Sức sinh lợi của TSLĐ (Sp):
thông qua tính toán các chỉ tiêu đánh giá tình hình sử dụng Sp= Lợi nhuận thuần / TSLĐbq.
vốn, so sánh với các chỉ tiêu bình quân toàn ngành để đánh
giá mức độ và rút ra kết luận. Cho biết 1 đồng VLĐ làm ra bao nhiêu đồng lợi nhuận.
+ Hệ số thanh toán (Ht):
Các chỉ tiêu xem xét sau:
Ht =tổng số vốn bằng tiền/Tổng tài sản lưu động
+Hệ số đảm nhiệm TSLĐ (Hv)
Chỉ tiêu này phản ảnh khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản
Hv =VLĐ bq/Doanh thu thuần lưu động
Chỉ tiêu này cho biết 1 đồng vốn tạo ra bao nhiêu đồng doanh +Tỷ suất thanh toán tức thời (Htt)
thu thuần.
Htt=Tổng vốn bằng tiền/Tổng nợ ngắn hạn
+Số vòng quay của TSLĐ (V-vòng):
Nếu Htt < 0,5 DN gặp khó khăn trong thanh toán
V= Doanh thu thuần/VLĐbq
+Tỷ suất thanh toán hiện hành ( Hhh)
Hhh=Tổngtài sản lưu động/ tổng nợ ngắn hạn
Cho biết khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn

47 48

8
 14.2.4. Giám sát tình hình sử dụng và bảo toàn
tài sản ngắn hạn
b/ Bảo toàn tài sản vốn lưu động
Các khái niệm
- Bảo toàn tài sản là thu hồi số tài sản ban đầu đã bỏ ra
- Phát triển tài sản KD là bổ sung tài sản KD từ trích 1 phần lợi
nhuận hoặc đầu tư thêm tài sản
-Hiệu quả TSKD là tăng lợi nhuận với 1 lượng tài sản bỏ ra ít
hơn hoặc với 1 lượng tài sản như cũ làm ra nhiều lợi nhuận
hơn.
-Tài sản lưu động tồn tại dưới 2 dạng hiện vật và giá trị nên
phải bảo toàn cả hiện vật và giá trị
49
14.2.5. Đề ra biện pháp sử dụng hiệu quả tài
sản ngắn hạn
¡ Quản lý tiền mặt
¡ Quản lý dự trữ hàng hóa theo định mức và tăng
nhanh chóng vòng quay của dự trữ
¡ Quản lý tốt các khoản phải thu
¡ Tăng cường công tác quản trị tài sản, quản tị tài
chính ở doanh nghiệp thương mại
51
14.2.5. Đề ra biện pháp sử dụng hiệu quả tài
sản ngắn hạn
¡ Quản lý tiền mặt:
¡ ➢Định mức chi tiêu
¡ ➢Chế độ ghi chép, kiểm tra, đối chiếu
¡ ➢Khi bán hàng: Sử dụng hóa đơn mỗi khi giao hàng; Có hệ
thống theo dõi hàng tồn kho; Kiểm kê kho hàng theo định
kỳ; Khuyến khích khách hàng thanh toán bằng chuyển
khoản và sử dụng máy phát hành hóa đơn ở nơi bán hàng.
¡ ➢Đối với tiền gửi NH: kiểm soát việc nhập và rút tiền trên
tài khoản tiền gửi; Đối chiếu số dư ngân hàng với số dư của
công ty theo định kỳ; Mọi sai sót, chênh lệch kết quả khi đối
chiếu cần phải xử lý ngay; Định mức rút tiền phải có nhiều
chữ ký để kiểm soát và chỉ ký duyệt chuyển khoản khi có đủ
các chứng từ.
53
14.2.4. Giám sát tình hình sử dụng và bảo toàn
tài sản ngắn hạn
¡
50
14.2.5. Đề ra biện pháp sử dụng hiệu quả tài
sản ngắn hạn
¡ Xác định cơ cấu TSLĐ phù hợp với cơ cấu HH dự trữ, giữa
VLT và TSLĐ, giữa dự trữ HH với tiền
¡ Xây dựng chiến lược khai thác và sử dụng TS
¡ Xác định định mức dự trữ HH hợp lý
¡ Hạn chế HH kém và mất phẩm chất bằng bảo quản và xử lý
HH chậm lưu chuyển
¡ Tăng tốc độ lưu chuyển HH bằng các biện pháp khác nhau
¡ Tổ chức tốt công tác thanh quyết toán để giảm công nợ dây
dưa
¡ Hoàn thiện phương thức quản lý vốn trong các bộ phận của
DN
52
14.2.5. Đề ra biện pháp sử dụng hiệu quả tài
sản ngắn hạn
¡ Quản lý dự trữ và tăng nhanh vòng quay dự trữ HH:
¡ ➢Đẩy mạnh bán ra
➢Mở rộng mạng lưới bán hàng
➢Kết hợp mua và bán không qua kho
¡ ➢Thu hút nhiều khách hàng mới
➢Mở rộng thị trường tiêu thụ hàng hóa
¡ ➢Áp dụng các phương tiện dự trữ, bảo quản, vận chuyển,
xếp đỡ, bao bì mới để tăng năng suất lao động;
¡ ➢Tổ chức hợp lý sự vận động của hàng hóa
¡ ➢Dự trữ hàng hóa hợp lý, xóa bỏ tình trạng hàng hóa ứ
đọng, chậm luân chuyển, thừa, thiếu hàng hóa.
54
9
 14.2.5. Đề ra biện pháp sử dụng hiệu quả tài
sản ngắn hạn
¡ Tiết kiệm chi phí KD, sử dụng hợp lý tài sản:
¡ ➢Tiết kiệm chi phí mua hàng
¡ ➢Tiết kiệm chi phí lưu thông
¡ ➢Chú trọng chất lượng hàng hóa và xu hướng sử dụng hàng
hóa để hàng hóa được tiêu thụ nhanh với khối lượng lớn
¡ ➢Đổi mới kỹ thuật công nghệ và cần nghiên cứu áp dụng
các kinh nghiệm tiên tiến trong việc xuất nhập vật tư hàng
hóa, trong việc dự trữ, bảo quản
¡ ➢Tận dụng hết năng lực của tài sản của doanh nghiệp
55
14.2.5. Đề ra biện pháp sử dụng hiệu quả tài
sản ngắn hạn
¡ Tăng cường công tác quản trị tài chính DN:
¡ ➢Áp dụng chế độ hạch toán kinh doanh ở doanh nghiệp
thương mại và ở các bộ phận để theo dõi đầy đủ, kịp thời,
chính xác các hoạt động thu chi
¡ ➢Chấp hành đầy đủ kỷ luật thanh toán, vay trả...
¡ ➢Tiết kiệm chi phí trong việc huy động các nguồn tài trợ để
giảm chi phí trả lãi tiền vay
¡ ➢Quản trị chặt chẽ vốn chủ sở hữu, các khoản chi thu,
chống lãng phí, tham ô, giảm các khoản thiệt hại do bị phạt
vi phạm hợp đồng, do vay nợ quá hạn...
57
59
14.2.5. Đề ra biện pháp sử dụng hiệu quả tài
sản ngắn hạn
¡ Quản lý các khoản phải thu:
¡ ➢Phân tích khả năng tín dụng của khách hàng: tín nhiệm,
năng lực trả nợ, tiềm năng tài chính, tài sản đảm bảo cho trả
nợ...→ chế độ bán hàng phù hợp
¡ ➢Tăng tốc độ thu hồi tiền nợ của khách hàng thông qua chế
độ chiết khấu phù hợp để khuyến khích khách hàng thanh
toán sớm
¡ ➢Xây dựng quan hệ với ngân hàng để được hỗ trợ việc
thanh toán của khách hàng với doanh nghiệp
¡ ➢ Sắp xếp “tuổi nợ” của các khoản phải thu theo thời gian
và tỷ lệ của từng nhóm, từng tuổi nợ, xác định số dư phải
thu của từng nhóm để có chính sách và biện pháp thu nợ
hiệu quả.
56
14.2.5. Đề ra biện pháp sử dụng hiệu quả tài
sản ngắn hạn
58
Vòng quay vốn lưu động
Vòng quay vốn lưu động.
Là khoảng thời gian doanh nghiệp cần để chuyển đổi tài sản
lưu động ròng và nợ ngắn hạn thành tiền mặt, tức là khoảng
thời gian từ khi doanh nghiệp mua hàng tồn kho để bán lại
(hoặc nguyên liệu thô nếu họ sản xuất sản phẩm của mình)
đến khi họ nhận được tiền mặt sau khi nó được bán.
60
10
 Vốn lưu động
working capital (liquidity)
¡ Thanh khoản ngắn hạn-Short-term liquidity rất quan trọng đối với doanh
nghiệp. Điều đó có nghĩa là một doanh nghiệp có thể tận dụng các cơ hội khi
chúng phát sinh, khi chúng phát sinh, như đáp ứng các nghĩa vụ tài chính
ngắn hạn, thanh toán đúng hạn để yêu cầu giảm giá và đáp ứng các khoản
thanh toán cho các khoản vay và thấu chi.
¡ Một doanh nghiệp phải có đủ thanh khoản để có sẵn tiền mặt hoặc tài sản
ngắn hạn có thể được chuyển đổi thành tiền mặt để trả nợ.
¡ Việc thiếu thanh khoản ngắn hạn- Short-term liquidity có thể buộc phải bán
tài sản dài hạn, bao gồm các khoản đầu tư dài hạn như bất động sản và thiết
bị, để huy động tiền mặt. Về lâu dài, điều này có thể dẫn đến giảm lợi nhuận
cho chủ sở hữu và cổ đông.
61
Quản trị vốn lưu động
¡ Thông qua chu kỳ hoạt động của một doanh nghiệp, tài sản
ngắn hạn- current assets liên tục thay đổi khi hàng tồn kho
được bán, tiền mặt được thanh toán và nhận được các khoản
thanh toán.
¡ Vốn lưu động thường là tài sản chính của doanh nghiệp và tài
sản ngắn hạn có thể chiếm khoảng 40% tài sản của doanh
nghiệp. Do đó, việc sử dụng và quản lý chúng đòi hỏi phải lập
kế hoạch và giám sát liên tục.
63
14.2.5. Đề ra biện pháp sử dụng hiệu quả tài
sản ngắn hạn
Cash conversion cycle (CCC) = Opera3ng cycle – Payables period = Days inventory
outstanding + Collec3on period – Payables period
65
Vốn lưu động
working capital (liquidity)
¡ Các chủ nợ coi trọng tính thanh khoản của doanh nghiệp khi họ tìm cách
đảm bảo rằng tài khoản của họ sẽ được thanh toán. Việc không trả nợ đúng
hạn có thể khiến doanh nghiệp xa lánh các khoản nợ và các nhà cung cấp
phải chịu thêm chi phí đòi nợ và mất niềm tin vào doanh nghiệp.
¡ Vốn lưu động-Working capital là thuật ngữ được sử dụng trong các doanh
nghiệp để mô tả khả năng sẵn có cho các cam kết quỹ tài chính ngắn hạn của
một doanh nghiệp.
¡ Vốn lưu động ròng- (Net working capital) là chênh lệch giữa tài sản ngắn
hạn- Current Assets và nợ ngắn hạn-Current liabilities . Nó đại diện cho
những khoản tiền cần thiết cho hoạt động hàng ngày của một doanh nghiệp
để tạo ra lợi nhuận và cung cấp tiền mặt cho thanh khoản ngắn hạn
62
Quản trị vốn lưu động
¡ Thất bại trong kinh doanh có thể là kết quả của việc quản lý vốn lưu động
kém. Vốn lưu động không đủ có nghĩa là thiếu tiền mặt- cash shortage hoặc
các vấn đề về thanh khoản-liquidity và tình hình buộc các doanh nghiệp phải
tăng nợ, tìm các nguồn tài chính mới hoặc bán tài sản dài hạn. Mặt khác, dư
thừa vốn lưu động có nghĩa là tài sản sinh lãi ít hơn chi phí tài trợ cho chúng.
¡ Quản trị vốn lưu động -Working capital management liên quan đến việc
xác định sự kết hợp tốt nhất giữa tài sản ngắn hạn- current assets và nợ ngắn
hạn-current liabili1es cần thiết để đạt được các mục tiêu của doanh nghiệp.
Hoạt động quản trị phải đạt được sự cân bằng giữa việc sử dụng tiền để tạo ra
lợi nhuận và giữ đủ tiền để trang trải các khoản phải thanh toán.
¡ Doanh nghiệp tổ chức và sử dụng vốn lưu động càng hiệu quả thì càng có
hiệu quả và càng sinh lời....
64
14.2.5. Đề ra biện pháp sử dụng hiệu quả tài
sản ngắn hạn
Visteon Inc có chu kỳ
hoạt động là 115 ngày
và do trung bình phải
mất 40 ngày để thanh
toán các khoản phải
trả nên chu kỳ chuyển
đổi tiền mặt của công
ty là 75 ngày.
66
11
 14.2.5. Đề ra biện pháp sử dụng hiệu quả tài
sản ngắn hạn
¡ Nếu Visteon Inc có thể giảm từ tám ngày xuống còn ba ngày
lượng thời gian cần thiết để nhận, xử lý và thu các khoản
thanh toán sau khi chúng được khách hàng gửi qua đường
bưu điện, thì họ sẽ giảm thời gian thu tiền trung bình từ 45
ngày xuống 40 ngày (37 + 3 ).
¡ Điều này sẽ rút ngắn thời gian quy đổi tiền mặt xuống năm
ngày (8 – 3) và do đó giảm nguồn lực mà Visteon Inc đã đầu
tư vào hoạt động. Đối với Visteon Inc , việc giảm thời gian
thu tiền trung bình năm ngày sẽ làm giảm các nguồn lực đầu
tư vào chu kỳ chuyển đổi tiền mặt xuống 68,5 triệu đô la [5
tỷ đô la × (5 ÷ 365)].
67
14.2.5. Đề ra biện pháp sử dụng hiệu quả tài
sản ngắn hạn
¡ Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt dương có nghĩa là tín dụng
thương mại (tín dụng do nhà cung cấp cấp cho công ty)
không cung cấp đủ tài chính để trang trải toàn bộ chu kỳ
hoạt động của công ty.
¡ Trong trường hợp đó, công ty phải tìm kiếm các hình thức
tài trợ khác, chẳng hạn như hạn mức tín dụng ngân hàng và
các khoản vay có kỳ hạn.
¡ Tuy nhiên, chi phí của các nguồn tài chính này có xu hướng
cao hơn chi phí của tín dụng thương mại. Do đó, công ty
được hưởng lợi bằng cách tìm cách rút ngắn chu kỳ hoạt
động hoặc kéo dài thời gian thanh toán.
69
Vòng quay tiền mặt
¡ https://vietnambiz.vn/vong-quay-tien-mat-cash-
conversion-cycle-ccc-la-gi-20191104155229901.htm
¡ https://vfin.vn/vong-quay-tien-mat-la-gi/
71
14.2.5. Đề ra biện pháp sử dụng hiệu quả tài
sản ngắn hạn
¡ Để tối đa hóa giá trị của cổ đông, nhà quản lý tài chính nên
quản lý các hoạt động ngắn hạn của công ty theo cách rút
ngắn chu kỳ chuyển đổi tiền mặt. Điều này sẽ cho phép
công ty hoạt động với khoản đầu tư tiền mặt tối thiểu.
¡ Công ty có thể tìm cách sử dụng thay thế cho bất kỳ khoản
tiền mặt nào mà nó không sử dụng để tài trợ cho chu kỳ
chuyển đổi tiền mặt - ví dụ: sử dụng tiền mặt để theo đuổi
các khoản đầu tư dài hạn hiệu quả hơn, sử dụng nó để thanh
toán khoản tài trợ dài hạn đắt đỏ hoặc phân phối nó cho các
chủ sở hữu như cổ tức.
68
14.2.5. Đề ra biện pháp sử dụng hiệu quả tài
sản ngắn hạn
¡ Các hành động hoàn thành các mục tiêu này bao gồm:
1- Quay vòng hàng tồn kho càng nhanh càng tốt, tránh tình
trạng hết hàng dẫn đến mất doanh thu.
2 -Thu hồi các khoản phải thu càng nhanh càng tốt mà không
làm mất doanh số do kỹ thuật thu nợ áp lực cao.
3 -Thanh toán các tài khoản càng chậm càng tốt mà không làm
tổn hại đến xếp hạng tín dụng của công ty, mối quan hệ của
công ty với các nhà cung cấp hoặc trả các khoản phí trễ hạn
nặng nề.
4- Giảm thời gian gửi thư, xử lý và thanh toán bù trừ khi thu
tiền từ khách hàng, nhưng kéo dài thời gian khi trả tiền cho nhà
cung cấp.
70
Phases of the business cycle —
all of the economies in the world go through fluctuations, experiencing good times and
downturns
72
12
 14.3. Quản trị tài sản dài hạn của Interpreting the information
doanh nghiệp thương mại
¡ 14.3.1. Xác định cơ cấu và nhu cầu tài sản dài hạn của DNTM
¡ 14.3.2. Huy động tài sản dài hạn cho hoạt động kinh doanh của doanh
nghiệp
¡ 14.3.3. Giám sát tình hình sử dụng và bảo toàn tài sản dài hạn
¡ 14.3.4. Các biện pháp sử dụng hiệu quả tài sản cố định

73 74

Interpreting the information Interpreting the information

¡ This is the third stage in a broad interpretative exercise. By this
stage of your investigation you would have collected a great deal
of information about the company you are investigating and you
would have put that information into context by subjecting it to a
whole battery of analyses.
¡ Now you have to use all the information that you have before you
to interpret or to explain what has happened. Some of the
questions you might ask yourself include the following:
• What does it tell me about the company’s performance?
• Has the company done well compared with other financial periods?
• How does it compare with other companies in the same sector of the
economy?
• Are the world economic, political and social circumstances favourable to
trade generally?
• What are they like for this company’s industry?
• What are the prospects for the region in which this company does its
business?

75 76

Interpreting the information

77

13