Professional Documents
Culture Documents
Financial Feasibility Study For Establishing A Typical Gas Station in Anbar Governorate
Financial Feasibility Study For Establishing A Typical Gas Station in Anbar Governorate
إعداد
Sinanr810@gmail.com
المستخلص
تهدف الدراسة الى بيان الجدوى المالية ألنشاء محطة تعبئة وقود نموذجية في محافظة االنبار ,وتم دراسة الجوانب التسويقية والفنية
والمالية ,وبيان هيكل التكاليف االستثمارية المطلوبة للمشروع ,مع بيان مقدار االرباح المتوقع تحقيقها والمنافع المتحققة على
مستوى المستثمر والمجتمع والدخل القومي وقد كان من أهم النتائج التي تم التوصل اليها هي:
فقد بينت الدراسة التكلفة االستثمارية الالزمة النشاء محطة وقود نموذجية وفق المواصفات الحديثة ,حيث بلغت كلفة االنشاء (
)360,755,000دينار ,وان العوائد المتحققة في السنة االولى بعد الضريبة بلغت ( )38,727,462دينار ,وكذلك تعمل على
تعزيز وتعظيم موارد الدولة من خالل الضريبة المفروضة على المبيعات والتي نسبتها ( )%5وبلغ مقدار الضريبة في السنة االولى
( ) 2,038,288دينار ,وقد تم تحديد كمية المبيعات من خالل الدراسة الميدانية للسوق المحلية وزيارة عدد من المحطات ,ومن
خالل طرق تقييم المشروع تبين ان فترة االسترداد لتكلفة االستثمار ( )4,6سنوات وستة اشهر ,وهي فترة قصيرة وجيدة السترداد
المبلغ االصلي لالستثمار ,وان صافي القيمة الحالية كانت موجبة وعالية وبلغت ( )82,116,298دينار وتؤكد جدوى المشروع,
وايضا تعزيز التنمية االقتصادية من خالل المساهمة في تخفيض نسبة البطالة ,ودعم االنشطة االخرى التي تعتمد على المشتقات
النفطية.
وقد اوصت الدراسة بتوفر الجدوى المالية لالستثمار في هكذا مشاريع ,مما يكون حافزا للمستثمرين الستثمار اموالهم في هذا
المشروع.
1
Abstract
The study aims to demonstrate the Financial feasibility of establishing a typical fuel filling station
in Anbar province, and studied the marketing, technical and financial aspects, and the structure of
the investment costs required for the project, indicating the amount of profits expected to be
achieved and the benefits achieved at the level of investor and community and national income.
Reach it is:
The study showed the investment cost necessary to construct a model fuel station according to the
modern specifications. The cost of construction was JD (360,755,000). The revenues achieved in
the first year after the tax amounted to JD (38,727,462).and (5%) the tax amount in the first year
(2,038,288) dinars. the amount of sales was determined through the field study of the local market
and visit a number of stations, and During the project evaluation methods, (4,6 years), which is a
short period and good to recover the original amount of investment. Net present value was positive
and high and reached (82,116,298) dinars and confirm the feasibility of the project, and also
promote economic development by contributing to reducing the unemployment rate and supporting
other activities that depend on Petroleum products.
The study recommended the availability of Financial feasibility to invest in such projects, which
will be an incentive for investors to invest their money in this project.
المقدمة
2
ان العراق من البلدان المهمة من حيث الموقع الجغرافي والموارد التي يمتلكها ومن اهم تلك الموارد هو النفط والذي يعتبر
العنصر األساسي الذي يبنى عليه اقتصاد البلد ,وعليه من الضروري استثمار هذه الموارد بما يخدم التنمية االقتصادية للبلد ,ان
أي نشاط أقتصادي يتطلب توفر االموال الالزمة الستغالل موارد المجتمع بشكل مشاريع أستثمارية سواء كانت صغيرة ام
كبير ,والتي توفر المنفعة للمستثمر والمجتمع على حد سواء ,وان مشروعنا محل الدراسة يتصف بالطابع الخدمي ذات المردود
االقتصادي ,والذي يعتبر ال غنى عن خدماته الرتباطه بكافة نواحي الحياة اليومية ,والذي يعتبر من الركائز االساسية لمساهمته
في استمرار االنشطة المختلفة في البلد على الصعيد االقتصادي واالستراتيجي ,ويمكن اعتبار مشروعنا هذا من أهم وأخطر
االنشطة في نفس الوقت لذلك يجب االنتباه الى شروط السالمة وطرق االمان للتخلص من المخاطر التي قد تترتب على هكذا
مشاريع ,والتي ان حصلت تهدد الحياة البيئية لإلنسان والنبات والحيوان لذلك يجب االنتباه للمحافظة على النظام البيئي في البلد,
وان انشاء محطات الوقود المتكاملة هي تساهم في دعم االقتصاد ,ويتطلب ذلك وضع الخطط المناسبة إلنشاء هذه المحطات بما
يتناسب مع وضع البلد النفطي ,ودراسة الجدوى المالية التي تتضمن ادراج جميع البنود التي تحتاجها المحطة من اآلالت
واألجهزة والمعدات والبنايات المتطورة والحديثة واختيار األماكن المناسبة للحفاظ على البيئة واختيار إدارة كفوءة للمحطة
وإ دارة التكاليف بشكلها الصحيح ,والعمل على توفير خدمات متكاملة في المحطة من وقود بمختلف انواعه وخدمات الصيانة
وخدمات الغسل والتنظيف وتوفير سوبر ماركت صغير وإ مكانية اضافة خدمات أخرى ,ويجب ان تكون الخدمات المقدمة ذات
جودة عالية لتحقيق رضى الزبائن وبذلك تحقيق اإليرادات واالرباح المطلوبة ,وكذلك ستساهم المحطات النموذجية في توفير
فرص العمل في محافظة االنبار حيث تتضمن مرافق خدمية اخرى ملحقة بالمحطة تستقطب االيدي العاملة ,وقد تضمنت
الدراسة توضيح لدراسة الجدوى المالية في الجانب النظري اما الجانب العملي فقد تم وضع نموذج دراسة جدوى مالية إلنشاء
مشكلة البحث
تعتبر محطات الوقود من االنشطة الخدمية المهمة ,والداعمة لالنشطة االقتصادية المختلفة لتحقيق التنمية االقتصادية
للبلد ,ولعدم توفر دراسة جدوى مالية ألنشاء محطة وقود نموذجية تحديدا والتي تتميز بالطابع الحضاري والخدمات الملحقة
بالمحطة ,كان من الضروري توفير دراسة جدوى تشجع المستثمر الستثمار امواله في مثل هكذا مشاريع ولضمان عدم اتجاه
المستثمر ألنشاء محطات وقود غير نموذجية ,وعلى هذا االساس فأن مشكلة البحث تكمن في عدم وضع دراسة جدوى مالية
بشكل علمي تبين كافة متطلبات وتكاليف وايرادات وهامش الربح المتحقق منها قبل انشائها يؤدي الى اتجاه المستثمر الى انشاء
المحطات الغير نموذجية ,حيث يمكن طرح المشكلة التالية:
3
ان عدم توفر دراسة جدوى مالية إلنشاء محطة وقود نموذجية يؤدي الى اتجاه المستثمر الى المحطات الغير نموذجية.
هدف البحث
يهدف البحث الى بيان كافة بنود دراسة الجدوى المالية الخاصة بإنشاء محطات الوقود النموذجية من حيث بيان هيكل
التكاليف وااليرادات وهامش الربح المتحقق ,والتعرف على ما تتميز به من طابع حضاري و بيان الخدمات الملحقة بها والتي
تعمل على تقديم خدماتها ألفراد المجتمع ,باإلضافة الى مساعدة المستثمر إلدارة التكلفة بالشكل الصحيح والسليم مما سيؤدي
الى تحقيق األرباح للمستثمر بشكل خاص وتعزيز التنمية االقتصادية للبلد ,مع الحفاظ على جودة الخدمات.
أهمية البحث
تتمثل أهمية الدراسة في تشجيع القطاع الخاص لالستثمار في انشاء محطات الوقود النموذجية تحديدا ,والتعرف
على هيكل التكاليف وكافة متطلبات انشاء المحطة من موجودات ومصاريف مرتبطة بأنشائها ,وكذلك بيان االيرادات المتحققة
ومقدار هامش الربح الذي سوف يحصل عليه المستثمر والذي تم احتسابه بشكل علمي ,باإلضافة الى بيان مدى مساهمتها في
تعزيز التنمية االقتصادية من خالل الخدمات الرئيسية التي تقدمها المحطة والمتمثلة بتقديم الوقود بانواعه ,باإلضافة الى خدماتها
الملحقة.
فرضية البحث
تنطلق دراسة الجدوى هذه من قضية مفادها ان انشاء مشروع محطة وقود نموذجية هو مشروع مجدي ماليا واقتصاديا
واجتماعيا في محافظة االنبار.
اما عينة الدراسة فقد تم اختيار عدد من محطات الوقود في محافظة االنبار إلعداد دراسة الجدوى المالية ألنشاء
محطة وقود نموذجية متكاملة من حيث التجهيزات وتقديم الخدمات.
منهج البحث
اعتمد الباحثان على المنهج التحليلي الكمي والمالي ,باإلضافة الى قام الباحثان بالزيارات الميدانية على عدة محطات
لتعبئة الوقود في محافظة االنبار ,وايضا الحصول على بعض االستشارات الهندسية والفنية من ذوي االختصاص ,والحصول
على اسعار كافة مستلزمات ومتطلبات المحطة باألسعار الحالية في السوق ,وتثبيت المعلومات التي تخص تجهيزات
ومستلزمات المحطة ومعرفة التكاليف التي تحتاجها المحطة المقترحة وحسب التعليمات الصادرة من وزارة النفط العراقية.
4
ثانيا :االطار المفاهيمي للبحث
تعد دراسة الجدوى المالية للمشاريع من األمور المهمة إلنشاء أي مشروع لوضع االلية واالسس العلمية الصحيحة
التي يقوم عليها المشروع وتحديد المستلزمات الضرورية ودراسة الجانب التسويقي والفني والمالي ,ووضع الخطط المالئمة
للمشروع لتحقيق العائد المطلوب من خالل تقديم خدمات مختلفة وذات جودة عالية ,وسيتم توضيح الجوانب التالية:
أ – الدراسة التسويقية :أن مشروع انشاء محطة وقود نموذجية ال يواجه مشاكل في عملية تسويق خدماته والمتمثلة بتزويد
السيارات بالوقود بأنواعه المختلفة ,حيث يتم تسويق مشتقات الوقود وبيعها على أرض المشروع وباالسعار الرسمية المحددة
من قبل وزارة النفط ,ويعتبر موقع المشروع من أهم عوامل نجاحه في تسويق خدماته ,وبمعنى أخر قد ال تحتاج هكذا مشاريع
الى تكاليف تسويقية.
ويمكن تحديد حجم الطلب على المنتجات أو الخدمات من خالل دراسة السوق ومعرفة المنافسين الحاليين والمحتملين
ومقارنة منتجاتهم وخدماتهم مع خدمات المشروع للحصول على حصة من طلبات الزبائن وتحسين نوعية المنتجات أو الخدمات
وبأسعار تنافسية وذات جودة(الياسري.)90 :2015 ,
تعد المنتجات والخدمات التي سيوفرها المشروع ضرورية وحجم الطلب عليها يكون مستمر لحاجة الزبائن لها ,وبذلك
يتوجب توفير هذه المنتجات والخدمات بشكل امثل من حيث الجودة والنوعية وبأسعار تنافسية ,وضرورة التنسيق مع الجهات
الحكومية التي تزود المحطات بأنواع الوقود المختلفة لسد حاجة الطلب وعدم حصول أي نقص لتوفير الوقود بشكل يومي
وعلى مدار الساعة للزبائن.
ب – الدراسة الفنية :تختص هذه الدراسة في اعداد وتنفيذ المشروع من حيث الجانب الفني (,)John & Castro, 2002: 4
حيث يتطلب المشروع تحديد الهيكل التنظيمي للمحطة والمستويات اإلدارية والعاملين والبنايات واآلالت واألجهزة والمعدات
التي تحتاجها المحطة الخ ,ونوعية الخدمات التي تقدمها ,باإلضافة الى حجم ونطاق المشروع والعوامل االخرى وتكلفة
الخدمات ,وايضا تشمل مراحل تنفيذ المباني واالنشاءات مع التكاليف الخاصة بها ,وفقا لتوقيتات محددة وكذلك تحديد نوعية
االالت والمعدات والمستلزمات االخرى مع مواصفاتها وتكاليفها.
ج – الدراسة المالية :تختص هذه الدراسة بالجانب المالي للمشروع من حيث تقدير التكاليف االستثمارية الالزمة لتحقيق
االهداف والغايات المنشودة من هكذا مشاريع ,حيث تم تحديد التكاليف التشغيلية السنوية باالضافة الى التكاليف الثابته لقياس
ربحية المشروع من خالل مقارنة اإليرادات مع التكاليف (الخفاجي وحمدان ,)182 :2013 ,وعليه في هذا المشروع سيتم
تحديد تكاليف جميع مستلزمات المشروع التي يحتاجها من أراضي وبنايات وعمال واالت وأجهزة ووقود وغيرها ,وتحديد
اإليرادات المستقبلية المتوقعة حسب حجم السوق وكمية الطلب ومقارنتها مع مجموع التكاليف لتحديد الربح المتوقع ,وايضا تم
أستخراج أهم المؤشرات المالية واالقتصادية التي تحدد الجدوى المالية له ومدى أمكانية نجاحه من خالل تحقيق االهداف التي
أنشأ من أجلها.
5
ثالثا :الجانب التطبيقي للبحث
تعد محطات الوقود من المشاريع المهمة التي يكون حجم الطلب عليها مستمر والحاجة لها بشكل يومي لوجود السيارات
واآلالت والمعدات التي تعمل على الوقود ,ومن الضروري ان تمتاز هذه المحطات بالتطور في العمران والخدمات ال سيما
وان العراق من البلدان المنتجة والمصدرة للنفط ,وتناول هذا الجانب المكونات الرئيسية لعناصر دراسة الجدوى لتحديد
المكونات الفنية للمشروع وتحديد التكاليف بهدف الوصول الى التكاليف التقديرية وتقدير كمية الطلب وااليرادات المتوقعة
إلنشاء محطة وقود نموذجية في محافظة االنبار ,ويجب االلتزام بالتعليمات الصادرة من وزارة النفط العراقية الخاصة
بتشييد محطات الوقود من حيث المساحة والموقع وتأثيرها البيئي والمقاييس الفنية المطلوبة والشروط األخرى(موقع وزارة
النفط العراقية ,)2013 ,وتتكون المحطة النموذجية من عدد من المباني واالنشاءات الالزمة وان المساحة الكلية للمحطة
النموذجية هي 3000م 2وموزعه حسب التفاصيل ادناه ,وتم الحصول على هذه المعلومات والتفاصيل من خالل الزيارات
الميدانية من قبل الباحثان للمحطات المقامة في محافظة االنبار وكذلك تم االستعانة ببعض المهندسين لتحديد المساحات
المختلفة لمباني المحطة وحسب االتي:
– 1خزانات الوقود األرضية :تتكون المحطة من خزانات للوقود تحت سطح األرض وعددها( )5خزانات وموزعة حسب
االتي:
وتقدر تكلفة الخزان الواحد سعة ( )54000لتر بمبلغ ( )6,000,000دينار وبذلك تكون تكلفة الخزانات الكلية (
)30,000,000دينار .كما وان عملية نصب وتركيب الخزانات تحت سطح األرض يتطلب انشاء غرف خرسانية مسلحة
معزولة ومناسبة لكل أصناف الوقود وبمساحة 600م ,)15×40( 2تتكون من اربع جدران وترك مسافة مناسبة إلمكانية
الصيانة وفحص الخزانات المعدنية الموضوعة داخلها ,مع وضع قواعد في األرض الخرسانية لتثبيت الخزانات عليها,
وترك مسافة ال تقل عن متر واحد بين جدران كل خزان مسلح عن الخزانات المعدنية ,وترك مسافة أيضا ال تقل عن 60
سم بين جدران الخزانات واألرض ,وتقدر تكاليف الجدران االرضية مع النصب والتركيب بمبلغ ( )16,000,000دينار.
6
16,000,000 600م2 غرف خزانات الوقود الكونكريتية مع الحفر 2
800,000 اعمال نصب وتركيب الخزانات 3
46,800,000 الكلفة االجمالية للخزانات والغرف الخرسانية واعمال النصب والتركيب
– 2مبنى اإلدارة :ويتكون مبنى اإلدارة من طابقين يتم انشاءه بمساحة 75م 2ويتكون الطابق األول من غرفة اإلدارة
بمساحة ( )4×6م 2ومسلك بمساحة ( )3×5م , 2ومخزن بمساحة ( )4×4م ,2وغرفة سيطرة ومتابعة بمساحة ( )4×5م,2
اما الطابق الثاني فيتضمن غرفة بمساحة ( )4×6م , 2ومسلك بمساحة ( )3×5م 2وحمامات ومرافق صحية ومطبخ صغير
بمساحة ( )4×4م , 2وسطح بمساحة ( )4×5م. 2
وقد بلغت تكاليف مبنى االدارة وفق الطراز الحديث مع تغليف الجدران الخارجية بالكابون ( )39,375,000دينار,
وحسب الفئة السعرية المحددة في االسواق المحلية للمتر المربع الواحد ,والتي تقدر ( )525,000دينار.
7
الكلفة الكلية كلفة م 2الواحد المساحة م2 التفاصيل ت
5,700,000 150,000 38م2 مبنى كراج غسيل السيارات الجدران مع 1
السيراميك
2,450,000 60م2 مظالت كراج غسيل السيارات 2
8,150,000 الكلفة االجمالية لكراج غسيل السيارات
وفيما يخص االجهزة التي يحتويها كراج غسيل السيارات فكانت:
9
6,850,000 الكلفة االجمالية لألنابيب مع اجور النصب والتركيب
– 12شبكة تصريف المياه :تحتاج المحطة الى شبكة تصريف المياه للتخلص من مياه االمطار وان التكلفة الكلية ألنشاء
شبكة تصريف مياه االمطار ( )1,600,000دينار.
التفاصيل ت
2,500,000 ايجار االرض السنوي مساطحه 1
10,000,000 ايجار وسائل نقل (سيارات حوضية ) 4
12,500,000 مجموع التكاليف المصاريف االخرى
– 16تكاليف اخرى (مصاريف بداية التأسيس للسنة االولى ):
التفاصيل ت
5,000,000 رسوم تسجيل وانشاء المحطة 1
5,500,000 مصاريف المكتب الهندسي 2
10
10,500,000 مجموع التكاليف (مصاريف السنة االولى) 3
ثانيا :تبويب التكاليف :التي تتطلبها محطة الوقود النموذجية وتم تحديد التكاليف بناءا على الزيارات الميدانية للمحطات
واألسواق وحسب األسعار الحالية ,والتفاصيل التي ذكرناها سابقا في الفقرة (أوال) وكما يلي:
ثالثا :التكلفة االستثمارية الكلية للمحطة :وحسب قائمة التكاليف في ادناه تظهر الكلفة االستثمارية للمحطة:
12
رابعا :التكاليف وااليرادات التشغيلية للمحطة :فتتضمن الفقرات التالية:
تم تثبيت تكاليف الوقود بمختلف انواعه ادناه حسب تسعير المنتجات النفطية من وزارة النفط العراقية التي تزود بها
المحطات االهلية ما عدا الغاز السائل صفرا لعدم استخدامه في الوقت الحاضر في المحطة مع إمكانية استخدامه في
المستقبل ,علما تم احتساب الكميات المجهزة الى المحطة اعتماد على البيانات التي تم الحصول عليها من المحطات المقامة,
وقد تم احتساب الكميات باقل مما هو مجهز فعال ,وكما موضح ادناه:
- 3المصروفات األخرى:
13
- 4االندثار( : ) depreciationتم احتساب االندثار لألصول الثابتة حسب نسب االندثار المعتمدة في النظام المحاسبي
الموحد.
بيع أنواع الوقود (بنزين ,كاز ,نفط ابيض ,غاز سائل). -
كراج صيانة وفحص السيارات (تأجير). -
كراج غسل السيارات (تأجير). -
كراج تغيير الزيوت (تأجير). -
سوبر ماركت (تأجير). -
وتم تحديد خطة المبيعات المقترحة للخدمات المذكرة أعاله وفقا لدراسة أسعار السوق والمنافسين وأسعار الشراء من
الجهات الرسمية وااللتزام بالتسعير الحكومي للمنتجات النفطية ما عدا الغاز السائل المبيعات صفر لعدم استخدامه في
الوقت الحالي.
14
0 0 0 غاز سائل
2,533,500,000 مجموع المبيعات السنوية من الوقود
سيتم عرض الكراجات والسوبر ماركت لإليجار السنوي لتحقيق العائد بدال من اشغالها من قبل صاحب المحطة:
قائمة كشف الدخل ( :)Statement of incomeتم جمع اإليرادات السنوية وطرح التكاليف والمصاريف األخرى والرواتب
واالندثار والضريبة لمعرفة الربح السنوي ,وعلى افتراض زيادة حجم المبيعات بنسبة %10في السنة الالحقة وبقية السنوات
وكذلك زيادة التكاليف بنفس النسبة ( الخاصة بتجهيز الوقود) ,لزيادة حجم الطلب على منتجات وخدمات المحطة من خالل ازدياد
عدد السيارات بمختلف أنواعها ,بعد التعرف على موقع المحطة وكسب عمالء جدد من خالل تجهيز المنتجات ذات الجودة
العالية ,وكذلك حسن التعامل مع العمالء والبيع بالسعر الرسمي ,كلها امور تؤدي على زيادة مبيعات المحطة ,وتحسين الوضع
االقتصادي واألمني ,مع زيادة عدد السيارات سنويا ,وقد تم اعداد قائمة الدخل لفترة ( )10سنوات وكما يلي:
(السنة )5 (السنة )4 (السنة )3 (السنة %10 )2 المبلغ اإلجمالي(السنة )1 البيان
اإليرادات
السنوية:
2,786,850,000 2,786,850,000 2,786,850,000 2,786,850,000 2,533,500,000 إيرادات الوقود
15
()35,400,000 ()35,400,000 ()35,400,000 ()35,400,000 ()35,400,000 -رواتب
(السنة )10 (السنة )9 (السنة )8 (السنة )7 (السنة )6 البيان
اإليرادات
السنوية:
2,786,850,000 2,786,850,000 2,786,850,000 2,786,850,000 2,786,850,000 إيرادات الوقود
12,600,000 12,600,000 12,600,000 12,600,000 12,600,000 إيرادات اخرى
2,799,450,000 2,799,450,000 2,799,450,000 2,799,450,000 2,799,450,000 مجموع االيرادات
)(2,666,565,000 )(2,666,565,000 )(2,666,565,000 )(2,666,565,000 )(2,666,565,000 -التكاليف
132,885,000 132,885,000 132,885,000 132,885,000 132,885,000 مجمل الربح
رابعا :تقييم المشروع ( :)Project Evaluationيمكن استخدام عدة معايير لتقرير ما أذا كانت المشاريع االستثمارية ذات
جدوى مالية في ظل ظروف المستقبل االكيد ,والمقصود بظروف المستقبل االكيد افتراض صحة ودقة التقديرات الخاصة
بالمشروع االستثماري الذي يتم دراسة جدواه المالية ,ويمكن تقسيمها الى قسمين منها ما ياخذ عامل القيمة الزمنية للنقود والقسم
االخر ال ياخذ عامل القيمة الزمنية للنقود باالعتبار ( ,فلوح و اخرون ,) 207 :2014 ,وتم تقييم المشروع بطريقة صافي
القيمة الحالية والتي تاخذ عامل القيمة الزمنية للنقود وفترة االسترداد التي ال تاخذ عامل القيمة الزمنية للنقود وكما موضح ادناه:
– 1طريقة صافي القيمة الحالية : Net-Present-Value Methodبموجب هذه الطريقة يتم تفضيل المشروع اذا كانت
صافي القيمة الحالية تساوي صفرا اواكثر على أساس ان القيمة الحالية للعائد (التدفق النقدي الداخل) اكبر أو مساوي للتدفق
16
النقدي الخارج (كلفة االستثمار) ,وان صافي القيمة الحالية هي الفرق بين القيمة الحالية للعائد النقدي السنوي للمشروع
(التدفقات النقدية الداخلة) والقيمة الحالية لكلفة االستثمار االصلي (التدفقات النقدية الخارجة)(الجبوري.)255-254 :2013 ,
ويقصد بكلفة او مبلغ االستثمار االصلي ( ) The Initial Outlayالمبالغ النقدية التي يتطلبها المشروع االستثماري
والتي تدفع في العادة في السنة االولى من عمر المشروع ولمرة واحدة ,على الرغم من ان هناك بعض المشاريع التي تتطلب
مبالغ نقدية اضافية خالل السنوات التالية لالستثمار ,ويتضمن مبلغ االستثمار في العادة عدة دفعات تتمثل في ثمن شراء
االصول او انشائها ونفقات شحنها وتركيبها وتجريبها ونفقات تدريب العاملين على كيفية استخدامها Mayes and
.) ) Shank,1996
أي أن صافي القيمة الحالية =( ) Net-Present Valueالقيمة الحالية للتدفقات النقدية الداخلة للمشروع – كلفة االستثمار
القيمة الحالية للتدفقات النقدية معامل الخصم التدفق النقدي السنوي السنة
62,207,909 0,893 69,661,712 1
63,799,820 0,797 80,049,962 2
56,995,573 0,712 80,049,962 3
50,911,776 0,636 80,049,962 4
45,388,328 0,567 80,049,962 5
40,532,095 0,507 79,944,962 6
36,135,123 0,452 79,944,962 7
32,297,765 0,404 79,944,962 8
28,860,131 0,361 79,944,962 9
25,742,778 0.322 79,944,962 10
442,871,298 مجموع القيمة الحالية للتدفقات النقدية
بما ان صافي القيمة الحالية اكبر من صفر فان المشروع يعد ناجحا.
– 2طريقة فترة االسترداد :) ) Payback Period Methodبموجب هذه الطريقة يتم احتساب الفترة الخاصة باسترداد
راس المال المستثمر ,وكلما كانت فترة االسترداد اقصر كلما كان المشروع االستثماري اكثر جدوى من الناحية االقتصادية من
وجهة نظر المستثمر ,وتعرف فترة االسترداد بانها الفترة الزمنية التي يستغرقها المشروع االستثماري حتى يسترد مبلغ
االستثمار االصلي الذي صرف عليه من قبل المنشاة (ابو نصار.)238 :2008,
17
على الرغم من ان هذه الطريقة ال تأخذ القيمة الزمنية للنقود ( )Time Value of Moneyاال ان العديد من المنشآت تلجا
الى استخدام هذه الطريقة في عملية التقييم وقد تبين من خالل بعض الدراسات العلمية بانها من اكثر الطرق استخداما لدى
المنشآت التجارية .) )Atkinson, Kaplan,Young,2007:314
(السنة )5 (السنة )4 (السنة )3 (السنة %10 )2 (السنة )1 البيان
49,115,713 49,115,713 49,115,713 49,115,713 38,727,462 صافي الربح بعد الضريبة
( )30,934,250 ( )30,934,250 ( )30,934,250 ( )30,934,250 ( )30,934,250 +االندثار
80,049,962 80,049,962 80,049,962 80,049,962 69,661,712 صافي العائد(التدفق)النقدي
السنوي بعد الضريبة
(السنة )10 (السنة )9 (السنة )8 (السنة )7 (السنة )6 البيان
51,110,712 51,110,712 51,110,712 51,110,712 51,110,712 صافي الربح بعد الضريبة
()28,834,250 (28,834,250 ()28,834,250 (28,834,250 (28,834,250 +االندثار
79,944,962 79,944,962 79,944,962 79,944,962 79,944,962 صافي العائد(التدفق)النقدي
السنوي بعد الضريبة
50,943,402
80,049,962
18
اذا فترة استرداد كلفة المشروع هي اربعة سنوات وستة اشهر ,وهي فترة تعتبر مناسبة وجيدة جدا السترداد كلفة االستثمار
المنفق على المشروع .
النتائج والتوصيات
أوال :النتائج
من خالل الدراسة التسويقية والفنية والمالية للمشروع تبين توفر الجدوى المالية من انشائها ,وبانها تحقق االهداف المنشودة
لهكذا مشاريع ,من خالل النتائج التي تم التوصل اليها كما في أدناه:
– 1إمكانية انشاء محطات وقود في محافظة االنبار وبتكلفة استثمارية تقدر ب( )360,755,000دينار ,وهي ال تعتبر من
الكلفة االستثمارية العالية جدا ,ومع تحقيق عائد مناسب حيث تم تحقيق صافي ربح بعد الضريبة للسنة االولى بمقدار (
)38,727,462دينار ,حيث انه سيزداد في السنوات الالحقة.
– 2من خالل طرق تقييم المشاريع تبين ان طريقة صافي القيمة الحالية اكبر من صفر حيث بلغت ( ,)82,116,298أي قيمة
موجبة وعالية والتي تؤكد الجدوى المالية للمشروع ,لذا يعتبر المشروع ناجحا.
– 3من خالل طرق تقييم المشروع تبين ان طريقة فترة االسترداد بغلت ( )4,6سنوات وستة اشهر ,وهي فترة قصيرة مقارنة
مع طبيعة وعمر المشروع ,وتعتبر فترة جيدة جدا السترداد المبلغ االصلي لالستثمار ( الكلفة االستثمارية للمشروع ).
– 4تعزيز التنمية االقتصادية للبلد من خالل توفير فرص عمل ما ال يقل عن سبعة عاملين في المحطة حسب طبيعة العمل
المكلف به ,باإلضافة الى فرص العمل من خالل المراكز الخدمية الملحقة بالمحطة والتي تعتبر مشاريع تنموية صغيرة جاهزة
لالستخدام من قبل افراد المجتمع ,وبالتالي سوف يعمل الى تقليل البطالة.
- 5تعظيم وتعزيز موارد الدولة من خالل الضريبة المفروضة على االيرادات المتحققة للمشروع والتي تبلغ نسبتها ()%5
محققة ايرادا سنويا لخزينة الدولة في السنة االولى ( )2,038,288دينار وفي السنوات التالية ( )2,585,038دينار.
19
– 6توفير خدمات متكاملة في المحطة من خالل توفير الوقود بمختلف انواعه وكذلك توفير خدمة تصليح وفحص السيارات
وغسل السيارات وكراج تبديل الزيوت مع توفير سوبر ماركت صغير ,وبذلك سيحقق رضى الزبائن وراحتهم وتحقيق التنمية
المجتمعية ,ويعمل على دعم وزيادة فاعلية االنشطة االخرى التي تعتمد على المشتقات النفطية.
– 7تعتبر محطات الوقود من أخطر االنشطة التي يتعامل معها أفراد المجتمع ,ومن هذه المخاطر التي يجب االنتباه لها جيدا,
هي حدوث تسريب للمشتقات النفطية الى االرض مما يؤدي الى تلوث المياه الجوفية ,باالضافة الى مخاطر الحرائق
واالنفجارات وما قد تحدثه من تلوث بيئي.
ثانيا :التوصيات
– 1نوصي باالستثمار في هكذا مشاريع ,وذلك باالعتماد على النتائج اعاله التي تم التوصل اليها ,التي بينت الجدوى المالية
من المشروع ,وبينت المنفعة المتحققة لكل من المستثمر والمجتمع والدخل القومي للبلد ,واالبتعاد عن اقامت المحطات العشوائية
والغير نموذجية ,علما ان المحطات النموذجية تتميز بطابع حضاري متميز.
- 2متابعة الجهات الرسمية المسؤولة على عمل محطات الوقود لتأكد من توفير الشروط المطلوبة في انشاء محطات الوقود
من حيث الموقع والبناء وتأثيرها على البيئة ( تعزيز النظام البيئي من خالل الزامها بزراعة بعض االشجار الدائمية )
ومستلزمات السالمة واالمان لتفادي اي تاثيرات سلبية على البيئة والمجتمع والخدمات المقدمة.
– 2توفير الوقود من قبل الجهات المعنية للمحطات بشكل مستمر لعدم التأثير على سمعة المحطة امام الزبائن وعلى حجم
المبيعات.
– 3العمل على تنويع الخدمات المقدمة من قبل المحطات للزبائن لتحقيق رضاهم وراحتهم على ان تكون الخدمات ذات جودة
عالية وبأسعار تنافسية ( اي االلتزام باألسعار الرسمية ).
– 4لوجود المساحات الكافية في محافظة االنبار والمناسبة لبناء محطات نموذجية يمكن دعم الجهات المعنية إلنشاء محطات
نموذجية متكاملة.
– 5من خالل الزيارات الميدانية الرسمية وغير الرسمية تبين أن أغلب محطات الوقود تضع اسعار بيع لمنتجاتها خارج
التسعير الرسمية (سعر البيع الرسمي للبنزين 450دينار وبهامش ربح 20دينار للتر الواحد) ,اال ان اغلب المحطات تضع
20
سعر بيع 500دينار مما يعني زيادة هامش الربح 70دينار للتر الواحد ,لذلك من الضروري زيادة الرقابة على اسعار الوقود
وخاصة بعد ان بينت الدراسة مقدار الربح السنوي الصافي للمستثمر.
المصادر والمراجع
المصادر العربية
– 1أبو نصار ,محمد( ,)2008المحاسبة االدارية ,دائرة المكتبة الوطنية ,الطبعة الثالثة ,االردن ,عمان.
– 2الجبوري ,نصيف و سرور ,منال ,فرج ,مشتاق( ,)2013المحاسبة اإلدارية ,دار الكتب والوثائق ,الطبعة االولى ,
العراق و بغداد ,الوزيرية.
– 3الخفاجي ,اثير عدنان وحمدان ,خوله حسين ( ,)2013دور األجهزة العليا للرقابة المالية والمحاسبية في تدقيق دراسات
الجدوى االقتصادية والفنية ,العدد ( ,)24المجلد ( ,)8مجلة دراسات محاسبية ومالية ,الصفحات . 219 -179
– 4فلوح ,صافي و ميده ,ابراهيم و الغصين ,راغب ( ,) 2014المحاسبة االدرية ,منشورات جامعة دمشق ,كلية االدارة
واالقتصاد ,الطبعة االولى .مديرية الكتب والمطبوعات ,سوريا ,دمشق.
– 5الياسري ,صدى عبد الخالق حسن ( ,)2015تحليل الجدوى االقتصادية إلنشاء معمل محلي إلنتاج الوحدات االنشائية
العازلة ,العدد ( ,)1المجلد ( ,)23مجلة جامعة بابل العلوم الهندسية ,الصفحات .99 -88
المصادر األجنبية
1- Atkinson, A., R. Banker., S. Kaplan., and S.Young. 2007. Management Accounting.
Fifth Edition. Prentice-Hall International, New Jersey, INC,USA.
21
2- Jaelson Castro and John Mylopoulos ,"Information Systems Analysis and Design",
www.cs.toronto.edu Feasibility.pdf, 2002.
3- Mayes, T., and T. Shank. 1996. Financial Analysis with Microsoft Excel, The Dryden
Press, Florida, USA.
مواقع االنترنت
1 - http://www.oil.gov.iq/upload/upfile/ar/89OPDC-2013.pdf
22