Тропак Крістіна РК-302 Практичне завдання 4

по темі " Законодавчо-правове регулювання біржової діяльності"

1. У чому полягає сутність державного регулювання біржового товарного
ринку?
Державне регулювання біржового товарного ринку полягає в здійсненні державою заходів
щодо контролю та регулювання торгівлі товарами на біржі з метою забезпечення
ефективного та стабільного функціонування ринку.

 Основні завдання державного регулювання біржового товарного ринку включають:

 Захист прав та інтересів учасників ринку, у тому числі споживачів, продавців та
інвесторів.
 Забезпечення прозорості та конкуренції на ринку шляхом контролю за цінами,
волатильністю, обсягами торгів та іншими показниками.
 Регулювання стандартів якості товарів, які торгуються на біржі.
 Захист від спекулятивних операцій, які можуть призвести до несправедливого
збагачення деяких учасників ринку за рахунок інших.
 Розвиток та підтримка ринкової інфраструктури, включаючи інформаційні технології
та системи електронного торгівлі.
Державне регулювання біржового товарного ринку є важливою складовою економічної
політики держави та допомагає забезпечити стабільність та надійність фінансової системи.

2. Яка роль саморегульованих організацій на біржовому ринку?

Саморегульовані організації грають важливу роль на біржовому ринку, оскільки вони
відповідають за забезпечення дотримання учасниками ринку правил торгівлі та
забезпечення безпеки та стабільності ринку.
Основні функції саморегульованих організацій на біржовому ринку включають:
1) Розроблення та встановлення правил торгівлі на ринку. Саморегульовані організації
встановлюють правила та процедури для учасників ринку з метою забезпечення
безпеки та стабільності ринку.
2) Здійснення контролю за дотриманням правил. Саморегульовані організації
забезпечують контроль за дотриманням учасниками ринку правил торгівлі. Вони
мають право накладати штрафи та інші санкції на учасників ринку, які порушують
правила.
3) Вирішення спорів та конфліктів між учасниками ринку. Саморегульовані організації
можуть вирішувати спори та конфлікти між учасниками ринку шляхом проведення
арбітражних процедур.
4) Забезпечення інформаційної підтримки для учасників ринку. Саморегульовані
організації забезпечують інформаційну підтримку для учасників ринку щодо правил
торгівлі та стану ринку.
 5) Здійснення моніторингу та аналізу ринку. Саморегульовані організації здійснюють
моніторинг та аналіз стану ринку, що дозволяє їм вчасно виявляти та реагувати на
можливі проблеми та загрози стабільності ринку.
3. Які законодавчі акти регулюють біржову торгівлю в Україні?
1) Закон України "Про фондову біржу та біржову торгівлю" від 23.02.2006 № 3441-IV -
цей закон визначає порядок функціонування та управління фондовою біржею, а
також встановлює правила проведення біржових торгів.
2) Закон України "Про ринок цінних паперів та фондову діяльність" від 23.02.2006 №
3480-IV - цей закон визначає правові засади регулювання ринку цінних паперів в
Україні та встановлює порядок державного регулювання фондової діяльності.
3) Закон України "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні" від
23.02.2006 № 3481-IV - цей закон встановлює механізми державного регулювання
ринку цінних паперів в Україні, включаючи нагляд за діяльністю фондових бірж та
професійних учасників ринку.
4) Закон України "Про ринок фінансових послуг" від 12.07.2001 № 2661-III - цей закон
встановлює загальні принципи регулювання ринку фінансових послуг в Україні та
визначає вимоги до професійної діяльності учасників ринку.
5) Закон України "Про захист прав споживачів" від 12.05.1991 № 1023-XII - цей закон
визначає права та обов'язки споживачів фінансових послуг та забезпечує їх захист у
разі порушення їх прав.
6) Нормативно-правові акти Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку,
які регулюють конкретн і аспекти діяльності фондових бірж та професійних
учасників ринку, зокрема:
 Положення про порядок реєстрації учасників ринку цінних паперів;
 Положення про порядок та умови здійснення брокерської діяльності на ринку
цінних паперів;
 Положення про порядок та умови здійснення діяльності дилерів на ринку цінних
паперів;
 Положення про порядок та умови здійснення інвестиційної діяльності на ринку
цінних паперів;
 Положення про порядок проведення біржових торгів на фондовій біржі;
 Положення про порядок та умови здійснення депозитарної діяльності на ринку
цінних паперів.
Крім того, в Україні існують міжнародні стандарти та рекомендації, які регулюють біржову
торгівлю, зокрема, рекомендації Міжнародної організації цінних паперівних комісій
(IOSCO).

4. В яких країнах застосовується багатополюсна триступінчаста модель

регулювання біржової діяльності і в чому її сутність?
Багатополюсна триступінчаста модель регулювання біржової діяльності застосовується в
багатьох країнах світу, включаючи США, Канаду, Великобританію, Австралію та Нову
Зеландію.
Ця модель включає три рівні регулювання:
  Перший рівень - саморегулювання. Біржові установи мають власні правила і норми
поведінки для своїх учасників, які контролюють дотримання цих правил.
 Другий рівень - державне регулювання. Державні органи регулювання
контролюють діяльність бірж та забезпечують дотримання законодавства в галузі
біржової діяльності.
 Третій рівень - саморегулювання з державним наглядом. У цьому випадку, біржові
установи самі регулюють свою діяльність, але державні органи надають нагляд та
контроль за їхньою діяльністю.
Суть цієї моделі полягає в тому, що біржові установи мають відповідальність за
саморегулювання своєї діяльності, але держава надає нагляд та контроль, щоб
забезпечити дотримання правил та законів. Це дозволяє створити ефективну систему
регулювання біржової діяльності, яка забезпечує захист інвесторів та стабільність
фінансової системи в цілому.

5. Якими законами України регламентуються права та обов’язки товарної

біржі?
1) Закон України "Про товарні біржі та біржову торгівлю" від 18.06.2020 № 812-IX. Цей
закон встановлює правила організації та діяльності товарних бірж, визначає
порядок проведення біржових торгів, встановлює вимоги до учасників біржової
діяльності та містить норми щодо захисту прав та інтересів учасників біржової
торгівлі.
2) Цивільний кодекс України, який містить положення про договір купівлі-продажу, на
якому базується біржова торгівля, а також про договір оренди, який є основним
видом договору між біржею та її учасниками.
3) Кодекс законів про працю України, який встановлює правила працевлаштування,
оплати праці та охорони праці на товарних біржах.
4) Закон України "Про захист персональних даних" від 01.06.2010 № 2297-VI, який
встановлює правила збору, зберігання та обробки персональних даних учасників
біржової торгівлі.
5) Закон України "Про захист від корупції" від 14.10.2014 № 1700-VII, який встановлює
правила запобігання корупції на товарних біржах та відповідальність за її вчинення.

6. На основі яких законодавчих актів здійснюється оподаткування біржової

діяльності?
1) Податковий кодекс України - основний закон, який визначає загальні принципи
оподаткування в Україні.
2) Закон України "Про фондовий ринок та державне регулювання ринку цінних
паперів" - закон, який визначає правила проведення біржової торгівлі та діяльності
на фондовому ринку.
3) Закон України "Про оподаткування прибутку підприємств" - закон, який визначає
порядок оподаткування прибутку підприємств, включаючи прибуток, отриманий
від біржової діяльності.
 4) Закон України "Про Податок на додану вартість" - закон, який визначає правила
оподаткування операцій з цінними паперами на біржі з податку на додану вартість.
5) Постанова Кабінету Міністрів України № 1024 "Про затвердження Положення про
порядок обліку та оподаткування операцій з цінними паперами" - постанова, яка
встановлює порядок обліку та оподаткування операцій з цінними паперами на
біржі.

7. Які функції на біржовому ринку США виконують КТФТ та НАФТ?

CTFC та NAFT (National Association of Futures Traders) - це дві регулюючі організації на
біржовому ринку США, які здійснюють різні функції.
Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CTFC) - це агентство федерального уряду США,
створене для регулювання торгівлі товарними ф'ючерсами та опціонами. CTFC регулює
ринки та діяльність учасників на ринках, забезпечує захист інвесторів, протидіє шахрайству
та маніпулюванню на ринку, забезпечує прозорість та ефективність ринків. Крім того, CTFC
також відповідає за контроль за виконанням законодавства про торгівлю товарними
ф'ючерсами та опціонами.
Національна асоціація трейдерів ф'ючерсів (NAFT) - це професійна організація трейдерів та
дилерів на ф'ючерсних ринках. NAFT займається питаннями професійного розвитку та
навчання трейдерів, захисту їхніх прав та інтересів, а також просуванням професійних
стандартів та етики. NAFT також забезпечує зв'язок між трейдерами та іншими учасниками
ринку з метою підвищення рівня професійності та конкурентоспроможності.

8. Які категорії учасників біржової торгівлі США підлягають реєстрації в КТФТ?

Учасники біржової торгівлі США, які підлягають реєстрації в КТФТ (Комісія з торгівлі
товарними ф'ючерсами), включають:

 Ф'ючерсні дилери - компанії, які торгують на ф'ючерсних біржах від свого імені та
від імені клієнтів.
 Торговці на ф'ючерсних біржах - особи, які торгують на ф'ючерсних біржах від свого
імені та від імені клієнтів.
 Зареєстровані комодіті-операційні контори - компанії, які займаються комерційною
діяльністю, пов'язаною з торгівлею на товарних біржах.
 Управляючі особи - особи, які керують діяльністю ф'ючерсних дилерів та комодіті-
операційних контор.
 Фізичні особи - фізичні особи, які торгують на ф'ючерсних біржах від свого імені.
 Фонди, інвестиційні компанії та інші фінансові інституції - юридичні особи, які
інвестують на ф'ючерсних біржах від свого імені та від імені клієнтів.
Реєстрація в КТФТ є необхідною для участі у ф'ючерсній торгівлі та інших товарних
операціях в США. КТФТ відповідає за контроль за дотриманням правил та регулюванням
діяльності на цих ринках, що забезпечує захист інвесторів та забезпечує стабільність ринку.
 9. Які моделі регулювання біржової діяльності ви знаєте?
Централізована модель - у цій моделі біржова діяльність регулюється централізованим
органом, який відповідає за контроль за торгівлею на біржі, встановлює правила та
стандарти для учасників ринку. Прикладом такого органу є SEC (Комісія з цінних паперів та
бірж США), Нью-йоркська фондова біржа (NYSE) та Національна біржа цінних паперів
(NASDAQ).
Децентралізована модель - у цій моделі регулювання біржової діяльності розподілене між
різними органами, такими як регулятори, саморегулюючі організації, фінансові органи
тощо. Кожен з цих органів відповідає за певний аспект регулювання біржової діяльності.
Така модель регулювання характерна для ринків, які базуються на електронній торгівлі,
наприклад, Forex.
Гібридна модель - ця модель поєднує елементи централізованої та децентралізованої
моделі. У гібридній моделі регулювання розподіляється між різними органами, але деякі
функції зберігаються в централізованому органі.
Саморегулювання - це модель, у якій самі учасники ринку відповідають за регулювання
біржової діяльності. Учасники можуть створювати саморегулюючі організації, які
встановлюють правила та стандарти для учасників ринку.