University of Benghazi

Faculty of IT
Software Engineering Department

Engineering ‫االقتصاد‬
Economics ‫الهندسي‬
Course Instructor
MOHAMED ELORFI
 Engineering
Economics

PART 6

Economic Analysis
‫التحليل االقتصادي‬
 Economic Analysis Methods
‫طرق التحليل االقتصادي‬
The three commonly used economic analysis
methods are:‫القتصاديهي‬//‫لتحليلا‬//‫ة ل‬/‫ائع‬//‫الثة طرقش‬///‫هناكث‬

• Present Worth Analysis‫لية‬44‫لحا‬44‫لقيمة ا‬44‫حليلا‬44‫ت‬

• Annual Worth Analysis‫لسنوية‬//‫لقيمة ا‬//‫حليلا‬///‫ت‬

• Rate of Return Analysis‫ائد‬/‫لع‬//‫سبة ا‬//‫حليلن‬///‫ت‬

Mohamed Elorfi : Engineering Economics 3

 Equivalence‫لتكافؤ‬44‫ا‬
• Relative attractiveness of different alternatives can be
judged by using the technique of equivalence
.‫يمكن الحكم على مدى جاذبية عدد من البدائل المختلفة باستخدام تقنية التكافؤ‬ •
• We use comparable equivalent values of alternatives
to judge the relative attractiveness of the given
alternatives
‫ى مدى جاذبيتها‬/‫نستخدم قيم متكافئة وقابلة للمقارنة بين البدائل للحكم عل‬ •
• Equivalence is dependent on interest rate
• Compound Interest formulas can be used to
facilitate equivalence computations
‫ابات‬/‫هيل حس‬/‫ي تس‬/‫تخدامها ف‬/‫ن اس‬/‫ة يمك‬/‫ن الفائدة المركب‬/‫بة الفائدة وقواني‬/‫ى نس‬/‫د عل‬/‫ؤ يعتم‬/‫• التكاف‬
.‫التكافؤ‬
Mohamed Elorfi : Engineering Economics 4
 Technique of Equivalence
• Two plans are proposed‫خطتينمقترحتين‬
• Determine a single equivalent value at a point in time
for plan 1.1 /‫لخطة رقم‬//‫قطة زمنية ل‬//‫حدة مكافئة عند ن‬/‫يمة وا‬//‫دد ق‬/‫ح‬
• Determine a single equivalent value at a point in time
for plan 2. 2 /‫لخطة رقم‬//‫قطة زمنية ل‬//‫حدة مكافئة عند ن‬/‫ة وا‬/‫يم‬//‫دد ق‬/‫ح‬
Both at the same interest rate and at the same time point.
‫لالثنين نفس نسبة الفائدة ونفس نقطة الزمن‬
• Judge the relative attractiveness of the two
alternatives from the comparable equivalent
values.‫لمقارنة‬//‫لمتكافئة ا‬//‫ ا‬/‫لقيم‬//‫ئلمنا‬/‫دا‬///‫ينب‬///‫لجاذبية ب‬//‫ علىمدىا‬/‫حكم‬/‫ا‬
Mohamed Elorfi : Engineering Economics 5
 Given the choice of these two plans which would you
choose? Interest is 1%
%1 ‫ة‬4‫ أيهما تختار؟ الفائد‬2 ‫ والخطة‬1 ‫إذا أعطيت الخيار بين الخطة‬
Year Plan 1 Plan 2
0 $5,000
1 $1,000
2 $1,000
3 $1,000
4 $1,000
5 $1,000
Total $5,000 $5,000

To make a choice the cash flows must be converted to their

present values.‫لية‬44‫لحا‬44‫ا ا‬4‫قيمه‬44‫لية ل‬44‫لما‬44‫قاتا‬4‫لتدف‬44‫حويلا‬44‫جبت‬44‫نختار ي‬44‫ل‬
Mohamed Elorfi : Engineering Economics 6
 Converting Cash Flows to Equivalent Present
Values
• 1 ‫حساب القيمة الحالية للخطة‬ $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000
• PV = PMT[(1-(1/(1+i)n)) / i]
• PV= $1,000 [(1 - ( 1/(1.01)5)) / .01]
• PV= $1,000 [4,853] = $4,853 1 2 3 4 5
P = $ 4,853

P = $5,000
• 2 ‫القيمة الحالية للخطة‬
• PV = $5,000
Alternative 2 is better than alternative 1
since alternative 2 has a greater present
value. Mohamed Elorfi : Engineering Economics 7
 Present Worth Analysis
(single alternative)
Steps to do present worth analysis for a single alternative
(investment))‫ستثمار‬/‫حد (ا‬/‫بديلوا‬//‫لية ل‬//‫لحا‬//‫لقيمة ا‬//‫حليلا‬///‫تت‬/‫خطوا‬
– Select a desired value of the return on investment (i)
)i( ‫– اختار القيمة المرغوبة لعائد االستثمار‬
– Using the compound interest formulas bring all benefits
and costs to present worth.
‫– مستخدما قوانين الفائدة المركبة حول كل العائدات والتكاليف لقيمتها الحالية‬
– Select the alternative if its net present worth ≥ 0
– (Present worth of benefits – Present worth of costs) ≥ 0
‫– اقبل االستثمار إذا كان صافي القيمة الحالية بعد طرح التكاليف من العائدات أكبر من أو‬
.‫يساوي صفر‬

Mohamed Elorfi : Engineering Economics 8

 Present Worth Analysis
(multiple alternatives)
Steps to do present worth analysis for selecting a single
alternative (investment) from among multiple
alternatives‫ئل‬/‫دا‬///‫دة ب‬/‫ديلمنع‬///‫ختيار ب‬/‫لية ال‬//‫لحا‬//‫لقيمة ا‬//‫حليلا‬///‫تت‬/‫خطوا‬
– Step 1: Select a desired value of the return on investment
(i) ‫الستثمار‬//‫ائد ا‬/‫ع‬//‫لمرغوبة ل‬//‫لقيمة ا‬//‫ختار ا‬/‫ا‬
– Step 2: Using the compound interest formulas bring all
benefits and costs to present worth for each alternative
‫– مستخدما قوانين الفائدة المركبة حول كل العائدات والتكاليف لقيمتها الحالية لكل‬
.‫بديل من البدائل المتوفرة‬
– Step 3: Select the alternative with the largest net present
worth (Present worth of benefits – Present worth of costs)
‫– اختار البديل الذي يعطي أكبر فارق بين القيمة الحالية للعائدات والتكاليف‬

Mohamed Elorfi : Engineering Economics 9

 Present Worth Analysis
• A construction enterprise is investigating the purchase of a
new dump truck. Interest rate is 9%. The cash flow for the
dump truck are as follows:
‫ والتدفقات المالية‬%9 ‫ نسبة الفائدة‬.‫• شركة بناء تبحث شراء شاحنة جديدة‬
:‫للشاحنة هي‬
• First cost = $50,000‫ألولى‬//‫ة ا‬/‫لتكلف‬//‫ا‬
• annual operating cost = $2000‫لسنوية‬//‫لتشغيلا‬//‫ة ا‬/‫كلف‬///‫ت‬
• annual income = $9,000‫لسنوي‬//‫ائد ا‬/‫لع‬//‫ا‬
• salvage value is $10,000‫السترداد‬//‫يمة ا‬//‫ق‬
• life = 10 years. ‫لفترة‬//‫ا‬
• Is this investment worth undertaking?‫الستثمار مجدي‬//‫هلهذا ا‬

Mohamed Elorfi : Engineering Economics 10

 Present Worth Analysis
Evaluate net present worth = present worth of benefits – present worth of costs
‫ القيمة الحالية للتكاليف‬- ‫قيمة الحالية للعائدات‬/‫احسب صافي القيمة الحالية = ال‬
• PV = PMT [(1-(1/(1+i)n) / i]
• Present worth of benefits = $9,000(6.418) = $57,762
Annuity  [(1-(1/(1+i)n) / i]= (1-(1/(1+0.09)10) / 0.09 = 6.418
• Present worth of costs = $50,000 + $2,000(6.418) - $10,000(.4224) =
$58,612
Single amount  [1/(1+i)n] = 1/(1+0.09)10 = 0.4224

• Net present worth = ($57,762 - $58,612) =-850 ‫لية‬KK‫لحا‬KK‫لقيمة ا‬KK‫افيا‬KK‫ص‬

 do not invest‫ال ت ستثمر‬

Mohamed Elorfi : Engineering Economics 11

 Present Worth Analysis
What should be the minimum annual benefit for making it a
worthy of investment at 9% rate of return?
‫؟‬%9 ‫ما العائد السنوي الذي يجعل هذا االستثمار مجدي بنسبة فائدة‬

• Present worth of benefits = A(6.418)

• Present worth of costs = $50,000 + $2,000(6.418) -

$10,000(.4224) = $58,612

• A(6.418) = $58,612
• A = $58,612/6.418 = $9,312.44
9,132.44
Mohamed Elorfi : Engineering Economics 12