‫لقاء قرطاج العاشر للتأمين وإ عادة التأمين‬

‫‪10 th Insurance and Reinsurance Carthage Meeting‬‬

‫‪ 18-20‬نوفمبر ‪ - 2009‬تونس‬

‫المالءة المالّية لمؤسسات التأمين وإ عادة التأمين العربية‬

‫في ظّل المتغّيرات العالمّية‬

‫السّي دة سهيلة شبشوب‬

‫رئيسة لجنة رقابة التأمين ‪ -‬الهيئة العاّم ة للتأمين (تونس)‬

‫نوفمبر ‪2009‬‬
 ‫المحــــــاور‬

‫‪ – 1‬األزمـة العالميـة (أسبابها وتداعياتها)‪.‬‬

‫‪ – 2‬انعكاس األزمة المالية العالمية على قطاع التأمين عموما والعربي خصوصا‪.‬‬
‫‪ – 3‬األزمة العالمية والمالءة المالية لشركات التأمين‪.‬‬
‫‪ – 4‬تحديات صناعة التأمين العربية ومتطلبات تطويرها‪.‬‬
‫‪ – 5‬نظام المالءة المالية في التشريع التونسي‪.‬‬
 ‫‪ – 1‬األزمـة العالميـة ‪:‬‬

‫‪ -1-1‬أسبابها ‪:‬‬

‫بـ"‬ ‫‪ -‬تع‪,‬ود أس‪,‬باب ه‪,‬ذه األزم‪,‬ة إلى س‪,‬نة ‪ 2006‬بظه‪,‬ور م‪,‬ا يعـرف‬
‫أزم‪,,,‬ة الق‪,,,‬روض عالي‪,,,‬ة المخ‪,,,‬اطر" "‪ "subprimes‬في الوالي‪,,,‬ات المتح‪,,,‬دة‬
‫األمريكّية‪.‬‬

‫‪ -‬إق‪,, ,‬دام العدي‪,, ,‬د من البن‪,, ,‬وك المختص‪,, ,‬ة في تموي‪,, ,‬ل العق‪,, ,‬ارات على منح‬
‫قروض في ظرف أتسم بانخفاض هام لنسب الفوائد المعمول بها‪.‬‬

‫‪ -‬عج ‪,,‬ز ع ‪,,‬دد كب ‪,,‬ير من األمريك ‪,,‬يين عن تس ‪,,‬ديد قروض ‪,,‬هم م ‪,,‬ع اإلرتف ‪,,‬اع‬
‫المف‪,‬اجئ لنس‪,‬ب الفائ‪,‬دة‪ .‬مص‪,‬ادرة البن‪,‬وك لمس‪,‬اكن الع‪,‬اجزين عن التس‪,‬ديد‬
‫وبيعها مّم ا خلق أزمة مفاجئة وحادة لقطاع العقارات‪.‬‬
‫‪1‬‬
 ‫‪ -1-2‬تداعياتها‪:‬‬

‫‪ -‬عم‪,,‬دت البن‪,,‬وك إلى توري‪,,‬ق "‪ "titrisation‬ال‪,,‬ديون العّقارّي ة (أي تحوي‪,,‬ل‬

‫تل‪,‬ك الق‪,‬روض إلى أوراق مالي‪,‬ة) لتولي‪,‬د مص‪,‬ادر جدي‪,‬دة للتموي‪,‬ل وبالت‪,‬الي‬
‫للتوس‪ّ,‬ع في اإلقراض‪ .‬وبإعتب‪,‬ار ت‪,‬داول ه‪,‬ذه األوراق على الص‪,‬عيد ال‪,‬دولي‬
‫توسعت هذه األزمة لتأخذ بعدا عالميا‪.‬‬

‫‪ -‬ت‪,,‬دخلت البن‪,,‬وك المركزي‪,,‬ة ل‪,,‬دعم س‪,,‬وق الس‪,,‬يولة وخفض نس‪,,‬ب الفائ‪,,‬دة‬

‫وتدّّخ لت الحكومات لضمان ودائع المدخرين في المؤسسات المالية‪.‬‬

‫‪ -‬وتمخض‪,‬ت ه‪,‬ذه األزم‪,‬ة عن أّو ل رك‪,‬ود إقتص‪,‬ادي ع‪,‬المي من‪,‬ذ الثالثين‪,‬ات‬

‫ووصفت بأّنها أسوء من األزمة اإلقتصادية العالمية لسنة ‪.1929‬‬

‫‪2‬‬
 ‫؟‬ ‫‪» American International Group :AIG « -‬‬

‫وج ‪,,‬د "‪ "AIG‬نفس ‪,,‬ه ص ‪,,‬لب ه ‪,,‬ذه األزم ‪,,‬ة باعتب ‪,,‬ار انغماس ‪,,‬ه في الق ‪,,‬روض‬
‫العّقارّية عالي‪,‬ة المخ‪,‬اطر ال‪,‬تي تّم تحويله‪,‬ا إلى أوراق مالّية (‪)titrisation‬‬
‫انخف‪,‬اض س‪,‬عر أس‪,‬هم "‪ "AIG‬خالل س‪,‬نة ‪ 2008‬ب‪,‬أكثر من‬
‫‪.%90‬‬
‫‪Suisse-Ré‬‬ ‫‪ -‬ت‪,‬أثرت ش‪,‬ركات إع‪,‬ادة ت‪,‬أمين عالمي‪,‬ة أخ‪,‬رى ولكن بأق‪ّ,‬ل ح‪,‬دة‪:‬‬
‫و ‪ Munich-Ré‬و ‪.Hannover-Ré‬‬

‫‪ -‬تنفس اإلقتص‪,,‬اد الع‪,,‬المي الص‪,,‬عداء بع‪,,‬د أن ت‪,,‬دخلت الحكوم‪,,‬ة األمريكي‪,,‬ة‬

‫إلنق‪,,,,‬اذ عمالق ص‪,,,,‬ناعة الت‪,,,,‬أمين "‪ "AIG‬وذل‪,,,,‬ك حفاظ‪,,,,‬ا على اإلس‪,,,,‬تقرار‬
‫باألس‪,,‬واق المالي‪,,‬ة وللح ‪ّ,‬د من اإلنعكاس‪,,‬ات الس‪,,‬لبية على بقي‪,,‬ة المؤسس‪,,‬ات‬
‫اإلقتصادية‪.‬‬

‫‪3‬‬
‫‪ – 2‬انعكــاس األزمــة الماليــة العالميــة على قطــاع التــأمين عمومــا‬
‫والعربي خصوصا‪:‬‬
‫‪ -2-1‬قطاع التأمين متضرر من األزمة ‪:‬‬
‫‪ -‬تحّم لت ش‪,,,‬ركات الت‪,,,‬أمين وإ ع‪,,,‬ادة الت‪,,,‬أمين العربي‪,,,‬ة على غ‪,,,‬رار بقي‪,,,‬ة‬
‫شركات التأمين في العالم انعكاسات األزمة المالية العالمية‪.‬‬
‫لم تكن طرفا أو متسببا فيها بل كانت متضررة منها‪.‬‬
‫• النشاط اإلستثماري لشركات التأمين‪:‬‬
‫تك‪,‬وين م‪,‬دخرات نقص قيم‪,‬ة إض‪,‬افية‬ ‫‪ -‬انخف‪,‬اض عائ‪,‬دات اإلس‪,‬تثمار‬
‫أّثرت س‪,‬لبا على النت‪,‬ائج المس‪,‬جلة وه‪,‬امش المالءة‬
‫المالية‪.‬‬
‫‪,‬أثر عائ‪,,‬دات اإلس‪,,‬تثمار ك‪,,‬ان مح‪,,‬دودا نس‪,,‬بيا‬
‫‪ -‬ش‪,,‬ركات الت‪,,‬أمين العربي‪,,‬ة‪ :‬ت‪ّ ,‬‬
‫خاص‪,‬ة في بل‪,‬دان ش‪,‬مال إفريقي‪,‬ا ال‪,‬تي تعت‪,‬بر قطاعاته‪,‬ا المالي‪,‬ة أق‪ّ,‬ل إنفتاح‪,‬ا ‪4‬‬
 ‫• تقلص نشاط التأمين ‪:‬‬
‫تقلص نشاط التأمين‪.‬‬ ‫‪ -‬ركود اقتصادي عالمي‬
‫انكم‪,,‬اش ص‪,,‬نف الت‪,,‬أمين‬ ‫‪ -‬تقلص م‪,,‬دخول األف‪,,‬راد وتن‪,,‬امي البطال‪,,‬ة‬
‫على الحياة وتكوين األموال‪.‬‬
‫التطّو ر الحقيقي لرقم معامالت نشاط التأمين في العالم لسنة ‪( 2008‬المصدر‪.)SIGMA :‬‬
‫المجموع‬ ‫التأمين على غير الحياة‬ ‫التأمين على الحياة‬
‫‪2,0%-‬‬ ‫‪0,8%-‬‬ ‫‪3,5%-‬‬ ‫العالم‬
‫‪11,1%‬‬ ‫‪7,1%‬‬ ‫‪14,6%‬‬ ‫الدول النامية‬

‫تراجع رقم المعامالت الحقيقي ألول مّر ة منذ سنة ‪.1980‬‬

‫شركات التأمين العربية‪:‬‬
‫‪ -‬التـــأمين على غـــير الحيـــاة‪ :‬ت‪,,,,,‬أثر ولكن مح‪,,,,,‬دودا خاص‪,,,,,‬ة بالنس‪,,,,,‬بة‬
‫لإلقتصاديات األقّل إنفتاحا على اإلستثمارات الخارجية‪.‬‬
‫ال يتوق‪,,‬ع انعكاس‪,,‬ات‬ ‫‪ -‬الت‪,,‬أمين على الحي‪,,‬اة‪ :‬اعتب‪,,‬ارا لمحدودّيت‪,,‬ه‬
‫‪5‬‬ ‫مباشرة لألزمة‪.‬‬
 ‫• تراجع أسعار أسهم شركات التأمين بالبورصة ‪:‬‬
‫‪ -‬أث‪,,‬رت األزم‪,,‬ة العالمي‪,,‬ة مباش‪,,‬رة على أس‪,,‬عار ش‪,,‬ركات الت‪,,‬أمين العالمّي ة‬
‫وتص‪,‬نيفها وذل‪,‬ك باعتب‪,‬ار تقّلص األص‪,‬ول (خاص‪,‬ة التوظيف‪,‬ات في األس‪,‬هم)‬
‫انخفاض بـ ‪ % 93‬خالل سنة ‪.2008‬‬ ‫"‪"AIG‬‬

‫‪ -‬بالنس ‪,,‬بة ألس ‪,,‬هم ش ‪,,‬ركات الت ‪,,‬أمين العربي ‪,,‬ة المتداول ‪,,‬ة بالبورص ‪,,‬ة فق ‪,,‬د‬
‫ش‪,,,‬هدت أغلبه ‪,,‬ا إنخفاض‪,,,‬ا خالل س‪,,,‬نة ‪ 2008‬ن‪,,,‬اتج خاص‪,,,‬ة عن الت‪,,,‬أثير‬
‫"النفسي" لألزمة وحالة الهلع التي شهدتها البورصات‪.‬‬

‫‪6‬‬
 ‫• إعادة التأمين ‪:‬‬

‫← تن ‪,,‬امي مخ ‪,,‬اطر اإلفالس وال ‪,,‬تراجع الح ‪,,‬اد في المالءة المالي ‪,,‬ة لعدي ‪,,‬د‬
‫ش‪,,‬ركات إع‪,,‬ادة الت‪,,‬أمين العالمي‪,,‬ة وال‪,,‬تي ك‪,,‬انت تتمت‪,,‬ع بمراك‪,,‬ز مالي‪,,‬ة هام‪,,‬ة‬
‫وتصنيف جّيد‪.‬‬

‫← تقّلص الّطاقة اإلكتتابّية وإ رتفاع أسعار التأمين‪.‬‬

‫← س ‪,,‬تتأثر ش ‪,,‬ركات الت ‪,,‬أمين العربي ‪,,‬ة بإنعكاس ‪,,‬ات األزم ‪,,‬ة العالمي ‪,,‬ة على‬
‫نشاط إعادة التأمين بإعتبارها مستورد هام لهذه التغطية‪.‬‬

‫‪7‬‬
 ‫‪ -2-2‬قطاع التأمين ودوره في امتصاص آثار األزمة ‪:‬‬

‫‪ -‬قط ‪,,‬اع الت ‪,,‬أمين س ‪,,‬ندا للف ‪,,‬رد والمؤسس ‪,,‬ة على ح‪ّ, ,‬د س ‪,,‬واء في مواجه ‪,,‬ة‬
‫األزم‪,‬ات‪ .‬وذل‪,‬ك لتوف‪,‬يره للحماي‪,‬ة والمس‪,‬اعدة والمس‪,‬اندة ب‪,‬دفع تعويض‪,‬ات عن‪,‬د‬
‫حصول الخطر‪.‬‬
‫‪ -‬قطاع التأمين يستمّد أهميته من وقع األزمة على النسيج اإلقتصادي‪.‬‬
‫‪ -‬قط ‪,,‬اع الت ‪,,‬أمين يعاض ‪,,‬د مجه ‪,,‬ودات المؤسس ‪,,‬ات اإلقتص ‪,,‬ادية والحكوم ‪,,‬ات‬
‫تموي‪,‬ل احتياج‪,‬ات‬ ‫لتج‪,‬اوز األزم‪,‬ة ودف‪,‬ع التط‪ّ,‬و ر واإلنتع‪,‬اش اإلقتص‪,‬ادي‬
‫ال‪,,‬دول والمؤسس‪,,‬ات من اإلق‪,,‬تراض لمجابه‪,,‬ة ت‪,,‬داعيات األزم‪,,‬ة والعم‪,,‬ل على‬
‫تجاوزها‪.‬‬
‫إّن هـذا الـدور الهـام لشـركات التـأمين وانعكاسـه المباشـر على كـّل مكونـات‬
‫النسـيج اإلقتصـادي جعـل الحكومـة األمريكيـة تسـارع إلى إنقـاذ عمالق التـأمين‬
‫"‪. "AIG‬‬
‫‪8‬‬
 ‫‪ – 3‬األزمة العالمية والمالءة المالية لشركات التأمين‪:‬‬

‫‪ -3-1‬إّن أهمّي ة األزم‪,‬ة العالمّي ة يكمن في توقيته‪,‬ا وفي الس‪,‬ؤال ال‪,‬ذي‬

‫فرضته‪ :‬أين الرقابة ؟‬

‫؟‬ ‫أين الرقابة‬ ‫‪‬‬

‫ارتب‪,‬اط تط‪ّ,‬و ر حجم الق‪,‬روض الممنوح‪,‬ة ب‪,‬الترفيع‬ ‫‪ -‬بالنس‪,‬بة للبن‪,‬وك‬
‫في األموال الذاتية أي تأطير سياسة اإلقراض‪.‬‬
‫اس‪,,‬تنباط البن‪,,‬وك آللي‪,,‬ات تمكنه‪,,‬ا من تج‪,,‬اوز ه‪,,‬ذا "الح‪,,‬اجز" أو الش‪,,‬رط‬
‫وذلك بإحداث آليات جديدة للتوريق "‪ "titrisation‬مركبة وعالية المخاطر‪.‬‬
‫ت‪,,‬وّفر األمن والس‪,,‬يولة قب‪,,‬ل المردودي‪,,‬ة‬ ‫‪ -‬بالنس‪,,‬بة لش‪,,‬ركات الت‪,,‬أمين‬
‫في األصول التي تقتنيها لتغطية تعهداتها الفنية تجاه المؤمن لهم‪.‬‬
‫‪9‬‬
 ‫توقيت األزمة ‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫‪ -‬التوج ‪ّ,‬ه ال‪,,‬دولي لمراجع‪,,‬ة قواع‪,,‬د التص ‪ّ,‬ر ف الح‪,,‬ذر لش‪,,‬ركات الت‪,,‬أمين أي‬
‫قواع‪,,,‬د الحوكم‪,,,‬ة ونظ‪,,,‬ام المالءة المالي‪,,,‬ة في إتج‪,,,‬اه األخ‪,,,‬ذ بعين اإلعتب‪,,,‬ار‬
‫لمختلف المخاطر التي تواجهها شركات التأمين‪.‬‬
‫‪ -‬أّك دت األزم‪,‬ة ض‪,‬رورة إع‪,‬ادة النظ‪,‬ر في التق‪,‬ييم المحاس‪,‬بي طبق‪,‬ا لمب‪,‬دئ‬
‫"‪ "fair value‬أي قيم‪,,‬ة الس‪,,‬وق بم‪,,‬ا يتالئم وطبيع‪,,‬ة نش‪,,‬اط الت‪,,‬أمين ال‪,,‬ذي‬
‫يمتّد على المدى الطويل ويستلزم أكثر حذرا عند التقييم‪.‬‬

‫‪ -3-2‬نظام المالءة المالية لشركات التأمين وإ عادة التأمين‪:‬‬

‫مثلت ه‪,,‬ذه األزم‪,,‬ة فرص‪,,‬ة إلع‪,,‬ادة التفك‪,,‬ير في مع‪,,‬ايير الرقاب‪,,‬ة على‬
‫ش ‪,, ,‬ركات الت ‪,, ,‬أمين وإ ع ‪,, ,‬ادة الت ‪,, ,‬أمين (‪ sovabilité II‬و ‪ )IAIS‬والمع ‪,, ,‬ايير‬
‫المحاسبية الدولية (‪.)IFRS‬‬
‫‪10‬‬
 ‫‪ -‬المعايير الّد ولّية لشركات التأمين‪:‬‬
‫ج‪,‬انفي ‪ : 2002‬أص‪,‬درت الجمعي‪,‬ة الدولي‪,‬ة لمراق‪,‬بي الت‪,‬أمين (‪ )IAIS‬جمل‪,‬ة من‬
‫المب‪,‬ادئ ال‪,‬تي ُتع‪,‬نى بنظ‪,‬ام المالءة المالي‪,‬ة وكفاي‪,‬ة رأس الم‪,‬ال بم‪,‬ا يتماش‪,‬ى م‪,‬ع‬
‫المب‪,,‬دئ األساس‪,,‬ي له‪,,‬ذه المنظم‪,,‬ة وه‪,,‬و ت‪,,‬دعيم الرقاب‪,,‬ة على ش‪,,‬ركات الت‪,,‬أمين‬
‫حفاظا على حقوق المؤّم ن لهم‪:‬‬
‫قيم بطريقة حذرة وشفافة‪.‬‬
‫‪ .‬تكوين مدخرات فنية كافية تُ ّ‬
‫‪ .‬توف‪,‬ير أص‪,‬ول كافي‪,‬ة‪ ،‬قابل‪,‬ة للتحقي‪,‬ق ومقيم‪,‬ة بطريق‪,‬ة موض‪,‬وعية وتأخ‪,‬ذ بعين‬
‫االعتبار سالمة االستثمارات وسيولتها ومردوديتها‪.‬‬
‫‪ .‬التوافق بين األصول والخصوم‪.‬‬
‫‪ .‬توف‪,‬ير مالءة مالّية كافي‪,‬ة لتغطي‪,‬ة الخس‪,‬ائر ال‪,‬تي يمكن أن تنتج عن المخ‪,‬اطر‬
‫الفنية وغير الفنية‪.‬‬
‫‪ .‬توّفر المعلومات الكافية لسلطات الرقابة بما يمكنها من القيام بمهامها‪.‬‬
‫‪11‬‬
 ‫‪ -‬المشروع األوروبي في مجال المالءة المالية‪:‬‬

‫مع‪,‬ايير أولي‪,‬ة لم تأخ‪,‬ذ بعين اإلعتب‪,‬ار‬ ‫سنة ‪"Solvabilité I" : 2002‬‬

‫كّل المخاطر‪.‬‬

‫مص ‪,,‬ادقة البرلم ‪,,‬ان األوروبي على‬ ‫أفري ‪,,‬ل ‪" Solvabilité II" : 2009‬‬
‫مش‪,‬روع ه‪,‬ذا المعي‪,‬ار ال‪,‬ذي يه‪,‬دف إلى توف‪,‬ير مس‪,‬توى ض‪,‬مان ك‪,‬افي للم‪,‬ؤمن‬
‫لهم بتوافق األموال الذاتية مع األخطار التي تواجهها شركة التأمين‪.‬‬

‫‪12‬‬
 ‫الرك‪,‬يزة األولى‪( :‬الش‪,‬روط الكمي‪,‬ة) توف‪,‬ير رأس م‪,‬ال أدنى ‪ MCR‬ورأس م‪,‬ال‬
‫مستوجب ‪ SCR‬يهدف إلى إمتصاص الهزات والحّط من خطر اإلفالس‪.‬‬

‫الركيزة الثانية‪( :‬الشروط النوعية)‬

‫‪ -‬ت‪,‬دعيم قواع‪,‬د الرقاب‪,‬ة الداخلي‪,‬ة والحوكم‪,‬ة وق‪,‬درة مؤسس‪,‬ة الت‪,‬أمين على‬
‫تقييم وإ حتساب األخطار التي تواجهها‪.‬‬
‫‪ -‬تدعيم وظائف سلطة اإلشراف والرقابة‪.‬‬

‫الرك‪,‬يزة الثالث‪,‬ة‪ :‬تحدي‪,‬د المعلوم‪,‬ات الالزم‪,‬ة لهيئ‪,‬ات الرقاب‪,‬ة ح‪,‬تى تتمّك ن من‬
‫القيام بمهامها باإلضافة إلى المعلومات الموجهة للعموم‪.‬‬
‫تم الّتق‪ّ,‬د م في إع‪,‬داد معي‪,‬ار ”‪“Solvabilité II‬على ض‪,‬وء نت‪,‬ائج دراس‪,‬ات‬
‫وق‪,‬د ّ‬
‫كيمّية (‪ )QIS‬شملت شركات تأمين أوروبّية‪.‬‬
‫‪13‬‬
 ‫وفي ك‪ّ,‬ل الح‪,‬االت أف‪,‬رز التق‪ّ,‬د م في إنج‪,‬از ه‪,‬ذه المع‪,‬ايير متطلب‪,‬ات جدي‪,‬دة تهّم‬
‫خاصة ‪:‬‬
‫• الترفيع في متطلبات المالءة المالية‪.‬‬
‫• متطلب ‪,,‬ات أوس ‪,,‬ع من البيان ‪,,‬ات والمعطي ‪,,‬ات ُتمّك ن مؤسس ‪,,‬ة الت ‪,,‬أمين من‬
‫حسن تقييم المخاطر وتحديد المالءة المالية المستوجبة‪.‬‬
‫• دور أك‪,,‬بر لس‪,,‬لطات الرقاب‪,,‬ة للتثبت من حس‪,,‬ن تق‪,,‬ييم المخ‪,,‬اطر واألص‪,,‬ول‬
‫والخص ‪,,‬وم وتحدي ‪,,‬د المالءة المالي ‪,,‬ة المس ‪,,‬توجبة ومراقب ‪,,‬ة إل ‪,,‬تزام مؤسس ‪,,‬ة‬
‫التأمين بقواعد الحوكمة‪.‬‬
‫• احتياجات أكثر لكفاءات متخصصة خاصة في المجال اإلكتواري‪.‬‬

‫‪14‬‬
 ‫‪ – 4‬تحديات صناعة التأمين العربية ومتطلبات تطويرها‪:‬‬
‫‪ -4-1‬تحديات صناعة التأمين العربية ‪:‬‬
‫‪ -‬محدودية دور قطاع التأمين في اقتصاد الدول بالمنطقة‪.‬‬
‫‪ -‬تفتت محفظات عقود التأمين وضآلة محفظة التأمين على الحياة‪.‬‬
‫‪ -‬ض‪,,‬عف القاع‪,,‬دة المالي‪,,‬ة لش‪,,‬ركات الت‪,,‬أمين‪ ،‬من حيث ت‪,,‬دني رأس الم‪,,‬ال‬
‫ارتفاع معدالت اإلسناد‪.‬‬ ‫لعدد كبير من الشركات‬
‫‪ -‬غي‪,,,‬اب ب‪,,,‬رامج عم‪,,,‬ل تحق‪,,,‬ق النم‪,,,‬و المطل‪,,,‬وب وترك‪,,,‬يز على المنافس‪,,,‬ة‬
‫السعرية‪.‬‬
‫‪ -‬ض‪,‬عف الت‪,‬دريب وتط‪,‬وير العنص‪,‬ر البش‪,‬ري لتك‪,‬وين إط‪,‬ارات فنّية مؤهل‪,‬ة‪.‬‬
‫كّل ه‪,‬ذه العوام‪,‬ل تف‪,‬رض على ص‪,‬ناعة الت‪,‬أمين العربي‪,‬ة مس‪,‬تلزمات أك‪,‬بر من‬
‫حيث توف‪,,‬ير المالءة المالي‪,,‬ة الالزم‪,,‬ة على أس‪,,‬اس خصائص‪,,‬ها ال‪,,‬تي ت‪,,‬ترجم‬
‫‪15‬‬
‫على تنامي الخطر‪.‬‬
 ‫‪ -4-2‬متطلبات تطوير صناعة التأمين العربية‪:‬‬

‫إمكانيات واعدة لتحقيق المزيد من النمو‪.‬‬ ‫سوق التأمين العربية‬

‫مواص‪,,,‬لة عملي‪,,,‬ة اإلص‪,,,‬الح والت‪,,,‬أهيل‪...‬‬ ‫لمواكب‪,,,‬ة المتغّي رات الدولي‪,,,‬ة‬
‫الشامل للقطاع وذلك من خالل‪:‬‬
‫‪ -‬مزيد تطوير التشريعات لمواكبة المتغّيرات الدولّية‪.‬‬
‫‪ -‬تدعيم المالءة المالية بما يتالءم مع حقيقة األخطار (الفنية والغير فنية)‪.‬‬
‫‪ -‬العم‪,‬ل على تط‪,‬وير هياك‪,‬ل اإلش‪,‬راف والرقاب‪,‬ة بم‪,‬ا يتالءم م‪,‬ع المع‪,‬ايير الدولي‪,‬ة‬
‫الحديث‪,‬ة لتك‪,‬ون ق‪,‬ادرة على استكش‪,‬اف م‪,‬واطن الض‪,‬عف والخل‪,‬ل واتخ‪,‬اذ م‪,‬ا يل‪,‬زم‬
‫بالنجاعة الالزمة‪.‬‬
‫‪ -‬تحفيز شركات التأمين لتطبيق قواعد الحوكمة‪.‬‬
‫‪ -‬اإلهتم ‪,,‬ام بتنمي‪,,‬ة الم ‪,,‬وارد البش ‪,,‬رية باعتباره‪,,‬ا الق ‪,,‬ادرة على تنفي‪,,‬ذ عملي‪,,‬ة‬
‫‪16‬‬ ‫تطوير سوق التأمين‪.‬‬
 ‫‪ -4-3‬التعاون بين الهيئات العربية لإلشراف والرقابة على التأمين‪:‬‬
‫‪ 7 -‬س‪,,‬بتمبر ‪ :2006‬إنش‪,,‬اء منت‪,,‬دى الهيئ‪,,‬ات العربي‪,‬ة لإلش‪,,‬راف والرقاب‪,‬ة‬
‫على أعم ‪,,‬ال الت ‪,,‬أمين به ‪,,‬دف خل ‪,,‬ق "مج ‪,,‬ال للتنس ‪,,‬يق والتع ‪,,‬اون بين هيئ ‪,,‬ات‬
‫اإلش‪,,,,‬راف والرقاب‪,, ,‬ة على أعم‪,,,,‬ال الت‪,,,,‬أمين لتحقي‪,,,,‬ق االنس‪,,,,‬جام في األط‪,, ,‬ر‬
‫التنظيمي‪,,‬ة ورف‪,,‬ع مس‪,,‬توى تب‪,,‬ادل المعلوم‪,,‬ات والخ‪,,‬برات اإلش‪,,‬رافية وتوف‪,,‬ير‬
‫المس‪,‬اعدة الفني‪,‬ة بم‪,‬ا يع‪,‬ود بالفائ‪,‬دة على ص‪,‬ناعة الت‪,‬أمين في ال‪,‬وطن الع‪,‬ربي‬
‫بشكل عام"‪.‬‬

‫‪ -‬تك‪,‬وين لجن‪,‬ة "كفاي‪,‬ة رأس الم‪,‬ال الع‪,‬ربي" ُع ه‪,‬د إليه‪,‬ا مهم‪,‬ة وض‪,‬ع نم‪,‬وذج‬
‫موح‪,‬د الحتس‪,‬اب كفاي‪,‬ة رأس الم‪,‬ال وه‪,‬امش المالءة ألس‪,‬واق الت‪,‬أمين العربي‪,‬ة‬
‫ووض ‪,,‬ع نم ‪,,‬وذج إلع ‪,,‬داد التق ‪,,‬ارير المالي ‪,,‬ة للش ‪,,‬ركات اس ‪,,‬تنادا إلى المع ‪,,‬ايير‬
‫الدولية‪.‬‬

‫‪17‬‬
 ‫‪ – 5‬نظام المالءة المالية في التشريع التونسي‪:‬‬

‫‪ -‬إن انض‪,‬مام ت‪,‬ونس إلى منظم‪,‬ة التج‪,‬ارة العالمي‪,‬ة وتوقيعه‪,‬ا اتفاقي‪,‬ة ش‪,‬راكة‬
‫م‪,‬ع االتح‪,‬اد األوروبي جعله‪,‬ا تنخ‪,‬رط في سياس‪,‬ة إص‪,‬الح اقتص‪,‬ادي من خالل‬
‫تع ‪,,‬ديل األنظم ‪,,‬ة القانوني ‪,,‬ة بم ‪,,‬ا فيه ‪,,‬ا نظم اإلش ‪,,‬راف والرقاب ‪,,‬ة على القط ‪,,‬اع‬
‫الم‪,‬الي ومالئم‪,‬ة المع‪,‬ايير التونس‪,‬ية م‪,‬ع المع‪,‬ايير الدولي‪,‬ة الحديث‪,‬ة لإلش‪,‬راف‬
‫والرقابة والمحاسبة‪.‬‬

‫‪ -‬وق‪,‬د ش‪,‬هد قط‪,‬اع الت‪,‬أمين في ت‪,‬ونس العدي‪,‬د من اإلص‪,‬الحات واإلنج‪,‬ازات‬

‫به‪,,‬دف إكس‪,,‬اب مؤسس‪,,‬ات الت‪,,‬أمين المتان‪,,‬ة الالزم‪,,‬ة والحف‪,,‬اظ على توازناته‪,,‬ا‬
‫المالية‪.‬‬

‫‪18‬‬
 ‫‪ -‬أفريـل ‪ : 2002‬اعتم‪,,‬اد ت‪,,‬ونس على معي‪,,‬ار المالءة المالي‪,,‬ة "‪"Solvabilité I‬‬
‫كمرحلة أولى من أجل دعم السالمة المالية لمؤسسات التأمين‪.‬‬

‫‪ -‬تواص‪,,‬ل ت‪,,‬ونس متابع‪,,‬ة أعم‪,,‬ال تح‪,,‬يين المع‪,,‬ايير الدولي‪,,‬ة ومواكب‪,,‬ة التق‪,,‬دم‬

‫في إعداد المعيار األوروبي "‪."Solvabilité II‬‬

‫‪ -‬تّم بع‪,,‬د اتخ‪,,‬اذ العدي‪,,‬د من الت‪,,‬دابير الهادف‪,,‬ة إلى دعم منظوم‪,,‬ة التص‪,,‬رف‬
‫الحذر المتعلقة بالمتطلبات الكمية والنوعية لمؤسسات التأمين‪.‬‬

‫‪ -1‬الشـروط الكميـة‪:‬‬
‫‪ -1-1‬دعم القاع‪,‬دة المالي‪,‬ة لمؤسس‪,‬ات الت‪,‬أمين من خالل الزي‪,‬ادة في رأس‬
‫المال األدنى بـ ‪ 3‬أضعاف (سنة ‪.)2002‬‬

‫‪19‬‬
 ‫‪ :1-2‬تقييم المدخرات الفنية‪:‬‬
‫‪ -‬ينّص الفص‪,,‬ل ‪ 59‬من مجل‪,,‬ة الت‪,,‬أمين أن‪,‬ه يجب "على مؤسس‪,,‬ات الت‪,‬أمين‬
‫أن تق‪,‬وم بتس‪,‬جيل م‪,‬دخرات فني‪,‬ة كافي‪,‬ة لتس‪,‬ديد كام‪,‬ل تعه‪,‬داتها إزاء الم‪,‬ؤمن‬
‫لهم والمنتفعين بالعقود"‪.‬‬
‫‪ -‬تّم ض‪,,‬بط قائم‪,,‬ة الم‪,,‬دخرات الفني‪,,‬ة وطريق‪,,‬ة احتس‪,,‬ابها بق‪,,‬رار من وزي‪,,‬ر‬
‫المالية وتتميز طرق احتساب هذه المدخرات بالحذر‪.‬‬
‫‪ -‬تق‪,‬وم الهيئ‪,‬ة العام‪,‬ة للت‪,‬أمين ب‪,‬إيالء عملي‪,‬ة تق‪,‬ييم الم‪,‬دخرات الفني‪,‬ة أهمي‪,‬ة‬
‫بالغ‪,‬ة ض‪,‬من أعم‪,‬ال الرقاب‪,‬ة على الوث‪,‬ائق والرقاب‪,‬ة الميداني‪,‬ة للتأّك د من كفاي‪,‬ة‬
‫المّد خرات ونجاعة طرق التقييم‪.‬‬
‫إخض‪,,‬اع ع‪,,‬دد من مؤسس‪,,‬ات الت‪,,‬أمين ال‪,,‬تي س‪,,‬جلت نقص‪,,‬ا في تق‪,,‬ييم‬
‫م‪,,‬دخراتها إلى عملي‪,,‬ات إص‪,,‬الح فوري‪,,‬ة أو إلى عملي‪,,‬ات متابع‪,,‬ة مس‪,,‬تمرة في‬
‫إطار برنامج تصحيحي متوسط المدى‪.‬‬
‫‪20‬‬
 ‫‪ -1-3‬تقدير األصول‪:‬‬

‫‪ -‬توظي‪,,‬ف أم‪,,‬وال الم‪,,‬دخرات الفني‪,,‬ة في أص‪,,‬ول تّم ض‪,,‬بطها بق‪,,‬رار وزي‪,,‬ر‬

‫المالية بطريقة تضمن حدّا أدنى من األمان والسيولة والمردودية‪.‬‬

‫‪ -‬اعتم‪,,‬اد مفه‪,,‬وم التق‪,,‬ييم الح‪,,‬ذر "‪"Principe de la personne prudente‬‬

‫لألص‪,,‬ول الممثل‪,,‬ة للم‪,,‬دخرات الفني‪,,‬ة وذل‪,,‬ك من خالل تك‪,,‬وين م‪,,‬دخرات نقص‬
‫قيم‪,‬ة في ص‪,‬ورة ت‪,‬دني قيم‪,‬ة ه‪,‬ذه األص‪,‬ول وع‪,‬دم تس‪,‬جيل زائ‪,‬د القيم‪,‬ة الك‪,‬امن‬
‫(‪.)Plus value latente‬‬

‫‪ -‬قيام مصالح الرقابة بالمتابعة اللصيقة لهذه التوظيفات‪.‬‬

‫‪ -‬إذا م‪,‬ا اعتم‪,‬دنا على قيم‪,‬ة الس‪,‬وق ال‪,‬ذي اعتمدت‪,‬ه المع‪,‬ايير الدولي‪,‬ة ف‪,‬إن‬
‫األصول ستشهد زيادة في قيمتها باعتبار وجود زائد قيمة كامن‪.‬‬
‫‪21‬‬
 ‫‪ -1-4‬إعادة التأمين‪:‬‬

‫‪ -‬تمث ‪,,‬ل إع ‪,,‬ادة الت ‪,,‬أمين س ‪,,‬الحا ذو ح ‪,ّ ,‬دين فهي تق ‪,,‬وم بحماي ‪,,‬ة مؤسس ‪,,‬ات‬
‫الت‪,,‬أمين وت‪,,‬وفر له‪,,‬ا مج‪,,‬ال أوس‪,,‬ع لالكتت‪,,‬اب إّال أن ‪ّ,‬ه في ص‪,,‬ورة إفالس معي‪,,‬د‬
‫التأمين فإن المؤسسة تجد نفسها وحيدة لمجابهة األخطار‪.‬‬

‫ُيل‪,,‬زم الق‪,,‬انون التونس‪,,‬ي مؤسس‪,,‬ات الت‪,,‬أمين بتوف‪,,‬ير أص‪,,‬ول كافي‪,,‬ة‬

‫لتغطية المبلغ الجملي والخام (قبل إعادة التأمين) لتعهداتها الفنية‪.‬‬

‫‪22‬‬
 ‫‪ -2‬الشـروط النوعيـة‪:‬‬
‫‪ -2-1‬هيئ‪,‬ة اإلش‪,‬راف والرقاب‪,‬ة‪ :‬تّم بم‪,‬وجب الق‪,‬انون ع‪,‬دد ‪ 2008-8‬إح‪,‬داث‬
‫الهيئ‪,‬ة العام‪,‬ة للت‪,‬أمين وتّم تحدي‪,‬د تركيبته‪,‬ا وأه‪,‬دافها باالعتم‪,‬اد على المعي‪,‬ار‬
‫األساسي عدد ‪ 3‬للجمعية الدولية لمراقبي التأمين “‪.“IAIS‬‬

‫منذ سنة ‪: 2002‬‬

‫‪ -‬الفص‪,,,‬ل بين وظيف‪,,,‬تي التش‪,,,‬ريع والرقاب‪,,,‬ة وإ ح‪,,,‬داث لجن‪,,,‬ة تش‪,,,‬رف على‬
‫الرقابة الدائمة لمؤسسات التأمين والمهن الخاصة بقطاع التأمين‪.‬‬
‫رقاب‪,‬ة متواص‪,‬لة دون الحاج‪,‬ة‬ ‫‪ -‬تك‪,‬ثيف عملي‪,‬ات الرقاب‪,‬ة الميداني‪,‬ة‬
‫إلى إذن مسبق‪.‬‬
‫وتس ‪,,‬هر الهيئ ‪,,‬ة على حماي ‪,,‬ة حق ‪,,‬وق الم ‪,,‬ؤمن لهم والمس ‪,,‬تفيدين من عق ‪,,‬ود‬
‫الت‪,,,‬أمين وس‪,,,‬المة المراك‪,,,‬ز المالي‪,,,‬ة لمؤسس‪,,,‬ات الت‪,,,‬أمين وإ ع‪,,,‬ادة الت‪,,,‬أمين‬
‫وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها‪.‬‬
‫‪23‬‬
 ‫‪ -2-2‬قواعد الحوكمة‪:‬‬
‫• أهلية وكفاءة المسؤولين‪:‬‬
‫أص‪,‬بحت مؤسس‪,‬ات الت‪,‬أمين مطالب‪,‬ة ب‪,‬إعالم وزي‪,‬ر المالي‪,‬ة بك‪,‬ل تع‪,‬يين تع‪,‬تزم‬
‫القيام به ألعضاء مجلس إدارتها أو مسيريها الرئيسيين‪.‬‬
‫• تدعيم الرقابة الداخلية‪:‬‬
‫أوجب ق‪,‬انون الس‪,‬المة المالي‪,‬ة لس‪,‬نة ‪ 2005‬على مؤسس‪,‬ات الت‪,‬أمين إح‪,‬داث‬
‫لجن‪,,‬ة دائم‪,,‬ة للت‪,,‬دقيق تس‪,,‬هر على التأك‪,,‬د من إرس‪,,‬اء الش‪,,‬ركة لنظ‪,,‬ام رقاب‪,,‬ة‬
‫داخلية ناجعة‪.‬‬
‫• تدعيم مراقبة حسابات الشركات‪:‬‬
‫طبق‪,,,,,‬ا لق‪,,,,,‬انون الس‪,,,,,‬المة المالي‪,,,,,‬ة أص‪,,,,,‬بحت ش‪,,,,,‬ركات الت‪,,,,,‬أمين (متع‪,,,,,‬ددة‬
‫االختصاصات) تخضع إلى تعيين مراقبين اثنين أو أكثر لحساباتها‪.‬‬
‫‪24‬‬
 ‫• تدعيم التعهدات المحمولة على مراقبي الحسابات‪:‬‬
‫طبق‪,‬ا للفص‪,‬ل ‪ 61‬من مجل‪,‬ة الت‪,‬أمين يجب على مراق‪,‬بي الحس‪,‬ابات أن يعلم‪,‬وا‬
‫ف‪,‬ورا الهيئ‪,‬ة العاّم ة للت‪,‬أمين بك‪,‬ل م‪,‬ا يش‪,‬كّل خط‪,‬را على مص‪,‬الح المؤسس‪,‬ة‬
‫أو المنتفعين بعقود التأمين‪.‬‬
‫‪ -3‬توفير المعلومات لهيئات الرقابة وللعموم‪:‬‬
‫‪ -3-1‬توفير المعلومات لهيئات الرقابة‪:‬‬
‫سنة ‪ :2005‬ت‪,‬دعيم عملي‪,‬ات الرقاب‪,‬ة على الوث‪,‬ائق وذل‪,‬ك بت‪,‬دعيم المعطي‪,‬ات‬
‫والمعلوم ‪,,‬ات ال ‪,,‬واجب توفيره ‪,,‬ا لس ‪,,‬لطة اإلش ‪,,‬راف والرقاب ‪,,‬ة وق ‪,,‬د تّم إع ‪,,‬داد‬
‫ص ‪,,‬يغة جدي ‪,,‬دة للتقري ‪,,‬ر الس ‪,,‬نوي لمؤسس ‪,,‬ات الت ‪,,‬أمين يعتم ‪,,‬د على برمجي ‪,,‬ة‬
‫إعالمية ”‪.“Prologiciel‬‬
‫‪ -3-2‬توفير المعلومات للعموم‪:‬‬
‫ساهم ق ‪,,‬انون س ‪,,‬المة العالق ‪,,‬ات المالي ‪,,‬ة (س ‪,,‬نة ‪ )2005‬في تعزي ‪,,‬ز ش ‪,,‬فافية‬
‫‪25‬‬ ‫ومصداقية المعلومات المالية للشركات وتدعيم سياسة اإلفصاح المالي‪.‬‬
‫‪,‬لة‬
‫قص‪,,‬د‬‫متواص‪,‬‬ ‫والتح‪,,‬يين‬
‫متواص‪,,‬لة‬ ‫اإلص‪,,‬الح‬
‫والتح‪,,‬يين‬ ‫‪,‬ال‪,‬الح‬ ‫‪,‬ال أعم‪,‬‬
‫اإلص‪,‬‬ ‫‪ ...‬وأعم‪,‬إن‬
‫‪,‬ع‬ ‫‪,‬‬ ‫‪,‬‬ ‫م‬ ‫‪,‬ي‬‫‪,‬‬ ‫‪,‬‬ ‫التونس‬ ‫‪,‬ريع‬‫‪,‬‬ ‫‪,‬‬ ‫التش‬ ‫‪,‬ة‬‫‪,‬‬ ‫‪,‬‬ ‫مالئم‬ ‫‪,‬د‬‫‪,‬‬ ‫‪,‬‬
‫مالئم‪,,‬ة التش‪,,‬ريع التونس‪,,‬ي م‪,,‬ع المع‪,,‬ايير الدولّي ة‬‫قص‬
‫المع‪,‬ايير الدولّي ة وه‪,‬و خي‪,‬ارا اس‪,‬تراتيجّيا‬
‫استراتيجّيا لبالدنا ‪...‬‬
‫وهو خيارالبالدنا‪...‬‬

‫وشكرا‬
‫‪......‬وشكرا‬