A=Conservative investment (Thận trọng)

B=Speculative investment (Đầu cơ)

C=Countercyclical investment (ngược chu kỳ)

Số tiền hoàn trả tối thiểu của mỗi phương án:

A: -10

B:-30

C:-10

Tiền chi trả trung bình:

A: (30+5-10)/3=8.3

B: 6.7

C: 1.7

a.Maximax:

Nguyên tắc này dựa trên một triết lý đơn giản rằng nếu có sự không chắc chắn về các sự kiện
khác nhau, thì hãy coi chúng là có khả năng xảy ra như nhau, tức là mỗi trạng thái tự nhiên
hoặc sự kiện ngẫu nhiên được ấn định một xác suất như nhau. Nó còn được gọi là tiêu chí xác
suất bằng nhau. Trong giả định này, giá trị kỳ vọng (EV) hoặc lợi ích trung bình cho mỗi hành
động hoặc chiến lược được xác định và chiến lược có giá trị trung bình cao nhất được áp dụng.

Tỷ lệ hoàn trả trung bình của các phương án A, B và C lần lượt là 8,3, 6,7 và 1,7.

Mức hoàn trả tối đa trong số mức hoàn trả trung bình của phương án thay thế là 8,3 đối với
phương án A.

Như vậy, theo nguyên tắc Maximax, Warren nên chọn phương án đầu tư thận trọng.

b/ Maximin:

Theo cách tiếp cận này, người ra quyết định sẽ đánh giá các phương án quyết định, xét về
phương án hoàn trả tồi tệ nhất có thể xảy ra hoặc phương án mang lại kết quả tốt nhất trong tất
cả các phương án hoàn trả tối thiểu có thể có của từng phương án được chọn. Vì vậy, quản lý
nên sử dụng tiêu chí Maximin để đánh giá các lựa chọn thay thế. Theo Maximin, hãy lấy payoff
nhỏ nhất trong mỗi phương án và sau đó chọn payoff lớn nhất trong số các payoff tối thiểu đó.
Tiêu chí này còn được gọi là phương pháp bi quan

Số tiền hoàn trả tối thiểu của các phương án A, B và C lần lượt là -10, -30, -10.

Mức hoàn trả tối đa trong số mức hoàn trả tối thiểu của phương án thay thế là -10 cho cả hai
phương án A và C

Vì vậy, theo nguyên tắc Maximin, Warren có thể lựa chọn các phương án đầu tư thận trọng
hoặc ngược chu kỳ.

c. Bayes:

Quy tắc này xem xét các xác suất trước đó đối với tình trạng tự nhiên và chọn phương án thay
thế với mức hoàn trả kỳ vọng tối đa. Khoản hoàn trả kỳ vọng được tính bằng tổng của tích xác
suất và khoản hoàn trả của từng phương án.

Khoản hoàn trả dự kiến của phương án A:

EP (A) = 0,1 x 30 + 0,5 x 5 +0,4 x (-10) = 1,5

Tương tự, EP(B) = -3 và EP(C) = 5

Giá trị kỳ vọng tối đa = 5

EP tối đa là 5 đô la cho phương án đầu tư ngược chu kỳ, do đó Warren nên chọn đầu tư ngược
chu kỳ theo quy tắc quyết định của Baye.