‫اإلدارة المالية المتقدمة‬ ‫جامعة العلوم والتكنولوجيا‬

‫‪ 2023‬م ‪ 2024 -‬م‬

‫التحليل المالي لمتجر ‪KIDS STORE‬‬

‫اعداد ‪ :‬إبراهيم عامر عبده علي‬

‫إشراف د‪ .‬مصطفى عبدالخالق‬

‫تحليل النسب المالية للمركز المالي ‪2001 & 2000‬‬

 ‫التفسير‬ ‫النتيجة‬ ‫العام ( ‪ ) 2001‬م‬ ‫النتيجة‬ ‫العام (‪ ) 2000‬م‬ ‫قانون االحتساب‬ ‫النسب‬

‫نالحظ انه في عام ‪ ،2000‬كانت نسبة التداول للشركة ‪ ،1.3‬مما يعني أن الشركة لديها ما‬
‫يكفي من األصول المتداولة لتغطية التزاماتها المتداولة بزيادة قدرها ‪ .٪30‬وفي عام ‪،2001‬‬ ‫نسبة التداول = مجموع األصول المتداولة ‪ /‬مجموع الخصوم‬ ‫‪-1‬‬
‫انخفضت نسبة التداول للشركة إلى ‪ ،1.18‬مما يعني أن الشركة أصبحت أقل قدرة على سداد‬ ‫المتداولة‬
‫التزاماتها الحالية‪.‬‬ ‫‪1.1826484 25900 / 21900‬‬ ‫‪1.3 26000 / 20000‬‬
‫في عام ‪ ،2000‬كانت نسبة السيولة السريعة للشركة ‪ ،1.1‬مما يعني أن الشركة لديها ما‬
‫يكفي من األصول المتداولة ( سريعة التحويل) لتغطية التزاماتها المتداولة قصيرة االجل‬
‫نسبة السيولة السريعة = (مجموع األصول المتداولة ‪ -‬المخزون‬ ‫‪-2‬‬
‫بزيادة قدرها ‪ .٪10‬وفي عام ‪ ،2001‬انخفضت نسبة السيولة السريعة للشركة إلى ‪،1.06‬‬
‫مما يعني أن الشركة أصبحت أقل قدرة وبالكاد يمكن سداد التزاماتها الحالية قصيرة االجل ‪،‬‬ ‫السلعي) ‪ /‬مجموع الخصوم المتداولة‬
‫وتظل تحت مخاطر عدم المقدرة على االيفاء بالتزاماتها‪.‬‬ ‫‪1.06849315 ( 25900 - 2500 ) / 21900‬‬ ‫‪1.1 ( 26000 - 4000 ) /20000‬‬
‫في عام ‪ ،2000‬كانت نسبة السيولة المطلقة للشركة ‪ ،0.35‬مما يعني أن الشركة لديها ما‬
‫يكفي من األصول المتداولة النقدية فقط لتغطية ‪ ٪35‬من التزاماتها المتداولة‪.‬قصيرة االجل ‪،‬‬
‫نسبة السيولة المطلقة = ( النقد ‪+‬االستثمارات المؤقتة)‪/‬مجموع‬ ‫‪-3‬‬
‫وفي عام ‪ ،2001‬قلت نسبة السيولة المطلقة للشركة ووصلت الى ‪ ،0.33‬مما يعني أن‬
‫الشركة تراجعت في قدرتها على سداد التزاماتها الحالية باستخدام أصولها المتداولة النقدية‬ ‫الخصوم المتداولة‬ ‫نسب السيولة‬
‫فقط ‪.‬‬ ‫‪0.33789954 ( 7400 + 0 ) /21900‬‬ ‫‪0.35 ( 7000 + 0 ) / 20000‬‬
‫في عام ‪ ،2000‬كان صافي رأس المال العامل للشركة ‪ 6000‬دوالر‪ ،‬مما يعني أن الشركة‬
‫لديها ما يكفي من األصول المتداولة لتغطية التزاماتها المتداولة بزيادة قدرها ‪ .٪30‬وفي عام‬ ‫‪ -4‬صافي رأس المال العامل=مجموع األصول المتداولة ‪ -‬مجموع‬
‫‪ ،2001‬انخفض صافي رأس المال العامل للشركة إلى ‪ 4000‬لاير سعودي‪ ،‬مما يعني أن‬ ‫الخصوم المتداولة‬
‫الشركة أصبحت أقل قدرة على تغطية التزاماتها الحالية ‪ ،‬ولكنها تظل في دائرة االمان‬
‫‪4000 25900-21900‬‬ ‫‪6000 26000- 20000‬‬
‫في عام ‪ ،2000‬كانت نسبة صافي رأس المال العامل الى الخصوم المتداولة للشركة ‪،0.3‬‬
‫مما يعني أن الشركة لديها ما يكفي من صافي رأس المال العامل لتغطية ‪ ٪30‬من التزاماتها‬
‫نسبة صافي رأس المال العامل الى الخصوم المتداولة = صافي‬ ‫‪-5‬‬
‫المتداولة‪ .‬وفي عام ‪ ،2001‬انخفضت نسبة صافي رأس المال العامل الى الخصوم المتداولة‬
‫للشركة إلى ‪ ،0.18‬مما يعني أن الشركة أصبحت أقل قدرة على سداد التزاماتها الحالية ‪،‬‬ ‫رأس المال العامل ‪ /‬مجموع الخصوم المتداولة‬
‫وانها قادرة فقط على تغطية ‪ %18‬من التزاماتها المتداولة‪.‬‬ ‫‪0.1826484 4000 / 21900‬‬ ‫‪0.3 6000 / 20000‬‬
‫في عام ‪ ،2000‬كان معدل دوران األصول للشركة ‪ ،0.816‬مما يعني أن الشركة حققت‬
‫مبيعات بقيمة ‪ 81.6‬لاير سعودي لكل ‪ 100‬لاير سعودي من األصول‪ .‬وفي عام ‪ ،2001‬زاد‬
‫معدل دوران األصول =صافي المبيعات‪ /‬مجموع األصول‬ ‫‪-1‬‬
‫معدل دوران األصول للشركة إلى ‪ ،0.916‬مما يعني أن الشركة أصبحت أكثر كفاءة في‬
‫استخدام أصولها لتحقيق المبيعات‪.‬‬ ‫) ‪0.99796334 49000 / ( 23200 + 25900) 0.8163265 40000 / ( 23000 +26000‬‬
‫في عام ‪ ،2000‬كان معدل دوران األصول الثابتة للشركة ‪ ،1.739‬مما يعني أن الشركة‬
‫حققت مبيعات بقيمة ‪ 173.9‬لاير سعودي لكل ‪ 100‬لاير سعودي من األصول الثابتة‪ .‬وفي‬ ‫معدل دوران األصول الثابتة =صافي المبيعات ‪/‬مجموع األصول‬ ‫‪-2‬‬
‫عام ‪ ،2001‬زاد معدل دوران األصول الثابتة للشركة إلى ‪ ،2.1‬مما يعني أن الشركة أصبحت‬ ‫الثابتة‬
‫أكثر كفاءة في استخدام أصولها الثابتة لتحقيق المبيعات‪.‬‬ ‫‪2.11206897 49000 / 23200‬‬ ‫‪1.7391304 40000 / 23000‬‬
‫معدل دوران األصول المتداولة=صافي المبيعات‪/‬مجموع األصول‬ ‫‪-3‬‬
‫‪1.89189189 49000 / 25900‬‬ ‫‪1.5384615 40000 / 26000‬‬ ‫المتداولة‬
‫في عام ‪ ،2000‬كان معدل دوران المخزون السلعي للشركة ‪ ،10‬مما يعني أن الشركة باعت‬
‫مخزونها بالكامل كل ‪ 10‬مرات خالل العام‪ .‬وفي عام ‪ ،2001‬زاد معدل دوران المخزون‬ ‫معدل دوران المخزون السلعي= صافي المبيعات‪/‬المخزون السلعي‬ ‫‪-4‬‬
‫السلعي للشركة إلى ‪ ،19.6‬مما يعني أن الشركة أصبحت تبيع مخزونها بشكل أسرع‪.‬‬
‫‪19.6 49000 / 2500‬‬ ‫‪10 40000/4000‬‬
‫في عام ‪ ،2000‬كانت فترة البيع للشركة ‪ 36‬يو ًما‪ ،‬وهذا يعني أن الشركة تستغرق ‪ 36‬يو ًما‬
‫نسب النشاط‬
‫في بيع مخزونها بالكامل‪ .‬وفي عام ‪ ،2001‬انخفضت فترة البيع للشركة إلى ‪ 20‬يو ًما‪ ،‬مما‬
‫‪20‬‬ ‫‪360 / 18‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪360 /10‬‬ ‫فترة البيع =عدد أيام السنة ‪/‬معدل دوران المخزون السلعي‬ ‫‪-5‬‬
‫يعني أن الشركة أصبحت تبيع مخزونها بشكل أسرع ‪ ،‬ويعزى انخفاض الفترة الى زيادة معدل‬
‫دوران المحزون حيث ان العالقة بينهما عكسية ‪.‬‬
‫في عام ‪ ،2000‬كان معدل دوران الحسابات المدينة للشركة ‪ ،6.66‬مما يعني أن الشركة‬
‫تجمع مستحقاتها بالكامل كل ‪ 54‬يو ًما تقريبا‪ .‬وفي عام ‪ ،2001‬انخفض معدل دوران‬ ‫معدل دوران الحسابات المدينة = صافي المبيعات ‪ /‬الحسابات‬ ‫‪-6‬‬
‫الحسابات المدينة للشركة إلى ‪ ،6.125‬وهذا يدل على تراجع قدرة الشركة في تحصيل‬ ‫المدينة‬
‫ديونها‪..‬‬ ‫‪6.125 49000 / 8000‬‬ ‫‪6.6666667 40000 / 6000‬‬
 ‫في عام ‪ ،2000‬كانت فترة التحصيل للشركة ‪ 54‬يو ًما‪ ،‬مما يعني أن الشركة تستغرق‪54‬‬
‫يو ًما في تحصيل مستحقاتها من المدينين‪ .‬وفي عام ‪ ،2001‬زادت فترة التحصيل للشركة إلى‬ ‫فترة التحصيل =عدد أيام السنة ‪ /‬معدل دوران الحسابات المدينة‬ ‫‪-7‬‬
‫‪ 59‬يو ًما‪ ،‬مما يعني أن الشركة أصبحت تجمع مستحقاتها بشكل أبطأ‪.‬‬
‫‪58.7755102 360 / 6.125‬‬ ‫‪54 360 / 6.66666667‬‬

‫‪N/A‬‬ ‫‪N/A‬‬ ‫‪N/A‬‬ ‫‪N/A‬‬ ‫‪ -8‬معدل دوران الحسابات الدائنة =قيمة المشتريات ‪/‬الحسابات الدائنة‬

‫‪N/A‬‬ ‫‪N/A‬‬ ‫‪N/A‬‬ ‫‪N/A‬‬ ‫فترة الدفع =عدد أيام السنة ‪/‬معدل دوران الحسابات الدائنة‬ ‫‪-9‬‬
‫في عام ‪ ،2000‬كانت نسبة هامش الربح للشركة ‪ ،%4‬وفي عام ‪ 2001‬انخفضت نسبة‬
‫هامش الربح الى ‪ % 3.6‬مما يعني أن الشركة تراجعت ارباحها ‪،‬اي أنها أصبحت اقل كفاءة‬ ‫نسبة هامش الربح اإلجمالي = مجمل الربح‪/‬صافي المبيعات‬ ‫‪-1‬‬
‫في تحويل المبيعات إلى ربح‬ ‫‪0.03673469 49000/1800‬‬ ‫‪0.04 1600 / 40000‬‬
‫يمكن تفسير الزيادة في نسبة هامش صافي الربح من ‪ %2.5‬إلى ‪ %2.77‬على أنها زيادة‬
‫‪-2‬نسبة هامش صافي الربح = صافي الربح بعد الضريبة ‪/‬صافي‬
‫في كفاءة الشركة‪ .‬بمعنى آخر‪ ،‬أصبحت الشركة أكثر قدرة على تحويل المبيعات إلى ربح ‪،‬‬
‫وهذه الزيادة تعزى بشكل رئيسي الرتفاع نسبة المبيعات من ‪ 40000‬الى ‪49000‬‬ ‫المبيعات‬
‫‪0.0277551 1360/49000‬‬ ‫‪0.025 1000/40000‬‬
‫في عام ‪ ،2000‬كانت نسبة العائد على االستثمار للشركة ‪ ،٪%2‬مما يعني أن الشركة حققت‬
‫ربحًا قدره ‪ ٪2‬على إجمالي أصولها‪ .‬وفي عام ‪ ،2001‬زادت نسبة العائد على االستثمار‬ ‫نسبة العائد على االستثمار =صافي الربح بعد الفائدة و الضريبة‬ ‫‪-2‬‬
‫للشركة إلى ‪ ،٪2.76‬مما يعني أن الشركة أصبحت أكثر كفاءة في استخدام أصولها لتحقيق‬ ‫‪ /‬اجمالي األصول‬ ‫نسب الربحية‬
‫الربح‪.‬‬ ‫‪0.02769857 1360/49100‬‬ ‫‪0.0204082 1000/49000‬‬

‫في هذه الحالة‪ ،‬زاد صافي الربح من الشركة بنسبة ‪ %0.04‬من عام ‪ 2000‬إلى عام‬ ‫نسبة العائد على اجمالي األصول =صافي الربح قبل الفائدة و‬ ‫‪-3‬‬
‫‪.2001‬هذا يعني أن الشركة كانت قادرة على تحقيق المزيد من األرباح من استخدام أصولها‪.‬‬ ‫الضريبة ‪/‬اجمالي األصول‬
‫‪0.03665988 1800/49100‬‬ ‫‪0.0326531 1600/49000‬‬
‫نالحظ ارتفاع نسبة العائد على حقوق الملكية بين عامي ‪ 2001 & 2000‬حيث ان العائد‬
‫على حقوق الملكية قد زادت من ‪ %8‬في عام ‪ 2000‬إلى ‪ %13.1‬في عام ‪ .2001‬وهذا‬ ‫‪-4‬نسبة العائد على حقوق الملكية =صافي الربح بعد الفائدة و الضريبة‬
‫يعني أن الشركة قد حققت أرباحًا أعلى لكل سهم من حقوق الملكية في عام ‪ 2001‬مقارنة‬ ‫‪ /‬حقوق الملكية‬
‫بعام ‪.2000‬‬ ‫‪0.13127413 1360 / 10360‬‬ ‫‪0.08 1000/12500‬‬
‫في عام ‪ ،2000‬كانت الديون طويلة األجل تعادل ‪ %80‬من حقوق الملكية‪ ،‬وفي عام ‪،2001‬‬
‫ً‬
‫‪ -1‬نسبة الديون طويلة االجل الى حقوق الملكية = الديون طويلة االجل ‪/‬‬
‫أمواال أكثر مما‬ ‫أصبحت تعادل ‪ %115.8‬من حقوق الملكية‪ .‬هذا يعني أن الشركة اقترضت‬
‫كانت تملك من حقوق ملكية في عام ‪ .2001‬وهذا يجعلها في وضع مالي غير جيد‬
‫نسب المديونية ( راس حقوق الملكية‬
‫‪1.15830116 12000/10360‬‬ ‫‪0.8 10000/12500‬‬
‫المال )‬
‫ارتفاع النسبة من ‪ 0.277‬في عام ‪ 2000‬الى ‪ 0.325‬يعني أن الشركة تعتمد بشكل أكبر‬ ‫‪ -2‬نسبة اجمالي الديون الى اجمالي الموجودات = اجمالي الديون ‪/‬‬
‫على الديون لتمويل أنشطتها‪ .‬هذا يمكن أن يكون له آثار سلبية على الشركة‪.‬‬ ‫اجمالي الموجودات‬
‫‪0.32586558 16000/49100‬‬ ‫‪0.277551 13600 / 49000‬‬

‫بشكل عام‪ ،‬كانت الشركة تتمتع بأداء مالي ضعيف في عام ‪ 2001‬مقارنة بعام ‪ .2000‬فقد انخفضت معظم نسب السيولة‪ ،‬مما يعني أن الشركة أصبحت أقل قدرة على سداد التزاماتها الحالية‪ .‬كما انخفض صافي رأس المال العامل للشركة‪ ،‬مما يعني أن الشركة أصبحت‬
‫أقل قدرة على تغطية التزاماتها الحالية ‪ ،‬وايضا زادت معظم نسب النشاط‪ ،‬مما يعني أن الشركة أصبحت أكثر كفاءة في استخدام أصولها لتحقيق المبيعات‪ .‬وفي هذا الصدد نقدم العديد من توصيات لتحسين االداء المالي وهي كالتالي ‪:‬‬

‫• زيادة األصول المتداولة‪ ،‬وخاصة المخزون‪ ،‬لتوفير المزيد من السيولة للشركة‪.‬‬

‫• خفض الخصوم المتداولة‪ ،‬وخاصة المدينين‪ ،‬لتقليل عبء االلتزامات على الشركة‪.‬‬
‫• زيادة االستثمار في االصول الثابتة من اجل توليد المزيد من االرباح‪.‬‬
‫• العمل على تحصيل الديون بشكل اسرع مما يوفر لها سيولة يمكنها من زيادة المخزون لزيادة المبيعات وبالتاللي تحقيق ارباح اكثر‪.‬‬
‫• العمل على خفض المديونية وذلك عن طريق سداد جزء منها من االرباح المحققة‬