Value time

 Option 1: Have $ 1,000 in 2022 (today)

 Option 2: Have $ 1,000 in 2027 (after 5 years)

For sure, you must choose today. A dollar today is worth more than a dollar tomorrow.

- Khong biet tien nam o dau hay ve timeline

Go to bank -> deposit 8%

->borrow 12%

Ngân hàng sống nhờ fee

Tiền có vấn đề về thời gian do lãi suất

Gửi ngân hàng 100$ sau 1 năm là 110=100(+100.10%

Sau 1 năm nữa sẽ xảy ra 2 case

- 100.10%+110=120 lãi đơn

- 110.10%+110=121 lãi kép

Simple interest :FV =PV+ (1+n.i) : 100x10%+100+100x10%= 100+100x2x10%=100(1+2x10%)

Compound interest FV=PV+ (1+i)n => PV=Fv/ (1+i)n = FV+ (1+i)-n

10%x100x(1+10%)=100(1+10%)x(1+10%)

= 100(1+10%)2

Kỳ hạn càng dài cùng 1 lãi suất thì thấp

Periodical compound : FV=PV+ (1+i/m)m x n

continuous compound : FV= PVxei . n

quan tâm dòng tiền hôm nay (PV) và hôm sau t có bn (FV)?

 Discount

Chiết khấu trong tài chính là đưa dòng tiền, giá trị trong tương lai về hiện tại.

Và ngược lại là accumulate (tích lũy)

Ordinary is at the end of period:

The beginning is call A Due

 Future value:

Fv=CF.(1+i)n-1 + CF.(1+i)n-2 +…+ CF(1+i) + CF

= CF.[(1+i)n-1 + (1+i)n-2 +…+(1+i)+1]

Different between end and beginning is 1+i.