VOCABULARY LIST

1. Jargon: biệt ngữ

2. Variable cost: chi phí biến đổi
3. Fundamental analysis: phân tính cơ bản
4. Negative outlook: triển vọng tiêu cực
5. Break-even-point: điểm hòa vốn
6. Insurance premium: phí bảo hiểm
7. Lease: cho thuê
Lessee: bên thuê
Lessor: bên cho thuê:
8. Recoup: thu hồi
9. Viability = ability to service: khả năng sinh tồn nhắm đến dài hạn
10. Tax evasion: trốn thuế
11. Debt to equity ratio: tỉ lệ nợ trên VCSH
12. Litigation support: hỗ trợ kiện tụng
13. Cost driver:nhân ố phát sinh chi phí
14. Termination: chấm dứt
15. Verbal cues: tín hiệu bằng lời nói
16. Growth potential: Tiềm năng tăng trưởng
17. Attest services: dịch vụ chứng thực
18. Activity-based costing (ABC): Tính chi phí dựa trên hoạt động
19. Flat tax: Thuế phẳng Một hệ thống thuế phẳng áp dụng cùng một tỉ lệ thuế cho tất cả người nộp thuế
bất kể mức thu nhập.
20. Buy out: Mua lại
21. Tax breaks: giảm thuế
22. Solvency: khả năng thanh toán
23. Down-payment: khoảng trả trước
24. Vernacular: tiếng bản địa
25. Involuntary bankruptcy: phá sản k tự nguyện
26. Raise capital: kêu gọi vốn đầu tư
27. Unforeseen: k lường trước được
28. Outsource: thuê ngoài
29. Acquisition: mua và sát nhập
30. Margin ratio: tỉ lệ ký quỹ
31. Indicator: chỉ ra
32. Double underline: dấu gạch kép
33. Variable overhead: chi phí chung biến đổi
34. Working capital: vốn lưu động
35. Lease term: thời hạn thuê
36. Current ratio: tỉ số thanh khoản hiện hành
37. Risk assessment: đánh giá rủi ro
38. Accounting = beancounter
39. Bottom line= profit
 UNIT 13:TAX HAVENS( THIÊN ĐƯỜNG THUẾ)
Hundreds of people are convicted of tax evasion
every year. Don't let it happen to you! Move your
business to a place where it won't be punished for
making a profit!
Hàng trăm người bị kết tội trốn thuế mỗi năm.
Đừng để nó xảy ra với bạn! Chuyển doanh nghiệp
của bạn đến một nơi mà nó sẽ không bị trừng phạt
vì kiếm được lợi nhuận!

Haven Island is the perfect location from which to
operate your business without fear of unfair tax
avoidance laws. Our government refuses to levy
any excessive taxes. We won't impose extra fees on
your business simply for being successful.
Furthermore, we offer huge tax breaks to existing
firms that wish to relocate here. But that's not all...
Do you live in a country with multiple tax
brackets? Many people call such tax policies
"progressive taxation," but we call it WRONG!
That's why Haven Island has adopted a flat tax for
all businesses and individuals. But wait; there's
more...
Do you prefer to stay in another country, but still
want to invest in the prosperity that is Haven
Island? Many countries impose fees or taxes on
funds invested in a foreign country. That's why our
biggest business association, The Free Capital
Association, has decided to help promote
investment by foreign firms. It has offered to pay at
least 50% of your fees and taxes when you invest
in a Haven Island company.
Đảo Haven là địa điểm hoàn hảo để bạn điều hành
hoạt động kinh doanh mà không sợ luật tránh
đánh thuế không công bằng. Chính phủ của chúng
tôi từ chối thu bất kỳ khoản thuế quá mức nào.
Chúng tôi sẽ không áp đặt thêm phí cho doanh
nghiệp của bạn chỉ vì thành công. Hơn nữa, chúng
tôi cung cấp các khoản giảm thuế lớn cho các công
ty hiện có muốn chuyển đến đây. Nhưng đó không
phải là tất cả...
Bạn có sống ở một quốc gia có nhiều khung thuế
không? Nhiều người gọi những chính sách thuế
như vậy là “thuế lũy tiến”, nhưng chúng tôi gọi đó
là SAI! Đó là lý do tại sao Đảo Haven đã áp dụng
mức thuế đồng đều( cố định or thuế phẳng) cho
tất cả các doanh nghiệp và cá nhân. Nhưng chờ đã;
còn nữa...
Bạn thích ở lại đất nước khác nhưng vẫn muốn đầu
tư vào sự thịnh vượng đó là Đảo Haven? Nhiều
quốc gia áp dụng phí hoặc thuế đối với các quỹ đầu
tư ở nước ngoài. Đó là lý do tại sao hiệp hội doanh
nghiệp lớn nhất của chúng ta, Hiệp hội Vốn Tự do,
đã quyết định giúp thúc đẩy( kk) đầu tư của các
công ty nước ngoài. Nó đã đề nghị trả ít nhất 50%
phí và thuế khi bạn đầu tư vào một công ty ở Đảo
Haven.
Vocabulary

3. Match the words (1-5) with the definitions (A-E).

1 A promote 2 C tax evasion

3 B levy 4 D business association
5 E tax breaks

A to encourage or stimulate
B to impose something
C the act of avoiding paying money that is owed to a government
D a voluntary union of companies
E discounts that are designed to encourage certain behaviors

4 Fill in the blanks with the correct words and phrases from the word bank.
Word BANK
tax avoidance; flat tax
progressive taxation
tax bracket; impose
1 In an obvious case of………………, the CEO moved the company overseas.
2 Some countries ……………..few taxes as a way to promote business.
3 With ………………citizens pay incrementally more as their income increases.
4 A………………… charges all tax payers at the same rate.
5 Harris paid more in taxes than Judy since he was in a higher……………………
UNIT 10 COMMUNICATING WITH CLIENTS
There used to be only two ways that accountants
could communicate with their clients: telephone
calls and face-to-face meetings. Lucky for us,
today's technology offers a few more options. But
you must consider your clients' needs and
preferences when deciding how to stay in touch
with them. Each mode of communication has
certain advantages.
Email
Reflection - Email allows you and your client to
read, reread, and reflect on each other's messages.
Record - Emails provide an automatic record of
your correspondence.
Text Message
• Convenience - Most people have cell phones
with text messaging capabilities.
• Record - Like emails, text messages provide an
instant record.
Telephone
• Verbal Cues - Verbal communication uses
linguistic cues that are generally absent from
written communication, such as vernacular and
slang.
• Tonal Cues - Spoken language is often inflected
in ways that are impossible with written language.
For example, questions are indicated with a rising
tone at the end of a sentence.
Instant Clarification - With text messages or
email, you and your client may have to wait for
replies. With a telephone, questions, answers, and
comments are exchanged instantly.
In-person
Non-verbal cues - Facial expressions, hand
gestures, and other forms of body language all
convey messages.
Instant Clarication
Vocabulary
3 Match the words (1-5) with the definitions (Α-Ε).
1__ stay in touch 2__ reflection
3 __convenience 4__ tonal cues
5__ vernacular
A the act of thinking about something
B to regularly communicate
C common, everyday language
D the quality of being easy to use or requiring little effort
E signals sent by raising and lowering vocal pitch
4 Read the sentence pairs. Choose where the words best fit in the blanks.
1 body language / linguistic cues
Only by speaking can people make use of…………………….. only works if people can see each other.
2 slang/instant clarification
Bean counter is a(n)………………………. term for "accountant."
Lynn only talks by telephone so that there is…………………
3 verbal cues / non-verbal cues
……………………..include things like facial expressions.
……………………..are signals that are sent through language.
Trước đây chỉ có hai cách mà kế toán viên có thể
giao tiếp với khách hàng: gọi điện thoại và gặp mặt
trực tiếp. Thật may mắn cho chúng ta, công nghệ
ngày nay cung cấp thêm một vài lựa chọn. Nhưng
bạn phải xem xét nhu cầu và sở thích của khách
hàng khi quyết định cách giữ liên lạc với họ. Mỗi
phương thức giao tiếp đều có những ưu điểm nhất
định.
E-mail
Phản ánh - Email cho phép bạn và khách hàng của
bạn đọc, đọc lại và suy ngẫm về tin nhắn của nhau.
Bản ghi - Email cung cấp bản ghi tự động về thư từ
của bạn.
Tin nhắn văn bản
• Thuận tiện - Hầu hết mọi người đều có điện
thoại di động có khả năng nhắn tin văn bản.
• Ghi lại - Giống như email, tin nhắn văn bản cung
cấp một bản ghi tức thời.
Điện thoại
• Tín hiệu bằng lời nói - Giao tiếp bằng lời nói sử
dụng các tín hiệu ngôn ngữ thường không có trong
giao tiếp bằng văn bản, chẳng hạn như tiếng mẹ đẻ
và tiếng lóng.
• Tín hiệu âm sắc - Ngôn ngữ nói thường được
biến tấu theo những cách mà ngôn ngữ viết không
thể thực hiện được. Ví dụ: các câu hỏi được biểu
thị bằng âm cao ở cuối câu.
Làm rõ ngay lập tức - Với tin nhắn văn bản hoặc
email, bạn và khách hàng của bạn có thể phải chờ
trả lời. Với điện thoại, các câu hỏi, câu trả lời và
nhận xét được trao đổi ngay lập tức.
Mặt đối mặt
Tín hiệu phi ngôn ngữ - Nét mặt, cử chỉ tay và các
dạng ngôn ngữ cơ thể khác đều truyền tải thông
điệp.
Làm rõ ngay tức thì
UNIT 11: VIABILITY
Derek,
I'd like to get your opinion on the viability of a
potential buyout I've been working on. It's a
medium-sized manufacturing plant located on the
island of San Gabriel. We've already raised the
capital. One of our regional managers has a great
deal of local knowledge, as he is the son of San
Gabriel immigrants. He'll be participating in this
acquisition in an advisory capacity. I've attached
some of the current owner's financial statements for
you to review.
Thank you for your help.
Best wishes, Valerie
Hi, Valerie. Unfortunately, I can't approve of this
venture. I'm concerned that the political instability
in San Gabriel would cause problems with supply
and distribution. We simply can't take that risk.
The second issue I'd like to point out to you is that
the current owner's inventory level is astronomical
compared to cash and accounts receivable. It looks
like the owner has produced a great deal of
inventory and is having trouble selling it.
Thirdly, and finally, are you aware of the fact that
one of our major competitors just built a similar
plant just forty kilometers to the east? In light of
the risks I mentioned above, combined with this
powerful regional competitor, I simply don't think
it would be cost effective to proceed with this
acquisition.
Respectfully, Derek Chapman
Vocabulary
☑ Match the words (1-5) with the definitions (Α-Ε).
1 E viability 2 A buyout
3 B plant 4 C raise capital( huy động vốn)
5 D local knowledge
A the act of purchasing a company
B a building used to manufacture something
C to gather money
D familiarity with a particular region
E the ability to succeed
4 Fill in the blanks with the correct words and phrases from the word bank.
Advisory astronomical
supply and distribution channels
venture cost effective
1 The company is raising capital for a new………….
2 Carter is a consultant. He is often hired for………….. positions.
3 The CPAs are analyzing whether the investment will be…………………..
4 By expanding………………… a company can deliver products to more customers.
Derek,
Tôi muốn biết ý kiến của bạn về khả năng tồn tại
của một thương vụ mua lại tiềm năng mà tôi đang
thực hiện. Đó là một nhà máy sản xuất cỡ trung
bình nằm trên đảo San Gabriel. Chúng tôi đã huy
động được vốn rồi. Một trong những nhà quản lý
khu vực của chúng tôi có rất nhiều kiến thức về
địa phương, vì anh ấy là con trai của những người
nhập cư San Gabriel. Anh ấy sẽ tham gia vào
thương vụ mua lại này với tư cách cố vấn. Tôi đã
đính kèm một số báo cáo tài chính của chủ sở hữu
hiện tại để bạn xem xét.
Cảm ơn sự giúp đỡ của bạn.
Lời chúc tốt đẹp nhất, Valerie
Chào Valerie. Thật không may, tôi không thể chấp
nhận liên doanh này. Tôi lo ngại rằng sự bất ổn
chính trị ở San Gabriel sẽ gây ra vấn đề về cung
ứng và phân phối. Đơn giản là chúng tôi không
thể chấp nhận rủi ro đó.
Vấn đề thứ hai tôi muốn chỉ ra cho bạn là mức tồn
kho của chủ sở hữu hiện tại rất cao so với tiền mặt
và các khoản phải thu. Có vẻ như người chủ đã sản
xuất ra rất nhiều hàng tồn kho và đang gặp khó
khăn trong việc bán nó.
Thứ ba và cuối cùng, bạn có biết thực tế là một
trong những đối thủ cạnh tranh chính của chúng ta
vừa xây dựng một nhà máy tương tự chỉ cách 40
km về phía đông không? Trước những rủi ro mà tôi
đã đề cập ở trên, kết hợp với đối thủ cạnh tranh
mạnh mẽ trong khu vực này, tôi đơn giản không
nghĩ rằng việc tiến hành thương vụ mua lại này sẽ
hiệu quả về mặt chi phí.
Trân trọng, Derek Chapman
5 The company's struggles to pay its bills because its debt is……………….
UNIT 9: GLOBALIATION
Should Accounting rules be Gobalized?
The world is shrinking. Due to the worldwide
trend of globalization, companies all over the
world are interacting and doing business with one
another. This has led many to suggest that there is a
need for globalized standards in accounting. A
few organizations, like the International
Accounting Standards Committee (IASC) and
the International Accounting Standards Board
(IASB), have already begun to design such rules.
Many businesses have voluntarily adopted these
guidelines. Should these or other rules be applied
globally?
Globalized accounting rules would carry certain
advantages. Since this transition is probably
inevitable, businesses must engage the global
market if they wish to maximize their prospects.
Indeed, globalization allows for the free
circulation of capital as well as ideas and
innovations. Furthermore, with standardized
accounting, companies would be better able to
make strategic decisions within the global
economy.
However, globalization may carry certain
disadvantages as well. It may be relatively easy and
profitable for large corporations to adjust to
globalized standards. But the adjustment would be
more difficult for mid-sized and small businesses.
They have fewer resources than the larger
companies. Changing to a new standardized
accounting system could be very costly for them. It
would require new staff as well as training for
existing staff.
Vocabulary
③ Match the words (1-5) with the definitions (Α-Ε).
1 C inevitable 2 D Papplied globally
3 E worldwide trend 4 B mid-sized
5 A strategic decisions
A choices made to improve one's situation
B between large and small
C certain to happen
D used all over the world
E a pattern of behavior that happens everywhere
④ Fill in the blanks with the correct words and phrases:
free ciredlation, International Accounting Standards Committee (IASC), adopt, globalized standards.
1 The ……………. has designed global accounting rules.
2 Many people want……………. instead of regional rules.
3 Globalization encourages………… of ideas.
4 Businesses choose whether or not to………………. new rules.
UNIT 1:THE LANGUAGE OF ACCOUNTING
Các quy tắc kế toán có nên được toàn cầu hóa?
Thế giới đang bị thu hẹp lại. Do xu hướng toàn
cầu hóa trên toàn thế giới, các công ty trên toàn thế
giới đang tương tác và kinh doanh với nhau. Điều
này khiến nhiều người cho rằng cần có các tiêu
chuẩn toàn cầu hóa trong kế toán. Một số tổ chức,
như Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Quốc tế (IASC)
và Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Quốc tế (IASB),
đã bắt đầu thiết kế các quy tắc như vậy. Nhiều
doanh nghiệp đã tự nguyện áp dụng những hướng
dẫn này. Những quy tắc này hoặc các quy tắc khác
có nên được áp dụng trên toàn cầu không?
Các quy tắc kế toán toàn cầu hóa sẽ mang lại
những lợi thế nhất định. Vì quá trình chuyển đổi
này có lẽ là không thể tránh khỏi nên các doanh
nghiệp phải tham gia vào thị trường toàn cầu nếu
họ muốn tối đa hóa triển vọng của mình. Quả thực,
toàn cầu hóa cho phép tự do lưu thông vốn cũng
như các ý tưởng và đổi mới. Hơn nữa, với kế toán
được chuẩn hóa, các công ty sẽ có khả năng đưa ra
các quyết định chiến lược tốt hơn trong nền kinh
tế toàn cầu.
Tuy nhiên, toàn cầu hóa cũng có thể mang lại
những bất lợi nhất định. Việc điều chỉnh theo các
tiêu chuẩn toàn cầu hóa có thể tương đối dễ dàng
và mang lại lợi nhuận cho các tập đoàn lớn. Nhưng
việc điều chỉnh sẽ khó khăn hơn đối với các doanh
nghiệp vừa và nhỏ. Họ có ít nguồn lực hơn các
công ty lớn hơn. Việc thay đổi sang một hệ thống
kế toán chuẩn hóa mới có thể rất tốn kém đối với
họ. Nó sẽ yêu cầu nhân viên mới cũng như đào tạo
cho nhân viên hiện có.
 Ask the CPA!
This week, I'd like to address a very common
problem. There is often a major communication
breakdown between accountants and non-
accountants. We bean-counters mistakenly assume
that everyone understands our jargon and the
conventions of financial reporting. We are so
wrong.
I'm going to point out five of the most common
financial reporting customs that are second-nature
to accountants but often misunderstood by non-
accountants:
• There are no minus signs on most financial
reports. When a number is meant to be subtracted it
is often indicated by putting it in parentheses.
• The bottom line is presented in an eye-catching
way. Accountants will often use a double
underline or bold text in the bottom line.
• The word "profit" is rarely used. Instead,
accountants usually use "net income" or "earnings."
• Revenue is reported as the combined total of all
sales during a particular period. Details about that
sales revenue are not reported.
• Similar to revenue, operating costs are reported in
a lump sum rather than individual values. This
includes selling, general and administrative
costs, insurance premiums, utilities, etc.
It's good to learn these customs. When in doubt,
just ask your accountants. Remember, it's part of
their job to help you understand your business's
finances.
Vocabulary
③ Match the words (1-5) with the definitions (Α-Ε).
1_ jargon 2 _ conventions
3 _ general and administrative costs
4 _ insurance premium 5 _ utilities
A a fee that is paid for financial protection
B the amounts paid for basic business operations
C generally accepted patterns of behavior
D conveniences like water, gas, and electricity
E language that is unique to a certain group
④ Fill in the blanks with the correct words and phrases from the word bank.
word BANK
second-nature customs
double underline combine minus sign
1 Lydia made so many reports that it became………….
2 Show final amounts, like earnings, with a……………
3 Jack is learning the……………. of financial reporting.
4 Don't show the amounts separately;………………… them.
5 Accountants use parentheses instead of a…………………
TAX QUESTION
Hãy hỏi CPA!
Tuần này, tôi muốn giải quyết một vấn đề rất phổ
biến. Thường có sự gián đoạn lớn trong giao tiếp
giữa người làm kế toán và người không làm kế
toán. Những người đếm đậu như chúng ta lầm
tưởng rằng mọi người đều hiểu biệt ngữ của chúng
ta và các quy ước về báo cáo tài chính. Chúng ta
thật sai lầm.
Tôi sẽ chỉ ra năm phong tục báo cáo tài chính phổ
biến nhất vốn là bản chất thứ hai đối với các kế
toán viên nhưng thường bị những người không phải
là kế toán hiểu nhầm:
• Hầu hết các báo cáo tài chính đều không có dấu
trừ. Khi một số được dùng để trừ, nó thường được
biểu thị bằng cách đặt nó trong ngoặc đơn.
• Phần cuối bài được trình bày bắt mắt. Kế toán
viên thường sẽ sử dụng gạch chân kép hoặc in
đậm ở dòng dưới cùng.
• Từ “lợi nhuận” hiếm khi được sử dụng. Thay vào
đó, kế toán viên thường sử dụng "thu nhập ròng"
hoặc "thu nhập".
• Doanh thu được báo cáo là tổng doanh số bán
hàng trong một khoảng thời gian cụ thể. Thông tin
chi tiết về doanh thu bán hàng đó không được báo
cáo.
• Tương tự như doanh thu, chi phí hoạt động được
báo cáo dưới dạng tổng hợp chứ không phải theo
từng giá trị riêng lẻ. Điều này bao gồm chi phí bán
hàng, chi phí chung và hành chính, phí bảo
hiểm, tiện ích, v.v.
Thật tốt khi học những phong tục này. Khi nghi
ngờ, chỉ cần hỏi kế toán của bạn. Hãy nhớ rằng,
một phần công việc của họ là giúp bạn hiểu rõ tình
hình tài chính của doanh nghiệp mình.
Companies pay this tax on their profits-- CIT
People pay this tax on the money they earn-- PIT
The more money you earn, the higher the tax rate you have to pay--
Avoiding paying taxes by giving false information-- Tax evasion
A clever but still legal way of reducing the amount of tax to a minimum-- Tax avoidance
ĐỀ 1.
Reading section
Before reading the text, find out a word from of the following jumbled letters. The provided
definition will help you.

Definition: the measurement, processing, and communication of

financial and non-financial information about economic entities
such as business and corporations.
1. What do you know about the word? Explain your answer.
_________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________
2. Suppose you are working in the field, what kind of profession
do you prefer? Explain the reason.
_________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________
[Adapted from Hartono et al., 2017)
Accounting is a system meant for measuring business activities, processing information into reports,
and making the findings available to decision-makers. The documents, which communicate
these findings about the performance of an organization in monetary terms, are called financial
statements. Usually, accounting is understood as the Language of Business. However, a business may
have a lot of aspects which may not be of financial Fnature. As such, a better way to understand
accounting could be to call it The Language of Financial Decisions.
The purpose of accounting is To provide a means of recording, reporting, summarizing, and
interpreting economic data. In order to do this, an accounting system must be designed.
A system design serves the needs of users of accounting information. Once a system has been
designed, reports can be issued and decisions based upon these reports are made for various
departments. Since accounting is used by everyone in one form or another, a good understanding of
accounting principles is beneficial to all.
The accounting profession is generally divided into two categories: 1) private accounting and 2) public
accounting. Private accountants are employed by a business, while public accountants practice as
individuals or as members of an accounting firm. Public accountants are subject to strict government
regulations and requirements which are determined by each individual state where a license is granted.
Private accountants on the other hand require no licenses. They perform tasks which have been
determined by their employer. Accounting fields exist that specialize in very specific areas of a
business. The examples are auditing, budgetary, tax, social, cost, managerial, financial and
international.
[Adapted from Shekhar, 2016]
1 In which paragraph are the following information found?
No. Information Paragraph
1. A private accountant needs no license. ……………
2. One of the objectives of accounting is to give interpreting economic
data.
……………
3. The profession of accounting is classified into public and private 3
accounting.
4. A public accountant must obey the regulation established by the
government ……………
5. The nature of accounting is to measure a business activity and
process the information into a report. ……………
6. Accounting is usually called as a language of business. ……………

2 Decide if the following statements based on the passage are True (T) or False
(F).
1. An accounting system is designed to complicate summarizing and interpreting
economic data.
2. A well understanding of accounting principles is beneficial for people who are
working in a business.
3. Private accountants practice as members of accounting firm while public
accountants are directed by a business.
4. Private accountants have to obey the government’s regulation and require license.
5. Private accountants perform jobs which are determined by their employer.
6. Accounting is a system meant for measuring business activities, processing
information into reports, and making the findings difficult to decision-makers.
7. One of the ways to understand accounting is also to consider it as the language of
financial decision.
5. Read the email on Certified Internal Auditor, and then decide if the
statements below are true or false. Write T or F on the box.
Subject: Certified Internal Auditor
From: George (george@intep.co)
To: Leo (Leo@intep.co)
Hi Leo,
At our meeting yesterday you asked me to explain about a certified internal auditor,
and in particular about the job description.
Basically, among the variety of accounting careers, the role of a certified internal
auditor (CIA) is an exceedingly vital position because of the responsibility to monitor
a company’s financial records for accuracy. Other types of work performed by CIAs
include:
 Observing industry trends
 Tracking revenues and expenditures
 Making efficiency recommendations
 Offering financial planning recommendations to upper management
Like many careers in accounting, the minimum education requirement for certified
internal auditors is an undergraduate degree in accounting, finance, or business
administration. Internal auditing is an accounting major that several universities now
offer and may provide an advantage for job applicants over applicants with a general
accounting degree.
Hope this helps. Give me a call if you have any more questions.
Best wishes,
George

1. Certified internal auditor plays an essential role in

monitoring financial records.
2. One of the works of a certified internal auditor to
analyze the industrial budget.
3. A certified internal auditor provides arecommendation
of financial planning to the management.
4. If a person wants to be a certified internal auditor,
he/she must earn a bachelor degree in accounting
or finance.
5. Internal auditing is not offered anymore by
universities as an accounting major.
6. Internal auditing gives a benefit for job applicants
over other applicants with a general accounting
degree
reading 2
In your opinion, how does accounting contribute to the development of business?
Accounting is often called “the language of business” because it communicates so
much of the information that owners, managers, and investors need to evaluate a
company’s financial performance.
In fact, the purpose of accounting is to help stakeholders make better business
decisions by providing them financial information. Obviously, a business would not
run without accurate and timely financial information, and it is an accountant who
prepares this information.
More importantly, accountants make sure that stakeholders understand the meaning of
financial information, and they work with both individuals and organizations to help
them use financial information to deal with business problems. An accountant is
analyzing, interpreting, and communicating the information about financial numbers.
Of course, they also have to present everything clearly while effectively interacting
with people from every business discipline.
All this means that "accounting" can be defined as a system for measuring and
summarizing business activities, interpreting financial information, and
communicating the results to management and other decision makers. Accountants
typically work in one of two major fields; they are management accounting
and financial accounting.
Management accounting plays a key role in helping managers carry out their
responsibilities. Reports are tailored to the needs of individual managers, and the
purpose of such reports is to supply relevant, accurate, timely information in a format
that will aid managers in making decisions. In other hand, financial accounting
furnishes information to individuals and groups both inside and outside the
organization to help them assess the firm’s financial performance. These financial
reports including the income statement, the balance sheet, and the statement of cash
flows summarize a company’s past performance and evaluate its financial health.
1. Arrange the scrambled letters into meaningful words existing in the passage
based on the given clues. One is done as the example.

Scrambled letter Clues Words

No.

1. a-n-c-g-c-u-o-t- the language of business accounting

n-i

2. s-s-s-b-n-u-e-i regular occupation, profession, or .............................

trade

3. n-f-o-r-m-t-a-i-o- facts provided or learned about .............................

i-n something or someone

4. n-o-g-n-z-t-i-r-a- a group of people with a .............................

o-a-i particular purpose

5. n-m-g-t-n-e-a-e- the process of dealing with or .............................

m controlling things or people

6. y-t-r-p-o-e-n-s-s- the state or fact of having a duty .............................

b-i-l-i-i to deal with something

7. e-t-o-r-p-r a spoken or written account of .............................

something that one has observed

8. c-p-r-m-f-o-e-a-n- the action or process of carrying .............................

e-r out or accomplishing an action,
task, or function

9. e-m-o-c-i-n money received, especially on a .............................

regular basis