1

Chương 4
ĐO LƯỜNG RỦI RO
BỘ MÔN QUẢN TRỊ CÔNG NGHỆ
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI
 2
NỘ I DUNG CHƯƠNG 4
 Nă m 2020, sau khi đạ i dịch COVID-19 bù ng phá t, tấ t cả sinh viên
chuyển hướ ng sang họ c online để đả m bả o dã n cá ch xã hộ i. Hãy
điền và o bả ng sau về cá c rủ i ro liên quan đến việc họ c online từ
gó c nhìn củ a sinh viên
Mức độ quan trọng/ Cao Thấp
Tần suất
Cao

Thấ p
 3
NỘ I DUNG CHƯƠNG 4
4.1. Cá c cô ng cụ đá nh giá mứ c độ rủ i ro

4.2. Đo lườ ng tổ n thấ t do rủ i ro gây ra

 4
4.1. Các công cụ đánh giá mức độ rủi ro

Thái độ với rủi ro:

 Ngườ i tìm kiếm rủ i ro (Risk seekers)
 Ngườ i khô ng chấ p nhậ n rủ i ro (Risk averters)
 Ngườ i trung lậ p (có thá i độ trung dung (Risk neutral)
 5
4.1. Các công cụ đánh giá mức độ rủi ro
 Ngườ i tìm kiếm rủ i ro (Risk seekers)

Cơ hộ i có đượ c kết quả tích cự c > cơ hộ i có đượ c kết quả tiêu cự c

Chấ p nhậ n mạ o hiểm

Phong cá ch quả n trị khá c biệt

 6
4.1. Các công cụ đánh giá mức độ rủi ro
 Ngườ i tìm kiếm rủ i ro (Risk seekers)
 Peter Thiel:
 Startup vớ i Paypal: Lậ p quỹ phò ng hộ khi dự đoá n USD xuố ng giá và o nă m 2003 và hồ i
phụ c và o nă m 2005 (Clarium Capital)

 Là nhà đầ u tư ngoà i đầ u tiên củ a Facebook

 7
4.1. Các công cụ đánh giá mức độ rủi ro
 Ngườ i khô ng chấ p nhậ n rủ i ro (Risk averters)
Cơ hộ i xảy ra kết quả tiêu cự c > Cơ hộ i xảy ra kết quả tích cự c

Né trá nh tổ n thấ t

Lự a chọ n phương á n an toà n

Ít cơ hộ i đạ t đượ c độ t phá
 8
4.1. Các công cụ đánh giá mức độ rủi ro
 Ngườ i khô ng chấ p nhậ n rủ i ro (Risk averters)

Nă m 1997, Yahoo từ chố i mua lạ i Google vớ i giá chỉ 1 triệu USD.

Yahoo khô ng muố n ngườ i dù ng chia nhỏ mố i quan tâ m củ a họ .
Yahoo kiên quyết giữ ngườ i dù ng vớ i cá c sả n phẩ m do họ tạ o ra.

Cô ng cụ Google Search đượ c thiết kế để dẫ n đến kết quả nhanh nhấ t

dự a và o cá c trang web có liên quan đến từ khó a. Trong khi đó , Yahoo
Search vừ a đưa ra kết quả vừ a tìm cá ch giữ ngườ i dù ng trên cá c
trang liên quan đến họ , bắ t họ xem quả ng cá o, mua sắ m, kiểm tra
email, nó i chung khiến ngườ i dù ng tố n thờ i gian và tiền bạ c hơn.
 9
4.1. Các công cụ đánh giá mức độ rủi ro
 Ngườ i trung lậ p (có thá i độ trung dung (Risk neutral)
Cơ hộ i tích cự c = Cơ hộ i tiêu cự c

Khô ng theo đuổ i tình huố ng tiềm ấ n rủ i ro

Khô ng hoà n toà n né trá nh

Cẩ n trọ ng câ n nhắ c
 10
4.1. Các công cụ đánh giá mức độ rủi ro
 11
4.1. Các công cụ đánh giá mức độ rủi ro

Mức độ rủi ro:

 Nhó m nguy hiểm (Critical risk)
 Nhó m quan trọ ng (Important risk)
 Nhó m khô ng quan trọ ng (Unimportant risk)
 12
4.1. Các công cụ đánh giá mức độ rủi ro

Mức độ rủi ro:

 Nhó m nguy hiểm (Critical risk): Rủ i ro mà hậ u quả có dẫ n tớ i sự phá sả n
củ a doanh nghiệp.
VD: Trong 6 thá ng đầ u nă m 2021, có 70.209 doanh nghiệ p rú t lui khỏ i thị trườ ng, tă ng
24,9% so vớ i cù ng kỳ nă m 2020. Cụ thể , số lượ ng doanh nghiệ p tạ m ngừ ng kinh doanh 6
thá ng đầ u nă m là 35.607 doanh nghiệ p, tă ng 22,1% so vớ i cù ng kỳ nă m 2020. Có 9.942
doanh nghiệ p đã giả i thể trong 6 thá ng đầ u nă m 2021, tă ng 33,8% so vớ i cù ng kỳ nă m
2020.
 13
4.1. Các công cụ đánh giá mức độ rủi ro

Mức độ rủi ro:

 Nhó m quan trọ ng (Important risks): Khô ng dẫ n tớ i phá sả n nhưng khiến doanh nghiệp
phả i vay mượ n để tiếp tụ c hoạ t độ ng

 Nhó m khô ng quan trọ ng (Unimportant risks): Doanh nghiệp có khả nă ng khắ c phụ c hậ u
quả mà khô ng quá khó khă n về tà i chính
 14
4.1. Các công cụ đánh giá mức độ rủi ro

Mức độ rủi ro:

 Đến giữa những năm 1990, Marvel lâm vào khủng hoảng tài chính nặng nề. Năm 1993,
thị trường truyện tranh Bắc Mỹ bị đưa vào thế cung vượt cầu, khiến hàng loạt hãng truyện
tranh phải điêu đứng. Doanh thu bán hàng của Marvel sụt giảm hơn 70% khiến hãng thua
lỗ và mắc nợ nghiêm trọng; cổ phiếu của hãng trị giá 35,75 USD từ năm 1993 giảm
xuống còn 2,38 USD trong 3 năm sau đó. Năm 1998, để có thể tồn tại, Marvel buộc phải
sát nhập với công ty truyện tranh ToyBiz, lấy tên mới là Marvel Entertainment. Sau đó,
CEO của ToyBiz lúc bấy giờ là Avi Arad đã được ban lãnh đạo công ty mẹ chỉ định làm
Giám đốc kinh doanh của Marvel Entertainment. Trong suốt giai đoạn từ năm 1996 đến
2006, Avi đã nắm giữ vị trí chủ tịch, CEO và nhà sáng lập Marvel Studios.

 Để cứu vãn tình hình, Avi Arad đã quyết định làm 1 điều bất đắc dĩ mà sau này nó lại trở
thành vật cản đường Marvel Studios, nhưng không còn cách nào tốt hơn để cứu công ty
khỏi bị phá sản khi đó: Bán bản quyền hình ảnh nhân vật. Theo đó, X-Men và Fantastic
Four về tay 20th Century Fox, Spider-Man và Ghost Rider về tay Sony, The Hulk về tay
hãng Universal còn Blade thì về tay New Line Cinema.
 15
4.1. Các công cụ đánh giá mức độ rủi ro

Mức độ rủi ro:

 Phầ n phim Spider-Man 3 do Tom Holland đó ng sẽ bị lù i từ 5/11/2021 sang 17/12/2021.
 Theo The Numbers, doanh thu 1,05 tỉ USD củ a Spider-Man: No Way Home đến từ hơn 467
triệu USD tạ i Mỹ và hơn 587 triệu USD ở cá c thị trườ ng cò n lạ i, khô ng có Trung Quố c.
4.2. Các phương pháp đo lường rủi ro 16

Phương pháp định lượng

 Phâ n tích lượ ng hó a dự a trên cơ sở lý thuyết xá c suấ t

 Phâ n phố i xá c suấ t dự a trên tổ n thấ t mà cá c doanh nghiệp gặ p phả i
 Xét trong 1 khoả ng thờ i gian
4.2. Các phương pháp đo lường rủi ro 17

a. Phương pháp xây dựng mô hình tính xác suất

 Đếm đượ c số lầ n xảy ra vớ i số mẫ u đủ lớ n

 Khô ng tính đến thay đổ i củ a mô i trườ ng xung quanh
 Nhiều cá ch phâ n phố i xá c suấ t khá c nhau => Kết quả khá c nhau
 Tính ra mứ c độ thiệt hạ i
4.2. Các phương pháp đo lường rủi ro 18

a. Phương pháp xây dựng mô hình tính xác suất

4.2. Các phương pháp đo lường rủi ro 19

a. Phương pháp xây dựng mô hình tính xác suất

4.2. Các phương pháp đo lường rủi ro 20

b. Phương pháp sử dụng mô hình giả lập

 Tích hợ p tấ t cả cá c thay đổ i củ a mô i trườ ng và o cá c phâ n phố i xá c
suấ t cầ n xá c định
 Ngày cà ng có nhiều phương phá p giả lậ p mớ i
4.2. Các phương pháp đo lường rủi ro 21

b. Phương pháp sử dụng mô hình giả lập

Phương phá p Monte Carlo đượ c đặ t tên theo mộ t điểm đá nh bạ c nổ i tiếng ở Monaco vì cơ hộ i và cá c
kết quả ngẫ u nhiên là trọ ng tâ m củ a mô hình, giố ng như cá c trò chơi may rủ i. Kĩ thuậ t này đượ c
phá t triển đầ u tiên bở i Stanislaw Ulam, mộ t nhà toá n họ c trong khi hồ i phụ c sau ca phẫ u thuậ t nã o,
Ulam đã giả i trí bằ ng cá ch chơi vô số trò đá nh bà i.
 22
Các phương pháp đo lường rủi ro

Phương pháp định tính

Phương pháp cảm quan: là phương phá p sử dụ ng kinh nghiệm củ a cá c

chuyên gia để xá c định tỷ lệ tổ n thấ t, qua đó ướ c lượ ng tổ ng số tổ n thấ t

Phương pháp phân tích tổng hợp: là phương phá p sử dụ ng tổ ng hợ p cá c

cô ng cụ kỹ thuậ t và tư duy suy đoá n củ a con ngườ i để đá nh giá mứ c độ

tổ n thấ t
 23

Yêu cầu khi đo lường rủi ro:

 Phả i xây dự ng thướ c đo mứ c độ quan trọ ng củ a từ ng loạ i/từ ng
nhó m rủ i ro đố i vớ i hoạ t độ ng kinh doanh.Quy định việc á p
dụ ng thướ c đo tương ứ ng vớ i cá c rủ i ro
 Phâ n biệt/hạ ch toá n cá c chi phí liên quan đến cá c tổ n thấ t (lưu
ý chi phí/lợ i ích ẩ n)
 Xá c định mứ c độ ưu tiên, dự toá n ngâ n sá ch
 24

THE END