Gazdasági elemzés

Az elemzés fogalma
Elemzés: analízis, részekre bontás
Az elemzésnek 5 feladata:
 döntés szükségszerűségének a felismerése
 döntés időszerűségének az eldöntése
 opciók közül a legkedvezőbb kiválasztása
 magának az elhatározásnak a megvalósítása
 döntés eredményének az ellenőrzése
Az elemzés fogalma
Szűkebb értelemben: egy vállalkozás vagyonának, eredményének gazdasági
fejlődésének térbeli és időbeli vizsgálata.
◦ Időbeli kiterjesztés: 2 különböző időszak vizsgálata ( pl.: tárgy év és bázisév
vizsgálata)
◦ Térbeli kiterjesztés: a vállalatot egy adott helyzetű, profilú másik céghez
viszonyítom
Tágabb értelemben: egy vállalat vagyoni, pénzügyi, jövedelmi helyzetének,
valamint a költségek gazdálkodásának, értékelésének a folyamata
Az elemzés során az egyes tényezők mennyiségi és minőségi változását feltárjuk
és bemutatjuk, így segítve elő a szervezet gazdálkodásának eredményességét és
hatékonyságát.
Az elemzések csoportosítása

1, Időpont szerinti csoportosítás:

Előzetes elemzés: egy jövőbeni döntést alapoz meg
Folyamatos operatív elemzés: folyik a munka és folyamatosan
elemzünk
 Utólagos elemzés: retrospektív elemzés, azaz túl vagyok rajta és az
eredményt elemzem
 Az elemzések csoportosítása

2, Alkalmazott eljárás szerinti csoportosítás:

Abszolult eltérés: időbeli kiterjesztésnél vizsgálom az eltérést (Pl: 100
(2001-ben) 120 (2002-ben) → eltérés 20
Relatív elemzés: 2 abszolult adat relatív aránya %-os formában (Pl: 20 % az
eltérés)
 Az elemzések csoportosítása

3, Terjedelme szerinti csoportosítás:

Globális elemzés: Komplex, globális, átfogó elemzés, azaz mindent vizsgál.
Cél, vagy részleges elemzés: egy meghatározott esetet vizsgálok (Pl: csak a
bért elemzem, csak a tárgyi eszközt elemzem)
 Az elemzések csoportosítása

4, Állapot szerinti csoportosítás:

Statikus elemzés: egy pontot veszünk alapul, azt vizsgáljuk
Dinamikus elemzés: a fejlődés változását vizsgáljuk
 Az elemzések csoportosítása

5, Módszer szerinti csoportosítás

Deduktív elemzés: Nagyból a kicsibe, Alulról- lefelé
Induktív elemzés: Kicsiből a nagyba, felülről-lefelé
Az elemző eljárások
1, Statisztikai módszer
viszonyszámok (megoszlási, területi viszonyszámok)
helyzeti viszonyszámok (Mo, Me, Decilis, Kvartilis)
indexek
TREND számítás (15-25 év adataira van szükség)
összefüggések (korrelációs együttható)
Az elemző eljárások
2, Matematikai eljárások:
Programozás
Optimum számítások
Az elemző eljárások
3, Gazdasági számítások:
Kalkuláció: Elő, közbenső, utó kalkuláció
Döntés előkészítése
 Az elemzés logikai módszere
1, Az elemzés céljának és tárgyának a meghatározása (általános, átfogó cél meghatározása)
2, Információ források számbavétele
3, Lehetséges, közvetlen okok, tényezők számbavétele
4, törvényszerűségek, összefüggések, közgazdasági vizsgálata Y-C = S Y=Jövedelem,
C=Fogyasztás, S=Megtakarítás
5, Elemzéshez szükséges módszertan kiválasztása
6, Információ begyűjtése
7, Adatok feldolgozása
8, Döntés a szintézisről, vagy új cél kitűzése
Mutatószámok fogalma
A mutatószámok olyan jelentősen összevont, tömörített
numerikus kifejezések, amelyek koncentrált formában adnak
ismeretet számszerűsíthető, illetve mennyiségi úton
bemutatható jelenségekről.
A cégek, a vállalkozások gazdasági, pénzügyi, jövedelmi
teljesítőképességének jelzői a „pénzügyi” viszonyszámok,
amelyek több nézőpont szerint csoportosíthatóak.
Mutatók csoportosítása
1. Mutatók a vezetés hatékonyságának megítéléséhez
– Eszközmegtérülés
– Árbevétel-arányos eredmény
– Eszközforgás
– Egy részvényre jutó nettó eredmény
2. Mutatók a pénzügyi teljesítmény megítéléséhez
– Likviditási ráták
– Működő tőke forgása
– Tőkearány-mutatók
Pénzügyi mutatók típusai
1. Tulajdonosokat érintő
– Vagyonhozadék,
– Osztalékarányok.
2. Cégvezetés/menedzsment érintő
– Profitráták,
– Fedezeti hányadok.
3. Hitelezőket érintő
– Likviditási ráták,
– Adósságmutatók.
Mutatók legáltalánosabb csoportosítása
1. Likviditási mutatók
(Likviditási arány, Likviditási gyorsráta, Dinamikus likviditási mutató)
2. Forgássebesség-mutatók
(Tárgyi eszközök forgási sebessége, Készletek forgási sebessége, Vevőállomány forgási sebessége)
3. Jövedelmezőségi mutatók
(Árbevétel-arányos eredmény, Eszközjövedelmezőség, Vagyonarányos eredmény)
4. Adósságmutatók
(Idegen tőke és összes eszközök aránya, Kamatfedezettség, Tőketörlesztési fedezet)
5. A piaci értékelés mutatói
(Részvényenkénti hozam és osztalék, Árfolyam/eredmény mutató)