Chap 5: Elasticity and its application

*màu đỏ: công thức

*không in đậm: đọc lướt qua

1. Elasticity (hệ số co giãn)

- measures how much one variable responds to changes in another
variable.
- is a numerical measure of the responsiveness of Qd or Qs to one of its
determinants.
- một công cụ phản ánh mức độ phản ứng của người mua và người bán
trước những thay đổi của thị trường - cho phép chúng ta phân tích cung
và cầu với độ chính xác cao hơn
- Ở bất kỳ thị trường cạnh tranh nào, đường cung dốc lên biểu thị hành
vi của người bán và đường cầu dốc xuống biểu thị hành vi của người
mua.
- Giá hàng hóa điều chỉnh làm cho lượng cung và cầu cân bằng nhau

2. Price elasticity of demand = %∆Qd/%∆P (Q=quantity, P=price)

- !!! hệ số co giãn thường được ghi bằng số dương
- Measures the price-sensitivity of buyers’ demand
+ Cầu về một hàng hóa được coi là co giãn với giá cả nếu lượng cầu thay
đổi mạnh khi giá thay đổi.
+ Cầu được coi là không co giãn nếu lượng cầu chỉ thay đổi rất ít khi giá
thay đổi.
** Ví dụ: Giả sử sự gia tăng 10 phần trăm của giá một cốc kem làm cho
lượng kem mà bạn mua giảm 20 phần trăm. Chúng ta tính toán hệ số co
giãn giá của cầu trong trường hợp này như sau:
Hệ số co giãn của cầu = 20 phần trăm /10 phần trăm = 2
 hệ số co giãn bằng 2 cho chúng ta biết rằng sự thay đổi của lượng cầu
lớn gấp hai lần sự thay đổi của giá cả. phần trăm thay đổi của giá là dương
10% (phản ánh sự tăng lên), phần trăm thay đổi của lượng là âm 20%
(phản ánh sự giảm đi).

3. Calculating percentage changes = [(end value – start value)/ start

value] x 100%
!!! Công thức trên đưa ra các kết quả khác nhau tùy thuộc vào điểm xuất
phát  sử dụng công thức bên dưới để tránh trục trặc này vì nó không phụ
thuộc vào điểm xuất phát
* midpoint method = [(end value – start value) / trung bình cộng] x 100%

4. The determinants of price elasticity:

- the extent to which close substitutes are available (mức độ sẵn có của các
sp thay thế gần gũi)
- whether the good is a necessity or a luxury (sp là thiết yếu hay xa xỉ)
- how broadly or narrowly the good is defined (độ rộng/hẹp của hàng hóa)
- the time horizon – elasticity is higher in the long run than the short run

5. The variety of demand curves

- The price elasticity of demand is closely related to the slope of the
demand curve.
- Rule:
+ The flatter the curve, the bigger the elasticity. (Đường cong càng phẳng
thì độ co dãn càng lớn)
+ The steeper the curve, the smaller the elasticity (Đường cong càng dốc
thì độ co dãn càng nhỏ)
5 different classifications of D curves:
Q, P D curve Consumers’ Elasticity
price
sensitivity
Perfectly %Q=0 Vertical None E=0
inelastic (thẳng đứng)
demand
(nhu cầu
hoàn
toàn
không co
giãn)
(extreme
case)
Inelastic %∆Q < %∆P Relatively Relatively E<1
demand steep (dốc low
(nhu cầu xuống)
không co
giãn)

Unit %∆Q = %∆P Intermediate Intermediate E=1

elastic slope (dốc (vừa phải)
demand vừa phải)
(nhu cầu
co giãn
theo đơn
vị)

Elastic %∆Q > %∆P Relatively flat Relatively E>1

demand (tương đối high
(cầu co bằng phẳng)
giãn)

Perfectly %P=0 Horizontal Extreme E=infinity

elastic (nằm ngang)
demand
(hoàn
 toàn co
giãn)
(extreme
case)

6. Elasticity of a linear demand curve

- The slope of a linear demand curve is
constant, but its elasticity is not. (Độ dốc
của đường cầu tuyến tính là không đổi,
nhưng độ co giãn của nó thì không.)

7. Price elasticity and total revenue

- Revenue = PxQ
- A price increase has two effects on revenue:
+ Higher P means more revenue on each unit you sell.
+ But you sell fewer units (lower Q), due to Law of Demand.
(Which of these two effects is bigger? It depends on the price elasticity of
demand.)
 7.1. If demand is elastic, then price elast. of
demand > 1
 %∆Q > %∆P
 The fall in revenue from lower Q is greater than
the increase in revenue from higher P, so revenue
falls.
 When D is elastic, a price increase causes revenue
to fall.

7.2. If demand is inelastic, then price elast.

of demand < 1 %∆Q < %∆P
 The fall in revenue from lower Q is smaller
than the increase in revenue from higher P, so
revenue rises.
 When D is inelastic, a price increase causes
revenue to rise.

8. Interdiction and education impact on drugs

- Interdiction (sự can thiệp) reduces the supply of drugs  P rises more
than Q falls  an increase in total spending on drugs, and in drug-related
crime
- Education reduces the demand for drugs  P&Q fall  A decrease in total
spending on drugs, and in drug-related crime.

9. Price elasticity of supply = %∆Qd/%∆P

- Measure sellers’ price-sensitivity
Sử dụng midpoint method để tính % changes
- Cung về một hàng hóa được coi là co giãn nếu lượng cung thay đổi đáng kể
khi có sự thay đổi của giá cả.
- Cung được coi là không co giãn nếu lượng cung chỉ thay đổi chút ít khi giá
thay đổi.
*The variety of supply curves:
- The slope of the supply curve is closely related to price elasticity of
supply.
- Rule of thumb:
+ The flatter the curve, the bigger the elasticity. (Đường cong càng phẳng
thì độ co giãn càng lớn)
+ The steeper the curve, the smaller the elasticity (Đường cong càng dốc
thì độ co giãn càng nhỏ)

5 different classifications:
Q, P S curve Sellers’ price Elasticity
sensitivity

Perfectly %∆Q=0 Vertical None E=0

inelastic (dựng đứng)
(extreme)

Inelastic %∆Q < %∆P Relatively Relatively E<1

steep (tương low
đối dốc)

Unit %∆Q = %∆P Intermediate Intermediate E=1

elastic slope (dốc (vừa phải)
vừa phải)
 Elastic %∆Q > %∆P Relatively Relatively E>1
flat (tương high
đối phẳng)

Perfectly %∆P=0 Horizontal Extreme E=infinity

elastic (nằm ngang)
(extreme)

10. How the price elasticity of supply can vary

- Supply often becomes less elastic as Q rises, due to capacity limits. (Cung
thường trở nên ít co giãn hơn khi Q (quantity) tăng do giới hạn công suất.)

11. Other elasticities

11.1. Income elasticity of demand = %∆Qd/%∆income
- measures the response of Qd to a change in consumer income
- Income rises  demand for normal good rises
+ For normal goods: income elasticity >0
+ For inferior goods: income elasticity <0

11.2. Cross-price elasticity of demand = %∆Qd for good 1/%∆Qd for

good 2
- hệ số co giãn của cầu theo giá chéo
- measures the response of demand for one good to changes in the price of
another good