MÓDULO:XESTIÓN DUN PEQUENO COMERCIO

UNIDADE DIDÁCTICA 4.A FINANCIACIÓN DA EMPRESA.

A estrutura económica dunha empresa está formada polo conxunto de bens e dereitos que esta posúe
que é o que se denomina activo.Por outra banda, a estrutura financieira compónse dos recursos
financieiros que empleamos para poder adquirir o activo, que denominamos patrimonio neto e
pasivo.A financiación dunha em
presa é a obtención do diñeiro ou dos recursos financieiros necesarios para realizar os seus
proxectos de inversión e levar a cabo a súa actividade.
Para crear unha empresa debe prevalecer o plan de investimentos sobre o plan de
financiación.Primeiro estableceremos os investimentos necesarios e despois buscaremos a
financiación para poder realizar todas e cada un dos investimentos.

4.1. FONTES DE FINANCIACIÓN PROPIAS e ALLEAS.-

As fontes de financiación son as distintas opción que oferta o mercado para obter os recursos
financieiros que precisa a empresa.Poden ser,en función de que a empresa está obrigada ou non
a devolver os recursos financieiros obtidos:

Propias.- aqueles fondos que a empresa non tén a obrigación de devolver.Son os recursos que
aportan os socios ao constituir a empresa e os que xera a actividade.Consitúe unha fonte de
financiación gratuita para o negocio.Poden ser:interna ou externa.
Interna-ou autofinanciación .-a que xera a propia empresa .A principal son os beneficios da
empresa que non se reparten entre os socios(reservas:beneficios non distribuidos que permanecen
no patrimonio empresarial, amortizacións :fondo que se crea para repoñer o inmovilizado
empresarial como consecuencia da súa perda de valor ao longo do tempo e provisións :fondo que
se crea dos beneficios empresariais para facer ronte a posibles perdas ou débedas).
Externa-o capital aportado polos socios e as subvencións.

Alleas.- aqueles fondos que a empresa sí tén a obrigación de devolver.Proceden de inversores

particulares, entidades financieiras ou organismos públicos ou privados. Poden ser :a curto ou a
longo prazo.
Curto prazo-e a que destinamos a financiar débedas a curto prazo
Longo prazo-cubrirá a financiación de bens que empregaremos durante un longo tempo, como a
maquinaria ou os vehículos.

En función das operacións que financian :

Operacións de investimento.-prodúcese esa necesidade de financiación cando se quere comprar

unha máquina, un camión de reparto, ordenadores...ou sexa bens duradeiros para a empresa.
Este tipo de operacións vanse a producir maioritariamente antes do inicio da actividade
empresarial.Máis tarde, coa posta en marcha da empresa, estas operacións realízanse cando o
empresario decida ampliar a empresa ou cando se teña que repoñer algún ben de investimento que
deixa de funcionar, ou simplemente porque xa e vello ou está obsoleto, como pode ser o cambio dun
ordenador.

Operacións correntes:prodúcese esa necesidade de financiación cando se quere pagar a algunha

outra empresa ou a algunha outra entidade ou administración e non se tén o diñeiro suficiente nese
momento. Esto é o que se coñece como desaxustes de tesourería.

1
Durante o transcurso da vida da empresa en moitas ocasións ocorre este feito , o ter que pagar e non
ter suficiente diñeiro nese momento.
*un activo ou un pasivo é non corrente cando a súa permanencia na empresa é superior a 1
ano, e é corrente cando o é inferior ou igual a 1 ano.

4.1.1.FONTES de FINANCIACIÓN PROPIAS

A)Aportación de capital inicial.- En función da forma xurídica da empresa o empresario terá a

obrigación de aportar unha cantidade do seu diñeiro á empresa.Unha vez feita esa aportación por
parte do propietario/s , despois éstos non poderán reclamar á empresa que lles devolva o diñeiro
aportado e polo tanto a empresa non terá a obrigación de devolverllo.E o que se chama CAPITAL
da EMPRESA.
Esta fonte financiación financiará as operacións de investimento ; sobre todo os investimentos
iniciais na empresa.

B) Ampliacións de capital posteriores.-No caso de que a empresa precise máis fondos para
realizar novos investimentos , ou máis fondos para poder facer fronte a pagos a provedores ,
administracións públicas ou bancos.
Ante esta situación a empresa podería pedir aos socios máis diñeiro , ou ben buscar novos socios.
Esta é unha AMPLIACIÓN de CAPITAL.

C)SUBVENCIÓNS.-Unha subvención é diñeiro que nos dan e que non hai que devolver. Se o
tivéramos que devolver sería un préstamo. As subvencións poden ser:

Privadas.-se as concede unha persoa ou unha empresa

Públicas-se as condede unha administración ou organismo público.
http://www.ipyme.org/es-ES/Paginas/Home.aspx

En función do destino que se dé a esos fondos:

de capital.-se o que fan é financiar a compra dalgún ben de investimento , co cal financiarían
operacións de investimento.

á explotación.-se o que buscan estas subvencións é que a empresa compense as súa perdas coa
concesión dalgunha subvención e así conseguir que nun periodo de tempo a empresa non teña
perdas ou polo menos as minimice. Así estos fondos financiarían operacións corrientes.

D)RESERVAS.-

La obtención de beneficio por parte da empresa vai a permitirnos obter fondos para poder investir
na nosa empresa e facela máis grande .Ao ser unha fonte de financiación que se xera polo devenir
empresarial, estos fondos en ptincipio non terán un destino en concreto. Agora ben, xa dixemos que
o normal é que con estos fondos a empresa financie operacións de investimento.

2
4.1.2.FONTES de FINANCIACIÓN ALLEAS.-

Son os fondos que a empresa vai a obter e cuxa diferencia respecto ás fontes propias é que terá que
devolvelos máis pronto ou máis tarde.
As entidades das cales a empresa pode conseguir estos fondos son as entidades
crediticias ,principalmente, pero non esquezamos algúns préstamos de particulares (familiares,
amigos.....).
Podemos clasificalas segundo o prazo :
a curto prazo :créditos comerciais e aprazamentos de pago, pólizas de crédito ,negociación de
efectos comerciais,factoring
E a longo prazo:préstamos,, leasing, renting e outras fontes de financiación.

Ou ben segundo a orixe en :financiación bancaria e non bancaria.

A)FINANCIACIÓN BANCARIA.-

A.1.)Préstamo.-
E un contrato polo cal unha entidade financieira pón a disposición dunha empresa unha cantidade
determinada de diñeiro. A empresa queda obrigada a devolvelo nun prazo de tempo determinado e a
pagar as comisións e intereses que se establezan no contrato. Os intereses poden ser fixos ou
variables.Normalmente, o préstamos devólvese mediante cotas mensuais que inclúen as comisións e
os intereses.
O método máis utilizado polas entidades financieiras para o cálculo de préstamos e o método
francés no que os termos amortizativos (cotas que se deben pagar cada certo tempo como parte da
devolución do préstamo. Tamén se chaman anualidades se os pagos son anuais.)*VER ANEXOS.

No caso do préstamo o banco ingresarános o diñeiro nunha conta corrente ou libreta de aforros e
nosoutros faremos uso dese diñeiro dándolle o destino para o cal se solicitou o diñeiro.
O préstamos vai financiar operacións de investimento, e tendo en conta o destino deste diñeiro,
poderemos encontrarnos con dous tipos de préstamo en función do tipo de ben que vai financiar:

A.1.1.)Préstamos hipotecarios. financian a compra dun inmoble que a empresa quere

adquirir:local comercial. Se decidimos comprar o local en vez de alugalo ,a financiación pódese
obter a través deste tipo de préstamo.A garantía de que a empresa devolverá o diñeiro é o propio
inmoble e así, se deixamos de devolver o diñeiro que nos prestou o banco , este podería chegar a
embargarnos o local comercial.
O prazo de devolución, e decir, o número de anos para devolver o préstamo é variable para cada
banco , inda que todos, máis ou menos, manexan o mesmo prazo máximo que está en torno aos 15
anos.
Cánto nos vai custar pedir o préstamo?Se o banco tén moitas garantías de que a empresa devolverá
o diñeiro ,o tipo de interese que vai a cobrarnos é baixo comparado con outro tipo de préstamos.
Este tipo de interese está referenciado polo euribor , ao que o banco lle suma un diferencial para
calcular o tipo de interees definitivo.http:/www.hipotecasyeuribor.com/

3
Cálculo do tipo de interese nun préstamo hipotecario
EURIBOR DIFERENCIAL Tipo de interés resultante
E o tipo de interese promedio que as E o tipo de interese que se engade ao E a suma do euribor máis o diferencial
entidades financieiras prestan diñeiro euribor e se lle cobra ao cliente.O
entre sí .Varía diariamente. diferencial é variable e depende da
entidade financieira.
Agosto: -0,152% por ex.Bankia ,Agosto:1,20% 1,05%
O tipo de interese vai a ser variable neste tipo de préstamos. Isto significa que non é fixo para toda
a duración do préstamo.

https://www.helpmycash.com/hipotecas/euribor-actual/

A.1.2.) Préstamos persoais ou de garantía persoal:financian os demais investimentos na empresa

(todas menos os inmobles) ,por exemplo o vehículos para comerciais, o camión de reparto,..Neste
tipo de préstamos a garantía de que a empresa devolverá o diñeiro é a solvencia da propia empresa e
dos fiadores no caso de que o banco obrigue a aportar algún.

O banco aquí non tén tantas garantías como no préstamo hipotecario , polo que o tipo de interese
que vai cobrarnos é bastante máis alto que no caso do préstamo hipotecario. Este tipo de interese
normalmente vai a ser fixo(non variable como sucedía cos préstamos hipotecarios) e oscilará entre o
7,5% e o 9%.
O prazo de duración vai a ser moito menor que nos anteriores préstamos e así o prazo máximo de
devolución adoita estar en torno aos 8 anos.

A.1.3.) Préstamos con garantía real non hipotecaria: estos préstamos financiarían os mesmos
elementos que os préstamos persoais. Neste tipo de préstamos a garantía vai ser outros produtos
financieiros que a empresa ten, como por exempolo depósito a prazo fixo (aos que lles falta un
tempo para que venzan )ou accións(que non nos interesa vender) .E unha garantía real (sobre esos
produtos) pero non hipotecaria.
O tipo de interese podería referenciarse ao interese que a empresa recibe desos produtos. Por
exemplo, se temos un prazo fixo que nos rende a un 1,5% a referencia sobre a que se aplicará o
diferencial para calcular o tipo de interese resultante sería ese 1,5%
O prazo de duración vai a oscilar entre 7 e 8 anos e o diferencial do cal falamos antes estaría en
torno ao 2,5%

A.1.4.)Préstamos I.C.O.
O Instituto de Crédito Oficial,  entidade pública empresarial (en adelante, ICO), e un banco público
con forma xurídica de entidade pública empresarial (E.P.E.), adscrita ao Ministerio de Economía,
Industria e Competitividade a través da Secretaría de Estado de Economía e Apoyo a la Empresa.
Concede préstamos a autónomos e emprendedores con un tipo de interese máis baixo.
https://www.ico.es/web/ico/que-es-ico

A.1.5.Leasing
Leasing é un contrato de aluguer con opción de compra ao finalizar dito contrato.As entidades que
interveñen nunha operación de leasing son:
-a propia empresa

4
-a compañía de leasing (o banco ou outra entdidade autorizada)
-a empresa suministradora do ben do contrato

A operativa é a seguinte:
1-A nosa empresa necesita un ben ,por ex. un coche para un comercial que novo que acabamos de
contratar. A empresa non tén diñeiro suficiente para compralo, así que acudimos ao banco para pedir
financiación.
O banco neste caso non nos ofrece a financiación a través dun préstamo persoal, que é o tipo de
financiación que xa coñecíamos para este tipo de investimentos, senón que nos ofrece a posibilidade
de financiar dito coche a través dun contrato de leasing.
Para elo pídenos que vaiamos ao concesionario de automóviles para que pidamos unha factura
proforma(é unha factura exactamente igual que unha factura legal, salvo que no campo número de
factura, en vez de ter un número a empresa que emite a factura escribe PROFORMA.

2.Presentámonos no concesionario donde queremos comprar o coche e pedimos que nos fagan unha
factura proforma que nos solicita o banco para o contrato de leasing.

3.Entregámoslle ao banco a factura proforma que nos entregou o concesionario.

4.O banco pode poñerse en contacto co concesionario para a compra do coche que figura na factura
proforma.

5.O banco compra o coche e págallo ao concesionario, co cal o banco é o propietario do coche.
Débese indicar que a partir deste momento o concesionario xa non vai a aparecer mais nesta
financiación por leasing, xa que vendeu o coche e o cobrou.

6.Asinamos o contrato de leasing, donde o banco nos aluga o coche a cambio de pagarlle
mensualmente unha cota. Seguidamente reprodúcese o recibo de aluguer (pago da cota de leasing)
que o banco nos cobrará durante a vida do contrato de leasing
A cota a pagar dependerá do importe do ben, do tipo de interese do contrato de leasing e da
duración deste.

7.Chegado o final do contrato e pagada a última cota, o banco ofrécenos dúas posibilidades de
actuación:
-Devolver o coche co que o banco seguirá sendo o seu propietario
-Quedarnos co coche exercendo a opción de compra, pagando o valor residual deste segundo o
contrato de leasing.
O tipo de interese do contrato será parecido ao dun préstamo persoal .Este tipo de interese pode
ser fixo ou estar referenciado ao euribor. Se o prazo do contrato é longo, o tipo de interese
podería ser variable e ser revisado ao semestre ou ao ano, como ocorría nalgúns préstamos.

Os prazos mínimos legais de duración poden ser:

-10 anos no caso de que se financien bens inmobles

-2 anos para o resto de investimentos
Os prazos máximos adoitan ser os mesmos que os de préstamos hipotecarios se o contrato de
leasing financia bens inmobles , ou préstamos persoais para o resto de investimentos.

A.1.6.Renting.-

5
E un contrato de aluguer de bens de equipo (de inversión) a medio e longo prazo polo que podemos
dispor dun ben que necesitemos na empresa sen preocuparnos dos custos asociados a súa
utilización,tales como seguro, mantemento, ..Non existe opción de compra..A cambio pagaremos
unha cota fixa , mensual durante a duración do contrato.
Calquera ben pode ser obxecto dunha operación de renting.Sen embargo, na práctica os bens sobre
os que se efectúan operacións de renting son aqueles cunha obsolescencia tecnolóxica rápida ou que
a empresa tén que sustituir ao cabo de poucos anos pola súa utilización intensiva.
Son moi xerais ,os rentings sobre coches , sobre equipos informáticos ou sobre equipos que se
quedan obsoletos aos poucos anos da súa compra, como ocorre cos aparatos usados en clínicas.
Unha vez finalizado o contrato de renting a empresa poderá optar por 3 alternativas:

-Dar por finalizado o contrato deixando de utilizar o ben

-Exercer unha opción de compra (se a entidade bancaria lla ofrece ) co que a empresa pasará
a ser propietaria do ben
-Renovar o contrato de renting durante outro periodo adicional.
Na práctica ,a empresa utilizará esta forma de financiación en 3 tipos de bens principalmente:

-Vehículos :os cales a medio prazo (4 ou 5 anos)estén moi gastados e precisen ser cambiados
de forma inmediata.
-Equipos informáticos:son bens que sofren unha forte e rápida obsolescencia e por elo aos
poucos anos da súa compra a empresa necesita renovalos.
-Equipos ofimáticos(fotocopiadoras, telefonía....)

En canto á duración dos contratos de renting non adoitan ir máis alá dos 4 ou 5 anos que é o tempo
aproximado para que un ben dos citados antes perda o seu valor e teñamos que renovalo.

A.1.7.A Conta de Crédito.-ou póliza de crédito

Na súa relación co banco a empresa adoita ter unha conta corrente máis que unha libreta de
aforro.Na conta corrente depositaremos os excesos de liquidez que teñamos na propia empresa.Para
evitar extravíos ou roubos levaremos o diñeiro ao banco para ingresalo na conta corrente, deixando
na propia empresa moi pouco diñeiro en efectivo .
Tamén é habitual que os pagos que a empresa tén que realizar se fagan a través da conta corrente
Qué pode pasar se chega ao banco , para cargar na nosa conta corrente, un recibo ou un pago a
provedores e non hai suficiente diñeiro?

-que o banco pague o recibo con cargo á nosa conta a cal quedará cun saldo negativo ou en
números vermellos
-que o banco non o pague por non ter saldo na conta. Ante este feito a empresa dispón doutra
fonte de financiación bancaria: a conta de crédito na cal o banco pón a nosa disposición un
límite de diñeiro para que podamos utilizalo cando faga falta. O prazo de duración desta
conta adoita ser de 12 meses inda que de forma excepcional pódense ofrecer por 36 meses.
Unha vez finalizada a duración da conta de crédito o banco ofrece dúas opcións:
devolver a conta de crédito.-é decir , que na data de vencemento da conta de crédito
aparezca na conta o diñeiro que o banco puxo a nosa disposición ao abrir a conta.

renovar a conta de crédito.-se a empresa non tén suficiente diñeiro para devolver ao
banco ou segue con problemas de tesourería e o banco accede ,a empresa podería
renovar a conta de crédito por un prazo adicional.Se o banco non accede a conta
quedaría cancelada e a empresa podería pedir un préstamo.

6
EXEMPLOS px 62 e 63 de EDITEX.CASO PRACTICO 1.McGraw Hill px.83

A.1.8.O desconto comercial

Se tiveramos que pagar a un provedor o importe dunha factura e non dispuxéramos de diñeiro en
efectivo pero sí un pagaré feito polo un cliente noso por un importe superior ao que lle debemos
pagar ao provedor .Se o vencemento do pagaré é posterior á data na que lle debemos pagar ao
provedor teremos un problema. O que se pode facer e unha operación de desconto comercial que é
unha operación donde a empresa entrega a unha entidade financieira unha serie de documentos de
cobro, como pagarés ou letras de cambio, que teñen unha data de vencemento futura e a cambio o
banco nos ingresa na conta corrente ou de crédito o importe dos documentos de cobro que lle
entregamos. O banco cobraranos unha serie de gastos , que será o custo que teremos porque o banco
nos anticipe o diñeiro dos documentos.Ver McGraw Hill px.84
Para poder facer este tipo de operacións deberase asinar co banco un contrato donde se estipula o
límite máximo total dos documentos que se poden descontar , a duración do contrato , e o tipo de
interese que o banco aplicará para calcular os gastos da operación de desconto.

Ex.páxina 65 EDITEX.

A.1.9.O anticipo de créditos comerciais.-

E unha operación moi parecida á anterior , xa que é un anticipo sobre uns créditos que teñen unha
data de vencemento futura. A diferenza respecto á operación anterior é simplemente o documento
que se vai a descontar .No desconto comercial os documentos a descontar son Letras e
pagarés ,mentres que no acnticipo de créditos comerciais o que se desconta son créditos comerciais
en soporte magnético que se trata dun ficheiro magnético (informático) que a empresa debe xerar en
presentar por Internet.
Para realizar un anticipo de créditos comerciais os pasos serían os seguintes:

1.Darse de alta no servizo de banca electrónica que o banco nos ofrece no momento de abrir
calquera conta no banco.

2.Xerar ese ficheiro cun programa informático que nos facilita o banco donde figurarán os datos
necesarios para realizar esta operación de anticipo

3.Entrar na web do banco e enviar telemáticamente por Internet o ficheiro xerado co programa

4.Ao recibir na oficina o arquivo enviado , o banco procésao e abona o importe da remesa na nosa
conta. O mesmo día ou nalgúns posteriores o banco carga na nosa conta os gastos xerados polo
anticipo de créditos.

Este tipo de financiación vai a financiar operacións de desaxustes de tesourería (operacións

correntes) e para poder facer este tipo de operación tamén se deberá asinar co banco un contrato
independente do anterior. Agora ben, podería asinarse un conxunto donde se establecesen os
dous límites que se van a presentar: o de desconto de papel e o de anticipo de créditos comerciais.

A.1.10.O confirming

E unha operación con tres participantes: a nosa empresa, a entidade financieira e o noso cliente.
E unha operación parecida á de desconto ou anticipo de efectos, pero con créditos que van a ter uns
vencementos bastante máis longos que os créditos anteriores. Estamos falando de vencementos de
150 días.

7
A empresa non pode esperar tanto tempo para cobrar e ademais nalgúns bancos non permiten
descontar efectos cun vencemento tan dilatado. Do que se trata ao final é de anticipar o diñeiro dos
créditos de tan longo vencemento.
Aquí o participante principal é o noso cliente , que é o que tén que solicitar unha liña de crédito
contra confirming .,E que representa esa liña para nosoutros? Pois que o banco nos comunicará os
créditos que envie noso cliente ao banco contra esa liña e nosoutros poderemos facer dúas cousas:

-Espera que chegue o vencemento o crédito e cobrar

-Anticipar o cobro deses créditos coa conseguinte xeración de gastos para a nosa empresa.

Aquí non temos que asinar ningún contrato, é o noso cliente o que asina co banco. O banco concede
este tipo de liña a empresas moi solventes non a calquera. Por exemplo, Leroy Merlin paga aos seus
provedores a través de confirming .Cál e a diferenza entre o desconto comercial e o anticipo de
créditos comerciais por unha banda e o confirming pola outra?

Volvamos ao noso pagaré descontado no banco .O noso cliente,chegado o vencemento do pagaré ,

non o paga porque non tén diñeiro ou por calquera outro motivo. Como o banco nos anticipou o
diñeiro deste pagaré , evidentemente agora nos reclamará o importe do pagaré máis unha comisión
que pode oscilar entre o 3 ao 6% sobre o importe pagado.
Se o noso cliente pagara o crédito por confirming e nosoutros houberamos optado por anticipalo
non teriamos o risco de qeu, chegada a data de vencemento , o banco que nos anticipou o diñeiro do
crédito nolo houbera podido reclamar por impago do noso cliente. Se o noso cliente non paga o
crédito , o banco non nos poderá reclamar nada.

A conclusión a que chegamos é que se vendemos a crédito quereremos que os nosos clientes nos
paguen a través de liñas de vonfirming pero esto non depende de nosoutros.Dependerá de que os
nosos clientes podan conseguir este tipo de liñas cos seus bancos.
Este tipo de financiación tamén vai financiar operacións de desaxustes de tesourería (operacións
correntes ).

A.1.11.-O factoring
E un produto financieiro co que a nosa empresa pode obter liquidez inmediata das vendas a crédito
comercial que realiza a outras empresas. E unha fórmula parecida a do desconto, pero aquí podemos
entregar á compañía de factoring as propias facturas emitidas aos nosos clientes e non os pagarés ou
letras de cambio que nos entregan os clientes por aquelas facturas.

A nosa empresa cedería as facturas a favor da entidade de factoring e a cambio esta entidade
anticiparíanos o importe destas. Evidentemente a empresa de factoring non vai aceptarnos unha
factura de calquera cliente ao que lle venderamos a mercancía. Primeiro fará un estudo sobre o noso
cliente e despois decidirá se nos anticipa o diñeiro desa factura. Evidentemente a compañía de
factoring cobraranos uns gastos en forma de intereses por anticiparnos o diñeiro das facturas.

Podemos encontrar dous tipos de factoring:

-Factoring sen recurso: neste tipo de factoring a empresa de factoring asume o risco do impago da
factura por parte do noso cliente por considerarse insolvente e non poderá reclamarnos o importe da
factura que o noso cliente deixou de pagarlle.
-Factoring con recurso:neste caso a nosa empresa responde da insolvencia do noso cliente, polo
que se este impaga a factura teremos que asumir a factura que lle entregamos á empresa de

8
factoring e pagala. Agora ben, para que a empresa de factoring considere que o noso cliente é
insolvente tería que darse algunha das seguintes causas:
-que se declare a quebra do noso cliente
-que o cliente se declare en concurso de acredores
-que o cliente peche ou cese a súa actividade

Este tipo de financiación vai dirixida a operacións de desaxustes de tesourería (operacións

correntes) ,como a gran maioría de fontes de financiación .
CASO PRÁCTICO 2.McGraw Hill px.85

B)FINANCIACIÓN NON BANCARIA.-

B.1.1..-Sociedades de garantía recíproca.-

Son entidades financieiras reguladas polo Banco de España , sen ánimo de lucro, cuxo único
produto é o aval de empresas.A súa función é facilitar o acceso ao crédito a pymes e autónomos e
mellorar as súas condicións de financiación, a través da prestación de avais ante entidades
financieiras .A cambio, a pyme tén a obrigación de participar na SGR mediante o pago dunha cota
social. Esta obrigación desaparecerá ao final do crédito obtido.que se sitúan entre as entidades de
crédito e as empresas. .Este tipo de financiación serve para operacións de calquera tipo , pero está
orientada ás operacións de inversión.

B.1.2.-Crowdfunding e Crowdlending.-

Crowdfunding.-O crowdfunding ou micromecenazgo, en castelan, e unha rede de financiación

colectiva, normalmente online, que a través de donacions económicas ou doutro tipo, conseguen
financiar un determinado proxecto a cambio de recompensas, participacions de forma altruista.
Existen dous tipos de crowdfunding: o primeiro, e a donación a un proxecto normalmente de forma
desinteresada, polo que non se considera unha inversión; en cambio, a segunda opción e a que máis
se acerca ao crowdlending, pois e un crowdfunding polo que ou ben, invirtes un diñeiro para
conseguir un porcentaxe de participación nun proxecto, ou ben se ofrece un préstamo que despois se
recuperará.
El equity crowdfunding, o conseguir tener parte del proyecto
Probablemente e o tipo de crowdfunding que necesita dun análise máis profundo á hora de avaliar
os riscos. O inversor so entrará no procecto para obter un beneficio económico, polo que sr o plan
non funciona como querías, podes perder toda a tua inversión. A única maneira de conseguir a
recuperación do diñeiro sen necesidade de que o proxecto sexa un éxito, e vendendo a túa
participación a outra persoa ou entidade.

Crowdlending.-Considérase Crowlending aos préstamos de diñeiro a un proxecto ou persoa, polo

que realmente estamos falando dun tipo de préstamo financiado con capital privado. Este préstamo
deberá devolverse nos pagos que se establezan, xunto ao tipo de interés que se acorde entre os
interesados.
Esta é unha nova fórmula de financiarse para as empresas , donde a través dunha plataforma online
pónse en contacto por unha banda a empresas con necesidades de financiación e pola outra a
particulares con liquidez en busca de inversións alternativas ás tradicionais.
De todas formas non é un tipo de financiación á que nosoutros acudiríamos nun principio, primeiro
porque a nosa inversión vai a ser bastante pequena e segundo porque en España esta fórmula de

9
financiación todavía non está moi implantada como sí o está noutros países. Este tipo de
financiación serve para todo para operacións de inversión.

B1.3.Aprazamento de pagos a provedores.-

E un recurso moi utilizado naqueles momentos nos que os bancos dan moitos problemas de
financiación ás empresas. Consiste en pedir ao noso provedor que nos aplace o pago, xa que non
podemos facerlle fronte .Supoñamos que temos que pagar unha factura dentro de 20 días e o banco
non nos permite financiarnos de ningunha das fórmulas que vimos anteriormente, polo que non
podemos conseguir liquidez para poder pagar a noso provedor.O que faremos é negociar co noso
provedor o aprazamento do pago, solicitándolle que nos cobre a débeda pero en vez de 20 días, pois
por exemplo en 50 días. Desa maneira sería o propio provedor o que nos financiaría esos 30 días
adicionais.
Pero podería darse o caso de que simplemente dun pago non fora suficiente para saír da situación de
afogo que a débeda co provedor está producindo na nosa empresa. Nese caso, o que deberíamos
facer é un calendario de pagos co provedor, de tal forma que un pago único ou varios e a curto
prazo se convirta nunha serie de pagos distribuidos en varias datas con vencementos máis longos.
Ante esta forma de proceder , se a débeda é importante, o noso provedor nos podería esixir que
formalizáramos o acordo nun contrato de recoñecemento de débeda donde quedasen por escrito
todos os acordos tomados en canto ao pago da débeda pendente.

B.1.4.Aprazamento de pagos ás administracións públicas.-

Ao igual que temos que pagar aos nosos provedores polo material que lles compramos , tamén
temos que pagar ás administracións públicas por diferentes conceptos.Así, por exempolo , á
Axencia Tributaria haberá que pagarlle en concepto de impostos como o IVA ou Imposto sobre
Sociedades , á Seguridad Social haberá que pagarlle pola cotizacións polos traballadores que
teñamos contratados na nosa empresa, e ao Concello polo IAE , ao desenvolver a nosa actividade
económica. Pois ben, se os importes destos impostos son tan elevados que non puidéramos pagalos,
estas administracións permítenos pagar estos impostos dunha forma fraccionada e aprazada no
tempo, financiando a débeda con elas durante ese periodo de aprazamento

B.1.5.Business angels.-

Un Business Angel e un individuo que toma as suas propias decisions de inversión e que aporta o
seu propio diñeiro, e en ocasions o seu tiempo, a empresas non cotizadas promovidas por persoas
que lle son alleas. Inda que invirte en calquera etapa do desenvolvemento, o Business Angel
desempeña un papel fundamental na creación de empresas innovadoras ao apoiar aos
emprendedores nas fases iniciais do ciclo de vida das suas empresas (semente e arranque).
Empresas de tanto éxito como The Body Shop, Amazon, Skype, Starbucks o Google contaron nos
seus inicios co apoio dun Business Angel.

Coñecidos en EE.UU como Angel Investors ou simplemente Angels, en referencia aos empresarios
que a principios do XX apoiaban as producions teatrais de Broadway, en España propuxeron
distintas traduccions como anxos dos negocios, inversores privados, inversores informais,
inversores ángel, inversores particulares, inversores de proximidade ou inversores providenciais sen
que de momento ningunha delas desprazara ao termo Business Angel, que e o utilizado máis
frecuentemente en Europa ao referirse a este tipo de inversores.

10
B.1.6.ICO.-O Instituto de Crédito Oficial é unha entidade pública empresarial que ofrece
financiación en condicións preferenciais, e está dirixida a impulsar determinados sectores
económicos.O seu principal obxectivo e favorecer o crecemento económico do país.Ofrecen
diferentes programas de financiación para empresas.

5.DETERMINACIÓN das NECESIDADES de INVERSIÓN para a APERTURA do

COMERCIO.-
As necesidades de inversión reflicten qué temos que comprar para poder poñer en marcha un
negocio. Se queremos acceder financión externa teremos que presentar esta información de
maneira clara e concisa , dentro do plan de empresa no plan económico-financieiro.
O Plan Económico-Financieiro reflicte a información de carácter económico e financieiro do noso
proxecto, co fin de determinar a súa viabilidade económica.
Está formado por:
-Plan de Inversións Básico
-Plan de financiación
-Previsión de ingresos e gastos
-Previsión de Tesourería
-Conta de Perdas e Ganancias Provisional
-Balance de situación Provisional.

5.1.Plan de Inversións básico.-Emprégase para verificar e cuantificar o que custa poñer en marcha
o negocio e reflicte os activos que vai necesitar a empresa. Primeiro defínense os bens de
inmobilizado,e decir, aqueles que permanecerán na empresa durante longo tempo: local ,
mobiliario.....A continuación valóranse as existencias iniciais necesarias para comenzar a
actividade(mercaderías e materias primas) así como o diñeiro en efectivo que fai falta para os
primeiros meses.Detalláranse os importes sen IVE sempre e cando este sexa fiscalmente deducible.

MODELO DUN PLAN DE INVERSIÓNS BÁSICO.

CONCEPTO Importe
Activo non corrente
Edificios e construcións:representan os edificios propiedade da empresa
Instalacións:reflicten as instalacións eléctricas, de auga......
Maquinaria: as máquinas para elaboración de produtos
Elementos de transporte:todo tipo de vehículos
Mobiliario: mobles e equipos de oficina,a excepción dos equipos informaticos
Equipos informáticos: ordenadores, impresoras, escáneres....
Activo corrente
Existencias iniciais: reflicten o custo das existencias necesarias para facer
fronte á apertura do negocio
Tesourería: é o diñeiro en efectivo inicial
Total inversión

11
Exercicios .Caso Práctico 4 px 92 McGraw Hill.

5.2.Plan de financiamento.-Reflicte cómo vamos a financiar as inversións que tiñamos previsto no

plan básico de inversións.Unha vez estudadas as fontes de financiamento ás que podemos optar,
seleccionaremos as que máis nos conveñan en función da finalidade e os custos .O financimento
que obteñamos de fontes externas a clasificaremos no plan financieiro en función de se é a longo ou
a curto prazo.

CONCEPTO Importe
Patrimonio Neto
Capital e aportacións de socios:reflicte a cantidade que van a aportar os
propietarios ao negocio
Subvencións:recollen as subvencións recibidas
Pasivo non corrente
Débedas a longo prazo :inclúe as fontes de financiación superiores a 1 ano
Pasivo corrente
Débedas a curto prazo:recolle as fontes de financiación inferiores a 1 ano
Total financiamento

*EXERCICIOS McGRAW HILL px 93 Caso Práctico 5

Paraninfo Caso Práctico 5.1.
6.CÁLCULO DOS CUSTOS DE CADA TIPO DE FINANCIACIÓN.-
Imos estudar os custos financieiros de cada tipo de financiación que estudamos anteriormente.

6.1.Custo nas fontes de financiación propias.-

Estas fontes de financiación , ao ser propias, non van a ter ningún custo financieiro explícito. O
único consistirá nun custo de oportunidade por ter invertido na propia empresa e non noutra
inversión alternativa. Así , se o banco nos ofrecerá un imposición a prazo (un prazo fixo) ao 2% ese
sería o custo de poñer o diñeiro na nosa empresa e non esa inversión alternativa.
6.2.Custo na fontes de financiación alleas.-

6.2.1.Financiación bancaria

A)Préstamo.-para saber o custo total dun préstamo deberemos ter en conta todos os gastos que dito
préstamo xera.
Para calquera tipo de préstamo os gastos que se van a xerar son:

-Os gastos de formalización do préstamo , como pode ser a intervención do notario, de

corredores, .. son gastos que non cobra ao banco , senón axentes externos á operación para a
súa formalización.

-As comisións iniciais (de estudo, apertura...) que a entidade financieira vai a cobrarnos e
que dependen de cada entidade.

-Os intereses que vamos a pagar durante a duración do préstamo. Xa se dixo que os intereses
poden estar indexados respecto ao euribor ou ben o banco pode establecer un interese fixo.

12
Exemplos.Editex px 69 e 70

B)Leasing.-Os custos xerados nesta operación son parecidos aos dun préstamo, cuns intereses que
teremos que pagar e que estarán incluidos nas cotas mensuais de devolución.

C)Renting.-Estas cotas mensuais de aluguer serán máis elevadas que as dous anteriores,xa que,
aparte dos intereses, nas cotas tamén estarán incluidos os gastos que esta fórmula de financiación
vai a cubrirnos durante a duración do contrato (mantemento, avarías.....

D)Conta de crédito.-A liquidación desta conta faise diariamente e débese saber que se pagarán
intereses sobre o diñeiro disposto da conta, non sobre o saldo non disposto desta. Hai que
contemplar que a empresa excepcionalmente poderá sobrepasar o límite imposto polo banco, pero a
partir de aí os intereses van a ser abusivos polo que intentaremos non estar nunca en descuberto
nesta conta.

E)Desconto comercial.-O custo para a empresa consiste nos gastos que lle vai supoñer á empresa
antcipar o diñeiro dos pagarés ou letras no banco. Os gastos son por intereses ,por comisións
mínimas e por timbres. Os intereses calcúlanse da seguinte forma:

Nominal*(Número de días/360 *tipo de interese

O número de días é a diferencia de días desde a data en que presentamos o pagaré ao banco para
descontalo e a data de vencemento deste.

Exemplos.Editex.px.71

F)O anticipo de créditos comerciais.-Os gastos son os mesmos que no caso anterior pero non
existen timbres.

G)Confirming.-Os gastos son os mesmos que no caso do anticipo de créditos.

H)Factoring.-os gastos son os mesmos que no caso do anticipo de créditos e do confirming.

*O CONTRATO de SEGURO .-Ao iniciar un negocio resulta convinte contratar un seguro que
cubra as posibles continxencias ás que teñamos que facer fronte. Un comercio de calquera
actividade necesitará un seguro que teña en conta a actividade concreta que se desenvolve, a fin de
que se cubran os imprevistos que podan darse en cada tipo de negocio.
Co contrato de seguro o asegurador oblígase a subsanar os danos que se especifiquen na póliza ou
pagar unha cantidade de diñeiro tras comprobarse as consecuencias dun sinistro. A cambio o
tomador pagará un prezo, denominado prima e que será maior ou menor en función do risco
cuberto.
O contrato de seguro pode cubrir distintos tipos de riscos, que virán especificados na pòliza de
seguros.
A Póliza de seguros é o documento no que figura o contrato de seguro , que permite ao contratante
cubrir as continxencias económicas dos feitos futuros e incertos e que busca anualar os seus efectos

Nalgúns casos é obrigatorio contratar unha póliza de seguros, como o seguro de danos materiais
ou de caución,(é obrigario para quen efectúe actividades de certa perigosidade, co fin de protexer a
terceiras persoas dos danos que se podan causar) e noutros, contrátase un seguro por ter a

13
tranquilidade de poder cubrir as consecuencias derivadas de distintos tipos de imprevistos ou
situacións excepcionais, como un roubo, un incendio....

7.FORMAS de ADQUISICIÓN do LOCAL COMERCIAL

Un dos gastos máis importantes que teremos que facer fronte ao poñer en marcha un comercio vai a
ser o referente á adquisición do espazo , ben sexa un local ,unha nave industrial....
Elixir entre comprar ou alquilar vai a depender do tipo de negocio que queramos poñer en marcha
e a zona na que nos interese ubicarnos, pero principalmente do capital ou a financiación dispoñible.
Esta decisión tomarémola unha vez analizada a inversión total que necesitamos para o negocio e
que vimos no plan económico-financieiro.

Compra do local comercial.-

Vantaxes Inconvintes
-E unha inversión a longo prazo para o negocio -Eres responsable das reparacións e mantemento
-Os custos mensuais son fixos do local.
-Podemos subalquilar parte do local e obter -Necesitas maior fluxo de efectivo para adquirir
ingresos extraordinarios un local
-Supón unha ubicación fixa para o teu negocio

Aluguer do local comercial.-

Vantaxes
-E a opción máis flexible , xa que che permite
cambiar a ubicación sen grandes problemas
-Tés menos responsabilidades no mantemento
do local, xa que o principal responsable é o
propietario do mesmo.
-Non estás vinculado a un préstamo hipotecario
Inconvintes
-Non supón un activo para o teu negocio
-Tés a obligación mensual de pagar a cota de
arrendamento
-A cota de arrendamento aumenta anualmente
-Á finalización do contrato , o propietario pode
decidir non renovalo, co que teríamos que
buscar unha nova ubicación .

O traspaso
Implica que o propietario dun negocio decide vender a súa actividade .Aplícase en todo tipo de
actividades comerciais , e moi a miúdo vénse traspasos de bares, restaurantes e similares, inda que
tamén son frecuentes noutros tipos de comercio, como tendas de roupa,....

Vantaxes
-O negocio xa está operando na zona polo que
non tén que darse a coñecer
-Pode contar cun paquete de clientes existente
-Normalmente, non hai que tramitar a apertura
do negocio, xa que está en funcionamento
Inconvintes
-Normalmente se traspasan negocios en declive
ou que no foron rendibles para o anterior
propietario.
-Adquírense, ademais dos activos do negocio ,os
pasivos(débedas e obrigacións)
-Non existe unha regulación lexislativa.

14
EXERCICIOS.EDITEX.

1.Actividades Finales px.72 e 73

2.Buscando financiación para nuestra empresa.px.74 e 75

3.Test. Evalús tus conocimientos.px.76

EXERCICIOS McGRAW HILL

1.Test de repaso Px.96

2.Comprueba tu aprendizaje Px.97(agás 13 e 14)

EXERCICIOS PARANINFO

1.Actividades finales

2.de aplicación

3.de ampliación

15
ANEXOS.-
Amortización dun préstamos polo sistema francés.-
La amortización progresiva dun préstamo de C € a un tanto i en n anos, implica a acumulación ao
capital obxecto do préstamo dos seus intereses ao tanto i e por parte do prestatario o pago dunha
anualidade que satisfaga os intereses devengados e amortice unha parte do capital.
O importe da débeda ao cabo dun ano será :C(1+i) e a primeira anualidade α1,que se satisface á
conclusión do primeiro ano e reembolsará unha parte da débeda e os seus intereses por un
ano.Sendo A1dita parte, α1=A1(1 + i) A1=α1/1+i siendo 1/1+i=v A1=α1 v
2 α2=A2(1 + i) 2
A2=α2v 2

αh=Ah(1 + i) h
Ah=αhvh
αn= An(1 + i)n An=αnvn

siendo C=A1+A2+ ............An que se sustituimos polos seus valores resultará

C=α1v+α2v2+ .............+αhvh+....................αnvn

Que é a igualdade entre o valor do capital e o da renta formada polas anualidades.Se a renta
amortizativa é constante , e decir, α1=α2=.........αh= αn
temos que C=α1v+α2v2+ .............+αhvh+........αnvn se converte en C=α(v+v2+....+vh+....+vn
ou o que é o mesmo C=α.an y α=C 1/an

*Podemos calcular o termo amortizativo dun préstamos coa folla de cálculo empregando a función
PAGO.
Exercicio .Realizar o cadro de amortización dun ptmo de 10000€ amortizable en 10 anos ao
4% de interese polo método francés con anualidade constante.
Años Anualidade Intereses Amortización Total amortizado Saldo del prtmo
efectuada no ano hasta el año h o débeda
h pendente.
0 ........ ........... ........... ......... C1
1 α=C.1/an I1=Ci C1=α -Ci T1=C1 R1=C-T1
2 α=C1/an I2=R1i C2=α-I2 T2=C1+C2 R2=C-T1

Completar:

16
Años Anualidade Intereses Amortización Total amortizado Saldo del prtmo
efectuada no ano hasta el año h o débeda
h pendente.
0 10000

2
3
4

EXERCICIO.Caso práctico 3.EdMcGraw Hill. px.88.aCTIVIDADES Px 89

Paraninfo.Caso Práctico 5.3. e Actividades propuestas 5.7 e 5.8

Contas correntes e de aforro.

Un contrato de conta corrente e un acordo entre dúas partes con relacións comerciais frecuentes,
polo que ambas se comprometen a ir anotando o importe das operacions que fagan entre elas para
liquidalas todas xuntas na data que sinalen. Poden pactarse estas contas correntes entre empresas ou
particulares, pero donde máis se usan e nas relacions entre bancos e clientes.
As contas correntes bancarias, a sua vez, poden ser de dous tipos: de depósito e de crédito.

Unha conta corrente de depósito e un contrato bancario polo que o titular pode ingresar fondos
nunha conta dun banco, ou retirarlos total o parcialmente sen previo aviso.

Na conta corrente de crédito e o banco quen concede ao cliente (acreditado) a posibilidade de obter
financiación ata unha contía establecida de antemán (límite do crédito).

Comezaremos estudando as primeiras, que se ben e cierto que se trata máis dun instrumento de
xestión en virtud do cal o banco se compromete a realizar, por conta do seu cliente, cantas
operacions sexan inherentes ao «servicio de caja», poden chegar a convertirse nunha fonte de
financiación (descuberto bancario).

CLASES DE CONTAS CORRENTES

As contas correntes de depósito pódense clasificar según diversos criterios.

I. Segúndo os seus titulares:

•Individual: aberta a nome de un so titular.

•Conxunta: cuando hai dous ou máis titulares, esixiindose que calquear acto deba ser realizado
conxuntamente por todos os titulares, esixindo a entidade a sinatura de todos eles
•Indistinta: cuando hay dous ou máis titulares, podendo dispor calquera deles dos fondos
utilizando únicamente a súa sinatura..
•

17
II. Segúndo ol devengo de interese:

•Contas correntes sen interese: son aquelas nas que non se paga ningún tanto polo
aprazamento dos capitais.
Para achar a liquidación bastará calcular a diferenza entre o Debe e o Haber de dita conta.
•Contas correntes con interese: neste caso os capitais producen interese polo período que
media entre a data do valor da operación e a data de liquidación da conta..

Nas contas correntes con interese, éste pode ser:

•Recíproco: cando aos capitais debedores e aos acredores se lles aplica o mesmo tanto de
interese.
•Non recíproco: cuando o tanto aplicado aos capitais debedores non e o mesmo que o aplicado aos capitais
acredores.
Para liquidar estas contas non bastará con calcular a diferenza entre las sumas do Debe e do Haber senon que
deberemos achar tamén o interese

4.3. NORMAS DE VALORACIÓN

Valorar unha operación nunha conta bancaria e adxudicarlle unha data a efectos do cálculo de
intereses. Neste sentido hai que diferenciar entre a data donde tien lugar a operación (data
operación) e a que se considera para o cómputo de intereses (data valor).

A Circular 8/1990 do Banco de España establece as condicions mínimas de valoración que deben
aplicarlas entidades financieiras, distinguindo entre operacions de abono e de adeudo.

ABONOS

Clase de operaciones Fecha de valoración a efectos

del devengo 
de intereses

1. Entregas en efectivo.  
1.1. Realizadas antes de las 11 de la mañana. El mismo día de la entrega.
1.2. Las demás. El día hábil siguiente a la
entrega.
2. Entregas mediante cheques, etc.  
2.1. A cargo de la propiedad entidad (sobre El mismo día de la entrega.
cualquier oficina). Segundo día hábil siguiente a
2.2. A cargo de otras entidades (1). la entrega.
3.  
Transferencias bancarias, órdenes de entrega y
similares.

18
   3.1. Procedentes de la propia entidad. El mismo día de su orden en la
3.2. Procedentes de otras entidades. oficina de origen.
El segundo día hábil siguiente
a su orden en la oficina de
origen (2).
4. Descuento de efectos. Fecha en la que comienza el
cálculo de intereses (3).
5. El mismo día del adeudo.
Presentación de recibos de carácter periódico, cuyo
adeudo en cuenta ha autorizado previamente el deudor.
6. Venta de divisas. El día hábil siguiente al de la
cesión de las divisas.
7. Venta de valores. El día hábil siguiente a la
fecha de la venta en Bolsa.
8. El mismo día del abono.
Abono de dividendos, intereses y títulos amortizados,
de valores depositados.
9. El mismo día.
En cuentas de tarjetas de crédito, de garantía de
cheques y similares.
10. Otras operaciones. Véanse notas.
 

(1) Incluido el Banco de España.

(2) A cuyo efecto esta fecha deberá constar en la información referente a la transferencia.
(3) En el cálculo de intereses no se incluirá el día del vencimiento del efecto.

ADEUDOS

Clase de operaciones Fecha de valoración a efectos del

devengo 
de intereses

1. Cheques.
  1.1. Pagados por ventanilla o por
compensación interior en la oficina librada.
1.2. Pagados en firme por otras oficinas o
entidades.
 
El mismo día de su pago.El
mismo día de su pago, a cuyo
efecto la oficina pagadora
estampará su sello con indicación
de la fecha de pago. Si faltase este
requisito se adeudará con valor
del día de su cargo en cuenta.

19
 2. Reintegros o disposiciones. El mismo día de su adeudo en la
cuenta librada.
3. Órdenes de transferencia, órdenes de entrega y El mismo día de su orden (1).
similares.
4. Efectos devueltos.  
  4.1. Efectos descontados. El día de su vencimiento.
4.2. Cheques devueltos. El mismo día de valoración que se
dio al abonarlos en cuenta.
5.
Recibos de carácter periódico cuyo adeudo en
cuenta ha autorizado previamente el deudor.
5.1. A cargo del deudor. Fecha del adeudo.
5.2. Devolución del cliente. La valoración aplicada en el
abono.
6. Compra de divisas. El mismo día de la entrega de las
divisas.
7. Compra de valores. El mismo día de la compra en
bolsa.
8. Efectos domiciliados. Los efectos cuyo pago se
domicilie en una entidad de
depósito, tanto en el propio efecto
como en el aviso de cobro, serán
adeudados en la cuenta de librado
con valor día del vencimiento,
tanto si proceden de la propia
cartera de la entidad domiciliada
como si le han sido presentados
por entidades a través de la
Cámara de Compensación o de
una cuenta interbancaria.
9. Derivados de tarjetas de crédito y similares. Según contrato de adhesión.
10. Otras operaciones. Véanse notas.
(1) En las transferencias ordenadas por correo se entenderá por fecha de la orden la de recepción en
la entidad.

Notas:

a) En todas las demás operaciones no contempladas expresamente, los adeudos y abonos se

valorarán el mismo día en que se efectúe el apunte, si no se produce movimiento de fondos fuera de
la entidad. En caso contrario, los abonos se valorarán el día hábil siguiente a la fecha del apunte.
b) La consideración de los sábados como días hábiles o inhábiles deberá estar en función de la clase
de operación de que se trate. Si su formalización hubiese de retrasarse por imperativos ajenos a la

20
entidad (pagos a Hacienda, operaciones de bolsa, Cámara de Compensación, etc.) será día inhábil.
En los restantes casos, en que la operación pueda formalizarse en el día, será considerado hábil.

LIQUIDACIÓN DE CUENTAS CORRIENTES

Coñecidos os capitais e o tanto de interese, que se fixa de anteman, só falta achar o tempo durante o cal produce
intereses cada capital. Para elo pódense seguir tres métodos: directo, indirecto e hamburgués. A continuación se
comentará brevemente o funcionamento dos douss primeiros y se estudará con máis detalle o método
hamburgués, que e o sistema que actualmente se emprega.

. Método directo
Considera que cada capital, deudor ou acredor, devenga intereses durante os días que median desde a fdata do seu
vencemento ata o momento de liquidación.

. Método indirecto
Neste sistema os capitais xeran intereses desde a data na que se orixinan ata unha data fixa denominada época.
Elo supon un cálculo de intereses que non se corresponden coa realidade, polo que cando se coñeza a data de
liquidación deben rectificarse.

4.4.3. Método hamburgués ou de saldos

Este método recibe o nome de hamburgués porque se usóu por primeira vez en Hamburgo. E de saldos porque lo
números comerciais se calculan en base aos saldos que van aparecendo na conta (e non en función dos capitais).

Os pasos a seguir para liquidar a conta por este método son os seguintes:

1. Ordénanse as operacións segundo data-valor.

2. Calcúlase a columna de saldos como diferencia entre o Debe e o Haber de capitais. Cada vez que fagamos unha
anotación cambiará o saldo da conta.
3. Calcularf os días, que se contan de vencemento a vencemento,e do último vencemento á data de peche.
4. Calcúlanse os números comerciais multiplicando os saldos polos días e se colocan no Debe se o saldo e deudor,
ou no Haber se o saldo e acredor.
5. A partir de aquí terminaremos a liquidación do seguinte modo:

1.Cálculo do interese
Intereses deudores = Suma de números deudores x Multiplicador fixo do banco
Intereses acredores = Suma de números acredores x Multiplicador fixo do cliente
O multiplicador fixo e o cociente resultante de dividir o tipo de interés de liquidación (anual) entre o total de
días do año (360 ó 365).

2.Cálculo del IRC (Impuesto de Rentas de Capital) sobre os intereses acredores.

3.Cálculo do saldo a conta nova.

21
 

EJEMPLO 18
Liquidar por el método hamburgués la siguiente cuenta, cuyo titular, Óscar de Lózar, ha realizado los siguientes
movimientos:

Fecha  Concepto Cuantía Signo

35.000
06-05 Ingreso apertura  Haber
14-05 Cheque a compensar a su favor 20.000 Haber
23-05 Cheque c/c 5.000 Debe
11-06 Ingreso en efectivo Haber
10.000
 

Las condiciones de liquidación son las siguientes:

• Fecha de liquidación el 30 de junio

• Por cada apunte una comisión de 3 euros
• IRC: 15%
• El interés anual aplicado es el 6%
Liquidación del período 06-05 al 30-06.

Fecha  Movimiento Cuantía Signo Saldos Signo Días Números acreedores

8 280.000
H 35.000 H
06-05  Ingreso apertura 35.000 H H
9 495.000
14-05  Ch./ comp. s/f 20.000 55.000
23-05  Cheque c/c 5.000 D H
19 950.000
11-06 Ingreso efectivo 10.000 50.000
H 60.000 H
19 1.140.000
30-06           55 2.865.000
 

Cálculo de los números comerciales acreedores:

22
 35.000 x 8 = 280.000  
55.000 x 9 =
50.000 x 19 = 495.000  
60.000 x 19 = 950.000
1.140.000  
Total —————- 
2.865.000  

Cálculo de los intereses acreedores:

Retención impuestos (15% de 470,96) = 70,64

Comisión de administración (número de apuntes) = 3 x 4 = 12

Saldo después de la liquidación: 60.000 + 470,96 – 70,64 – 12 = 60.388,32

Desconto comercial.-desconro é a rebaixa que sofre unha cantidade ao ser pagada antes do seu
vencemento. Ao pagar unha cantidade anticipadamente o que se fai é susituir un capital aprazado
por outro actual e a diferenza existente entre ambos é , precisamente, o desconto.
O desconto comercial ou simplemente desconto calcúlase sobre o nominal e no seu cálculo
empréganse taxas de desconto.

dc= N . n . t/100.1 ano , Efectivo=N - dc

Ex. Calcular o desconto de 30000€ ao 6% en 45 días
dc=30000.45.6/360.100= 225€

Negociación de efectos bancarios.-

os días de desconto serán: L a la vista : 3 días
L a un prazo vista sen aceptar: os días do prazo + 3 de correo
Nos demais casos os días que medien desde a formalización do desconto ata o vencemento.

23
O efectivo = N(100000-100c-2,7c)/100000-F sendo F os gastos fixos , e c o tanto por mil de
comisión bancaria.
Ex.Calcular o efectivo dunha L non domiciliada de 3000€ tomado por un Banco en comisión de
cobro cuns gastos de 8 por mil de IGTE e 15€ de gastos.Ao non estar domiciliada tén unha
comisión do 1 por mil polo que a comisión total seria 1+8=9 por mil.
E=3000(100000-100.9-2,7.9)/100000-15= 2957,27€

24