«СВІТОВИЙ ФОНДОВИЙ РИНОК»

БАТОРШИНА АДІЛЯ ФАТЕХІВНА

к.е.н., доцент
доцент кафедри міжнародних фінансів, корп.1, каб. 410
 Тема 1:
Світовий фондовий ринок у глобальній
фінансовій архітектурі

План:
1. Архітектура світового фінансового ринку
2. Сутність поняття «світовий фондовий ринок»
3.Сучасна функціональна структура світового фондового
ринку (СФР)
4. Роль фондових ринків в економіці різних країн світу
5. Моделі ринків цінних паперів
 Фінансовий ринок

Ринок
Ринок
Грошовий ринок Фондовий ринок дорогоцінних
капіталів
металів

Короткострокові Середньо- Операції з золотом

Емісія та операції з
операції від одного та довгострокові та іншими
цінними паперами
дорогоцінними
дня до року кредити та похідними
металами

Учасники фінансового ринку

Прямі учасники Фінансові посередники Інфраструктура ринку Регулятори ринку

(кредитори та позичальники;
емітенти та інвестори; покупці та
продавці дорогоцінних металів
тощо)
(інститут фінансових брокерів;
кредитно-фінансові та
інвестиційні інститути:
комерційні банки, інвестиційні
компанії, ін вест.фонди тощо)
(фондові біржі, валютні біржі,
депозитарій цінних паперів,
розрахунково-клірингові центри
тощо)
(організації, що контролюють та
регулюють взаємодію всіх
учасників фінансового ринку:
органи державної влади та
саморегулівні організації)

Фінансові продукти та послуги

Структура фінансового ринку

 Фінансовий ринок -
це сукупність всіх грошових ресурсів країни,
зокрема ресурсів, які знаходяться в постійному
русі, розподілі чи перерозподілі, які міняються
під впливом стану попиту і пропозиції на ці
ресурси з боку різноманітних суб’єктів
економіки.

Фондовий ринок – складова фінансового ринку

 Цілі фінансового ринку:
1) виконання ролі посередника між кредиторами і позичальниками
капіталу;
2) забезпечення стабільності руху фінансових активів і надійності
фіксації права власності на майно чи ресурси;
3) привабити інвесторів, які спрямовують фінансові ресурси на
створення прибуткових підприємств, що підвищує їх ринкову вартість
та забезпечує процес виробництва, стимулюючи розвиток високих
технологій і інновацій;
4) визначення справедливої ціни фінансових активів;
5) встановлення ціни на підприємство та на його продукцію, вироблену
на території певної країни (або економічної спільноти, до якої входить
ця країна);
6) позитивний вплив на процес накопичення багатства як в грошовій, так
і інтелектуальній формі та на розвиток інших національних ринків
(наприклад, ринку нерухомості, чи оптових товарних ринків).
Грошові потоки фінансового ринку
 Грошовий ринок – це частина фінансового ринку, де здійснюються
короткострокові депозитно-позикові операції (від одного дня до
одного року), що обслуговують головним чином рух оборотного
капіталу корпорацій, короткострокових ресурсів банків, установ,
держави і приватних осіб.

 Ринок капіталів – це частина фінансового ринку, де формуються

попит і пропозиція на середньо- і довгостроковий позиковий капітал
(операції від 1 року).
 Під фондовим ринком зазвичай розуміють такий тип ринку, де за
незначний час створюються необхідні умови та відбувається швидка
мобілізація, ефективний перерозподіл і раціональне розміщення
фінансових ресурсів у соціально-економічному просторі держави з
урахуванням інтересів та потреб суспільства через емісію (випуск)
цінних паперів.

 Дорогоцінні метали – благородні метали (золото, срібло, платина) у

будь-якому вигляді і стані (сировина, сплави, напівфабрикати,
промислові вироби, хімічні сполуки, відходи, брухт). Економічне
значення цих металів полягає в історичному закріпленні за ними
(зокрема, за золотом і сріблом) ролі грошового товару.
У міжнародній практиці фінансовий ринок поділяють на:
1) грошовий ринок
2) ринок капіталів
Узгодження понять «фондовий ринок» і «ринок цінних паперів»
 Національний фондовий ринок – це система
відносин та інститутів, що складається в межах
даної країни у зв'язку з випуском і обігом цінних
паперів.

 Міжнародний фондовий ринок – це система

відносин та інститутів, що складається при
міждержавних переміщеннях фіктивного капіталу.

 Світовий фондовий ринок – це сукупність

національних фондовий ринків і міжнародного
фондового ринку, що розглядаються у взаємодії та
взаємозалежності. Доповнюється наявністю
наднаціональних органів-регуляторів.
 Світовий фондовий ринок поділяється на:

1) світовий ринок титулів власності (пайових ЦП);

2) світовий ринок борових інструментів;

3) світовий ринок деривативів (похідних цінних

паперів).
 Світовий фондовий ринок

Світовий ринок Світовий ринок Міжнародний

боргових титулів ринок деривативів
інструментів власності (похідних ЦП)

Цінні папери

Депозитарні розписки

Форварди, ф’ючерси,

кредитні деривативи

Екзотичні та погодні
грошового ринку
Національні акції,
міжнародні акції,

Свопи, варанти,

деривативи
євроакції

опціони
Середньострокові
ноти

Міжнародні /
іноземні облігації

Структура світового фондового ринку

Глобальна місія фондового
ринку –
акумуляція та перерозподіл
фінансових ресурсів на
користь реального сектору
економіки
 Роль фондових ринків в економіці країн світу:

1. Довгострокове фінансування господарства (акції, облігації).

2. Короткострокове фінансування господарства (векселі, комерційні
папери).
3. Співвідношення між банківським кредитом і емісією облігацій у
фінансуванні економіки: частка боргових цінних паперів у
фінансуванні економік зростає (сек`юритизація).
4. Фінансування держави. Фондовий ринок стає головним
джерелом покриття бюджетного дефіциту. Майже вся
заборгованість розвинених країн (державний борг) припадає на
державні цінні папери. Ринок державних цінних паперів активно
використовується в макроекономічному регулюванні (операції
ЦБ на відкритому ринку).
5. Страхування цінових ризиків (хеджування). Перегрупування,
перерозподіл, мінімізація, уникнення ризиків учасниками ринку.
 Фондовий ринок
(ринок цінних паперів) –

це сукупність учасників фондового ринку

та правовідносин між ними щодо:
1) розміщення,
2) обігу та
3) обліку
цінних паперів і похідних
\ (деривативів).
 Учасники світового фондового ринку (СФР):
1) емітенти (особи, що випускають=емітують цінні папери);

2) інвестори в цінні папери (у т.ч. інституційні інвестори);

3) професійні посередники (торговці, депозитарії тощо);

4) інфраструктура СФР (фондові біржі, клірингові установи)

+ міжнародні організації, що мають повноваження в сфері

регулювання СФР (IOSCO, Світова федерація бірж тощо)

+ держави (орган-регулятор, емітент, інвестор, НД)

 ФОНДОВИЙ РИНОК

Первинне Перший Обіг на Другий,

Емітент розміщення інвестор вторинному третій і т.д.
ринку інвестор

Первинний ринок Вторинний ринок

Біржовий ринок Позабіржовий ринок

Організований Неорганізований

Організаційна структура фондового ринку

 Типи фінансових систем
Орієнтована на банки
Основний фінансовий посередник-
банк
Європейська модель ФР
країни континентальної Європи та
Японії
- банкам дозволено поєднувати звичайні
банківські операції з операціями на
РЦП;
- учасники РЦП можуть поєднувати
декілька видів професійної діяльності;
- низький рівень централізації нагляду і
контролю (держава і суб’єкти
федерації виконують наглядові
функції).
Орієнтована на фондовий ринок
Основний фінансовий посередник -
РЦП
Американська модель ФР
США, Англії, Австралії та усім
англосаксонським країнам
- комерційним банкам забороняється
займатися інвестиційною діяльністю,
а інвестиційним банкам – класичними
банківськими операціями;
- існують обмеження на поєднання
професійної діяльності на ринку
цінних паперів;
- жорстке регулювання, нагляд і
контроль за поведінкою учасників
операцій з цінними паперами з боку
держави.