‫ما تحتاج إلى معرفته عن أسواق‬

‫األوراق المالية‬
‫ما تحتاج إلى معرفته عن أسواق األوراق المالية‬

‫«سوق األوراق المالية» هو مصطلح‬

‫يتم استخدامه لإلشارة الي السوق‬
‫االفتراضي الذي يتم فيه تداول األوراق‬
‫المالية من أسهم وسندات بيعا ً وشراء‪.‬‬
‫الهدف هو شراء الورقة المالية واالحتفاظ‬
‫بها لفترة حتى ترتفع قيمتها‪ ،‬ثم بيعها‬
‫بثمن أعلي من ثمن شرائها األصلي‪.‬‬
‫ينقسم سوق المال الي قسمين‪:‬‬
‫السوق األولية والسوق الثانوية‪.‬‬
‫السوق األولية هي سوق اإلصدارات‪،‬‬
‫حيث تقوم الشركات بإصدار األوراق‬
‫المالية ألول مرة (السهم أو السند) وبيعها للجمهور‪ ،‬وتنشأ فيها عالقة مباشرة‬
‫بين مصدر الورقة المالية والمشتري‪.‬‬
‫‪1‬‬
 ‫السوق الثانوية هي سوق التداول التي يتم فيها بيع وشراء األوراق المالية وتداولها‬

‫ما تحتاج إلى معرفته عن أسواق األوراق المالية‬

‫بين حاملها ومستثمر آخر بعد مرحلة إصدارها في السوق األولية‪ ،‬ويطلق أيضا ً‬
‫مصطلح «البورصة» على هذه السوق الذي يتم فيه تداول األوراق المالية بين‬
‫مختلف البائعين والمشترين‪.‬‬

‫ملحوظة هامة‬
‫إذا كنت تفكر في االستثمار في‬
‫األسهم أو السندات‪ ،‬فيجب‬
‫فهم أساسيات وكيفية عمل‬
‫األسواق المالية‪ .‬وتحتاج أيضا‬
‫إلى تقييم أهدافك االستثمارية‪،‬‬
‫و ا ال سترا تيجيا ت ‪ ،‬و ا لمخا طر‬
‫والعوائد التي تناسب شئونك‬
‫المالية الشخصية‪.‬‬
‫‪2‬‬
 ‫االستثمار في األسهم واالستثمار‬
‫في السندات‬
‫ما تحتاج إلى معرفته عن أسواق األوراق المالية‬

‫ •االستثمار في األسهم‬
‫في حالة شراء سهم شركة ما‪ ،‬تكون قد أصبحت أحد مُالك الشركة‪ .‬وبالتالي‬
‫يتحقق الربح لك فقط إذا حققت الشركة أرباح‪ ،‬إذا لم تحقق الشركة ربحية وكانت‬
‫خاسرة‪ ،‬لن توزع أرباحا وسوف ينخفض سعر السهم‪.‬‬

‫ •االستثمار في السندات‬
‫في حالة شراء سندات شركة ما‪ ،‬تكون بمثابة “مُقرض” للشركة‪ ،‬والشركة تعدك‬
‫برد قيمة السند بعد عدد محدد من السنوات‪،‬‬
‫باإلضافة إلى مبلغ الفائدة المتفق عليه مسبقاً‪.‬‬
‫والسندات تكون إما سندات حكومية تصدرها‬
‫الحكومة مثل أذون الخزانة أو سندات شركات‪.‬‬
‫وحامل السند له فائدة ثابتة في موعد محدد‬
‫‪3‬‬ ‫سواء ربحت الشركة أو لم تربح‪.‬‬
 ‫مؤشر البورصة‬

‫ما تحتاج إلى معرفته عن أسواق األوراق المالية‬

‫المؤشر هو قيمة عددية لقياس التغيرات التي تحدث في األسواق المالية‪،‬‬
‫في بداية حساب المؤشر تحدد سنة األساس وعندها توضع قيمة محددة لبداية‬
‫قياسه لمقارنتها بأي تغييرات‬
‫تحدث في نقطة محددة‪.‬‬
‫يقيس المؤشر القيمة النسبية‬
‫لمجموعة من األسهم‪ ،‬فإذا‬
‫كان المؤشر يرتفع بنسبة ‪٪1‬‬
‫فان هذا يعني أن إجمالي‬
‫قيمة األوراق المالية التي‬
‫تشكل المؤشر قد ارتفعت‬
‫بنسبة ‪ ٪1‬في القيمة‪.‬‬

‫‪4‬‬
 ‫مثال لفهم مؤشرات سوق‬
‫االوراق المالية‬
‫ما تحتاج إلى معرفته عن أسواق األوراق المالية‬

‫يتكون مؤشر ‪ ABC‬من أربع‬

‫شركات‪ .‬في نهاية يوم التداول‬
‫باألمس تم تحديد مؤشر ‪ABC‬‬
‫ليكون ‪ 4123‬نقطة‪ .‬ولكن‬
‫اليوم‪ ،‬ارتفعت قيمة اثنين من‬
‫الشركات‪ ،‬وتراجعت قيمة‬
‫الشركة الثالثة وظلت الشركة‬
‫الرابعة على نفس المستوى‬
‫‪-‬ارتفعت القيمة اإلجمالية‬
‫لتلك األسهم بنسبة ‪ ٪2‬فارتفع‬
‫المؤشر ‪ ٪2 ABC‬ليكون ‪4205‬‬
‫‪5‬‬ ‫نقطة‪.‬‬
 ‫البورصة المصرية ‪EGX‬‬

‫ما تحتاج إلى معرفته عن أسواق األوراق المالية‬

‫يرجع تاريخ بدء سوق األوراق المالية في مصر إلى القرن التاسع عشر وتحديدا ً‬
‫لعام ‪ 1888‬حيث أنشأت بورصة اإلسكندرية وتبعها إنشاء بورصة القاهرة في عام‬
‫‪ .1903‬وتسمى حاليا البورصة المصرية‪.‬‬

‫مؤشرات البورصة المصرية‬

‫ •مؤشر البورصة ‪:30 EGX‬‬

‫هو أحد المؤشرات الرئيسية التي تصدرها البورصة المصرية‪ ،‬ويتضمن أعلي ثالثين‬
‫شركة من حيث السيولة والنشاط‪.‬‬

‫ •مؤشر البورصة ‪:70 EGX‬‬

‫هو مؤشر يقيس أداء السبعين شركة األكثر نشاطا ً في السوق المصري بعد‬
‫استبعاد الشركات الـ ‪ 30‬المكونة لمؤشر ‪.30 EGX‬‬
‫‪6‬‬
 ‫ •مؤشر البورصة ‪:100 EGX‬‬
‫ما تحتاج إلى معرفته عن أسواق األوراق المالية‬

‫هو مؤشر سعري يقيس أداء المائة شركة األكثر نشاطا ً في السوق المصري‬
‫متضمنة الشركات الـ ‪ 30‬المدرجة في مؤشر ‪ 30 EGX‬والشركات الـ ‪ 70‬المدرجة‬
‫في مؤشر ‪.70 EGX‬‬

‫‪7‬‬
 ‫بورصة النيل‬

‫ما تحتاج إلى معرفته عن أسواق األوراق المالية‬

‫بورصة النيل هو السوق‬
‫المصري لقيد وتداول الشركات‬
‫الصغيرة والمتوسطة في‬
‫منطقة الشرق األوسط‬
‫وشمال أفريقيا‪ ،‬وهي بورصة‬
‫مصرية داخل بورصتي القاهرة‬
‫واإلسكندرية لدعم الشركات‬
‫المتوسطة والصغيرة للتغلب‬
‫على المعوقات التمويلية‬
‫التي تواجهها ولتوفير فرص‬
‫التمويل‪.‬‬

‫‪8‬‬
 ‫يجب التحقق من بعض أساسيات الشركة‬
‫قبل االستثمار باألوراق المالية الخاصة بها‬
‫ما تحتاج إلى معرفته عن أسواق األوراق المالية‬

‫عليك ان تجري بحث على الشركات التي تفكر باالستثمار بها قبل شراء األسهم‬
‫الخاصة بها‪ ،‬والتركيز حول العناصر الرئيسية التالية عند االطالع على الكشوف‬
‫المالية الرئيسية للشركة (بيان اإليرادات والميزانية العامة)‪:‬‬

‫ •األرباح‪ :‬يجب أن يكون هذا الرقم أعلى ‪ 10‬في المئة عن العام السابق‪.‬‬

‫ •المبيعات‪ :‬يجب أن يكون هذا الرقم أعلى من العام السابق‪.‬‬

‫ •الدين‪ :‬ينبغي أن يكون هذا الرقم أقل أو كما في العام السابق‪ .‬كما ينبغي أن‬
‫يكون أقل من أصول الشركة‪.‬‬

‫ •األسهم‪ :‬يجب أن يكون هذا الرقم أعلى من العام السابق‪.‬‬

‫‪9‬‬
 ‫القواعد الذهبية لمساعدتك على‬
‫تحقيق أقصى قدر من النجاح وتقليل‬

‫ما تحتاج إلى معرفته عن أسواق األوراق المالية‬

‫الخسائر المحتملة‬
‫ •استثمر في أسهم الشركات المربحة التي يوجد طلب على السلع والخدمات‬
‫التي تقدمها‪ .‬السبب الرئيسي لكي تستثمر في األسهم يجب أن يكون نتيجة‬
‫لألرباح التي تحققها الشركة والرغبة في المشاركة في هذا النجاح على المدى‬
‫الطويل‪.‬‬
‫ •يجب ان تتابع محفظة استثماراتك‪ ،‬وحالة األسواق المالية‪ ،‬واالوضاع االقتصادية‪،‬‬
‫حتى تتمكن من اكتشاف األخطاء وتجنب المفاجآت بما ال يدع مجال لتكرار‬
‫ذلك في المستقبل‪.‬‬
‫ •ال تضع جميع أموالك في استثمارات البورصة‪ ،‬يجب ان تنظر بواقعية لوضعك‬
‫المالي (مصادر دخلك ونفقاتك)‪ ،‬فليس من المنطق أن تستثمر بكل ما تملك‬
‫من أموال‪ .‬يمكن أن تخصص جزء من دخلك لالدخار‪ ،‬والمبلغ المتبقي لالستثمار‬
‫في البورصة‪ ،‬وتذكر دائما أن تحتفظ بمبلغ كافي من النقود للطوارئ والنفقات‬
‫غير المتوقعة‪.‬‬ ‫‪10‬‬
 ‫•يجب تنويع محفظة األوراق المالية عن طريق شراء أسهما ً متعددة من‬ ‫ ‬
‫ما تحتاج إلى معرفته عن أسواق األوراق المالية‬

‫قطاعات مختلفة‪ .‬والهدف األساسي لتنويع االستثمار هو تخفيض نسبة‬

‫المخاطرة‪.‬‬
‫•يجب معرفة العوامل المؤثرة على ارتفاع وانخفاض أسعار األسهم‪،‬‬ ‫ ‬
‫فأسعار األسهم تعتمد على أداء الشركة والبيئة التي تعمل بها‪،‬‬
‫ويتضمن ذلك قاعدة عمالئها‪ ،‬وأداء القطاع‪ ،‬ووضع االقتصاد العام‪،‬‬
‫والمناخ السياسي‪.‬‬
‫•يجب دائما االهتمام باالتجاه العام للسوق وتاريخ تداول االسهم على‬ ‫ ‬
‫المدى البعيد‪.‬‬
‫•ال تجعل عواطفك ومخاوفك هي المحرك لخطواتك‪ ،‬وال تنصت لما‬ ‫ ‬
‫يقوله اآلخرون عن ارتفاع او انخفاض قيمة األسهم‪ .‬يجب أن تتبع خطتك‬
‫االستثمارية دون االنسياق الي رأي االخرين‪.‬‬
‫•اعرف حدود المخاطر وافهم استثمارك جيدا ً ثم اتخذ قرارك‪.‬‬ ‫ ‬
‫•إذا كانت خطتك هي االستثمار في أسهم وسندات على المدى‬ ‫ ‬
‫الطويل‪ ،‬فيجب عليك االستمرار في مراقبة ومتابعة االسهم والسندات‬
‫‪11‬‬ ‫الخاصة بك‪ ،‬والتفكير في بيعها إذا قيمتها استمرت في الركود أو إذا‬
‫تغيرت الظروف االقتصادية العامة‪.‬‬
‫‪12‬‬

‫ما تحتاج إلى معرفته عن أسواق األوراق المالية‬