BT 3.

Các chỉ tiêu chính Datatech Sigma

Dữ liệu từ bảng cân đối kế toán năm nay:
Tài sản
Tiền 18,500 33,000
Các khoản phải thu 36,400 56,400

Thương phiếu phải thu 8,100 6,200

Hàng tồn kho 83,440 131,500

Chi phí trả trước 4,000 5,950
Nhà xưởng và thiết bị 284,000 303,400
Tổng tài sản 434,440 536,450
Nợ phải trả và vốn chủ sở hữu
Nợ ngắn hạn 60,340 92,300
Trái phiếu phải trả dài hạn 79,800 100,000
Cổ phiếu thường (mệnh giá là: 5/ 1 cổ phiếu) 175,000 205,000
Lợi nhuận chưa phân phối 119,300 139,150

Tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu 434,440 536,450

Câu a:

a1. Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn

Các chỉ tiêu chính Datatech Sigma

Tiền 18,500 33,000
Các khoản phải thu 36,400 56,400
Thương phiếu phải thu 8,100 6,200
Hàng tồn kho 83,440 131,500
Chi phí trả trước 4,000 5,950
Tài sản ngắn hạn 150,440 233,050
Nợ ngắn hạn 60,340 92,300

Hệ số thanh toán ngắn hạn 2.49 2.52

a2. Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Các chỉ tiêu chính Datatech Sigma

Tiền 18,500 33,000
Các khoản phải thu 36,400 56,400
Thương phiếu phải thu 8,100 6,200
Chi phí trả trước 4,000 5,950
Tiền + Đầu tư NH + CKPT 67,000 101,550
Nợ ngắn hạn 60,340 92,300
Hệ số thanh toán ngắn hạn nhanh 1.11 1.10

a3. Vòng quay các khoản phải thu

Các chỉ tiêu chính Datatech Sigma

Doanh thu thuần 660,000 780,200
Các khoản phải thu (cuối năm) 36,400 56,400
Các khoản phải thu (đầu năm) 28,800 53,200
Thương phiếu phải thu (cuối năm) 8,100 6,200
Thương phiếu phải thu (đầu năm) 0 0
Các khoản phải thu bình quân 36,650 57,900
Vòng quay khoản phải thu 18.0 13.5

a4. Vòng quay hàng tồn kho

Các chỉ tiêu chính Datatech Sigma

Giá vốn hàng bán 485,100 532,500
Hàng tồn kho (cuối năm) 83,440 131,500
Hàng tồn kho (đầu năm) 54,600 106,400
Hàng tồn kho bình quân 69,020 118,950
Vòng quay hàng tồn kho 7.0 4.5

a5. Số ngày lưu kho

Các chỉ tiêu chính Datatech Sigma
Vòng quay hàng tồn kho 7.0 4.5
Số ngày lưu kho 51.2 80.4

a6. Số ngày thu tiền bán hàng bình quân

Các chỉ tiêu chính Datatech Sigma
Vòng quay khoản phải thu 18.0 13.5
Số ngày thu tiền bình quân 20.0 26.7
Câu b:

b1. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu

Các chỉ tiêu chính Datatech Sigma
Lợi nhuận thuần 67,770 105,000
Doanh thu thuần 660,000 780,200
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) 10.3% 13.5%

b2. Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản

Các chỉ tiêu chính Datatech Sigma
Lợi nhuận thuần 67,770 105,000
Doanh thu thuần 660,000 780,200
Tổng tài sản (cuối năm) 434,440 536,450
Tổng tài sản (đầu năm) 388,000 372,500
Tổng tài sản bình quân 411,220 454,475
Vòng quay tổng tài sản 1.6 1.7
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) 10.3% 13.5%
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) 16.5% 23.1%

b3. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Các chỉ tiêu chính Datatech Sigma
Lợi nhuận sau thuế 67,770 105,000
Tổng tài sản bình quân 411,220 454,475
Cổ phiếu thường (cuối năm) 175,000 205,000
Cổ phiếu thường (đầu năm) 175,000 205,000
Lợi nhuận chưa phân phối (cuối năm) 119,300 139,150
Lợi nhuận chưa phân phối (đầu năm) 94,300 90,600
Vốn chủ sở hữu bình quân 281,800 319,875
Đòn bẩy tài chính 1.46 1.42
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) 10.3% 13.5%
Vòng quay tổng tài sản 1.6 1.7
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 24.0% 32.8%

b4. Tỷ số giá trên lợi nhuận

Các chỉ tiêu chính Datatech Sigma
Thị giá mỗi cổ phiếu 25 25
Lợi nhuận mỗi cổ phiếu 1.94 2.56
Tỷ số giá trên lợi nhuận (P/E) 12.9 9.8

b5. Tỷ lệ cổ tức trên giá cổ phiếu

Các chỉ tiêu chính Datatech Sigma

Cổ tức phân phối mỗi cổ phiếu 1.5 1.5

Thị giá mỗi cổ phiếu 25 25
Tỷ lệ cổ tức trên giá cổ phiếu (Cổ tức mang lại) 6% 6%
 Các chỉ tiêu chính Datatech Sigma
Dữ liệu từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm nay
Doanh thu 660,000 780,200
Giá vốn hàng bán 485,100 532,500
Chi phí lãi vay 6,900 11,000

Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp 12,800 19,300

Lợi nhuận thuần 67,770 105,000

Thu nhập mỗi cổ phiếu 1.94 2.56

Dữ liệu đầu năm

Các khoản phải thu 28,800 53,200
Thương phiếu phải thu - -
Hàng tồn kho 54,600 106,400
Tổng tài sản 388,000 372,500
Cổ phiếu thường (mệnh giá là: 5/ 1
cổ phiếu) 175,000 205,000

Lợi nhuận chưa phân phối 94,300 90,600

+ Hệ số thanh toán ngắn hạn của công ty Datatech thấp hơn công ty Sigma, trong
đó:

- Công ty Datatech là 2,49

- Công ty Sigma là 2,52

Điều này cho thấy, cứ 1đ nợ thì công ty Datatech có 2,49đ tài sản để trả nợ;
công ty Sigma có 2,52đ tài sản để trả nợ.

+ Hệ số thanh toán ngắn hạn nhanh của công ty Datatech cao hơn công ty Sigma,
trong đó:

- Công ty Datatech là 1,11

- Công ty Sigma là 1,10

Điều này cho thấy, cứ 1đ nợ thì công ty Datatech có 1,11đ tài sản để trả nợ;
công ty Sigma có 1,10đ tài sản để trả nợ.
 - Công ty Datatech là 1,11
- Công ty Sigma là 1,10

Điều này cho thấy, cứ 1đ nợ thì công ty Datatech có 1,11đ tài sản để trả nợ;
công ty Sigma có 1,10đ tài sản để trả nợ.

+ Vòng quay khoản phải thu của công ty Datatech cao hơn công ty Sigma, trong
đó:

- Công ty Datatech là 18 lần

- Công ty Sigma là 13,5 lần

Điều này cho thấy, trong năm, các khoản phải thu trong năm của công ty
Datatech luân chuyển 18 lần; công ty Sigma luân chuyển 13,5 lần.

+ Vòng quay hàng tồn kho của công ty Datatech cao hơn công ty Sigma, trong đó:

- Công ty Datatech là 7,0 lần

- Công ty Sigma là 4,5 lần

Điều này cho thấy, việc luân chuyển / xuất kho trong năm ở công ty Datatech là
7,0 lần; công ty Sigma là 4,5 lần.

+ Số ngày lưu kho của công ty Datatech thấp hơn công ty Sigma, trong đó:

- Công ty Datatech là 51,2 ngày

- Công ty Sigma là 80,4 ngày

Điều này cho thấy, hàng tồn kho của công ty Datatech có tính thanh khoản cao
hơn công ty Sigma.

+ Số ngày thu tiền bình quân của công ty Datatech thấp hơn công ty Sigma, trong
đó:

- Công ty Datatech là 20 ngày

- Công ty Sigma là 26,7 ngày

Điều này cho thấy, các khoản phải thu của công ty Datatech có khả năng chuyển
đổi thành tiền nhanh hơn công ty Sigma. Như vậy, công ty Datatech có tính thanh
khoản cao hơn.
 Điều này cho thấy, các khoản phải thu của công ty Datatech có khả năng chuyển
đổi thành tiền nhanh hơn công ty Sigma. Như vậy, công ty Datatech có tính thanh
khoản cao hơn.

Kết luận: Công ty Datatech có ít rủi ro hơn liên quan đến việc thanh toán các
khoản nợ ngắn hạn do có Hệ số thanh toán nhanh, Vòng quay các khoản phải thu,
Vòng quay hàng tồn kho, Số ngày lưu kho và Số ngày thu tiền bán hàng bình quân
tốt hơn so với công ty Sigma.

+ Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của công ty Sigma cao hơn công
ty Datatech, trong đó:

- Công ty Datatech là 24%

- Công ty Sigma là 32,8%

Điều này cho thấy, cùng một quy mô, cứ 100đ tài trợ từ vốn chủ sở hữu thì lợi
nhuận thu được từ công ty Datatech là 24đ; công ty Sigma là 32,8đ.

*Nguyên nhân:
+ Vòng quay tổng tài sản của công ty Sigma cao hơn công ty Datatech, trong đó:

- Công ty Datatech là 1,6

- Công ty Sigma là 1,7

Điều này cho thấy, cứ 1đ tài sản thì doanh thu thực hiện được của công ty
Datatech là 1,6đ; công ty Sigma là 1,7đ. Như vậy, công ty Sigma sử dụng tài sản
hiệu quả hơn so với công ty Datatech.

+ Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) của công ty Sigma cao hơn công ty
Datatech, trong đó:

- Công ty Datatech là 16,5%

- Công ty Sigma là 23,1%

Điều này cho thấy, cứ 100đ tài sản thì lợi nhuận thu được ở công ty Datatech là
16,5đ; công ty Sigma là 23,1đ. Như vậy, công ty Sigma có khả năng sinh lời từ việc
sử dụng tài sản tốt hơn.

+ Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) của công ty Sigma cao hơn công ty
Datatech, trong đó:

- Công ty Datatech là 10,3%

- Công ty Sigma là 13,5%

Điều này cho thấy, cứ 100đ doanh thu thì lợi nhuận mang lại cho công ty
Datatech là 10,3đ; công ty Sigma là 13,5đ. Như vậy, công ty Sigma kiểm soát chi
phí tốt hơn so với công ty Datatech
+ Tỷ số giá trên lợi nhuận (P/E) của công ty Datatech cao hơn công ty Sigma,
trong đó:

- Công ty Datatech là 12,9

- Công ty Sigma là 9,8

Điều này cho thấy, cứ 1đ lợi nhuận / cổ phiếu thì phải bỏ ra 12,8đ để mua cổ
phiếu công ty Datatech và 9,8đ để mua cổ phiếu công ty Sigma.

+ Cổ tức mang lại của công ty Datatech và công ty Sigma là như nhau, trong đó:

- Công ty Datatech là 6%
- Công ty Sigma là 6%

Điều này cho thấy, cứ 100đ bỏ ra mua cổ phiếu thì cổ tức nhận được ở công ty
Datatech và Sigma đều là 6đ.

Như vậy, cổ tức mang lại của hai công ty là như nhau, tuy nhiên, thị giá mỗi cổ
phiếu của công ty Sigma lại rẻ hơn so với công ty Datatech.

Kết luận: nên mua cổ phiếu của công ty Sigma