‫‪ ‬مفهوم المحفظة المثلى والمحفظة الكفؤة‪ :‬هً‬

‫المحفظة التً تتكون من تشكٌلة متنوعة‬

‫ومتوازنة من األصول أو األدوات االستثمارٌة‬
‫وبكٌفٌة تجعلها األكثر مالءمة لتحقٌق أهداف‬
‫المستثمر مالك المحفظة أو من ٌتوالها‪ ،‬وهً‬
‫تختلف من مستثمر ألخر‪ .‬وٌجة التمٍز تٍنها‬
‫وتٍن المحفظح الكفؤج التً ٌطلق علٍها‬
‫محفظح مثذأ السٍادج فً االستثمار‪.‬‬
‫‪12/11/2014‬‬ ‫األستاذ‪ :‬حدٌــــــــــــدي آدم‬ ‫محاضرات فً مقٌاس‪ :‬تسٌٌر المحافظ وإدارة المخاطر‬ ‫‪2‬‬
 ‫‪ -1‬األسلىب الثسٍط لقٍاس أداء المحافظ االستثمارٌح؛‬
‫‪ -2‬األسلىب العلمً لقٍاس أداء المحافظ االستثمارٌح‪:‬‬
‫‪ ‬نمىرج شارب ‪ :1966‬وهى مؤشر ٌطلق علٍه تنسثح‬
‫المكافأج إلى التقلة ( المخاطر الكلٍح ‪.)δP‬‬
‫‪ ‬نمىرج ترٌنىر ‪ٌ :1965‬قىم على أساس قٍمح متىسط‬
‫العىائذ اإلضافٍح للمحفظح منسىتح إلى معامل الحساسٍح‬
‫تٍتا ‪ β‬أي المخاطر المنتظمح‪.‬‬

‫‪12/11/2014‬‬ ‫األستاذ‪ :‬حدٌــــــــــــدي آدم‬ ‫محاضرات فً مقٌاس‪ :‬تسٌٌر المحافظ وإدارة المخاطر‬ ‫‪3‬‬