Insurance Companies

Insurance companies assume the risk of their clients in return

for a fee, called the premium.
‫ضع‬ .‫• تتحمل شركات التأمين مخاطر عمالئها مقابل رسوم تسمى قسط التأمين‬
‫دائرة‬
Most people purchase insurance because they are risk-averse -
they would rather pay a certainty equivalent (the premium)
than accept a gamble .
ً‫ ويفضلون دفع (قسط) بدال‬- ‫يشتري معظم الناس التأمين ألنهم يكرهون المخاطرة‬
‫من قبول مقامرة‬
‫"المقامرة بشكل عام هي مخاطرة باألموال او االشياء الغالية في امر مجهول او‬
‫غير مؤكد" قراءة فقط‬
❖ there are seven basic principles all insurance companies
are subject to:
‫" سبعة مبادئ أساسية تخضع لها جميع شركات التامين " حفظ‬
• There must be a relationship between the insured and the
beneficiary.
.‫يجب أن تكون هناك عالقة بين المؤمن عليه والمستفيد‬
" 3‫ بعدين المستفيد‬2‫ بعدين المؤمن عليه‬1‫" ترتيبهم مهم اول شي المؤمن‬
• The insured must provide full and accurate information to
the insurance company.
.‫يجب على المؤمن له تقديم معلومات كاملة ودقيقة إلى شركة التأمين‬
• The insured is not to profit as a result of insurance
coverage.
.‫عدم ربح المؤمن عليه نتيجة التغطية التأمينية‬
• If the insured is compensated by a third person, he is not
compensated by the insurance company
 ‫إذا تم تعويض المؤمن عليه من قبل شخص ثالث ‪ ،‬فال يتم تعويضه من قبل شركة‬
‫التأمين ‪( .‬ما بزبط تتعوض مرتين )‬
‫‪• The insurance company should have a large number of‬‬
‫‪insured persons so that risks can be distributed‬‬
‫أن يكون لدى شركة التأمين عدد كبير من المؤمن عليهم بحيث يمكن توزيع‬
‫المخاطر‬
‫‪• The loss must be quantifiable‬‬
‫يجب أن تكون الخسارة قابلة للقياس الكمي‪.‬‬
‫‪• The insurance company must be able to compute the‬‬
‫‪probability of the loss’s occurring.‬‬
‫يجب أن تكون شركة التأمين قادرة على حساب احتمال حدوث الخسارة‪.‬‬
‫االختيار العكسي ‪Adverse Selection and Moral Hazard in Insurance‬‬
‫والمخاطر األخالقية في التأمين ‪:‬‬
‫‪• Asymmetric information plays a large role in the design of‬‬
‫‪insurance products.‬‬
‫كبيرا في تصميم منتجات التأمين‪.‬‬
‫ً‬ ‫دورا‬
‫• تلعب المعلومات غير المتماثلة ً‬
‫(قراءة)‬
‫‪• Adverse selection and moral hazard are two issues affecting‬‬
‫‪the insurance industry‬‬
‫االختيار العكسي والمخاطر األخالقية قضيتان تؤثران على صناعة التأمين‬
‫(قراءة)‬
‫)‪Adverse Selection in Insurance (1 of 2) (2 of 2‬‬
‫قبل كل شي راح " اشرح ما هو االختيار العكسي و المخاطر األخالقية "‬
‫االختيار العكسي ‪ :‬يحدث عندما يأتي شخص لتامين شيء وهو عارف ان هذا‬
‫الشيء راح يصير علية خطر ‪.‬‬
‫المخاطر األخالقية ‪ :‬يحد ث عندم يفشل المؤمن علية في اتخاذ االحتياطات المناسبة‬
‫للشيء المؤمن علية بسبب اعتماده على التامين ‪.‬‬
 ‫ ممكن تكون أقل حذر في اتخاذ االحتياطات الالزمة‬،‫" لما ي كون عندك تأمين‬
".‫لتجنب الخسائر ألنك تعتمد على وثيقة التأمين لتغطية الخسائر‬

The adverse selection problem raises the issue of which policies

an insurance company should accept:
:‫تثير مشكلة االختيار العكسي مسألة السياسات التي يجب أن تقبلها شركة التأمين‬
1. Those most likely to suffer loss are most likely to apply
for insurance.
‫من المرجح أن يتقدم األشخاص األكثر عرضة للخسارة بطلب للحصول على‬
.‫تأمين‬
2. insurance companies should turn anyone who applies for
an insurance policy.
.‫على شركات التأمين تحويل أي شخص يتقدم للحصول على وثيقة تأمين‬

Q : insurance companies have found reasonable solutions to

deal with this problem:
‫ مشكلة االختيار‬:‫وجدت شركات التأمين حلوالً معقولة للتعامل مع هذه المشكلة‬
‫العكسي‬
1- Health insurance policies require a physical exam.
2- Exclude pre-existing conditions from the policy..
‫ استبعاد الشروط الموجودة‬-2 .‫صا جسديًا‬
ً ‫ تتطلب وثائق التأمين الصحي فح‬-1
‫مسبقًا من العقد‬
Moral Hazard in Insurance : ‫المخاطر األخالقية في التأمين‬
Moral hazard occurs in the insurance industry when the insured
fails to take proper precautions (or takes on more risk) to avoid
losses because losses are covered by the insurance policy.
 ‫تحدث المخاطر األخالقية في صناعة التأمين عندما يفشل المؤمن له في اتخاذ‬
‫االحتياطات المناسبة (أو يتحمل المزيد من المخاطر) لتجنب الخسائر ألن الخسائر‬
‫مغطاة بواسطة بوليصة التأمين‪.‬‬

‫بيع التامين ‪Selling Insurance :‬‬

‫‪• Another problem is that most people don’t purchase‬‬
‫‪enough insurance. Insurance companies use a strong sales‬‬
‫‪force to combat this.‬‬
‫هناك مشكلة أخرى وهي ان معظم الناس ال يشترون تامين كافي يعتقدوا ان‬
‫بدهم تامين اقل مما هو مطلوب‬
‫فقد قامت شركة التامين (توظيف اشخاص بالمبيعات عملهم اقناع الناس ان‬
‫يشتروا تامين اكبر حتى يغطي الخطر المستقبلي ) ومنهم ‪:‬‬
‫‪– Independent agents may sell the insurance products of a‬‬
‫‪number of different insurance companies.‬‬
‫الوكالء المستقلين (ببيع منتجات عدة شركات )‬
‫‪– Exclusive agents only sell the products of one company.‬‬
‫الوكالء الحصريين (ببيع منتجات شركة واحدة فقط )‬
‫‪– An underwriter reviews each policy prior to its acceptance to‬‬
‫‪determine if the risk is acceptable.‬‬
‫المكتتب يقوم بفحص كل بوليصة قبل قبولها لتحديد اذا كانت المخاطر المحتملة‬
‫مقبولة‬

‫)‪Growth and Organization of Insurance Companies (2 of 2‬‬

‫‪• Insurance companies may be organized in two difference‬‬
‫‪ways:‬‬
‫هناك نوعين من شركات التامين (ممكن يكتبلي سؤال الفرق بينهم )‬
1. A stock company is owned by shareholders and has a profit
motive
2. A mutual insurance company is owned by the policyholders
and attempts to provide the lowest cost insurance
‫ يملكها مساهمون يتوقعون الحصول على أرباح‬: ‫ شركة األسهم‬.1
‫ يملكها مؤمنون (حملة الوثائق) وهي تحاول توفير‬: ‫ شركة التامين المتبادل‬.2
‫تامين باقل تكلفة‬
Types of Insurance : ‫مهم جدا متوق ع أنواع التامين‬
Insurance is classified by which type of undesirable event is
covered:
• Life Insurance : ‫التامين على الحياة‬
• Health Insurance: ‫التامين على الصحة‬
• Property and Casualty Insurance: ‫تامين الحوادث والممتلكات‬

Life Insurance (1 of 2)
• Life insurance policies come in many forms. ‫للتامين على‬
‫الحياة عدة اشكال‬
• Term Life: the insured is covered while the policy is in
effect, usually 10–20 years.
• Whole Life: similar to term life, but allows the
policyholder to borrow against the policies cash value.
 When the term of policy expires, the insured can get the
cash value of the policy.
• Universal Life: includes both a term life portion and a
savings portion.
• Annuities: pays a benefit to the insured until death, to
cover retirement years.

Health Insurance (1 of 2)
• Health insurance policies are vulnerable to the adverse
selection problem - those with health problems are more
likely to seek coverage.
• Individual policies must be priced assuming adverse
selection.
• Most health insurance is offered through group policies.
Health Insurance (2 of 2)
Health insurance is a hot topic in the political environment,
focusing on increased costs and availability of coverage.
• Insurance programs are attempting to shift costs to the
employers.
• Health Maintenance Organizations are another attempt to
keep costs down.
Patient Protection and Affordable Care Act
• Signed into law on March 23, 2010
• Access:
– Subsidies
– Limits on coverage denial
 – Children stay on their parents’ plans until age 26
• Rules:
– Option to purchase through state-based exchanges
– Fines for not having insurance start in 2014
Property and Casualty Insurance (1 of 3)
1. Property Insurance: protects businesses and owners from
the risk associated with ownership.
– Named-peril policies: insures against any losses only
from perils specifically named in the policy
– Open-peril policies: insures against any losses except
from perils specifically named in the policy
2. Casualty Insurance 3. Reinsurance
Property and Casualty Insurance (2 of 3)
• Casualty Insurance: also known as liability insurance, it
protects against financial losses because of a claim of
negligence.
• Reinsurance: allocates a portion of the risk to another
company in exchange for a portion of the premium.