Контрольна робота 1

Студентка групи 43М Стаматова Олена

Міжнародна інвестиційна діяльність

Всього: 10 балів, з яких задача 1 – 2 бали, задача 2 – 4 бали, задача 3 –
2 бали, задача 4 – 2 бали.

Варіант 1
Задача 1. Підприємство вирішило вкласти вільні кошти в розмірі 95 тис. грн
строком на 3 роки. Є три альтернативних варіанти вкладень:
1) кошти вносять на депозитний рахунок банку із щорічним
нарахуванням складних відсотків за ставкою 22%;
2) щорічне нарахування 27% за простим відсотком;
3) щомісячне нарахування складних відсотків за ставкою 19% річних.
Необхідно, не враховуючи рівень ризику, визначити найкращий варіант
вкладення коштів.
Розв’язання:

Розрахуємо майбутню вартість грошових коштів за кожним з варіантів.

Для першого варіанта майбутню вартість грошей розрахуємо,

використовуючи формулу :

де PV – сума коштів, інвестованих у початковий період, грн;

і– ставка відсотка або коефіцієнт;

n – строк додавання коштів, років.

FV22%=95000×(1+0,22)3= 172505.56 (грн).

Для другого варіанта майбутню вартість грошей розрахуємо,

використовуючи формулу:

FV 27%=95000×(1+3х0,22)=157700(грн).

Для третього варіанта майбутню вартість грошей розрахуємо,

використовуючи формулу:
Де m - кількість нарахувань за рік, разів.

FV 19%=95000×(1+0,22/12)3×12= 1203856 (грн).

Отже, для підприємства найвигіднішим є третій варіант вкладення коштів, за

якого передбачається щомісячне нарахування складних відсотків за ставкою
19% річних.

Задача 2. Підприємство має можливість інвестувати до 75 млн.грн., причому

ціна джерел фінансування становить 11%. Потрібно скласти оптимальний
інвестиційний портфель з двох варіантів інвестування, якщо є такі
альтернативні проекти:
Проекти Вихідні Грошові надходження за роками, млн..грн
інвестиції, 1 рік 2 рік 3 рік 4 рік
млн.. грн
A 25 7 16 16 15

B 42 11 17 19 10

C 16 7 8 8 7

D 16 12 11 10 5

Рішення
1) За проектом А:
NPV = (7/(1+0,11)¹+ 16/(1+0,11)²+ 16/(1+0,11)³+ 15/(1+0,11)4 – 25 = (6,30 +
13 + 14,4 + 10) – 25= 18,7
2) За проектом В:
NPV = (11/(1+0,11)¹+ 17/(1+0,11)²+ 19/(1+0,11)³+ 10/(1+0,11)4 – 42 =
(10+14 + 20 + 6,5) – 42 = 8,5

3) За проектом С:

NPV = (7/(1+0,11)¹+ 8/(1+0,11)²+ 8/(1+0,11)³+ 7/(1+0,11)4 – 16 = (6,30 + 6,50 +

5,8+4,6) – 16 = 7,2

4) За проектом D:
NPV = (12/(1+0,11)¹+ 11/(1+0,11)²+ 10/(1+0,11)³+ 5/(1+0,11)4 – 16 = (11 + 9 + 6
+ 4,6) – 16 = 14,6
б) визначаємо комбінацію проектів
Варіант ІС NPV
A+B 67 27,2
B+C 58 15,7
C+D 32 21,8
A+C 41 25,9
A+D 41 33,3

Задача 3. Уставний капітал АТ - 12.000 грн. розділений на 950 звичайних і

100 привілейованих акцій. Передбачуваний розмір прибутку до розподілу
між акціонерами 2.950 грн. Фіксована ставка дивіденду по привел. акціям -
18%. Визначити на отримання якого дивіденду може розраховувати власник
звичайних і привілейованих акцій.

1) Рн = 12.000 / (950 + 100) = 11,42 грн.

2) Iд (привілейовані) = 11,42 * 0,18 = 2,05 грн.

3) 2.950 - (2,05* 100) = 2.745 грн.

4) Iд (звичайні) 2.745 / 950 = 2,8 грн.

Задача 4. Облігація номіналом 220 грн. і строком погашення через 3 роки

реалізується за ціною 180 грн.
1. Проаналізуйте доцільність придбання цієї облігації, якщо є можливість
альтернативного інвестування з нормою дохідності 18%. Фіксований
річний дохід на облігацію складає 22 грн.
2. Розрахуйте теоретичну вартість облігації і порівняйте її з поточною
ціною на ринку.
Рішення:

Д = 0,592 або 5,92%

Розрахунок показує, що придбання облігації не є доцільним, оскільки

дохідність облігації (5,92 %) менше за норму альтернативної дохідності
(14%).

Теоретична вартість облігації:

P = 220 / (1+0,18)4 = 220 / 1,93 = 114 грн.

Оскільки інвестор може купити облігацію за ціною, нижчою за розрахункову
теоретичну вартість, то він зможе отримати дохідність, вищу за 14 %. Отже,
вкладання коштів в цю облігацію має сенс.