Варіант № 7

Задача 1
На підставі даних про грошовий потік Зробіть висновки про ефективність
проектів А і Б, розрахувавши додатковий грошовий потік і його
характеристики ефективності.
Рік (ставка
дисконтування – 0 1 2 3 4 5
10%)
Чистий грошовий -150 -150 100 150 200 250
потік А, тис.дол.
Чистий грошовий -150 -200 50 250 350 450
потік Б, тис.дол.

Розв’язання:

Створимо додатковий грошовий потік С ( різниця між потоками Аі Б)

Рік (ставка
дисконтування – 0 1 2 3 4 5
10%)
Чистий грошовий -150 -150 100 150 200 250
потік А, тис.дол.
Чистий грошовий -150 -200 50 250 350 450
потік Б, тис.дол.
Чистий грошовий 0 -50 -50 100 150 250
потік С, тис.дол

Розрахуємо чисту теперішню вартість для грошового потоку С.

−50 −50 100 150 250

NPVc= + + + + =−45 , 46+(−41 , 32)+75 ,13+102, 45+155 ,23=
1,1 1,12 1,13 1,1 4 1,15
¿ 246 , 03(тис . дол. .)
NPV>0, тобто даний проект принесе 246,03 тис.дол. чистого інвестиційного
доходу.
Визначимо рівень рентабельності даного проекту.
RI = 246,03/ |-86,78| = 2,84.
Тобто на кожен вкладений долар прибуток складе 2, 84 дол.
Проект ефективний та доцільний.
Задача 3
За даними про динаміку цін закриття на акції компанії АBC (у дол.)
побудувати лінійний тренд. Розрахувати і побудувати графіки моментів,
відносних моментів, швидкості зміни. Зобразити їх графічно і зробити
висновки про характер тенденції розвитку.

Період Ціна Період Ціна Період Ціна

1 20 8 27 15 32
2 24 9 26 16 31
3 25 10 30 17 34
4 23 11 32 18 36
5 26 12 35 19 38
6 28 13 37 20 40
7 29 14 34 21 41

Задача 2
На підставі даних про можливі обсяги виробництва, витрати і ціни оцінити
рівень ризику проекту методом очікуваної величини NPV, якщо розмір
вкладення складає 10 млн. грн, а ставка дисконтування – 10%.

Обсяг Імовірність Ціна, Умовна Загальні Умовна

виробництва, обсягу грн імовірність витрати, імовірність
тис. шт. виробництва ціни тис. грн витрат
1000 0,2 120 0,3 90000 0,3
125 0,5 95000 0,5
130 0,2 100000 0,2
1200 0,6 125 0,3 100000 0,3
130 0,5 105000 0,5
135 0,2 110000 0,2
1400 0,2 130 0,3 110000 0,3
135 0,5 115000 0,5
140 0,2 120000 0,2

Розв’язання:
Для здійснення розрахунків перетворимо дану таблицю, розрахувавши
ймовірнісні ціну і витрати (табл. 2.1).
Таблиця 2.1
Обсяг Імовірніст E (p), E (c), Дохід, E(Rm) σ2
виробництв ь обсягу грн грн Rm
а, тис. шт. виробницт
ва
5=1*3- 7= ( 5-
1 2 3 4 4 6=5*2 51300)2*2
 124,5 94500,0 30000,0
1000,00 0,20 0 0 0 6000,00 90738000,00
129,5 104500, 50900,0 30540,0
1200,00 0,60 0 00 0 0 96000,00
134,5 114500, 73800,0 14760,0 101250000,0
1400,00 0,20 0 00 0 0 0
51300,0 192084000,0
Всього 0 0

51 300 000
−10 000 000 =36636363,64
E(NPV) = 1,1

√192084000
σ NPV = 1,1 = 12599,48838
12599, 48838
∗100 %=0 , 03439 %
V NPV = 36636363,64
Коефіцієнт варіації менше 5, тобто ризик відсутній.

Задача 4
Облігація номіналом 20000 грн., терміном погашення 4 роки і купонною
доходністю 12% (купонний доход сплачується чотири рази наприкінці року)
куплена за ціною 20500. Знайти прогнозний рівень ціни, використовуючи
опуклість, якщо прогнозується зростання доходності на 3 п.п. Зробіть
висновки.

Умова
N=20000 грн
n=4р
g=12%
P=20500
Di = 3п.п.
Розв’язання:
i= g/k*100
P 20500
∗100 ∗100
k= N = 20000 =102,5
0 ,12
i= 102,5 = 0,1170 (11,70%)
i`= i+ Di= 11,70+3=14,70%
 ^
1−(1+0 , 1470)−4
P`= N*g*ani+Di+N(1+i`) ^-n = 20000*0,12* (1+0 , 1470)−1 + 20000*
*(1,1470)^-4 = 2400*(0,4222415 / 0,1470)+ 11555,17= 18448,91(грн.).
Отже, якщо доходність зросте на 3%, то прогнозний рівень ціни
становитиме 18448,91 грн., що є меншим від поточної вартості на ( 20500-
18448,91) 2051,09грн.

Задача 5
Інвестор купує два опціони колл із ціною виконання 70 дол. і один опціон
пут з ціною виконання 65 дол. Опціонні премії складають 10 дол. і 14 дол.
відповідно. Розрахувати результат даної операції для інвестора, якщо
ринкова ціна на момент виконання опціону складе 80 дол. Розрахувати точку
беззбитковості для інвестора. Яку стратегію використовував інвестор?
Зобразити графічно залежність результату даної фінансової операції від
ринкової ціни акції для покупця і продавця опціону.

Умова Розв’язання
2 Xc = 70 дол.
Xp = 65 дол.
2 cc = -10
cp = -14
c+p = -28

Точки беззбитковості, S = 43дол.; 81 дол.

Якщо S = 80 дол., то дохід інвестора складе:
2(80-70) – 28 = -8 дол.
Висновок: інвестор використовує стратегію стреп.