HỌC VIỆN HÀNG KHÔNG VIỆT NAM

KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH

BÀI NGHIÊN CỨU MÔN

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

Đề tài

NGHIÊN CỨU THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

GVHD: Phạm Hữu Hà

Mã học phần: 010100012101

Sinh viên thực hiện: Đỗ Trần Phương Anh – 2153410114

Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 1/2024

Trang | 1
 PHIẾU ĐÁNH GIÁ VÀ NHẬN XÉT
………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………

Ngày tháng năm 2024

Giảng viên chấm bài

(ký và ghi rõ họ tên)

Trang | 2
 MỤC LỤC
I. CƠ SỞ LÝ THUYẾT 5
1.1. LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 5
1.2. TẠI SAO CẦN QUẢN TRỊ RỦI RO 5
1.2.1. Rủi ro là gì? 5
1.2.2. Quản trị rủi ro là gì? 5
1.2.3. Tại sao cần quản trị rủi ro? 5
II. PHÂN TÍCH RỦI RO XẢY RA TRONG DOANH NGHIỆP 6
2.1. CÁC RỦI RO CÓ THỂ XẢY RA 6
1. Rủi ro về cạnh tranh thị trường 6
2. Rủi ro về số lượng sản phẩm (thiếu/ thừa) 6
3. Rủi ro về chất lượng sản phẩm 6
4. Rủi ro về khả năng vận chuyển 7
5. Rủi ro về văn bản pháp lý 7
6. Rủi ro về giá 7
7. Rủi ro về nhân sự 7
8. Rủi ro về tài chính 7
9. Rủi ro thiếu khách hàng 8
10. Rủi ro về các yếu tố khác 8
2.2. ĐO LƯỜNG RỦI RO 8
2.3. GIẢI PHÁP GIẢI QUYẾT RỦI RO 10
III. KẾT LUẬN 13

Trang | 3
 LỜI MỞ ĐẦU

Trong hoạt động sản xuất, kinh doanh đối với doanh nghiệp, có rất nhiều nguy cơ tiềm ẩn
rủi ro có thể xảy ra; mọi doanh nghiệp và tổ chức đều phải đối mặt với nguy cơ xảy ra các
sự kiện bất ngờ, có hại có thể khiến công ty bị tổn thất về doanh thu, danh tiếng của mình
hoặc trường hợp xấu nhất là phá sản. Vậy nếu xảy ra những tình huống như vậy thì doanh
nghiệp sẽ phải xử lý ra sao?
Bài tiểu luận sau đây sẽ trình bày rõ hơn về các khái niệm quản trị rủi ro và phân tích các
rủi ro có thể xảy ra đối với Công ty TNHH một thành viên thương mại Tuyền Thịnh- Đại
Lý và Công Ty Phân Phối Sơn.

Trang | 4
I. CƠ SỞ LÝ THUYẾT
1.1. LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI
Sau giai đoạn trì trệ ngành công nghiệp xây dựng do đại dịch Covid 19, quá trình đô thị
hóa đã được đẩy lên nhanh chóng, nhu cầu sửa chữa và trang hoàng nhà cửa của người
tiêu dùng ngày càng tăng cao. Với sự tham gia ồ ạt của các nhà sản xuất sơn và chất phủ
đa quốc gia hàng đầu như Nippon, Jotun và các công ty trong khu vực Đông Nam Á
như Toa, 4 Oranges, ngành sơn và chất phủ tại Việt Nam đã mở rộng công suất đáng kể
trong những năm gần đây. Nhận thấy tiềm năng phục hồi và vực dậy của ngành công
nghiệp sơn xây dựng này, tôi quyết định lựa chọn Công ty TNHH một thành viên
thương mại Tuyền Thịnh để phân tích chi tiết hơn về các rủi ro có thể xảy đến và nêu ra
một số biện pháp quản trị rủi ro.
Tên công ty: Tuyền Thịnh- Công ty TNHH một thành viên thương mại Tuyền Thịnh
Ngành nghề kinh doanh: Sơn Nội Ngoại Thất - Đại Lý và Công Ty Phân Phối Sơn
Ngày hoạt động: 28/ 10/2010
Mã số thuế: 0310415389
Địa chỉ: 242 Phan Văn Khỏe, Phường 05, Quận 6, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam

1.2. TẠI SAO CẦN QUẢN TRỊ RỦI RO

1.2.1. Rủi ro là gì?
Rủi ro là khả năng xảy ra một sự kiện bất lợi hoặc không mong muốn, gây thiệt hại, ảnh
hưởng tiêu cực đến mục tiêu dự án hay toàn bộ doanh nghiệp. Nó là một tình huống
không chắc chắn và có thể có cả kết quả tích cực lẫn tiêu cực. Rủi ro có thể xuất hiện từ
nhiều nguồn khác nhau, có thể ảnh hưởng đến nhiều khía cạnh của cuộc sống và hoạt
động kinh doanh.
1.2.2. Quản trị rủi ro là gì?
Quản trị rủi ro là một quy trình quan trọng để doanh nghiệp xác định, phân tích, ngăn
chặn các rủi ro không mong muốn nhằm giảm thiểu tác động tiêu cực đến doanh nghiệp
và tăng khả năng tận dụng cơ hội. Đây là một quá trình phức tạp và đòi hỏi sự hợp tác
của nhiều bên liên quan trong tổ chức.
1.2.3. Tại sao cần quản trị rủi ro?
 Giảm thiểu thiệt hại
Quản trị rủi ro giúp tổ chức nhận biết và đối phó với các rủi ro tiềm ẩn trước khi chúng
trở thành vấn đề lớn. Bằng cách xác định, đánh giá các rủi ro, doanh nghiệp có thể áp
dụng các biện pháp phòng ngừa và ứng phó để giảm thiểu thiệt hại trong trường hợp
chúng xảy ra.
 Tăng cường hiệu quả hoạt động
Đối với một doanh nghiệp, đánh giá và quản lý rủi ro là cách tốt nhất để chuẩn bị cho
các tình huống có thể xảy ra. Các nhà quản lý sẽ tận dụng thông tin cần thiết để đưa ra
quyết định sáng suốt, cải thiện quy trình làm việc, tối ưu hóa tài nguyên và tăng cường
hiệu suất tổ chức.
 Tạo cơ hội

Trang | 5
Bằng cách nhận diện, đánh giá các cơ hội tiềm năng, doanh nghiệp có thể phát hiện các
cơ hội mới, mở rộng thị trường, nâng cao chất lượng sản phẩm/ dịch vụ và tăng cường
lợi thế cạnh tranh.
 Sử dụng hợp lý dòng tiền đầu tư
Quản trị rủi ro giúp nhận biết, đánh giá và quản lý các rủi ro này để đảm bảo rằng dòng
tiền đầu tư được sử dụng một cách hiệu quả, mang lại lợi nhuận tối đa.

II. PHÂN TÍCH RỦI RO XẢY RA TRONG DOANH NGHIỆP

2.1. CÁC RỦI RO CÓ THỂ XẢY RA

Các rủi ro có thể gặp phải khi là một nhà phân phối sơn tường bao gồm:
1. Rủi ro về cạnh tranh thị trường
Thị trường sơn tường ở Việt Nam đang ngày càng cạnh tranh gay gắt, đặc biệt là sau đại
dịch Covid ngành công nghiệp xây dựng tăng trưởng vượt bậc, người tiêu dùng có xu
hướng chăm sóc, trang hoàng cho nơi ở của mình hơn. Vì thế, trên thị trường đã xuất
hiện nhiều đối thủ cạnh tranh trực tiếp/ gián tiếp trong ngành, gây áp lực về giá cả, đa
dạng hàng hóa và chất lượng sản phẩm.

2. Rủi ro về số lượng sản phẩm (thiếu/ thừa)

Là một nhà phân phối, doanh nghiệp phải liên tục nhận hàng và phân phối cho các
đại lý nhỏ lẻ/ người tiêu dùng cuối cùng. Vì vậy, nhà phân phối luôn phải phụ
thuộc vào nhà cung cấp về hàng hóa. Nếu nhà cung cấp sơn tường chính đột ngột
ngừng cung cấp sản phẩm, nhà phân phối có thể gặp khó khăn trong việc duy trì
liên kết cung ứng và đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
Rủi ro về số lượng sản phẩm được chia thành 2 trường hợp:
+ Thiếu sản phẩm: Nhà phân phối sơn tường có thể gặp rủi ro khi khách hàng có
nhu cầu mua sản phẩm nhiều nhưng kho không đủ hoặc các nhà sản xuất
không thể đáp ứng được yêu cầu về số lượng sản phẩm. Điều này có thể xuất
phát từ sự cố xảy ra trong quá trình sản xuất, có thể kể đến như: Sự cố về nguyên
vật liệu, thiếu nhân lực, lỗi máy móc… Tình trạng thiếu hụt hàng tồn kho sẽ gây
ảnh hưởng về doanh thu của doanh nghiệp, trường hợp nặng hơn là doanh nghiệp
sẽ mất khách hàng vào tay đối thủ.
+ Quá nhiều sản phẩm: Nhà phân phối sơn tường có thể gặp rủi ro quá nhiều
sản phẩm trùng lặp (về công dụng, tính năng, màu sắc,...) khi các nhà sản xuất
có nhiều sản phẩm tương tự. Có nhiều nghiên cứu chứng minh, việc có quá
nhiều lựa chọn sẽ khiến cho khách hàng không xác định được những sản phẩm
phù hợp nhất cho mục đích sử dụng của họ, khách hàng sẽ không xử lý kịp thông
tin và có khuynh hướng chần chừ, không quyết định mua hàng ngay. Thậm chí
khách hàng sẽ rất dễ rơi vào tình trạng mất hứng thú và không muốn tiếp tục mua
hàng.

3. Rủi ro về chất lượng sản phẩm

Trang | 6
Sơn tường là sản phẩm có ảnh hưởng trực tiếp đến sức khỏe và thẩm mỹ của người sử
dụng. Nếu sơn tường được cung cấp không đáp ứng yêu cầu chất lượng của khách
hàng, có thể xảy ra các vấn đề phản hồi tiêu cực, mất uy tín và ảnh hưởng đến doanh
thu.

4. Rủi ro về khả năng vận chuyển

Nhà phân phối có thể gặp phải rủi ro vận chuyển khi khách hàng của mình ở khu vực
xa hoặc có nhu cầu sản phẩm nhiều. Với việc phải vận chuyển hàng hóa từ nhà cung
cấp đến khách hàng, có thể xảy ra các vấn đề như mất mát, hư hỏng hoặc chậm trễ trong
quá trình vận chuyển, dễ gây ra phiền hà và mất lòng tin của khách hàng.

o Rủi ro về văn bản pháp lý

Các nhà phân phối sơn tường phải tuân thủ các quy định pháp luật về kinh doanh, an
toàn và môi trường. Nếu vi phạm, nhà phân phối có thể phải đối mặt với phạt tiền, lệ
phí, hoặc hậu quả pháp lý khác.
Có thể kể đến như: Chế độ bảo hành: Nhà phân phối khi hợp tác với các nhà thầu xây
dựng cần lưu ý cam kết dài hạn, tùy thuộc vào tính chính xác của quá trình thi công và
sản phẩm mà sẽ bảo hành cho khách hàng của mình; Phòng cháy chữa cháy; Môi
trường;...

o Rủi ro về giá

Nhà phân phối sơn tường có thể gặp rủi ro giá cao khi các nhà sản xuất tăng giá sản
phẩm, bởi nhiều yếu tố tác động đến như: Các nguyên liệu khan hiếm, thay đổi nguyên
liệu, thiết bị, vận chuyển,... Việc giá thành sản phẩm tăng bất chợt đòi hỏi nhà phân phối
phải tính toán kỹ lưỡng để cân bằng giá bán, tránh thâm hụt tài chính cho doanh nghiệp
và tránh sự bất mãn của khách hàng.

o Rủi ro về nhân sự

Nhân sự là yếu tố quan trọng quyết định đến sự thành công của một nhà phân phối sơn
tường. Nhà phân phối sơn tường có thể gặp rủi ro khi khách hàng có nhu cầu sản phẩm
nhiều và nhân công không đủ. Vì thế, nhà phân phối cần tuyển dụng và đào tạo nhân
viên một cách bài bản. Nếu nhân viên không có chuyên môn, nghiệp vụ, nhà phân phối
sẽ gặp khó khăn trong việc kinh doanh.

o Rủi ro về tài chính

Trang | 7
 Kinh doanh sơn tường cần một khoản vốn đầu tư ban đầu khá lớn. Ngoài ra, nhà phân
phối cũng cần có nguồn vốn lưu động để xoay vòng hàng hóa. Việc không dủ nguồn
vốn sẽ tác động đến số lượng hàng đặt, doanh thu và kể cả uy tín của nhà phân phối.

o Rủi ro thiếu khách hàng

Mặc dù nhà phân phối sơn Tuyền Thịnh đã hoạt động trong thị trường sơn 14 năm (từ
năm 2010), đã có lượng khách hàng ổn định nhưng việc thiếu khách hàng vẫn có thể
xảy ra. Nếu doanh nghiệp có mâu thuẫn hay gây nên bất mãn với khách hàng, hoặc gặp
sự cố không mong muốn và mất đi lượng khách hàng hiện tại thì sẽ là một tổn thất
nghiêm trọng với doanh nghiệp.

o Rủi ro về các yếu tố khác

Thị trường sơn tường là thị trường dễ biến động bởi các yếu tố như: Kinh tế, chính trị,
văn hóa, thời tiết,...
+ Kinh tế: Thị trường sơn tường có thể chịu ảnh hưởng tiêu cực từ suy thoái kinh tế,
làm giảm nhu cầu và đẩy giá sơn xuống. Nếu nhu cầu giảm sút hoặc không ổn định, nhà
phân phối có thể đối mặt với tình hình tài chính chịu ảnh hưởng xấu và lợi nhuận.
+ Chính trị: Các yếu tố chính trị và luật pháp luôn có ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản
xuất và kinh doanh của các doanh nghiệp. Ví dụ như việc thay đổi đường lối chính sách
của chính phủ, hệ thống luật pháp hiện hành, những diễn biến chính trị trong nước,
trong khu vực và trên toàn thế giới...
+ Thời tiết: Do tính đặc thù của sơn (không thể thi công dưới trời mưa, tuyết, hay
sương mù hoặc khi nhiệt độ dưới 3 độ) nên khi thời tiết có chuyển biến xấu, doanh
nghiệp sẽ nhận được ít đơn đặt hàng hơn. Có ảnh hưởng lớn đến tình hình hoạt động của
doanh nghiệp.

2.2. ĐO LƯỜNG RỦI RO

Mức độ rủi ro là tính nghiêm trọng của rủi ro được xác định dựa trên sự kết hợp giữa tần
suất xảy ra và mức độ nghiêm trọng của rủi ro.

 Mức độ nghiêm trọng

Mức độ nghiêm trọng được định nghĩa là mức độ ảnh hưởng của rủi ro xảy ra đối với sự
phát triển và hoạt động của doanh nghiệp.
Bảng mức độ nghiêm trọng rủi ro được phân loại như sau:

MỨC ĐỘ MÔ TẢ

1 Rủi ro thấp
Trang | 8
 2 Rủi ro trung bình

3 Rủi ro cao

4 Rủi ro rất cao

 Tần suất xảy ra rủi ro

MỨC ĐỘ TẦN SUẤT MÔ TẢ

1 Rất hiếm xảy ra (1 lần/ 5 năm)
2 Khó xảy ra (1 lần/ 3 năm)
3 Thỉnh thoảng xảy ra (1 lần/ năm)
4 Thường xảy ra (1 lần/ quý)
5 Rất thường xuyên (1 lần/ tháng)

 Đo lường rủi ro

Dựa vào các thông tin đã thu thập từ nhà phân phối sơn Tuyền Thịnh và sử dụng phương
pháp tổng hợp cùng với phương pháp khách quan, tác giả có thể lập bảng đo lường rủi ro
như sau:

Với công thức tính mức độ rủi ro = Tần suất x Mức độ nghiêm trọng. Và được quy đổi
thành cấp độ rủi ro như sau: 1-5: Thấp; 6-10: Trung bình; 11-15: Cao; 16-20: Rất cao.

Số Rủi ro xảy ra Mức độ tần Mức độ nghiêm Mức độ Cấp độ

thứ suất được trọng được đánh rủi ro rủi ro
tự đánh giá giá

1 Rủi ro cạnh tranh 5 4 20 Rất cao

thị trường

2 Rủi ro về số lượng 4 2 8 Trung

sản phẩm (thiếu/ bình
thừa)

Trang | 9
 3 Rủi ro về chất 2 2 4 Thấp
lượng sản phẩm

4 Rủi ro về khả năng 4 2 8 Trung

vận chuyển bình

5 Rủi ro về văn bản 1 2 2 Thấp

pháp lý

6 Rủi ro về giá 3 3 9 Trung

bình

7 Rủi ro về nhân sự 2 1 2 Thấp

8 Rủi ro về tài chính 4 4 16 Rất cao

9 Rủi ro thiếu khách 2 3 6 Trung

hàng bình

10 Rủi ro khác 3 3 9 Trung

bình

2.3. GIẢI PHÁP GIẢI QUYẾT RỦI RO

SỐ THỨ TỰ RỦI RO XẢY RA BIỆN PHÁP GIẢI QUYẾT

1 Rủi ro cạnh tranh thị trường
Nhà phân phối cần có chiến lược
kinh doanh rõ ràng để cạnh tranh với
các đối thủ khác, phù hợp với thị
trường. Chiến lược kinh doanh cần
bao gồm các yếu tố như: phân khúc
thị trường, định vị thương hiệu, giá
cả, kênh phân phối,...Ngoài ra, nhà
phân phối cũng cần thường xuyên

Trang | 10

2 Rủi ro về số lượng sản phẩm
(thiếu/ thừa)
3 Rủi ro về chất lượng sản
phẩm
4 Rủi ro về khả năng vận
chuyển
5 Rủi ro về văn bản pháp lý
6 Rủi ro về giá
7 Rủi ro về nhân sự
cập nhật xu hướng thị trường để có
những điều chỉnh phù hợp.
Liên tục kiểm kê hàng hóa trong kho,
nên sử dụng các công cụ quản lý hàng
tồn kho để đạt hiệu quả hơn. Dự báo
nhu cầu thị trường cùng với kinh
nghiệm cá nhân doanh nghiệp để tránh
tình trạng thiếu/ thừa sản phẩm khi đặt
hàng bên nhà sản xuất.
Để đảm bảo chất lượng sản phẩm, nhà
phân phối cần lựa chọn nhà cung cấp
uy tín, có thương hiệu và cần thường
xuyên kiểm tra chất lượng sản phẩm
trước/ sau khi nhập hàng.
Có thể được giải quyết bằng việc nâng
cấp phương tiện vận chuyển hoặc thuê
các bên thứ 3 vận chuyển nhằm tăng
khả năng cung cấp sản phẩm.
Để tuân thủ các quy định pháp luật,
nhà phân phối cần tìm hiểu kỹ các
quy định liên quan đến kinh doanh
sơn tường, cần có nhân lực có
chuyên môn về pháp lý, tránh vi
phạm các quy định.
Có thể được giải quyết bằng việc cân
nhắc giá trước khi nhập hàng từ nhà
cung cấp, từ đó điều chỉnh số lượng
đặt hàng, tăng hiệu quả của quản lý
nhà phân phối.
Để tuyển dụng và đào tạo nhân viên
hiệu quả, nhà phân phối cần xác định
rõ yêu cầu về chuyên môn, nghiệp
vụ của nhân viên, cần xây dựng
chương trình đào tạo phù hợp với
từng vị trí công việc.Điều này giúp
Trang | 11
 nâng cấp khả năng cung cấp dịch vụ
chuyên nghiệp.

8 Rủi ro về tài chính

Để quản lý tài chính hiệu quả, các
nhà phân phối cần lập kế hoạch tài
chính cụ thể, bao gồm các yếu tố
như: vốn đầu tư, doanh thu, chi
phí,... Đồng thời, nhà phân phối cũng
cần thường xuyên kiểm tra tình hình
tài chính của doanh nghiệp để có
những điều chỉnh kịp thời.

9 Rủi ro thiếu khách hàng

Việc nâng cấp marketing, tăng sự
quan tâm của khách hàng và tăng
khả năng bán là những giải pháp nhà
phân phối nên áp dụng để giữ vững
mối quan hệ với khách hàng, cũng
như mở rộng thêm quy mô hoạt động
của doanh nghiệp.

10 Rủi ro khác Các nhân tố như kinh tế, chính trị, văn
hóa, thời tiết,… là những nhân tố
không thể kiểm soát được. Vì vậy,
biện pháp khắc phục cần thiết mà nhà
phân phối nên quan tâm là cập nhật
thông tin kinh tế trong và ngoài nước,
chính sách kinh doanh có thể ảnh
hưởng đến hoạt động kinh doanh của
doanh nghiệp. Dựa vào các thông tin
đã có cùng với kinh nghiệm các nhân
để dự đoán nhu cầu thị trường và lên
kế hoạch điều chỉnh kịp thời, tránh
tình trạng bất động, gây tổn thất lớn
đến tình hình hoạt động.

III. KẾT LUẬN

Trang | 12
Thời gian qua nhiều doanh nghiệp kinh doanh thua lỗ, tình hình tài chính bất ổn và một
trong các nguyên nhân dẫn tới tình trạng đó là do việc quản trị rủi ro của các doanh
nghiệp chưa tốt. Vì vậy, việc đưa ra những quyết định quản trị rủi ro để giảm thiểu
những tổn thất tiềm ẩn là điều bức thiết, có ý nghĩa thiết thực đối với các doanh nghiệp
kinh doanh đặc biệt trong điều kiện nền kinh tế tiềm ẩn nhiều yếu tố gây ra bất ổn trong
hoạt động của doanh nghiệp như hiện nay.
Trên cơ sở bề dày kinh nghiệm cũng như uy tín mà nhà phân phối sơn Tuyền Thịnh đã
tạo dựng trong 14 năm qua, nhà phân phối sơn Tuyền Thịnh đã có những thuận lợi hơn
các đối thủ cạnh tranh trong ngành về kinh nghiệm, uy tín, lượng khách hàng. Nhưng
không vì vậy mà xem nhẹ các rủi ro có thể xảy ra.
Bài nghiên cứu này đã được tác giả tìm hiểu, thu thập thông tin, liệt kê ra những rủi ro
có thể gặp phải cùng với đánh giá, đo lường mức độ rủi ro và đưa ra một số biện pháp
kiểm soát rủi ro.
Mong mọi người có thể cùng tìm hiểu, đánh giá và góp ý cho bài nghiên cứu này được
hoàn thiện hơn.

Trang | 13
~HẾT~

Trang | 14