Із закінченням війни восени 1918 року південнослов'янські
землі Австро-Угорщини були охоплені селянським рухом, а в армії та на фронті відбувалися революційні виступи. Анте Трумбич (хорв. Націон.) та Нікола Пашич (серб. Прем.-мін.) ще влітку 1917 створили та підписали Корфську декларацію, яка уможливила створення Королівства Югославія. Пізніше, у жовтні 1918 скликали народне віче словенців, сербів і хорватів, які вирішили об’єднуватися та 1 грудня 1918 було проголошено Королівство СХС. Кордони нової держави встановили Сен-Жерменський (Австрія), Тріанонський (Угорщина), Нейїнський (Болгарія), та Рапальський (Італія) договори. Бажання відхопити ласий шматок від сусідів вимагало швидких та мудрих дій. Тому КСХС звернулось по допомогу до Сербії, в якої була хоч якась армія. Саме через це королівською родиною була династія Карагеоргієвичів, а найвищі та більшість інших посад займали серби. 28 червня 1921 року проголошено Видовданську конституцію, за якою громадяни мали політичні та демократичні права й свободи, виконавчою владою був уряд, законодавчі – король й парламент, Унітарний устрій держави, а також закріплення за сербами панівного стану. Національна велико-сербська політика розпалювала повстанські рухи пригнічених народів. Хорватська селянська партія на чолі з С.Радичем вимагала визнання незалежної Хорватії у складі Югославії. Найбільш гостро конфлікт розгорнувся у 1927-28 рр. Тому король Олександр вдався до рішучих дій. 6 січня 1929 р. він опублікував маніфест, згідно з яким у країні ліквідовувалася парламентська монархія, скасовувалася Видовданська конституція, розпускалися Народна скупщина і всі партії та організації, які проводили антидержавну політику. Король перебрав на себе всю повноту влади. У жовтні 1929 р. держава дістала назву Королівство Югославія. У 1930 р. Югославію охопила економічна криза. Промислове виробництво скоротилося наполовину, а ціни на сільськогосподарську продукцію - вдвічі. Уряд, намагаючись хоч якось послабити кризу, встановив контроль над цінами на сільськогосподарську продукцію. Але обійтися без іноземних кредитів було неможливо. У 1931 р. Франція надала Югославії значний кредит за умови послаблення монархічної диктатури. Не бажаючи виглядати з очах світової громадськості диктатором, король погодився на конституцію, яка відновила деякі демократичні права і свободи. У жовтні 1934 р. в Марселі усташі, діючи згідно з розробленим у Німеччині планом "тевтонський меч", убили короля Олександра і французького міністра закордонних справ Луї Барту. Це одне з найкраще організованих вбивств у 20-му столітті, яке багато в чому спричинило перелом у міжнародних відносинах і ознаменувало початок діяльності, яка стала вступом до Другої світової війни. Королем став 11 річний син Олександра – Петро ІІ, до 18 років правив двоюрідний брат – принц Павло. До 1939 головою уряду був М.Стоянович, який поліпшив стан країни та зблизився з Німеччиною та Італією. Д.Цветкович, новий прем’єр, у березні 1941 приєднав Югославію до Троїстого пакту, через що стався державний переворот на чолі з генералом Симовичем. В квітні було підписано пакт про ненапад СРСР, що дуже розлютило Німеччину. Король Петр ІІ Карагеоргієвич 15 квітня емігрував до Греції, Єгипту та Лондона. А вже 17 квітня Югославію окупували нацистські війська.