Phan Mai Linh – phanmailinh.tcmftu@gmail.

com

NguyễnPhanmailinh.tcmftu@gmail.com
Quý Tiến : nqtien104@gmail.com
https://www.facebook.com/anh.tien.56
I. BÀI TẬP NEER, REER

Chú ý: đề bài viết tỷ giá theo dạng VND/USD = 20000

 Khi làm bài các em viết lại đề dưới dạng tỷ giá mình học

NEER = ∑ ei . wj

ei : Tỷ lệ NER của đồng tiền i

wi : Tỷ trọng thương mại đồng tiền i

-
160,900+209,087
wCAD = = 0.68
160,900+209,087+51,449+121,428

wJPY = 1 – wCAD = 0.32

𝑁𝐸𝑅 2006 1.45
eCAD = = = 1.036
𝑁𝐸𝑅 2004 1.4

eJPY = 0.989

=> NEER 2006 = 1.036x0.68 + 0.989x0.32 = 1.021

=> Theo NEER đồng USD tăng giá 2.1%, CAD và JPY giảm giá 2.1%

Fanpage: https://www.facebook.com/FRC.community/
 Phan Mai Linh – phanmailinh.tcmftu@gmail.com

NguyễnPhanmailinh.tcmftu@gmail.com
Quý Tiến : nqtien104@gmail.com
https://www.facebook.com/anh.tien.56
𝐶𝑃𝐼𝑤
REER2006 = NEER2006 . = ∑ Ei . w j
𝐶𝑃𝐼

𝐶𝑃𝐼 𝑢𝑠 119
RER2004 CAD = NER2004 CAD . = 1.4 x = 1.44
𝐶𝑃𝐼 𝑐𝑎𝑑 115.6

𝐶𝑃𝐼 𝑢𝑠 118
RER2006 CAD = NER2006 CAD . = 1.45 x = 1.454
𝐶𝑃𝐼 𝑐𝑎𝑑 117.7

𝐶𝑃𝐼 𝑢𝑠 119
RER2004 JPY = NER2004 JPY . = 120.48 x = 125.32
𝐶𝑃𝐼 𝑗𝑝𝑦 114.4

𝐶𝑃𝐼 𝑢𝑠 118
RER2006 JPY = NER2006 JPY . = 119.20 x = 120.63
𝐶𝑃𝐼 𝑗𝑝𝑦 116.6

𝑅𝐸𝑅 2006 1.454

=> ECAD = = = 1.0097
𝑅𝐸𝑅 2004 1.44

𝑅𝐸𝑅 2006 120.63

=> EJPY = = = 0.9625
𝑅𝐸𝑅 2004 125.32

=> REER2006 = 1.0097x0.68 + 0.9625x0.32 = 0.9946

=> Theo REER, USD giảm giá 0.54%

II. BÀI TẬP ĐỔI TIỀN

Tỷ giá GBP/USD = 1.3737/1.400

- Khách hàng muốn đổi 1000 USD sang GBP

Tỷ giá sử dụng 1.400

Lượng GBP đổi được = 1000/1.400 = 714.28 GBP

- Khách hàng muốn đổi từ 1000 GBP sang USD

Tỷ giá sử dụng 1.3737

Lượng GBP đổi được = 1000 x 1.3737 = 1373.7 USD

III. BÀI TẬP ARBITRAGE 2 ĐIỂM VÀ 3 ĐIỂM

1. 2 điểm
VD: tại Tokyo: USD/JPY= 120/125
Tại New York: USD/JPY = 127/130

PA1: Mua USD tại Tokyo với giá 125 và bán lại tại NY với giá 127 => có lãi

Fanpage: https://www.facebook.com/FRC.community/
 Phan Mai Linh – phanmailinh.tcmftu@gmail.com

NguyễnPhanmailinh.tcmftu@gmail.com
Quý Tiến : nqtien104@gmail.com
https://www.facebook.com/anh.tien.56
PA2: Mua USD tại NY với giá 130 và bán lại tại Tokyo với giá 120 => không có
lãi
 Chọn PA1
2. 3 điểm
New York: USD/GBP = 0.666
London: GBP/EUR = 4
Frankfurt: EUR/USD = 0.5

B1: tính tích 3 tỷ giá => Nếu = 1 -> không có cơ hội arbitrage
Nếu khác 1 => có cơ hội arbitrage
Đầu tư với 1 USD:
Đến NY mua được 0.666 GBP
Đến London bán 0.666GBP mua được 4 x 0.666 = 2.661 EUR
Đến Frankfurt bán 2.661 EUR mua được 2.661 x 0.5 = 1.332 USD
 Lãi 0.332 USD với vốn đầu tư 1 USD

Fanpage: https://www.facebook.com/FRC.community/