(True/False and give the brief answer (with graph if possible))

1. A rational decisionmaker takes an action if and only if the marginal cost exceeds
the marginal benefit.
Một người ra quyết định hợp lý thực hiện một hành động khi và chỉ khi chi phí cận
biên vượt quá lợi ích cận biên
FALSE (marginal benefit> marginal cost)
2. When a production possibilities frontier is bowed outward, the opportunity cost of
one good in terms of the other is constant.
Đường giới hạn khả năng sản xuất cong ra ngoài, chi phí cơ hội của hàng hóa này
tính theo hàng hóa kia là không đổi.
FALSE
3. Trade allows a country to consume outside its production possibilities frontier.
Thương mại cho phép một quốc gia tiêu dùng bên ngoài đường giới hạn khả năng
sản xuất của mình

TRUE

4. An increase in the price of a substitute good will shift the demand curve for a good
to the right.
TRUE
5. When quantity supplied exceeds quantity demanded at the current market price,
the market has a surplus and market price will likely rise in the future to eliminate
the surplus.
Khi lượng cung vượt quá lượng cầu ở giá thị trường hiện tại, thị trường có thặng
dư và giá thị trường có thể sẽ tăng trong tương lai để loại bỏ thặng dư.
FALSE (eliminate the shortage)
6. In a market economy, prices are the signals that guide the allocation of scarce
resources.
Trong nền kinh tế thị trường, giá cả là tín hiệu hướng dẫn việc phân bổ các nguồn
lực khan hiếm.
TRUE
 7. If a firm is facing inelastic demand, then the firm should decrease price to increase
revenue.
Nếu một công ty đang phải đối mặt với nhu cầu không co giãn, thì công ty nên
giảm giá để tăng doanh thu.

FALSE

8. Supply tends to be more elastic in the short run and more inelastic in the long run.
Cung có xu hướng co giãn hơn trong ngắn hạn và kém co giãn hơn trong dài hạn.
FALSE (Supply tends to be more INELASTIC in the short run and more ELASTIC in the
long run)
9. Binding price ceilings benefit consumers because they allow consumers to buy all
the goods they demand at a lower price.
Trần giá ràng buộc có lợi cho người tiêu dùng vì họ cho phép người tiêu dùng mua
tất cả hàng hóa họ yêu cầu với giá thấp hơn
FALSE
10. If the equilibrium price of an airline ticket is $500 and the government imposes a
price floor of $400 on airline tickets, then fewer airline tickets will be sold than at
the market equilibrium.
Nếu giá cân bằng của một vé máy bay là 500 đô la và chính phủ áp đặt mức giá
sàn là 400 đô la cho vé máy bay, thì số lượng vé máy bay sẽ được bán ít hơn so
với ở mức cân bằng thị trường
FALSE

Problem 1. A market is described by the following supply and demand curves:

Qs = 2P

Qd = 300 - P

a. Solve for the equilibrium price and quantity

b. If the government imposes a price ceiling of $90, does a shortage or surplus (or
neither) develop? What are the price, quantity supplied, quantity demanded, and size
of the shortage or surplus?
 c. If the government imposes a price floor of $90, does a shortage or surplus (or
neither) develop? What are the price, quantity supplied, quantity demanded, and size
of the shortage or surplus?

Problem 2. You are a division manager at VinFast. If your marketing department

estimates that the semiannual demand for the VinFast VF8 is Q = 150,000 – 1.5P, what
price should you charge in order to maximize revenues from sales of the VinFast VF8?
(Hint: use point approach to compute the elasticity of demand)