‫الفصل الثالث‬

‫الدفعات ‪Annuities‬‬
‫تعريف‪:‬‬
‫الدفعات هى مجموعة من ا‪2‬بالغ ا‪2‬تساوية التى تدفع على فترات‬
‫زمنية دورية متساوية‪ ،‬وكل مبلغ من هذه ا‪2‬بالغ يسمى دفعه أو يُسحب‬
‫بصفه دورية فى أول أو أخر كل فترة زمنية محددة‪.‬‬

‫أنواع الدفعات‪:‬‬
‫أو‪ :5‬الدفعات ا‪1‬تساوية وغير ا‪1‬تساوية‪:‬‬
‫الدفعات ا‪+‬تساوية‪ :‬هى الدفعات اتى تدفع بشكل اقساط متساوية أو‬
‫سحب مبالغ من حسابك بشكل دورى‪ ،‬فمث[ فى حالة سداد قرض تكون‬
‫ا_قساط متساوية أو سحب مبالغ من حسابك فى اى بنك بشكل دورى‬
‫وقد تدفع اكثر من مرة فى السنة سواء شهرية أو ربع سنوية أو نصف‬
‫سنوية‪.‬‬
‫الدفعات غير ا‪+‬تساوية‪ :‬تكون إما متزايدة أو متناقصة وقد تكون‬
‫بفائدة بسيطة أو مركبة مثل عند شراء شقة تمليك قد يكون ا‪h‬تفاق على‬
‫‪ 5000‬جنية اخر كل شهرين من شهور السنة ا‪h‬ولى‪ ،‬ودفع ‪ 7000‬جنية‬
‫اخر كل شهر من شهور السنة ‪ ،‬ودفع ‪ 10000‬جنية دفعة نصف سنوية‬
‫‪2‬دة ‪ 10‬سنوات‪.‬‬
‫ثانيا‪ :‬الدفعات ا‪1‬حدودة وغير ا‪1‬حدودة‪:‬‬
‫الدفعة ا‪+‬حدودة‪ :‬هى الدفعة التى تدفع على صورة مبلغ ثابت ‪2‬دة‬
‫محددة ‪ ،‬فمث[ عند دفع اقساط سيارة أو إيجار منزل‪.‬‬
‫الدفعة غير ا‪2‬حدودة‪ :‬هى دفعات دائمة الدفع أو ‪h‬نهائية مثل إيجار‬
‫ا‪h‬رض الزراعية أو وقف مبلغ مع‪ s‬لحساب احد الجمعيات الخيرية على‬
‫ان تدفع الفوائد السنوية مدى الحياة‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬الدفعات ا‪:‬حتمالية و ا‪+‬ؤكدة‪:‬‬

‫الدفعات ا‪:‬حتمالية‪ :‬هى دفعات يتوقف اداؤها عند شرط مع‪ s‬مثل‬
‫دفعات ا‪2‬عاش أو اقساط التأم‪ s‬وهذه الحا‪h‬ت ترتبط دفعها بحياة‬
‫الشخص أو وفاته‪ .‬وقد تكون هذه الدفعات تدفع فى أول كل شهر مثل‬
‫اقساط التأم‪ y‬أو فى منتصف كل شهر كا‪2‬عاشات‪.‬‬
‫الدفعات ا‪+‬ؤكدة‪ :‬ونجدها فى مجال ا‪h‬ستثمارات وهذه الدفعات إما‬
‫عاجلة أو مؤجلة‪.‬‬
‫• سوف يكون مجال دراستنا فى الدفعات ا‪2‬تساوية فى أبسط‬
‫صورها سواء كان الدفع غلى احدى الصور‪:‬‬
‫إذا كان الدفع يتم فى أول ا‪2‬دة )أول كل دورة( وتسمى دفعة •‬
‫‪Due‬فورية‬
‫وتسمى •‬‫إذا كان الدفع يتم فى أخر ا‪/‬دة )أخر كل دورة(‬
‫‪ Ordinary‬دفعة عادية‬
‫أ‪ -‬الدفعات الفورية‪:‬‬
‫يدفع كل مبلغ من ا‪/‬بالغ التى تمثل الدفعات التى تدفع‬
‫أول كل فترة زمنية مثل إيجار ا‪/‬نزل أو أقساط التأم‪ F‬أو سداد ا‪D‬قساط‬
‫ب‪ -‬الدفعات العادية‪:‬‬
‫يدفع كل مبلغ من ا‪/‬بالغ التى تمثل الدفعات التى تدفع أخر‬
‫كل فترة زمنية مثل ا‪W‬جور و ا‪/‬رتبات وسداد الديون و استه‪S‬ك القروض‬
‫أو ارباح دفتر التوفير‪.‬‬
‫جملة الدفعات = )قيمة الدفعات( ‪) +‬فوائد الدفعات(‬
‫جملة الدفعات = )الدفعة الواحدة ´ عددهم( ‪) +‬قيمة كل دفعة´ا‪#‬عدل ´ ا‪#‬دة(‪.‬‬
‫حيث ا‪/‬دة تحسب على انها متوالية عددية حدها ا‪W‬ول ‪ F‬وحدها ا‪W‬خير‬
‫‪.‬‬ ‫هو ‪ L‬وبذلك يكون مجموع هذه ا‪/‬توالية على الصورة‪:‬‬
‫فإذا رمزنا لقيمة كل دفعة بـ ‪ A‬فإن جملة الدفعات تكون على الصورة‬
‫وبذلك فإننا نحصل على الع‪S‬قة الرياضية ا‪W‬تية‪:‬‬

‫حيث‪:‬‬
‫‪ =A‬قيمة الدفعة‬
‫‪ = n‬عدد الدفعات‬
‫‪ =r‬معدل الغائدة‬
‫‪ = F‬مدة الدفعة ا‪D‬ولى‬
‫‪ = L‬مدة الدفعة ا‪D‬خيرة‬
‫= جملة الدفعات‬
‫مثال)‪ :(1‬أودع أحمد فى بنك القاهرة مبلغ ‪ 200‬جنية بصفة دورية كل شهر ‪#‬دة‬
‫سنة ونصف بمعدل فائدة بسيطة ‪ ،%12‬احسب جميع مستحقاته فى نهاية ا‪#‬دة‪.‬‬
‫فى الحا\ت ا[تية‪:‬‬
‫)‪ (1‬فى حالة إذا كانت الدفعات عادية؟‬
‫)‪ (2‬فى حالة إذا كانت الدفعات فورية؟‬
‫الحل‪) :‬أ( إذا كانت الدفعات عادية فإن كل دفعة يتم سدادها فى أخر كل‬
‫فترة زمنية من فترات ا‪W‬ستحقاق‪ ،‬فنجد فى هذه الحالة أن‪:‬‬
‫______________________________‬
‫|‬ ‫|‬
‫‪L=0‬‬ ‫‪F=17‬‬
‫‪A=200, n = 18, r = 12/100, F = 17, L=0‬‬
‫‪L.E.‬‬

‫)ب( إذا كانت الدفعات فورية فإن كل دفعة يتم سدادها فى بداية كل‬
‫فترة زمنية من فترات ا‪W‬ستحقاق‪ ،‬فنجد فى هذه الحالة أن‪:‬‬
‫____________________________________‬
‫|‬ ‫|‬
‫‪L= 1‬‬ ‫‪F=18‬‬
‫‪A=200, n = 18, r = 12/100, F = 18, L=1‬‬
‫إذن‪:‬‬
‫)مثال ‪ :(2‬أودعت سارة ‪ 500‬جنية فى أخر كل شهرين بدا ً من أول السنة‬
‫‪J‬دة ‪ 4‬مرات ‪ ،‬ثم أودعت ‪ 100‬جنية فى منتصف كل شهر فى الث‪B‬ث‬
‫شهور ا‪Q‬خيرة من السنة‪ .‬ا‪J‬طلوب‪ :‬أوجد جملة استثمارات سارة فى نهاية‬
‫السنة إذا علمت ان معدل الفائدة‪ % 10‬سنويا؟‬
‫الحل‪:‬‬
‫جملة ا‪Z‬ستثمارات = جملة الدفعات ا‪Z‬ولى ‪ +‬جملة الدفعات الثانية‬
‫ا\يداع ا‪Z‬ول‪:‬‬
‫‪A1=500, n1= 4, r=10% , F1=10, L1=4‬‬
‫‪:‬أذن‬
‫= جملة الدفعات ا‪Z‬ولى‬
‫ا\يداع الثانى‪:‬‬
‫=‪=A2=100, n2= 3, r=10% , F2‬‬ ‫‪, L2‬‬
‫أذن‪:‬‬

‫=جملة الدفعات الثانية‬

‫جملة ا‪Z‬ستثمارات تكون على الصورة‪:‬‬
‫‪(L.E.‬‬ ‫‪=(2116.66+303.74 3020.4‬‬

‫مثال )‪ :( 3‬أودع عبد ا‪ e‬مبلغ ‪50‬جنية‪ ،‬فى اليوم العاشر والعشرين من‬
‫كل شهر من ا‪Z‬شهر ا‪Z‬ربعة ا‪Z‬ولى‪ ،‬ثم سحب مبلغ ‪ 10‬جنية فى منتصف‬
‫وأخر كل شهر من ا‪Z‬شهر ا‪Z‬ربعة ا‪Z‬خيرة من السنة‪ ،‬إذا علم ان معدل‬
‫ا‪Z‬ستثمار هو ‪ %12‬احسب الرصيد فى نهاية السنة؟‬
‫الحل‪ :‬أو‪ :Z‬نحسب جملة ا\يداعات‬

‫جملة ا\يداعات‬

‫جملة ا‪J‬سحوبات‬
‫الرصيد = ا\يداعات – ا‪J‬سحوبات =‬
‫= ‪L.E. = 440 – 81.4 358.6‬الرصيد‬

‫مثال )‪ :(4‬أودع محمد ‪ 6300‬جنية فى البنك فى بداية ومنتصف كل شهر‬

‫بداية من شهر مارس ‪ ،2008‬واعتاد محمد على سحب ‪ 1800‬فى اليوم‬
‫العشرين من كل شهر بداية من شهر مارس ‪ . 2008‬أحسب جملة ا‪J‬بلغ‬
 ‫ا?ستحق ?حمد فى نهاية شهر ديسمبر من نفس العام ‪ ،‬إذا علمت ان‬
‫معدل الفائدة‪ % 12.5‬سنويا‪.‬‬
‫الحل ‪:‬‬
‫ا‪I‬يداعات‪:‬‬

‫حيث‬
‫‪A=6300, n= 20, r=12.5%, F=10, L=1/2‬‬

‫= ا?سحوبات‬
‫ِ‪A= 1800 , n=10, r=12.5%, F=(9+1/3), L=1/3‬‬
‫‪ =18906.2=12/[(1/3)+(9+1/3)]´10/2´10+12.5/100´1800‬ا'سحوبات‬
‫الرصيد= ا‪I‬يداع – ا?سحوبات = ‪113984.4 = 18906.2-132890.6‬‬

‫مثال )‪ :(5‬أودع سعد مبلغ ‪ 150‬جنية فى بداية كل شهر ?دة أربع شهور‪،‬‬
‫ثم أودع ‪ 360‬جنية فى بداية كل شهرين ا?دة الباقية من السنة بمعدل‬
‫‪ %15‬سنويا‪ ،‬أحسب جملة ا?بلغ فى نهاية السنة؟‬
‫الحل‪:‬‬
‫الدفعات ا‪I‬ولى‪:‬‬
‫‪A1=150, n=4, r=15/100, F=12, L=9‬‬
‫أذن‬

‫الدفعات الثانية‬
‫‪ِ 2=360, n=4, r=15/100, F=8, L=2‬‬
‫‪A‬‬

‫‪L.E‬الجملة‬ ‫‪2208.75=678.75+1530‬‬

‫مثال )‪ :(6‬أودع كريم مبلغ ‪ 2000‬جنية فى اول ومنتصف كل شهر ?دة‬

‫سنة وقكان يسحب‪ 1000‬جنية فى يوم ‪ 10‬و ‪ 20‬من كل شهر من نفس‬
‫العام‪ ،‬احسب صافى ا?ستحق له فى اخر ديسمبر إذا علمت أن البنك‬
‫يحسب فوائد بسيطة على ما يودعه وما يسحبه بمعدل فائدة ‪ %9‬سنويا؟‬
‫الحل‪ :‬ا‪I‬يداعات‪:‬‬
‫‪A=2000, n=24, r=9/100, F=12, L=0.5‬‬
 ‫ا'سحوبات‪:‬‬
‫‪,A=1000, n=24, r=9/100‬‬

‫صافى ما يستحقه هذا الشخص= جملة ا‪0‬يداعات – جملة ا'سحوبات‬

‫‪50350-25080=35170 L.E.‬‬

‫مثال )‪ :(7‬أودع عمرو مبلغ ‪ 1000‬جنية فى بنك الجزيرة فى اول‬

‫ومنتصف كل شهر من أشهر عام ‪ 2012‬وكان يسحب ‪ 500‬جنية كل‬
‫شهرين من نفس العام‪ .‬فإذا علمت أن البنك يحسب فوائد بسيطة على‬
‫ا‪0‬يداعات وا'سحوبات قدرها ‪ %15‬وقد اتفق عمرو مع البنك مجددا ً على‬
‫تأجيل السداد إلى ما بعد تاريخ ا‪0‬ستحقاق بخمسة أشهر‪ ،‬أحسب‬
‫الرصيد‪.‬‬
‫الحل‪:‬‬
‫جملة ا‪0‬يداعات‪:‬‬

‫جملة ا'سحوبات‪:‬‬

‫الرصيد ‪:‬‬

‫تمارين‪:‬‬
‫‪ -1‬أودع نور ‪ 600‬جنيها ً دفعه ربع سنويا ً 'دة سنت‪ m‬بمعدل فائدة‬
‫بسيطة ‪ %14.4‬سنويا ً ثم توقف عن ا‪0‬يداع‪ .‬أحسب جملة الدفعات‬
‫فى نهاية ‪ 2.5‬سنة فى حالة الفعات اذا كانت فورية او اذا كانت‬
‫الدفعات عادية‪.‬‬
‫اودع حمادة مبلغ ‪ 240‬جنية فى بداية كل شهر 'دة عام بمعدل ‪2-‬‬
‫‪ %15‬سنويا ً ثم توقف عن السداد‪ .‬احسب جملة الفعات بعد ‪6‬‬
‫‪.‬شهور من بعد نهاية فترة ا‪0‬يداع‬
‫أودع أحمد مبلغ ‪ 2000‬جنية فى أول ومنتصف كل شهر 'دة سنة ‪3-‬‬
‫وكان يسحب ‪ 1000‬جنية فى يوم ‪ 10‬و ‪ 20‬من كل شهر من نفس‬
 ‫العام‪ .‬أحسب صافى ا‪6‬ستحق له فى اخر ديسمبر إذا علمت ان‬
‫البنك يسحب فوائد بسيطة على ما يودعه وما يسحبه بمعدل فائدة‬
‫‪ %9.‬سنويا ً‬
‫أودع عمر مبلغ ‪ 1000‬جنية فى منتصف واخر كل شهر من اشهر ‪4-‬‬
‫عام ‪ 2008‬وكان يسحب ‪ 500‬جنية فى يوم ‪ 15‬و ‪ 20‬من كل شهر‬
‫من اشهر نفس العام‪ .‬أحسب صافى ا‪6‬ستحق له فى اخر شهر من‬
‫هام ‪ 2008‬إذا علمت ان البنك يسحب فوائد بسيطة على ما يودعه‬
‫‪% .‬وما يسحبه بمعدل فائدة بسيطة قدرها ‪15‬‬
‫أوجد حملة الدفعات لشخص يدفع ‪ 1000‬جنية شهريا ً ‪6‬دة سنة ‪5-‬‬
‫‪ :‬كاملة إذا كان معدل الفائدة ‪ %5‬وذلك‬
‫إذا كان الدفع يتم فى أخر كل شهر)دفعات عادية(‬
‫إذا كان الفع يتم فى اول كل شعر )دفعات فورية(‪.‬‬
‫‪ -6‬اوجد جملة ا‪6‬ستحق لشخص يدفع ‪ 2000‬جنية كل ‪ 3‬شهور ‪6‬دة ‪3‬‬
‫سنوات‬
‫إذا كان معدل الفائدة ‪ %5‬وذلك فى الحا‪d‬ت ا‪d‬تية‪:‬‬
‫إذا كانت الدفعة تدفع فى نهاية كل ‪ 3‬شهور‬
‫إذا كانت الدفعة تدفع فى أول كل ‪ 3‬شهور‪.‬‬
‫‪ -7‬أودع كمال مبلغ ما فى نهاية كل ‪ 4‬شهور ‪6‬دة سنت‪ e‬كاملت‪ e‬بمعدل‬
‫فائدة‬
‫ً‬
‫بسيطة ‪ %16‬سنويا‪ ،‬فإذا علمت هذه الدفعات فى اخر ا‪6‬دة بلغت‬
‫‪16840‬‬
‫جنية‪ ،‬أحسب قيمة الدفعة ا‪6‬تساوية‪.‬‬