3.

a Thay đổi nợ dài hạn

Năm 11 Năm 10 Thay đổi Thay đổi

$772.60 $805.80 850.8-772.6= $33.20

Fiscal year maturities Year 11 Year 10

13.99% Notes due Year 12 $0.0 $159.7

9.125% Notes due Year 14 $100.6 $100.9

10.5% Notes due Year 16* $100.0 $100.0

7.5% Notes due Year 18* $99.6 $99.5

9.0% Notes due Year 18 $99.8 $0.0

8.58% 8.75% Medium-Term Notes $100.0

due Year 21**

8.875% Debentures due Year 41 $199.6

Other Notes due Year 12 - 24 $58.2 $82.5

(interest 4.7% 14.4%)

Notes payable, reclassified $250.3

Capital lease obligations $14.8 $12.9

$772.6 $805.8

b * Vấn đề thanh khoản

Tổng nợ 5 năm tới $488.6

 Nợ trung bình/năm $97.7

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh $805.2 Cash flow

Tổng tài sản dài hạn 1790,4 balance sheet

Từ dòng tiền hoạt động kinh doanh, tổng tài sản đủ khả năng trả nợ nên khả năng thanh to

Lợi nhuận ròng $401.5 Bảng dòng tiền

Year 11 Lợi nhuận trước thuế $667.4 đã trừ chi phí lãi vay

Chi phí lãi vay 116.2

Tỷ lệ Lợi nhuận trước thuế / CP lãi vay 5.74

Như vậy cty đủ khả năng trả lãi suất

* Có cần thêm/giảm nợ liên quan đến VCSH

Tổng nợ $2,355.6 1278+772.6+305

Vốn chủ sở hữu $1,793.4

Tỷ lệ nợ/VCSH 1.31

Nợ đang vươt 30% so với VCSH, tỷ lệ chưa nguy hiểm, tuy nhiên an toàn cần giảm nợ.

* Phát hành thêm nợ

Với tỷ lệ chưa nguy hiểm, công ty có thể phát hành thêm nợ đầu tư cơ hội kinh doanh hấp dẫn nh

Như dòng tiền, lợi nhuận, đủ để thanh toán chi phí lãi vay
unit: $ mil

cột này tính thêm,

không cần thiết Bảng dự tính nợ 5 năm tới

Year 11

805.8 year 12 year 13 year 14 year 15 year 16

($159.70) 0

($0.30) 100 100 100 0 0

$0.00 100 100 100 100 100

$0.10 99.6 99.6 99.6 99.6 99.6

$99.80 99.8 99.8 99.8 99.8 99.8

$100.00 100 100 100 100 100

$199.60 199.6 199.6 199.6 199.6 199.6

($24.30) 62.90431 67.98886 73.4844 79.4241 85.844

($250.30)

$1.90

$772.6 $227.7 $118.9 $17.8 $15.9 $108.3 $488.6

số liệu theo sách

lance sheet

ăng trả nợ nên khả năng thanh toán không có vấn để gì

ng dòng tiền

trừ chi phí lãi vay

78+772.6+305

hiên an toàn cần giảm nợ.

ầu tư cơ hội kinh doanh hấp dẫn nhưng phải quản lý tốt.

 0.3 9.7

0.00297 0.80833

Tổng nợ 5 năm tới