‫قسم إدارة األعمال‬

‫د‪ .‬زهٌر سلمان‬

‫تقدير تكاليف المشروع‬

‫أوال‪ :‬تكاليف االستثمار‪:‬‬

‫التكالٌف االستثمارٌة هً الحصة السنوٌة من المبالغ التً تجمد فً صورة أصول الزمة إلتمام‬
‫العملٌة اإلنتاجٌة‪ ،‬مثل اآلالت والمعدات والمبانً وغٌرها‪ .‬إال أنه ٌجب المالحظة هنا أن قٌمة‬
‫االستثمار عادة ما تدفع مع بداٌة إقامة المشروع‪ ،‬لذلك ٌمكن تسمٌتها باإلنفاق االستثماري‪،‬‬
‫وتوزع هذه المبالغ على أقساط سنوٌة طوال سنوات عمر المشروع ( قسط االستهالك ) الذي‬
‫ٌمثل التكلفة االستثمارٌة‪ .‬وتقسم التكالٌف االستثمارٌة إلى قسمٌن‪:‬‬

‫‪ .1‬تكاليف اإلنشاء ( رأس المال الثابت )‪ :‬وهً تتضمن األصول الثابتة الملموسة وغٌر‬
‫الملموسة التً تستخدم فً المشروع طوال عمره اإلنتاجً وتتضمن‪:‬‬
‫‪ ‬تكالٌف األرض‪ :‬وهً تتضمن قٌمة األرض والتكالٌف المرتبطة فً‬
‫تجهٌزها من تسوٌة وتسوٌر وننقل ملكٌة وما شابه‪ ،‬وهً ال تعتبر استثمارا‬
‫حقٌقٌا إال بما ٌخص التحسٌنات التً تجرى علٌها‪.‬‬
‫‪ ‬تكالٌف اآلالت والمعدات‪ :‬وتتضمن اآلالت والمعدات ووسائل النقل‬
‫والتجهٌزات المكتبٌة‪ ،‬باإلضافة إلى تكالٌف النقل والتركٌب‪.‬‬
‫‪ ‬تكالٌف المبانً واألعمال اإلنشائٌة‪ :‬وتتضمن مبانً المنشأة اإلنتاجٌة وغٌر‬
‫اإلنتاجٌة‪.‬‬
‫‪ ‬إنفاق ما قبل اإلنتاج‪ :‬مثل تكلفة الدراسات والتجارب المسبقة ( دراسات‬
‫الجدوى‪ ،‬اإلعالنات‪ ،‬تدرٌب العمال‪ ......‬وما شابه‪ .‬وهنا تقدٌرات لبعض‬
‫من هذه التكالٌف‪:‬‬
‫نسبة من تكالٌف االستثمار‬ ‫الدراسة‬ ‫م‬
‫‪%1 - %2,0‬‬ ‫دراسة الفرصة ( مرحلة التعرف )‬ ‫‪1‬‬
‫‪%1,5 - %2,05‬‬ ‫الدراسات السابقة للجدوى‬ ‫‪0‬‬
‫‪%3 - %1‬‬ ‫‪ 3‬دراسة الجدوى لمشروع صغٌر أو متوسط‬
‫‪%0 - %1‬‬ ‫دراسة الجدوى لمشروع كبٌر‬ ‫‪4‬‬

‫تكالٌف براءات االختراع والعالمات التجارٌة‪ :‬إذا دفعت دفعة واحدة تحسب‬ ‫‪‬‬
‫من ضمن تكلفة رأس المال الثابت‪ ،‬أما إذا دفعت على أساس عدد الوحدات‬
‫المباعة أو كنسبة من األرباح فإنها تحسب ضمن تكالٌف التشغٌل‪.‬‬
‫تكالٌف فترة االختبار األولً للمشروع‪ :‬تضاف إلى رأس المال الثابت بعد‬ ‫‪‬‬
‫طرح قٌمة المنتجات التً ٌتم إنتاجها فً هذه الفترة وٌتم بٌعها‪.‬‬
‫تكالٌف أخرى متفرقة‪ :‬مثل التأمٌنات ومصارٌف التأسٌس‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫احتٌاطً الطوارئ‪ :‬وٌنقسم إلى طوارئ مادٌة وطوارئ مالٌة‪ ،‬األولى تتمثل‬ ‫‪‬‬
‫فً األخطاء التً ٌمكن أن تحدث فً تقدٌرات المبٌعات والمواد األولٌة‬
‫والتصمٌمات الهندسٌة‪ ،‬عادة ٌخصص لهذه األخطاء احتٌاطً بٌن ‪ %5‬و‬
‫‪ %12‬من قٌمة كل منها‪ .‬أما الثانٌة فترتبط بشكل أساسً بالتضخم غٌر‬

‫‪1‬‬
 ‫قسم إدارة األعمال‬
‫د‪ .‬زهٌر سلمان‬

‫المتوقع‪ ،‬وهنا ٌضاف نفس النسبة السابقة لمواجهة االرتفاع غٌر المتوقع فً‬
‫بنود تكالٌف االستثمار‪.‬‬
‫‪ .0‬تكلفة رأس المال العامل‪:‬‬
‫ٌتمثل رأس المال العامل فً القٌمة الالزمة لتشغٌل المشروع لمدة دورة إنتاجٌة‪،‬‬
‫وٌتكون رأس المال العامل من مجموع األصول الجارٌة والخصوم الجارٌة‪.‬‬
‫األصول الجارٌة هً‪:‬‬
‫‪ ‬المخزون السلعً‪ :‬وٌتضمن المواد األولٌة والمنتجات نصف المصنعة‬
‫والتامة الصنع باإلضافة إلى قطع الغٌار ومستلزمات الصٌانة‪.‬‬
‫‪ ‬حسابات المدٌنٌن‪ :‬وٌتمثل بالبٌع اآلجل‪.‬‬
‫‪ ‬النقدٌة‪ :‬هً المبالغ الالزمة لتغطٌة المصروفات الجارٌة مثل األجور‬
‫والرواتب‪ ،‬وخدمات المرافق وغٌرها‪.‬‬

‫أما الخصوم الجارٌة هً‪:‬‬

‫‪ ‬حسابات الدائنٌن‪ :‬المشترٌات اآلجلة‪.‬‬

‫‪ ‬القروض قصٌرة األجل‪ :‬وهً تمكن المشروع من تموٌل جزء من رأس‬
‫المال العامل الجاري‪.‬‬
‫‪ ‬احتٌاطً الطوارئ‪ :‬السابق الذكر‪.‬‬

‫صافً رأس المال العامل = مجموع األصول الجارٌة – مجموع الخصوم الجارٌة‪.‬‬

‫طرق حساب رأس المال العامل‪:‬‬

‫أ‪ .‬طريقة الدورة اإلنتاجية‪:‬‬

‫الدورة اإلنتاجٌة تتضمن ثالثة مراحل هً شراء المدخالت ‪ ،‬التصنٌع‪ ،‬بٌع المنتجات‪.‬‬
‫فً المرحلتٌن األولى والثانٌة هناك حاجة إلى دفع تكالٌف من ثمن مواد داخلة وأجور‬
‫ورواتب لإلنتاج ووقود وطاقة وغٌرها‪ ،‬أما فً المرحلة الثالثة تبدأ العوائد من خالل بٌع‬
‫المنتجات‪ .‬وبالتالً الحاجة لرأس المال العامل تظهر فً الفجوة الزمنٌة بٌن فترة اإلنفاق‬
‫الخارج واإلنفاق الداخل‪.‬‬
‫تعتمد هذه الطرٌقة على تحدٌد الفترة الزمنٌة للدورة اإلنتاجٌة وتقدٌر تكلفة رأس المال‬
‫العامل على أساس االحتٌاجات الكلٌة خاللها‪ .‬وٌجب التركٌز على التموٌل النقدي‬
‫والتموٌل اآلجل ( دائنون‪ ،‬قروض قصٌرة األجل )‪ ،‬وكذلك على البٌع النقدي والبٌع‬
‫اآلجل‪ ،‬أي التركٌز على المفهوم الصافً لرأس المال العامل‪.‬‬

‫ب‪ .‬طريقة الدورة النقدية الشهرية‪:‬‬

‫تعتمد هذه الطرٌقة على تقدٌرات المٌزانٌة عن سنة عادٌة عند مستوى التشغٌل الكامل‪.‬‬
‫ولتوضٌح هذه الطرٌقة لٌكن لدٌنا المثال التالً‪:‬‬
‫لٌكن لدٌنا البٌانات التقدٌرٌة التالٌة لمشروع ما‪:‬‬

‫‪0‬‬
 ‫قسم إدارة األعمال‬
‫د‪ .‬زهٌر سلمان‬

‫رأس المال‬ ‫اإلٌراد‬ ‫اإلٌراد‬ ‫اإلنفاق‬ ‫اإلنفاق‬ ‫الشهر‬

‫العامل الالزم‬ ‫التراكمً‬ ‫الشهري‬ ‫التراكمً‬ ‫الشهري‬
‫‪35‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪72‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪122‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪92‬‬ ‫‪62‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪152‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪112‬‬ ‫‪92‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪022‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪132‬‬ ‫‪102‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪052‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪152‬‬ ‫‪152‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪322‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪142‬‬ ‫‪012‬‬ ‫‪62‬‬ ‫‪352‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪132‬‬ ‫‪072‬‬ ‫‪62‬‬ ‫‪422‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪8‬‬
‫‪102‬‬ ‫‪332‬‬ ‫‪62‬‬ ‫‪452‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪112‬‬ ‫‪392‬‬ ‫‪62‬‬ ‫‪522‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪12‬‬
‫‪122‬‬ ‫‪452‬‬ ‫‪62‬‬ ‫‪552‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪11‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪722‬‬ ‫‪052‬‬ ‫‪722‬‬ ‫‪152‬‬ ‫‪10‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪722‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪722‬‬ ‫مج‬

‫لتقدٌر رأس المال العامل كان علٌنا حساب اإلنفاق التراكمً واإلٌراد التراكمً والفرق‬
‫بٌنهما‪ ،‬وتعتبر أكبر قٌمة فرق هً القٌمة المالئمة لرأس المال العامل‪ ،‬ومن الجدول‬
‫نرى أن هذه القٌمة تبلغ ‪ ،152‬وٌتعٌن إضافة نسبة ‪ %5‬إلى ‪ %12‬كاحتٌاطً طوارئ‪.‬‬
‫ج‪ .‬طريقة النسبة المئوية‪:‬‬
‫تقوم هذه الطرٌقة على أساس حساب قٌمة لكل عنصر من عناصر رأس المال العامل‬
‫كنسبة من إجمالً رأس المال العامل لكل عنصر‪ .‬وجرى العرف على استخدام النسب‬
‫التالٌة‪:‬‬
‫‪ ‬إٌجار األراضً لمدة عام ‪.%122‬‬
‫‪ ‬إٌجار المبانً لمدة عام ‪.%122‬‬
‫‪ ‬قٌمة األجور والمرتبات والمزاٌا العٌنٌة لمدة ثالثة شهور ‪.%05‬‬
‫‪ ‬قٌمة المواد األولٌة لمدة ثالثة شهور ‪.%05‬‬
‫‪ ‬قٌمة الوقود لمدة ثالثة شهور ‪.%05‬‬
‫‪ ‬قٌمة الطاقة الكهربائٌة الالزمة لمدة ثالثة شهور ‪.%05‬‬
‫‪ ‬قٌمة المٌاه الالزمة لمدة ثالثة شهور ‪.%05‬‬
‫‪ ‬مصارٌف الصٌانة الالزمة لمدة ثالثة شهور ‪.%05‬‬
‫‪ ‬مصارٌف اإلعالن والتسوٌق لمدة ثالثة شهور ‪.%05‬‬
‫‪ ‬مصارٌف إدارٌة لمدة ثالثة شهور ‪.%05‬‬
‫‪ ‬احتٌاطً طوارئ ‪ %5‬إلى ‪.%12‬‬

‫‪3‬‬
 ‫قسم إدارة األعمال‬
‫د‪ .‬زهٌر سلمان‬

‫‪ .3‬تكاليف التشغيل‪:‬‬
‫تكالٌف التشغٌل هً قٌمة المدخالت التً تستخدم فً العملٌة اإلنتاجٌة خالل فترة‬
‫محددة‪ .‬وهً تشمل ثالثة عناصر أساسٌة فً حالة المشروع الصناعً وهً‪:‬‬
‫أ‪ -‬تكالٌف المصنع وتتضمن‪:‬‬
‫‪ ‬المواد األولٌة‪.‬‬
‫‪ ‬الموارد البشرٌة‪.‬‬
‫‪ ‬البضاعة المرفوضة‪.‬‬
‫‪ ‬تكالٌف حماٌة البٌئة‪.‬‬
‫‪ ‬تكالٌف الطاقة والوقود‪.‬‬
‫‪ ‬تكالٌف الصٌانة وقطع الغٌار‪.‬‬
‫ب‪ -‬تكالٌف اإلنتاج الثابتة‪:‬‬
‫‪ ‬تكالٌف الخدمات من إشراف ومراقبة الجودة وتكالٌف النقل الداخلٌة‬
‫واالستشارات الهندسٌة‪.‬‬
‫‪ ‬األقساط الدورٌة مقابل التكنولوجٌا‪.‬‬
‫‪ ‬إٌجارات مبانً وآالت اإلنتاج فً حال وجودها‪.‬‬
‫‪ ‬تكالٌف تخزٌن المنتجات‪.‬‬

‫ج‪ -‬التكالٌف اإلدارٌة الثابتة‪:‬‬

‫األجور والمرتبات اإلدارٌة الثابتة‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫المواد المكتبٌة‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫إٌجارات مبانً اإلدارة‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫خدمات إدارٌة من اتصاالت وتنقالت‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫‪4‬‬