Класифікація

цінних паперів
Марія Невдача УЕ-01
 Що ж таке цінні папери?
Відповідно до ст. 8 Закону України
«Про ринки капіталу та організовані товарні
ринки»:
Цінним папером є документ установленої форми з
відповідними реквізитами, що посвідчує грошове або інше
майнове право, визначає взаємовідносини емітента цінного
папера (особи, яка видала цінний папір) і особи, яка має
права на цінний папір, та передбачає виконання зобов’язань
за таким цінним папером, а також можливість передачі прав
на цінний папір та прав за цінним папером іншим особам.
Групи цінних паперів
 Групи цінних паперів
1) Пайові цінні папери – цінні папери, що посвідчують участь власника таких цінних
паперів (інвестора) у статутному капіталі та/або активах емітента (у тому числі активах,
що знаходяться в управлінні емітента) та надають їх власнику (інвестору) право на
отримання частини прибутку (доходу), зокрема у вигляді дивідендів, та інші права,
встановлені законодавством.
До пайових цінних паперів належать:
• акції;
• інвестиційні сертифікати;
• сертифікати ФОН;
• акції корпоративних інвестиційних фондів;
 Групи цінних паперів
2) Боргові цінні папери – цінні папери, що посвідчують відносини позики і передбачають обов’язок емітента
або особи, яка видала неемісійний цінний папір, сплатити у визначений строк кошти, передати товари або
надати послуги, а також інші права власника та обов’язки емітента і осіб, які надають забезпечення за
облігаціями.
До боргових цінних паперів належать:
• корпоративні облігації;
• державні облігації України;
• облігації місцевих позик;
• казначейські зобов’язання України;
• ощадні сертифікати банків;
• депозитні сертифікати банків;
• векселі;
• облігації міжнародних фінансових організацій;
 Групи цінних паперів
3) Іпотечні цінні папери — цінні папери, випуск яких забезпечено іпотечним покриттям та які
посвідчують право власників на отримання від емітента належних їм коштів. До іпотечних цінних
паперів належать:
• іпотечні облігації;
• іпотечні сертифікати;
• заставні;
4) Приватизаційні цінні папери — цінні папери, які посвідчують право власника на безоплатне
одержання у процесі приватизації частки майна державних підприємств, державного житлового фонду,
земельного фонду;
5) Похідні цінні папери — цінні папери, механізм випуску та обігу яких пов'язаний з правом на
придбання чи продаж протягом строку, встановленого договором, цінних паперів, інших фінансових
та/або товарних ресурсів;
6) Товаророзпорядчі цінні папери — цінні папери, які надають їхньому держателю право
розпоряджатися майном, вказаним у цих документах.
Цінні папери за порядком їх розміщення
або видачі
Емісійні цінні папери – це цінні папери, що посвідчують однакові права їх
власників у межах одного випуску цінних паперів, стосовно особи, яка бере на
себе відповідні зобов'язання (емітент). В Україні це акції; облігації підприємств;
облігації місцевих позик; державні облігації України; іпотечні сертифікати;
іпотечні облігації; сертифікати фондів операцій з нерухомістю (сертифікати
ФОН); інвестиційні сертифікати; казначейські зобов'язання України.
Неемісійні цінні папери – цінні папери, які випускаються одинично,
найчастіше з метою забезпечення торговельного обороту. Як правило
передбачають одного боржника та одного кредитора (векселі, сертифікати, чеки
та ін.)
 За формою існування
Цінні папери можуть існувати у формі паперових документів, або на
електронних носіях. Такі форми отримали назву "документарна" та
"бездокументарна" форма цінного папера.
Види цінних паперів за формою існування:
• електронних цінних паперів – відображається у вигляді облікового запису на
рахунку в цінних паперах у системі депозитарного обліку цінних паперів;
• паперові цінні папери – оформлюється на матеріальному носії як документ,
що містить найменування виду цінного папера, а також визначені законодавством
реквізити.
 Цінні папери за формою випуску
Цінні папери за формою випуску (видачі) можуть бути на пред’явника, іменні або ордерні.
Цінний папір на пред'явника - не реєструється у емітента на ім'я держателя і передається іншій особі шляхом
вручення.
Іменний цінний папір - ім'я держателя реєструється в спеціальному реєстрі, який ведеться емітентом. Цивільний
кодекс України встановлює, що особа, якій належать права, засвідчені іменним цінним папером, повинна в ній
називатися.
Ордерний цінний папір - складається на ім'я першого держателя, якому належать права власності і котрий за
наказом (розпорядженням) може передати ці права призначеній іншій особі. Ордерними цінними паперами за
українським законодавством можуть бути чек, вексель, коносамент.
Права на цінний папір та права за цінним папером, що існує в паперовій формі, належать:
• пред’явникові цінного папера (цінний папір на пред’явника);
• особі, зазначеній у цінному папері (іменний цінний папір);
• особі, зазначеній у цінному папері, яка може сама реалізувати такі права або призначити своїм наказом іншу
уповноважену особу (ордерний цінний папір). При цьому такий наказ (індосамент) може бути повним (із зазначенням
імені особи, якій передаються права за таким ордерним цінним папером) або бланковим (без зазначення імені особи,
якій передаються права за таким ордерним цінним папером).
 За терміном обертання
За терміном обертання цінні папери в Україні поділяються на безстрокові і термінові.
Безстрокові цінні папери (наприклад, акції) не мають встановленого строку погашення
чи мають строк погашення більш як 10 років з моменту їх емісії (видачі) або згідно з
умовами емісії передбачають право емітента приймати одноособове рішення про
продовження строку погашення (ліквідації) таких цінних паперів, незалежно від загального
строку дії таких цінних паперів.
Термінові цінні папери (як правило, цінні папери, що опосередковують відносини
позики — облігації, векселі, казначейські зобов'язання та ін.) своєю чергою поділяються на:
• короткострокові — до 1 року;
• середньострокові — від 1 до 5 років;
• довгострокові — від 5 до 10 і більше років.
 Залежно від форми надання капіталу
Пайові цінні папери, за якими емітент не несе зобов’язання повернути кошти,
інвестовані в його діяльність, але які засвідчують пайову участь власника у статутному
капіталі, надають їх власникам право на участь в управлінні справами емітента і
одержання частини прибутку у вигляді дивідендів та частини майна при ліквідації фірми-
емітента. До пайових цінних паперів відносять: акції, приватизаційні папери та
інвестиційні сертифікати.
Боргові цінні папери, за якими емітент несе зобов’язання повернути у визначений
термін кошти, інвестовані в його діяльність, але які не надають їх власнику право на
участь в управлінні справами емітента. До боргових цінних паперів відносять: облігації
внутрішньої та зовнішньої державної і місцевої позик, облігації підприємств, векселі,
казначейські зобов’язання держави та ощадні сертифікати.
 За способом обертання та
за формою отримання доходу
За способом обертання цінні папери поділяють також на:
• ринкові, які можуть вільно обертатися на ринку;
• неринкові, які власник не має права вільно перепродавати (акції приватного
акціонерного товариства).
Цінні папери з обмеженим колом обігу – операції купівлі-продажу по таких паперах
можуть здійснюватися з обмеженнями по видах ринків.
Залежно від механізму нарахування доходу цінні папери поділяють на:
До інструментів з фіксованим доходом належать облігації, інші боргові зобов'язання з
фіксованими процентними виплатами, а також привілейовані акції, за якими сплачується
фіксований дивіденд.
До інструментів з плаваючим доходом належать боргові зобов'язання зі змінними
процентними виплатами та прості акції, оскільки дивідендні виплати за ними наперед не
визначені і залежать від розміру прибутку, отриманого підприємством протягом звітного
періоду.
 За зобов'язаннями емітента та правами власника
Акції та боргові цінні папери називають ще цінними
паперами першого роду або основними. Похідні цінні
папери або деривативи називають цінними паперами
другого роду.
Пайові цінні папери є безстроковими
інструментами і засвідчують дольову участь інвестора в
статутному фонді емітента (акціонерного товариства),
тобто характеризують відносини співвласності між
конкретним інвестором та іншими учасниками
акціонерного товариства, дають право їх власнику на
отримання доходу у вигляді дивідендів, право на частку
майна товариства при його ліквідації тощо.
Боргові цінні папери відображають відносини
позики між емітентом та інвестором і, як правило,
пов'язані з виплатою доходу інвестору за надану
емітентові позику.
Похідні фінансові інструменти (опціони,
ф’ючерси, варанти та ін.) — це особливі фондові
цінності, які фіксують проміжні права партнерів у
процесі укладання угоди.
 Інші ознаки за якими класифікують ЦП
* за національною приналежністю (вітчизняні та іноземні);
* за емітентами (державні, приватні та змішані);
* за ступенем захисту (високоякісні та ординарні);
* за територією обігу (регіональні, національні та міжрегіональні);
* за обсягом наданих прав (з правом власності, з правом управління та з правом
кредитування);
* за можливістю обміну (конвертовані та неконвертовані);
* за ризикованістю (безризикові, малоризикові, ризикові).
* з огляду на цільове призначення цінних паперів їх можна класифікувати на папери для
інвестування, кредитування і розрахунків за постачання та зобов’язання.
* за формою випуску — цінні папери які підлягають приватному (без публічного
оголошення) або відкритому розміщенню (з публічним оголошенням).
ДЯКУЮ ЗА УВАГУ!