Облігації місцевих позик, особливості їх емісії

1 слайд
Поняття
Облігації місцевих позик — облігації, емісійні цінні папери, що розміщуються на
підставі рішення міської ради відповідно до вимог, установлених бюджетним
законодавством. Не дивлячись на те, що у визначенні облігацій місцевих позик
є слово «папери», проте у паперовому вигляді вони не існують. Обіг облігацій
здійснюється виключно в електронному вигляді.
2 слайд
Облігації місцевих позик за законодавством можуть бути як облігаціями
внутрішніх, так і зовнішніх місцевих позик. Однак реально випускалися лише
облігації внутрішніх місцевих позик. Так, за даними Національної комісії з
цінних паперів та фондового ринку за період 2003–2014 рр. в Україні було
зареєстровано 68 випусків облігацій внутрішніх місцевих позик на суму 11,158
млрд грн
Емісія облігацій внутрішніх місцевих позик оновилася у 2018 році. Так,
Львівська міська рада випустила облігацій на суму 440 млн грн, Івано-
Франківська міська рада – на суму 300 млн грн.
3 слайд
Емітентом ОМП виступає міська рада, яка від свого імені розміщує облігації і
бере на себе зобов’язання, що випливають з умов розміщення цих облігацій,
перед власниками облігацій.
Випуск та розміщення ОМП серед інвесторів є окремим видом місцевих
запозичень, що здійснюються з метою фінансування бюджетів розвитку міських
бюджетів та використовуються для створення, приросту чи оновлення
стратегічних місцевих об’єктів довготривалого користування або об’єктів, які
забезпечують виконання завдань міських рад, спрямованих на задоволення
інтересів територіальних громад міст.
4 слайд
5 слайд
Особливості емісії
Емісія ОМП шляхом їх приватного розміщення здійснюється за 26 етапами.
Перелічимо деякі з них:
1) затвердження міського бюджету на відповідний рік з дефіцитом за
спеціальним фондом та проекту рішення про розміщення облігацій;
2) отримання погодження Мінфіном обсягу та умов здійснення запозичення;
3) прийняття міською радою рішення про приватне розміщення облігацій;
4) укладення у разі потреби попереднього договору з андеррайтером;
5) укладення з НБУ попереднього договору про обслуговування випусків цінних
паперів;
6 слайд
Приватне розміщення ОМП
Приватне розміщення облігацій здійснюється емітентом самостійно або із
залученням андеррайтера, що уклав з емітентом договір про андеррайтинг.
Строк укладення договорів з першими власниками в процесі приватного
розміщення облігацій не може перевищувати двох місяців з дати початку
укладення договорів з першим власником, але в межах бюджетного періоду.
Якщо облігації, передбачені до розміщення, випускаються різними серіями,
строк укладення договорів з першими власниками в процесі приватного
розміщення окремої серії облігацій не може перевищувати двох місяців з дати
початку укладення договорів з першими власниками облігацій цієї серії,
передбаченої проспектом їх емісії, але в межах бюджетного періоду.
Облігації, які пропонуються для приватного розміщення, вважаються такими,
що мають обмежене коло обігу серед учасників такого розміщення.
Кількість розміщених шляхом приватного розміщення облігацій не може
перевищувати кількості облігацій, визначеної у проспекті їх емісії, але може
бути меншою, ніж кількість облігацій, визначена у проспекті їх емісії.
Публічне розміщення ОМП
Як і для облігацій підприємств, етапи публічного розміщення ОМП
відрізняються від етапів приватного розміщення двома особливостями:
1. Розкриття емітентом інформації, що міститься в зареєстрованому
проспекті емісії облігацій та змінах до проспекту емісії облігацій (у разі
внесення таких змін), у повному обсязі відповідно до нормативно-
правового акта НКЦПФР, що встановлює порядок розкриття інформації на
фондовому ринку;»
2. Розкриття інформації, що міститься у зареєстрованому звіті про результати
публічного розміщення облігацій, у повному обсязі відповідно до
нормативно-правового акта НКЦПФР, що встановлює порядок розкриття
інформації на фондовому ринку;».
Публічне розміщення облігацій може так само, як і приватне розміщення,
здійснюватися на фондовій біржі емітентом самостійно або через
андеррайтера, що уклав з емітентом договір про андеррайтинг.