‫الوس ار بع‪:‬ر اعمليات ملااية طتيلة ألاجلر‪/‬ر افائلة ملردبة‬

‫‪ -1‬تعريف‪:‬‬

‫تعرف الفائدة المركبة عمى أنيا مقابل التنازل عن حق االنتفاع واالستخدام لرصيد نقدي‬
‫معين بمعدل معموم وفترة زمنية متفق عمييا‪ ،‬عادة ما تفوق السنتين‪ ،‬وتحسب دوريا عمى‬
‫أساس الرصيد بداية كل دورة من دورات عقد التوظيف‪.‬‬

‫‪ -2‬الصيغة العامة لحساب الفائدة المركبة‪:‬‬

‫إذا اعتبرنا أن شخصا قام بتوظيف مبمغ قدره ‪ a‬بمعدل فائدة مركبة سنوي قدره ‪ t‬لمدة ‪ n‬من‬
‫السنوات‪ ،‬سيكون تطور رصيد المتعامل خالل مدة التوظيف كما يظيره الجدول أدناه‪:‬‬

‫األصل‬
‫الجممة المكتسبة نهاية‬ ‫الفترة‬
‫الفائدة الناتجة عن التوظيف‬ ‫فائدة الفترة ‪i‬‬ ‫الموظف‬
‫الفترة ‪i‬‬ ‫‪i‬‬
‫لمفترة ‪i‬‬

‫‪A= a + I‬‬
‫‪I= a.t.1‬‬ ‫‪I1= a.t‬‬ ‫‪A‬‬ ‫‪01‬‬
‫)‪A= a + a.t = a.(1+t‬‬

‫‪A= a.(1+t)+‬‬
‫‪a.(1+t).t‬‬ ‫= ‪I= a.t + a.(1+t).t‬‬
‫‪I2= a.(1+t).t‬‬ ‫)‪a.(1+t‬‬ ‫‪02‬‬
‫‪= a.(1+t)2‬‬ ‫‪a.t1  1  t ‬‬

‫‪....‬‬ ‫‪....‬‬ ‫‪....‬‬ ‫‪....‬‬ ‫…‬

‫‪n 1 ‬‬ ‫=‪In‬‬

‫‪a.t 1  1  t   1  t   ...  1  t ‬‬
‫‪2‬‬
‫‪A  a 1  t ‬‬ ‫‪a.(1+t)n-1‬‬
‫‪n‬‬
‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪n-1‬‬
‫‪n‬‬
‫‪a.(1+t) .t‬‬

‫من خالل الجدول أعاله يمكن كتابة‪:‬‬

‫الصيغة العامة لحساب الفائدة المركبة نياية عقد التوظيف‬

‫‪‬‬
‫‪I  a  t  1  1  t   1  t   ...  1  t ‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪n 1‬‬
‫‪‬‬
‫جامعة اشهيل حمه لخضر ات دي‬ ‫الدكتور‪:‬رحت س عبل ارز ق‬
‫‪1‬‬
 ‫الوس ار بع‪:‬ر اعمليات ملااية طتيلة ألاجلر‪/‬ر افائلة ملردبة‬

‫الصيغة العامة لحساب الجممة المكتسبة بفائدة مركبة نياية عقد التوظيف‬

‫‪A  a 1  t ‬‬
‫‪n‬‬

‫ومن خالل الصيغة األخيرة يمكن استنتاج الفائدة المركبة نياية مدة التوظيف بطريقة‬
‫أبسط كما يمي‪:‬‬

‫‪‬‬
‫‪I  a 1  t   1‬‬
‫‪n‬‬
‫‪‬‬
‫والمالحظ أن الصيغ الحسابية السابقة سواء تعمقت بالفائدة المركبة أو الجممة‬
‫المكتسبة‪ ،‬ال يمكن تطبيقيا مباشرة إال إذا تحقق التجانس بين الوحدة الزمنية المرتبطة بمدة‬
‫التوظيف مع الوحدة الزمنية المرتبطة بمعدل التوظيف‪.‬‬

‫مثـــــال‪:‬‬

‫قام شخص بتوظيف مبمغ قدره ‪ 150000‬دينار لمدة ‪ 03‬سنوات‬

‫المطموب‪ - :‬أحسب الفائدة الناتجة عن التوظيف بمعدل فائدة مركبة سنوي ‪.%10‬‬

‫‪ -‬أحسب فائدة السنة الثالثة‪.‬‬

‫‪ -‬أحسب الجممة المكتسبة بمعدل فائدة مركبة سنوي ‪.%12‬‬

‫‪I  49650‬‬ ‫‪I3  18150 A  210739.20‬‬ ‫الحـــــل‪:‬‬

‫‪ -3‬حساب مختمف حدود الجممة المكتسبة‪:‬‬

‫‪ 1 – 3‬حساب األصل الموظف‬

‫من خالل الصيغة العامة لحساب الجممة المكتسبة‪ ،‬يمكن إيجاد قيمة األصل الموظف كما‬
‫يمي‪:‬‬

‫‪A  a  1  t   a ‬‬
‫‪n‬‬ ‫‪A‬‬
‫‪1  t n‬‬

‫جامعة اشهيل حمه لخضر ات دي‬ ‫الدكتور‪:‬رحت س عبل ارز ق‬

‫‪2‬‬
 ‫الوس ار بع‪:‬ر اعمليات ملااية طتيلة ألاجلر‪/‬ر افائلة ملردبة‬

‫‪ 2- 3‬حساب مدة التوظيف‬

‫من خالل الصيغة العامة لحساب الجممة المكتسبة‪ ،‬يمكن إيجاد مدة التوظيف كما يمي‪:‬‬

‫‪A  a  1  t  ‬‬ ‫‪ 1  t ‬‬

‫‪n‬‬ ‫‪A‬‬ ‫‪n‬‬

‫‪a‬‬

‫وبإدخال الموغاريتم النيبري عمى طرفي المساواة نجد‪:‬‬

‫‪A‬‬
‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪A‬‬
‫‪Ln    Ln 1  t   n  Ln 1  t   Ln  ‬‬
‫‪n‬‬

‫‪ a ‬‬ ‫‪ a ‬‬

‫ومنو نجد‪:‬‬

‫‪A‬‬
‫‪Ln ‬‬ ‫‪‬‬
‫‪n ‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪a ‬‬
‫‪Ln 1  t ‬‬

‫‪ 3 – 3‬حساب معدل التوظيف‬

‫من خالل الصيغة العامة لحساب الجممة المكتسبة‪ ،‬يمكن إيجاد معدل التوظيف المطبق كما‬
‫يمي‪:‬‬

‫‪A  a  1  t  ‬‬ ‫‪ 1  t   1  t   n‬‬

‫‪n‬‬ ‫‪A‬‬ ‫‪n‬‬ ‫‪A‬‬
‫‪a‬‬ ‫‪a‬‬

‫‪A‬‬
‫‪t ‬‬ ‫‪n‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪ 1‬‬ ‫ومنو نجد‪:‬‬
‫‪‬‬ ‫‪a‬‬ ‫‪‬‬

‫جامعة اشهيل حمه لخضر ات دي‬ ‫الدكتور‪:‬رحت س عبل ارز ق‬

‫‪3‬‬
 ‫الوس ار بع‪:‬ر اعمليات ملااية طتيلة ألاجلر‪/‬ر افائلة ملردبة‬

‫مثـــــــــــــال‪:‬‬

‫وظفت مؤسسة في بنك مبمغ ‪ 430000‬دينار لمدة ثالث سنوات بمعدل فائدة سداسي‬
‫‪.% 5‬‬
‫‪ -1‬أحسب جممة المبمغ نياية المدة‪.‬‬
‫‪ -2‬أحسب الفائدة المتحصل عمييا من عممية التوظيف‪.‬‬
‫‪ 736026.523‬دينار‪.‬‬ ‫‪ -3‬الجممة المكتسبة تم إقراضيا لتسترجع بعد ثالث سنوات بـ‬
‫أحسب معدل الفائدة السنوي المطبق عمى الجممة‪.‬‬
‫‪ -4‬الجممة المكتسبة تم إيداعيا لمحصول عمى ‪ 843675‬دينار بمعدل ‪ .% 10‬كم كانت‬
‫مدة اإليداع؟‬
‫‪I  576241.1254 A  146241.1254 t  8.5% n  4‬‬ ‫الـــــــــــــــــــــــــحـل‪:‬‬

‫‪ -4‬حساب الفائدة المركبة في حالة مدة التوظيف عدد غير طبيعي‪:‬‬

‫ىناك وجيتان لمنظر اختمفتا في حساب الفائدة المركبة في حالة ما إذا كانت مدة‬
‫التوظيف عدد غير طبيعي‪ ،‬حيث نجد‪:‬‬

‫حسب وجية النظر التجارية‪ ،‬تحسب الفائدة المركبة إذا‬ ‫‪ 1 – 4‬وجهة النظر التجارية‪:‬‬
‫كانت مدة التوظيف عدد طبيعي انطالقا من الصيغة العامة لحساب الفائدة المركبة إذا كانت‬
‫مدة التوظيف عدد طبيعي مع مراعاة تجانس الوحدة الزمنية المرتبطة بمعدل التوظيف مع‬
‫‪‬‬
‫‪IC  a 1  t   1‬‬
‫‪n‬‬
‫‪‬‬ ‫الوحدة الزمنية المرتبطة بمدة التوظيف‪ .‬أي أن ‪:‬‬

‫‪AC  a 1  t ‬‬
‫‪n‬‬

‫تتضمن مدتين‪ n1 :‬تمثل الجزء الصحيح من مدة التوظيف معبر عنو‬ ‫‪n‬‬ ‫مع العمم أن‬
‫بالوحدة الزمنية المرتبطة بمعدل التوظيف‪ n 2 ،‬تمثل الجزء العشري من مدة التوظيف معبر‬
‫عنو بالوحدة الزمنية المرتبطة بمعدل التوظيف‪.‬‬

‫جامعة اشهيل حمه لخضر ات دي‬ ‫الدكتور‪:‬رحت س عبل ارز ق‬

‫‪4‬‬
 ‫الوس ار بع‪:‬ر اعمليات ملااية طتيلة ألاجلر‪/‬ر افائلة ملردبة‬

‫مثــــــــــــــال‪:‬‬

‫وظف مبمغ ‪ 125000‬دج بمعدل فائدة مركبة ‪ %5‬سداسي لمدة ‪ 01‬سنة و‪ 09‬أشير‪.‬‬

‫المطموب‪ :‬أحسب الفائدة الناتجة عن التوظيف‪ ،‬والجممة المكتسبة حسب وجية النظر‬
‫التجارية‪.‬‬

‫‪A  148276.58‬‬ ‫الحــــــــــل‪IC  23276.58 :‬‬

‫‪ 2 – 4‬وجهة النظر العقالنية (الحقيقية)‪ :‬حسب وجية النظر العقالنية‪ ،‬ينظر إلى عممية‬
‫التوظيف في حالة ما إذا كانت مدة التوظيف عدد غير طبيعي‪ ،‬عمى أنيا عممية مركبة من‬
‫عمميتين جزئيتين متتابعتين‪.‬‬

‫‪ -‬العممية الجزئية األولى‪ :‬وىي عممية مالية طويمة األجل تتعمق بالجزء الصحيح من مدة‬
‫التوظيف‪ ،‬أين يسري فييا تطبيق قانون الفائدة المركبة‪.‬‬
‫‪ -‬العممية الجزئية الثانية‪ :‬وىي عممية مالية قصيرة األجل‪ ،‬تأتي بعد العممية الجزئية‬
‫األولى‪ ،‬و تتعمق بالجزء العشري من مدة التوظيف‪ ،‬يطبق فييا قانون الفائدة البسيطة‪.‬‬
‫وعمى ىذا األساس‪ ،‬يكون قانون حساب الفائدة المركبة حسب وجية الحقيقية كما يمي‪:‬‬

‫‪‬‬ ‫‪‬‬
‫‪IR  a 1  t  1  1  a.1  t  1  t  n 2‬‬
‫‪n‬‬ ‫‪n‬‬

‫أما حساب الجممة المكتسبة حسب نفس وجية النظر فتكون كما يمي‪:‬‬

‫‪AR  a 1  t  1 1  t  n 2 ‬‬
‫‪n‬‬

‫مثـــــــــــــــــــــــــــال‪:‬‬

‫‪360000‬‬ ‫أحسب الفائدة والجممة المكتسبة حسب وجية النظر الحقيقية لمبمغ قيمتو‬
‫دج موظف بمعدل ‪ % 09‬لمدة سنتين و ‪ 09‬أشير‪.‬‬

‫‪I R  96586,83‬‬ ‫‪AR  456586,83‬‬ ‫الحــــــــــل‪:‬‬

‫جامعة اشهيل حمه لخضر ات دي‬ ‫الدكتور‪:‬رحت س عبل ارز ق‬

‫‪5‬‬