6$<,/,$7(ù/ø6ø/$+/$59(%,d$.

/$5ø/(

'øö(5$/(7/(5+$..,1'$.$1818<*8/$0$6,1,*g67(5(1

.$5$56$<,/,<g1(70(/ø.+$..,1'$%ø/*ø

$0$d

 %X <|QHWPHOL÷LQ DPDFÕ  VD\ÕOÕ $WHúOL 6LODKODU YH %ÕoDNODU LOH 'L÷HU $OHWOHU
+DNNÕQGD.DQXQNDSVDPÕQGDEXOXQDQKHUWUODWHúOLVLODKODUODPHUPLOHULQLQYHEÕoDNODUODVDOW
VDOGÕUÕ YH VDYXQPDGD NXOODQÕOPDN ]HUH |]HO RODUDN \DSÕOPÕú EXOXQDQ GL÷HU DOHWOHULQ
PHPOHNHWH VRNXOPDVÕ \DSÕOPDVÕ VDWÕOPDVÕ VDWÕQ DOÕQPDVÕ WDúÕQPDVÕ YH\D
EXOXQGXUXOPDVÕQDLOLúNLQXVXOYHHVDVODUÕG]HQOHPHNWLU

0(9=8$7VD\ÕOÕ$WHúOL6LODKODUYH%ÕoDNODULOH'L÷HU$OHWOHU+DNNÕQGD.DQXQX

 6LODK 8]DNWDQ YH\D \DNÕQGDQ FDQOÕODUÕ |OGUHELOHQ \DUDOD\DQ HWNLVL] EÕUDNDQ FDQOÕ
RUJDQL]PDODUÕKDVWDHGHQFDQVÕ]ODUÕSDUoDOD\DQYH\D\RNHGHQUXKVDWDWDELDUDoYHDOHWOHULQ
WPQ

 7DEDQFD 7DP RWRPDWLN ROPDPDN úDUWÕ\OD QDPOX X]XQOX÷X ILúHN \DWD÷Õ KDULo RWX]
VDQWLPHWUH\LYHWPX]XQOX÷XHOOLVDQWLPHWUH\LJHoPH\HQGXPDQOÕYH\DGXPDQVÕ]EDUXWYH\D
EX QHYLGHQ ELU SDWOD\ÕFÕ YH LWLFL Jo LOH JOOH PHUPL VDoPD YH\D I]H LOH JD] \D GD GL÷HU
QHVQHOHULDWDELOHQEHOOLELUoDSWDQDPOX\DX\JXQLPDOHGLOPLúDWHúOLVLODKODUGÕU


58+6$7/$5

 7DúÕPD YH EXOXQGXUPD UXKVDWODUÕ RQD\ WDULKLQGHQ LWLEDUHQ EHú \ÕO LoLQ JHoHUOL ROXS
\HQLOHPHKDUFÕDOÕQPDNúDUWÕ\ODKHUEHú\ÕOGDELU\HQLOHQLU6UHQLQVRQDHUPHVLQGHQELUD\
|QFH WHEOLJDW LoLQ JHUHNOL LúOHPOHU EDúODWÕOÕU =DEÕWDFD GR÷UXGDQ YH\D  VD\ÕOÕ 7HEOLJDW
.DQXQX KNPOHULQH J|UH \DSÕODFDN \D]ÕOÕ WHEOLJDWWDQ LWLEDUHQ DOWÕ D\ LoLQGH UXKVDWODUÕQÕ
PHYFXWGXUXPODUÕQDJ|UHWDúÕPDYH\DEXOXQGXUPDUXKVDWÕRODUDN\HQLOHWPH\HQOHULQRVLODKD
DLW UXKVDWÕ LSWDO HGLOHUHN EX <|QHWPHOLN KNPOHULQH J|UH GHYUL VD÷ODQÕU %X úHNLOGH UXKVDWÕ
LSWDOHGLOHQVLODKKLoELUúHNLOGHD\QÕúDKÕVDGÕQD\HQLGHQUXKVDWDED÷ODQDPD]

58+6$7d(ùø7/(5ø

 %XOXQGXUPD5XKVDWÕ %Hú\ÕOLoLQYHULOLU 
 7DúÕPD5XKVDWÕ
D7DúÕPD5XKVDWÕ %Hú\ÕOLoLQYHULOHU 
E.DPX*|UHYOLVL6LODK7DúÕPD5XKVDWÕ *|UHYLQLQ'HYDPÕ6UHVLQFH 
F(PHNOL.DPX*|UHYOLVL6LODK7DúÕPD5XKVDWÕ 6UHVL] 
o<LYOL$Y7IH÷L5XKVDWÕ %Hú\ÕOLoLQYHULOHU 

1RW.DPX *|UHYOLOHUL YH (PHNOL .DPX *|UHYOLOHULQLQ GXUXPX KHU   EHú \ÕO LoLQGH
DUDúWÕUÕOÕU

%8/81'850$6ø/$+58+6$7,ødø1ø67(1(&(.%(/*(/(5

 'LOHNoH 9DOLOLN0DNDPÕQDKLWDEHQ\D]ÕODFDN 

 6LODKEDúNDELUúDKÕVWDQGHYLUDOÕQDFDNVDDODQYHGHYUHGHQD\UÕD\UÕGLOHNoH
\D]DFDNWÕU 
 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 
 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
 (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL 6LODKÕ%DúNDVÕQGDQ'HYLU$OÕ\RUVD 
 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 
 $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN $GOL\H
6DUD\ÕQGDQ$OÕQDFDNWÕU6XoND\GÕROPDVÕKDOLQGH³NHVLQOHúPHúHUKL\D]ÕOPÕú´WDVGLNOL
PDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU
 $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕLoHULVLQGHoHNLOPLú 
 <DUÕPNDSDNGRV\D

6ø/$+øù<(5ø1'(%8/81'858/0$.ø67(1ø<256$

 øú\HULUXKVDWIRWRNRSLVL

øù<(5øùø5.(7ø6(

  øú\HULQLQUXKVDWIRWRNRSLVL
  7LFDUHW6LFLO*D]HWHVLIRWRNRSLVL HQVRQ\D\ÕQODQDQúHNOL\OH 
  .DUDU IRWRNRSLVL VLODK EXOXQGXUXODFDN úDKVÕQ úLUNHWWHQ VLODK
EXOXQGXUXOPDVÕQGD VDNÕQFD EXOXQPDGÕ÷ÕQD GDLU \|QHWLP NXUXOX YH\D RUWDN NXUXOX \DGD
EHQ]HUL \HWNLOL NXUXO WDUDIÕQGDQ úLUNHW NDUDU GHIWHULQH DOÕQDQ NDUDUÕQ IRWRNRSLVL YH DVOÕ 
JHOHFHNWLU


  6LODK UXKVDWÕ LoLQ JHUHNOL EHOJHOHUGHQ IRWRNRSL RODUDN NDEXO HGLOHQOHULQ DVÕOODUÕ
J|UOHUHNRQD\ODQDFDNWÕU

%8/81'850$58+6$7,9(5ø/0(6ø

6LODK UXKVDWÕ DOPDVÕQD HQJHO KDOL EXOXQPD\DQ \LUPL ELU \DúÕQÕ GROGXUPXú KHU 7UN
YDWDQGDúÕ EXOXQGXUPDN DPDFÕ\OD VLODK VDWÕQ DODELOLU %XOXQGXUPDN DPDFÕ\OD VLODK UXKVDWÕ
DOPDNLVWH\HQOHU

 %XOXQGXUPDUXKVDWÕPHVNHQGHYH\DLú\HULQGHROPDN]HUHLNLúHNLOGHG]HQOHQHELOLU

 %XOXQGXUPD UXKVDWOÕ VLODKODUÕQ DWÕú SROLJRQX GD GDKLO ]RUXQOX KDOOHUGH ELU \HUGHQ
EDúND ELU \HUH QDNOL PDKDOOLQ HQ E\N PONL DPLULQLQ YHUHFH÷L 6LODK 1DNLO %HOJHVL LOH
PPNQGU%XEHOJHGHEHOLUWLOHQJQYHJ]HUJDKGÕúÕQGDVLODKPHVNHQYH\DLú\HULGÕúÕQD
oÕNDUÕODPD]7DúÕWDUDoODUÕLú\HULYH\DPHVNHQVD\ÕOPD]

 %XOXQGXUPD UXKVDWOÕ VLODKD VDKLS NLúLOHU PHVNHQ YH\D Lú\HUOHULQL GDLPL RODUDN
GH÷LúWLUPHOHUL KDOLQGH \HQL DGUHVOHULQL UXKVDWÕ YHUHQ PONL DPLUOL÷H ELOGLUHUHN VLODK QDNLO
EHOJHVLDOPDNYH\HQLDGUHVOHULQLQND\ÕWODUDJHoLULOPHVLQLYHUXKVDWÕQDLúOHQPHVLQLVD÷ODPDN
]RUXQGDGÕUODU 5XKVDWOÕ VLODKÕQ EXOXQGXUXODFD÷Õ \HQL DGUHVLQ EDúND ELU PONL VÕQÕU LoLQGH
ROPDVÕ KDOLQGH VLODKD DLW EXOXQGXUPD GRV\DVÕ \HQL DGUHVLQ EXOXQGX÷X PONL DPLUOL÷H
QDNOHGLOLU 'RV\DQÕQ QDNOHGLOGL÷L PONL DPLUOLNoH KDUo DOÕQPDNVÕ]ÕQ \HQLGHQ EXOXQGXUPD
UXKVDWÕG]HQOHQLU

7$ù,0$58+6$7,

 7DúÕPD UXKVDWODUÕ QHUHGHQ YHULOPLú ROXUVD ROVXQ .DQXQXQ (N  LQFL PDGGHVLQGH
EHOLUWLOHQ\HUOHUKDULFLQGHKHU\HUGHYHKHU]DPDQJHoHUOLGLU

 %LUGHQ ID]OD UXKVDWOÕ VLODKD VDKLS RODQODUGDQ GXUXPODUÕ VLODK WDúÕPD\D X\JXQ
EXOXQDQODUD LVWHNOHUL KDOLQGH PHYFXW VLODKODUÕQÕQ KHU ELUL LoLQ KDUo DOÕQPDNVXUHWL\OH D\UÕ D\UÕ
WDúÕPDUXKVDWÕYHULOHELOLU

 'HPLUEDú VLODKODUÕQ NXUXP YH NXUXOXúXQ VLODK WDúÕPD\D \HWNLOL ELUGHQ ID]OD SHUVRQHOL
WDUDIÕQGDQ WDúÕQPDVÕ PPNQGU %LU GHPLUEDú VLODK HQ ID]OD o NLúL DGÕQD UXKVDWD
ED÷ODQDELOLUDQFDNWHNKDUoDOÕQÕU

6D\ÕOÕ.DQXQ (N0DGGH 
  'XUXúPDODUGD PDKNHPH VDORQODUÕQGD KDVWDQHOHULQ SVLNL\DWUL E|OPOHULQGH
DNÕOKDVWDQHOHULQGHFH]DYHWXWXNHYOHULLOHKHUWUOÕVODKYHLQID]NXUXPODUÕQGDYH\DEXQODUÕQ
HNOHQWLOHULQGH
  g÷UHQFLOHULQWRSOXRODUDNRWXUGXNODUÕ\XUWODUGDH÷LWLPYH|÷UHWLPNXUXPODUÕQGD
VL\DVLSDUWLOHULQDoÕNKDYDYHNDSDOÕ \HUWRSODQWÕODUÕQGDL]LQOLYH\D L]LQVL]\DSÕODQWRSODQWÕ YH
J|VWHUL \U\úOHULQGH VHQGLNDODUGD GHUQHNOHUGH YH\D EXQODUD \|QHWLP YH \DSÕ RODUDN
GR÷UXGDQGR÷UX\DED÷ODQWÕOÕRODQ\HUOHUGHYH\DEXQODUÕQWRSODQWÕYHNRQJUHOHULQGHKHUWUO
VSRU NDUúÕODúPD YH\D \DUÕúPDODUÕQÕQ \DSÕOGÕ÷Õ \HUOHUGH NDQXQD X\JXQ YH\D NDQXQD D\NÕUÕ
RODUDNJUHYYHORNDYW\DSÕOPDNWDRODQLú\HUOHULQGH
  7UNL\H %\N 0LOOHW 0HFOLVL DQD ELQDODUÕ LOH 0HFOLV %DúNDQOÕ÷ÕQFD EHOLUOHQHQ
\HUOHUGH




 $WHúOLVLODKODUWDúÕQDPD]
 <XNDUÕGD VD\ÕODQ \HUOHUGH EX .DQXQD D\NÕUÕ RODUDN DWHúOL VLODKODUÕ YH\D EXQODUÕQ
PHUPLOHULQLWDúÕ\DQYH\DEXOXQGXUDQODUKDNNÕQGDLOJLOLNDQXQODUGDEHOOLHGLOHQFH]DODUÕQLNLNDWÕ
KNPROXQXU

7$ù,0$6ø/$+58+6$7,ødø1ø67(1(&(.%(/*(/(5

  0WDDKLWOHUøoLQøVWHQLOHFHN%HOJHOHU

 <DSÕ WHVLV LQúDDW YH E\N RQDUÕP LúOHUL\OH ILLOHQ YH EL]]DW X÷UDúDQ
PWHDKKLWOHUH RUWDNOÕN YH\D úLUNHW V|] NRQXVX LVH EX LúWHQ VRUXPOX RUWDNODUGDQ HQ ID]OD LNL
NLúL\H 
D 'LOHNoH 9DOLOLN0DNDPÕQDKLWDEHQ\D]ÕODFDN 
6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
E 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 
F 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
G (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
H 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
I 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 
J $GOL6LFLO.D\GÕ g]HOOLNOH6LODK5XKVDWÕøoLQøVWHQGL÷L%HOLUWLOHUHN$GOL\H
6DUD\ÕQGDQ$OÕQDFDNWÕU6XoND\GÕROPDVÕKDOLQGH³NHVLQOHúPHúHUKL\D]ÕOPÕú´WDVGLNOL
PDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU
K $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 
L <DUÕPNDSDNGRV\D
M øúGHQH\LPLúELWLUPHYHLúGXUXPEHOJHVL
N 2GDND\ÕWEHOJHVL
O .XUXOXúDLOLúNLQ7LFDUHW6LFLO*D]HWHVL 
P 0WDDKLWOLNWHQGROD\ÕYHUJLPNHOOHILROGX÷XQDGDLUYHUJLGDLUHVL\D]ÕVÕ
Q 2UWDNOÕNYDULVHVRQRUWDNOÕNGXUXPXQXJ|VWHULUWLFDUHWVLFLOJD]HWHVL
R 6RUXPOX RUWDNODUÕQ LP]D VLUNOHUL VRUXPOX ROPD\DQODUÕQ LP]D
EH\DQQDPHVL QRWHUWDVGLNOL 
S 6RUXPOX RUWDNODUÕ YH NLPOHULQ VLODK UXKVDWÕ DODFD÷ÕQÕ EHOLUOH\HQ \HWNLOL
NXUXONDUDUÕ QRWHUWDVGLNOL 
U ùLUNHWWHQHQID]ODVRUXPOXLNLRUWDNWDúÕPDUXKVDWÕDODELOLU
 6LJRUWDOÕRODUDNHQD]  HOOLLúoLoDOÕúWÕUDQODU
  6LJRUWDOÕ RODUDN HQ D]  LúoL oDOÕúWÕUDQ ILLOHQ YH EL]]DW EX LúOH LúWLJDO HGHQ Lú
VDKLSOHUL EHNoL YH]QHGDU YH PXWHPHWOHUH RUWDNOÕN YH\D úLUNHW V|] NRQXVX LVH EX LúWHQ
VRUXPOX RUWDNODUGDQ HQ ID]OD LNL NLúL\H ROPDN ]HUH Lú VDKLEL VD\ÕODQODU ]DWL VLODKODUÕQÕ KHU
\HUGHYHKHU ]DPDQEHNoLYH]QHGDUYHPXWHPHWOHULú\HULYHLúEDúÕQGDGHPLUEDúDND\ÕWOÕ
VLODKODUÕQÕWDúÕ\DELOLUOHU 
D 'LOHNoH 9DOLOLN0DNDPÕQDKLWDEHQ\D]ÕODFDN 


  6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
E 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 
F 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
G (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
H 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
I 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 
J $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN
$GOL\H 6DUD\ÕQGDQ $OÕQDFDNWÕU 6Xo ND\GÕ ROPDVÕ KDOLQGH ³NHVLQOHúPH úHUKL
\D]ÕOPÕú´WDVGLNOLPDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU
K $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 
L <DUÕPNDSDNGRV\D
M øú\HULUXKVDWIRWRNRSLVL
N 2GDND\ÕWEHOJHVL
O .XUXOXúDLOLúNLQ7LFDUHW6LFLO*D]HWHVL 
P <DSWÕ÷ÕLúWHQGROD\ÕYHUJLPNHOOHILROGX÷XQDGDLUYHUJLGDLUHVL\D]ÕVÕ
Q 2UWDNOÕNYDULVHVRQRUWDNOÕNGXUXPXQXJ|VWHULUWLFDUHWVLFLOJD]HWHVL
R 6RUXPOX RUWDNODUÕQ LP]D VLUNOHUL VRUXPOX ROPD\DQODUÕQ LP]D
EH\DQQDPHVL QRWHUWDVGLNOL 
S 6RUXPOX RUWDNODUÕ YH NLPOHULQ VLODK UXKVDWÕ DODFD÷ÕQÕ EHOLUOH\HQ \HWNLOL
NXUXONDUDUÕ QRWHUWDVGLNOL 
 U dDOÕúWÕUÕODQLúoLVD\ÕVÕYHSULPOHULQ|GHQGL÷LQHGDLU6*.\D]ÕVÕ
 V ùLUNHWWHQHQID]ODVRUXPOXLNLRUWDNWDúÕPDUXKVDWÕDODELOLU
  %X Lú\HUOHULQGH oDOÕúDQ EHNoL YH]QHGDU YH PXWHPHWOHUGH Lú\HUL
VDKLELQLQ \D]ÕOÕ PUDFDDWÕ RUWDNOÕN LVH VLODK UXKVDWÕ WDOHELQH GDLU \HWNLOL NXUX NDUDUÕ
JHWLULOHFHNWLU
  $YXNDW1RWHUOHUøoLQøVWHQLOHQ%HOJHOHU
D 'LOHNoH 9DOLOLN0DNDPÕQDKLWDEHQ\D]ÕODFDN 
 6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
E 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 
F 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
G (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
H 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
I 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 
J $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN
$GOL\H 6DUD\ÕQGDQ $OÕQDFDNWÕU 6Xo ND\GÕ ROPDVÕ KDOLQGH ³NHVLQOHúPH úHUKL
\D]ÕOPÕú´WDVGLNOLPDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU 
K $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 


 L <DUÕPNDSDNGRV\D
M %D÷OÕROGX÷X%DURGDQ\HOLN\D]ÕVÕ
N $YXNDWOÕNUXKVDWQDPHIRWRNRSLVL
O 1RWHU*|UHY%HOJHVL
P 9HUJL'DLUHVL<D]ÕVÕ
 2GD %LUOLN )HGHUDV\RQ YH .RQIHGHUDV\RQ <|QHWLP .XUXOX %DúNDQ YH h\HOHUL
LOH0HFOLVh\HOHULøoLQøVWHQLOHQ%HOJHOHU
D 'LOHNoH 9DOLOLN0DNDPÕQDKLWDEHQ\D]ÕODFDN 
E 6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
F 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 
G 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
H (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
I 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
J 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 
K $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN
$GOL\H 6DUD\ÕQGDQ $OÕQDFDNWÕU 6Xo ND\GÕ ROPDVÕ KDOLQGH ³NHVLQOHúPH úHUKL
\D]ÕOPÕú´WDVGLNOLPDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU 
L $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 
M <DUÕPNDSDNGRV\D
N %D÷OÕROXQDQRGDELUOLNIHGHUDV\RQYHNRQIHGHUDV\RQXQ\D]ÕVÕ
O *|UHYOHLOJLOLVHoLPWXWDQD÷Õ
 $UD]L6DKLSOHULøoLQøVWHQLOHQ%HOJHOHU
%DNDQOÕNoD 7DUÕP YH .|\LúOHUL %DNDQOÕ÷ÕQÕQ J|Uú GH DOÕQPDN ND\GÕ\OD E|OJHOHU
LWLEDUÕ\OD WHVSLW HGLOHQ QRUPODUD J|UH E\N WDUÕP LúOHWPHVL VD\ÕODFDN PLNWDUGD YH PHVNXQ
\HUOHUGHQX]DNWDNLDUD]LVLQLGHYDPOÕRODUDNEL]]DWLúOHWHQWRSUDNVDKLSOHULQH
D 'LOHNoH 9DOLOLN0DNDPÕQDKLWDEHQ\D]ÕODFDN 
 6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
E 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 
F 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
G (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
H 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
I 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 
J $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN
$GOL\H 6DUD\ÕQGDQ $OÕQDFDNWÕU 6Xo ND\GÕ ROPDVÕ KDOLQGH ³NHVLQOHúPH úHUKL
\D]ÕOPÕú´WDVGLNOLPDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU 
K $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 
L <DUÕPNDSDNGRV\D


 M <DSWÕ÷ÕLúWHQYHUJLPNHOOHIL\HWLROGX÷XQDGDLUYHUJLGDLUHVL\D]ÕVÕ
N 7RSUDNPLNWDUÕQÕJ|VWHULU7DSX0GUO÷\D]ÕVÕ
O =LUDDW RGDVÕQGDQ YH\D 7DUÕP øOøOoH 0GUO÷QGHQ DOÕQDFDN UHWLFL
EHOJHVL

 6U6DKLSOHULøoLQøVWHQLOHQ%HOJHOHU
%DNDQOÕNoD 7DUÕP YH .|\LúOHUL %DNDQOÕ÷ÕQÕQ J|Uú GH DOÕQPDN ND\GÕ\OD
E|OJHOHULWLEDUÕ\ODWHVSLWHGLOHQQRUPODUDJ|UHE\NVUVDKLELVD\ÕODFDNPLNWDUGDKD\YDQD
VDKLS ROXS JHoLPLQL PQKDVÕUDQ KD\YDQFÕOÕNWDQ HOGH HWWL÷L JHOLUOH VD÷OD\DQ YH LúL QHGHQL\OH
\D]NÕú\D\ODYH\DRWODNODUDJLGLSJHOPHN]RUXQGDRODQVUVDKLSOHULQH %\NEDú\DúÕQÕ
GROGXUPXúHQD]DGHW.oNEDúHQD]\DúÕQÕGROGXUPXúDGHWKD\YDQRODFDNWÕU 
D 'LOHNoH 9DOLOLN0DNDPÕQDKLWDEHQ\D]ÕODFDN 
 6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
E 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 
F 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
G (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
H 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
I 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 
J $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN
$GOL\H 6DUD\ÕQGDQ $OÕQDFDNWÕU 6Xo ND\GÕ ROPDVÕ KDOLQGH ³NHVLQOHúPH úHUKL
\D]ÕOPÕú´WDVGLNOLPDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU 
K $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 
L <DUÕPNDSDNGRV\D
M <DSWÕ÷ÕLúWHQYHUJLPNHOOHIL\HWLROGX÷XQDGDLUYHUJLGDLUHVL\D]ÕVÕ
N +D\YDQVD\ÕVÕQÕJ|VWHULU7DUÕPøOøOoH0GUO÷9HUJLGDLUHVL\D]ÕVÕ
O =LUDDW RGDVÕQGDQ YH\D 7DUÕP øOøOoH 0GUO÷QGHQ DOÕQDFDN UHWLFL
EHOJHVL 
  $UÕFÕOÕN<DSDQODUøoLQøVWHQLOHQ%HOJHOHU
  0HVN€Q\HUOHUGÕúÕQGDHQD]DGHWIHQQLDUÕOÕNRYDQLOHJH]JLQFLRODUDNELOILLO
DUÕFÕOÕN\DSDQ\HWLúWLULFLOHUH
D 'LOHNoH 9DOLOLN0DNDPÕQDKLWDEHQ\D]ÕODFDN 
  6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
E 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 
D 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
E (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
F 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
G 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 


 H $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN
$GOL\H 6DUD\ÕQGDQ $OÕQDFDNWÕU 6Xo ND\GÕ ROPDVÕ KDOLQGH ³NHVLQOHúPH úHUKL
\D]ÕOPÕú´WDVGLNOLPDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU 
I $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 
J <DUÕPNDSDNGRV\D
K .RYDQDGHWLQLEHOLUWHQøOøOoH7DUÕP0GUOO÷QQ\D]ÕVÕ
L  .J %DO VDWÕOGÕ÷ÕQD GDLU PVWDKGLO PDNEX]X PUDFDDW WDULKL
LWLEDUL\OHELU\ÕOOÕNROPDVÕQDGLNNDWHGLOHFHNWLU 
M =LUDDW RGDVÕQGDQ YH\D 7DUÕP øOøOoH 0GUO÷QGHQ DOÕQDFDN oLIWoL
EHOJHVL
N $UÕFÕOÕ÷ÕQ PHVNXQ \HUOHU GÕúÕQGD JH]JLQFL RODUDN YH ELU ILLO \DSÕOGÕ÷ÕQD
GDLUøOøOoH7DUÕP0GUO÷QQ\D]ÕVÕ
 (Q D] %LU '|QHP %HOHGL\H %DúNDQOÕ÷Õ YH\D øO *HQHO 0HFOLV h\HOL÷L \DSPÕú
RODQODU
D 'LOHNoH 9DOLOLN0DNDPÕQDKLWDEHQ\D]ÕODFDN 
 6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
E 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 
F 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
G (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
H 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
I 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 
J $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN
$GOL\H 6DUD\ÕQGDQ $OÕQDFDNWÕU 6Xo ND\GÕ ROPDVÕ KDOLQGH ³NHVLQOHúPH úHUKL
\D]ÕOPÕú´WDVGLNOLPDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU 
K $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 
L <DUÕPNDSDNGRV\D
M 9DOLOLNYH\D.D\PDNDPOÕNWDQDOÕQDFDNJ|UHYEHOJHVL
N øOøOoH6HoLP.XUXOX\D]ÕVÕ
 $NDU\DNÕWøVWDV\RQ6DKLSOHULøoLQøVWHQLOHQ%HOJHOHU
 $NDU\DNÕW VDWÕúÕ \DSÕODQ LVWDV\RQODUGD ILLOHQ YH EL]]DW EXOXQDQ VDKLSOHULQH
RUWDNOÕNYH\DúLUNHWV|]NRQXVXLVHEXLúWHQVRUXPOXRUWDNODUGDQHQID]ODLNLNLúL\H 
D 'LOHNoH 9DOLOLN0DNDPÕQDKLWDEHQ\D]ÕODFDN 
 6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
E 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 
F 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
G (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
H 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
I 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 


 J $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN
$GOL\H 6DUD\ÕQGDQ $OÕQDFDNWÕU 6Xo ND\GÕ ROPDVÕ KDOLQGH ³NHVLQOHúPH úHUKL
\D]ÕOPÕú´WDVGLNOLPDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU 
K $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 
L <DUÕPNDSDNGRV\D
M øú\HULUXKVDWIRWRNRSLVL
N 2GDND\ÕWEHOJHVL
O .XUXOXúDLOLúNLQ7LFDUHW6LFLO*D]HWHVL 
P <DSWÕ÷ÕLúWHQGROD\ÕYHUJLPNHOOHILROGX÷XQDGDLUYHUJLGDLUHVL\D]ÕVÕ
Q 2UWDNOÕNYDULVHVRQRUWDNOÕNGXUXPXQXJ|VWHULUWLFDUHWVLFLOJD]HWHVL
R 6RUXPOX RUWDNODUÕQ LP]D VLUNOHUL VRUXPOX ROPD\DQODUÕQ LP]D
EH\DQQDPHVL QRWHUWDVGLNOL 
S 6RUXPOX RUWDNODUÕ YH NLPOHULQ VLODK UXKVDWÕ DODFD÷ÕQÕ EHOLUOH\HQ \HWNLOL
NXUXONDUDUÕ QRWHUWDVGLNOL 
U $NDU\DNÕWED\LOLNV|]OHúPHVLLOJLOLNXUXOXúWDQDVOÕJLELGLUWDVGLNOLRODFDN
V $NDU\DNÕWED\LOLNV|]OHúPHVL\DSÕODQNXUXOXúWDQVW\D]Õ
ú $NDU\DNÕWLVWDV\RQXVDKLSOHULDGÕQDDNDU\DNÕWVDWÕúÕ\DSDQODU
 W dDOÕúDQÕQVLJRUWDSULPOHULQLQ|GHQGL÷LQHGDLU6*.\D]ÕVÕ 
 X ùLUNHWWHQHQID]ODVRUXPOXLNLRUWDNWDúÕPDUXKVDWÕDODELOLU

  %XLú\HUOHULQGHoDOÕúDQEHNoLYH]QHGDUYHPXWHPHWOHUGHLú\HULVDKLELQLQ\D]ÕOÕ
PUDFDDWÕRUWDNOÕNLVHVLODKUXKVDWÕWDOHELQHGDLU\HWNLOLNXUXNDUDUÕJHWLULOHFHNWLU

 .X\XPFXYH6DUUDIODUGDQLVWHQLOHQEHOJHOHU
  .X\XPFX YH VDUUDIODU LOH DOWÕQ YH JPú LúOH\HQ LPDODWoÕ YH WRSWDQFÕODUD
EXQODUÕQ RUWDNOÕN YH\D úLUNHW RODUDN oDOÕúPDODUÕ KDOLQGH EX LúOHUGHQ VRUXPOX RUWDNODUGDQ HQ
ID]ODLNLVLQHYHULOLU
D 'LOHNoH 9DOLOLN0DNDPÕQDKLWDEHQ\D]ÕODFDN 
 6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
E 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 
F 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
G (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
H 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
I 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 
J $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN
$GOL\H 6DUD\ÕQGDQ $OÕQDFDNWÕU 6Xo ND\GÕ ROPDVÕ KDOLQGH ³NHVLQOHúPH úHUKL
\D]ÕOPÕú´WDVGLNOLPDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU 
K $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 
L <DUÕPNDSDNGRV\D


 M øú\HULUXKVDWIRWRNRSLVL
N 2GDND\ÕWEHOJHVL
O .XUXOXúDLOLúNLQ7LFDUHW6LFLO*D]HWHVL 
P <DSWÕ÷ÕLúWHQGROD\ÕYHUJLPNHOOHILROGX÷XQDGDLUYHUJLGDLUHVL\D]ÕVÕ
Q 2UWDNOÕNYDULVHVRQRUWDNOÕNGXUXPXQXJ|VWHULUWLFDUHWVLFLOJD]HWHVL
R 6RUXPOX RUWDNODUÕQ LP]D VLUNOHUL VRUXPOX ROPD\DQODUÕQ LP]D
EH\DQQDPHVL QRWHUWDVGLNOL 
S 6RUXPOX RUWDNODUÕ YH NLPOHULQ VLODK UXKVDWÕ DODFD÷ÕQÕ EHOLUOH\HQ \HWNLOL
NXUXONDUDUÕ QRWHUWDVGLNOL 
U ùLUNHWWHQHQID]ODVRUXPOXLNLRUWDNWDúÕPDUXKVDWÕDODELOLU
 '|YL]%URVX6DKLSOHULQGHQLVWHQLOHQEHOJHOHU
D 'LOHNoH 9DOLOLN0DNDPÕQDKLWDEHQ\D]ÕODFDN 
 6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
E 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 
F 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
G (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
H 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
I 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 
J $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN
$GOL\H 6DUD\ÕQGDQ $OÕQDFDNWÕU 6Xo ND\GÕ ROPDVÕ KDOLQGH ³NHVLQOHúPH úHUKL
\D]ÕOPÕú´WDVGLNOLPDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU 
K $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 
L <DUÕPNDSDNGRV\D
M øú\HULUXKVDWIRWRNRSLVL
N 2GDND\ÕWEHOJHVL
O .XUXOXúDLOLúNLQ7LFDUHW6LFLO*D]HWHVL 
P <DSWÕ÷ÕLúWHQGROD\ÕYHUJLPNHOOHILROGX÷XQDGDLUYHUJLGDLUHVL\D]ÕVÕ
Q 2UWDNOÕNYDULVHVRQRUWDNOÕNGXUXPXQXJ|VWHULUWLFDUHWVLFLOJD]HWHVL
R 6RUXPOX RUWDNODUÕQ LP]D VLUNOHUL VRUXPOX ROPD\DQODUÕQ LP]D
EH\DQQDPHVL QRWHUWDVGLNOL 
S 6RUXPOX RUWDNODUÕ YH NLPOHULQ VLODK UXKVDWÕ DODFD÷ÕQÕ EHOLUOH\HQ \HWNLOL
NXUXONDUDUÕ QRWHUWDVGLNOL 
U 9HUJLGDLUHVLQGHQG|YL]DOÕPVDWÕP\DSWÕ÷ÕQDGDLU\D]Õ
V %DQNDYH.DPEL\RJHQHOPGUO÷QQL]LQEHOJHVLIRWRNRSLVL
ú ùLUNHWWHQHQID]ODVRUXPOXLNLRUWDNWDúÕPDUXKVDWÕDODELOLU





  (QD]%LU'|QHP.|\YH0DKDOOH0XKWDUOÕ÷Õ<DSPÕúRODQODU

 <DSÕODQVRUXúWXUPDVRQXFXJ|UHYOHULQHVRQYHULOPLúROGX÷XDQODúÕODQODUKDULo
HQD]ELUG|QHPN|\YH\DPDKDOOHPXKWDUOÕ÷Õ\DSPÕúRODQODUD
D 'LOHNoH 9DOLOLN0DNDPÕQDKLWDEHQ\D]ÕODFDN 
 6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
E 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 
F 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
G (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
H 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
I 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 
J $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN
$GOL\H 6DUD\ÕQGDQ $OÕQDFDNWÕU 6Xo ND\GÕ ROPDVÕ KDOLQGH ³NHVLQOHúPH úHUKL
\D]ÕOPÕú´WDVGLNOLPDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU 
K $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 
L <DUÕPNDSDNGRV\D
M 9DOLOLNYH\D.D\PDNDPOÕNWDQDOÕQDFDNJ|UHYEHOJHVL
N øOøOoH6HoLP.XUXOX\D]ÕVÕ

 <ÕOOÕN6DWÕú7XWDUÕ FLUR øoLQøVWHQLOHQ%HOJHOHU
   
 <ÕOOÕN VDWÕú WXWDUÕ FLURVX  KHU \ÕO %DNDQOÕNoD WHVSLW HGLOHFHN PLNWDUD XODúDQ
JHUoHNNLúLWDFLUOHUOHVHUPD\HúLUNHWOHULQLQYH7DUÕP6DWÕú.RRSHUDWLIOHULYH%LUOLNOHULLOH7UNL\H
7DUÕP .UHGL .RRSHUDWLIOHUL 0HUNH] %LUOLNOHULQLQ \|QHWLP NXUXOX EDúNDQ YH \HOHUL LOH JHQHO
PGUYH\DUGÕPFÕODUÕQD
D 'LOHNoH 9DOLOLN0DNDPÕQDKLWDEHQ\D]ÕODFDN 
 6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
E 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 
F 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
G (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
H 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
I 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 
J $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN
$GOL\H 6DUD\ÕQGDQ $OÕQDFDNWÕU 6Xo ND\GÕ ROPDVÕ KDOLQGH ³NHVLQOHúPH úHUKL
\D]ÕOPÕú´WDVGLNOLPDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU 
K $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 
L <DUÕPNDSDNGRV\D


 M øú\HULUXKVDWIRWRNRSLVL
N 2GDND\ÕWEHOJHVL
O .XUXOXúDLOLúNLQ7LFDUHW6LFLO*D]HWHVL 
P 2UWDNOÕNYDULVHVRQRUWDNOÕNGXUXPXQXJ|VWHULUWLFDUHWVLFLOJD]HWHVL
Q 6RUXPOX RUWDNODUÕQ LP]D VLUNOHUL VRUXPOX ROPD\DQODUÕQ LP]D
EH\DQQDPHVL QRWHUWDVGLNOL 
R 6RUXPOX RUWDNODUÕ YH NLPOHULQ VLODK UXKVDWÕ DODFD÷ÕQÕ EHOLUOH\HQ \HWNLOL
NXUXONDUDUÕ QRWHUWDVGLNOL 
S 5XKVDW WDOHEL GR÷UXOWXVXQGD \|QHWLP NXUXOX EDúNDQ YH \HOHUL LOH
JHQHOPGU YH \DUGÕPFÕODUÕQÕQ J|UHYOHUL LOH LOJLOL DWDPDNDUDUÕ YH EXQD LOLúNLQ
³7LFDUHW6LFLO*D]HWHVL´
U 0NHOOHIL\HWL YH \ÕOOÕN VDWÕú PLNWDUÕQÕ J|VWHULU YHUJL GDLUHVL \D]ÕVÕ
VHUEHVW E|OJHOHUGH J|VWHULOHQ IDDOL\HW QHGHQL\OH YHUJL\H WDEL ROXQPDPDVÕ
KDOLQGH\HPLQOLPDOLPúDYLU\D]ÕVÕ
V .DU]DUDUFHWYHOLYHELODQoR YHUJLGDLUHVLQGHQWDVGLNOL 
ú ùLUNHWWHQHQID]ODVRUXPOXLNLRUWDNWDúÕPDUXKVDWÕDODELOLU

 $GOL 0HPXU 6WDWVQ ND]DQPÕú ROXS LKUDo YH EHQ]HUL VHEHSOHU GÕúÕQGD
WDPDPHQNHQGLLVWH÷L\OHNXUXPODUÕQGDQD\UÕODQODULoLQLVWHQHQEHOJHOHU
D 'LOHNoH 9DOLOLN0DNDPÕQDKLWDEHQ\D]ÕODFDN 
 6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
E 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 
F 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
G (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
H 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
I 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 
J $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN
$GOL\H 6DUD\ÕQGDQ $OÕQDFDNWÕU 6Xo ND\GÕ ROPDVÕ KDOLQGH ³NHVLQOHúPH úHUKL
\D]ÕOPÕú´WDVGLNOLPDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU 
K $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 
L <DUÕPNDSDNGRV\D
O $\UÕOÕúúHNOLQLNXUXP\D]ÕVÕ

 3DWOD\ÕFÕ0DGGH'HSRODUÕQÕQ.RUXQPDVÕøOHøOJLOL*|UHYOL%HNoLOHUøoLQøVWHQLOHQ
%HOJHOHU
 
D 'LOHNoH 9DOLOLN0DNDPÕQDKLWDEHQ\D]ÕODFDN 
  6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
E 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 


 F 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
G (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
H 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
I 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 
J $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN
$GOL\H 6DUD\ÕQGDQ $OÕQDFDNWÕU 6Xo ND\GÕ ROPDVÕ KDOLQGH ³NHVLQOHúPH úHUKL
\D]ÕOPÕú´WDVGLNOLPDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU 
K $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 
L <DUÕPNDSDNGRV\D
M 9HUJLPNHOOHILROGX÷XQDGDLUYHUJLGDLUHVL\D]ÕVÕ
N 2GDND\ÕWE|OJHVL
O 'HSRL]LQEHOJHVLIRWRNRSLVL
P 6LJRUWDSULPOHULQLQ|GHQGL÷LQHGDLU6*.\D]ÕVÕ
Q %HNoLJ|UHYOHQGLUPH\D]ÕVÕ
R øú\HUOHULQGH oDOÕúDQ EHNoLOHU LoLQ Lú\HUL VDKLELQLQ \D]ÕOÕ PUDFDDWÕ
RUWDNOÕNLVHVLODKUXKVDWÕWDOHELQHGDLU\HWNLOLNXUXNDUDUÕJHWLULOHFHNWLU

 0]HYH$QÕWODUÕ.RUX\DQ%HNoLOHUøoLQøVWHQHQ%HOJHOHU

D 'LOHNoH 9DOLOLN0DNDPÕQDKLWDEHQ\D]ÕODFDN 
 6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
E 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 
F 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
G (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
H 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
I 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 
J $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN
$GOL\H 6DUD\ÕQGDQ $OÕQDFDNWÕU 6Xo ND\GÕ ROPDVÕ KDOLQGH ³NHVLQOHúPH úHUKL
\D]ÕOPÕú´WDVGLNOLPDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU 
K $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 
L <DUÕPNDSDNGRV\D
M .LúL.XUXPXQ\D]ÕOÕPUDFDDWÕ
N (VNLHVHUOHUYHWDULKLDQÕWODUÕQWDSXND\ÕWEHOJHOHUL
O 6LJRUWDSULPOHULQLQ|GHQGL÷LQHGDLU6*.\D]ÕVÕ
P %HNoLJ|UHYOHQGLUPH\D]ÕVÕ




&$1*h9(1/øöø1('(1ø</(6ø/$+7$ù,0$58+6$7,9(5ø/0(6ø

  9DOLOHU
  D <DSWÕNODUÕ Lú VRV\DO HNRQRPLN NOWUHO YH PHVOHNL IDDOL\HWOHUL \D GD
EXOXQGXNODUÕ \HU YH ]DPDQ LWLEDUÕ\OD FDQ JYHQOLNOHULQLQ FLGGL YH KDULFL WHKGLW YH WHKOLNHOHUH
PDUX]NDODFD÷ÕNXYYHWOHPXKWHPHOROGX÷XDQODúÕODQ7UNYDWDQGDúODUÕLOHNDUúÕOÕNOÕOÕNHVDVÕQD
J|UHONHPL]GHoDOÕúPDYHLNDPHWL]QLVDKLEL\DEDQFÕX\UXNOXúDKÕVODUD
  E ùHKLW RODQ NDPX J|UHYOLOHULQLQ NRUXFXODUÕQ 7UN 6LODKOÕ .XYYHWOHUL
PHQVXSODUÕLOHHUYHHUEDúODUÕQHúYHoRFXNODUÕLOHDQQHYHEDEDODUÕQD
  F  VD\ÕOÕ %D]Õ 6Xo )DLOOHUL +DNNÕQGD 8\JXODQDFDN +NPOHUH 'DLU
.DQXQX\DUÕQFDWHVOLPRODQYH\DJYHQOLNNXYYHWOHULQH\DUGÕPFÕROGXNODUÕLoLQNRUXPDDOWÕQD
DOÕQDQODUD
  o 7DOHSOHUL KDOLQGH VLODK WDúÕPD UXKVDWÕ YHUHELOLU $QFDN D  EHQGLQGH
JHoHQ úDKÕVODUÕQ FDQ JYHQOLNOHULQLQ FLGGL YH KDULFL WHKGLWOHUH PDUX] NDODFD÷ÕQÕQ NXYYHWOH
PXKWHPHOROXSROPDGÕ÷ÕKXVXVXYDOLOHUWDUDIÕQGDQWDNGLUHGLOLU
 &DQ*YHQOL÷LøoLQ7DúÕPD5XKVDWÕøOHLOJLOLRODUDNLVWHQHQEHOJHOHU
D 'LOHNoH  9DOLOLN 0DNDPÕQD KLWDEHQ \D]ÕODFDN &DQ JYHQOL÷L WHKOLNHVL
DoÕNoDEHOLUWLOHFHNYDUVDWPEHOJHOHUHNOHQHFHNWLU 
 6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
E 6LODKøVWHN)RUPX 0UDFDDWÕDODQSHUVRQHOWDUDIÕQGDQGROGXUXODFDNWÕU 
F 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
G (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
H 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
I 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 7DP WHúHNNOO 'HYOHW
+DVWDQHOHULQGHQDOÕQDFDN+H\HW5DSRUX 
J $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN
$GOL\H 6DUD\ÕQGDQ $OÕQDFDNWÕU 6Xo ND\GÕ ROPDVÕ KDOLQGH ³NHVLQOHúPH úHUKL
\D]ÕOPÕú´WDVGLNOLPDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU 
K $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 
L <DUÕPNDSDNGRV\D
6ø/$+7$ù,0$/$5,1$ø=ø19(5ø/(1.$08*g5(9/ø/(5ø
  &XPKXUEDúNDQÕ %DúEDNDQ %DNDQODU YH \DVDPD RUJDQÕ \HOHUL LOH EX
J|UHYOHUGHEXOXQPXúRODQODUD
  9DOLOHU LOH %DNDQOÕN PHUNH] YH WDúUD WHúNLODWÕQGD J|UHY \DSDQ PONL LGDUH
DPLUOL÷LKL]PHWOHULVÕQÕIÕQDGkKLOGL÷HUJ|UHYOLOHUH
  +kNLP FXPKXUL\HW EDúVDYFÕVÕ FXPKXUL\HW VDYFÕVÕ LOH EX PHVOHNWHQ
VD\ÕODQODUD
  g]HO NDQXQODUÕQD J|UH VLODK WDúÕPD \HWNLVLQH VDKLS J|UHYOLOHUH *YHQOLN
NXYYHWOHUL 
  =DEÕWDJ|UHYLQHDLWWDVDUUXIWDEXOXQPD\HWNLVLQHKDL]RODQODUGDQ
  D .|\ YH PDKDOOH PXKWDUODUÕQD GHPLUEDúD ND\ÕWOÕ YH\D DOGÕUÕODFDN ]DWL
VLODKODUÕLoLQ 


  E $oÕNGHQL]OHUGHVHIHU\DSDQJHPLNDSWDQODUÕQD EXJ|UHYOHULQLQGHYDPÕ
VUHVLQFHGHPLUEDúDND\ÕWOÕVLODKODUÕQÕWDúÕ\DELOLUOHU 
  'HYOHW EHOHGL\H |]HO LGDUH YH NDPX LNWLVDGL WHúHEEVOHULQGH NRUXPD EDNÕP
RQDUÕPLúOHULQGHoDOÕúDQODUGDQ
  D g]HO JYHQOLN WHúNLODWÕ NXUXOPD\DQ NXUXP YH NXUXOXúODUGD J|UHYOL
EHNoLOHUH J|UHY \HULQLQ GÕúÕQD oÕNDUPDPDN úDUWÕ\OD J|UHY VÕUDVÕQGD GHPLUEDú VLODKODUÕQÕ
WDúÕ\DELOLUOHU 
  E (OHNWULN HQHUMLVL \NVHN JHULOLP HQWHUNRQQHNWH  KDWODUÕQ NRQWURO EDNÕP
YH RQDUÕP LúOHULQGH oDOÕúDQODUD PHVNXQ E|OJHOHU GÕúÕQGD J|UHY \DSWÕNODUÕ VÕUDGD GHPLUEDúD
ND\ÕWOÕVLODKODUÕWDúÕ\DELOLUOHU 
  F 377 øúOHWPHVL *HQHO 0GUO÷QQ UDG\ROLQN WHOVL] X\GX \HU
LVWDV\RQX NXUDQSRUW|U KDYDL KDW VDQWUDO úDQWL\H YH EHQ]HUL SRVWD YH WHOHNRPQLNDV\RQ
WHVLVOHULQLQ\DSÕPLúOHWPHEDNÕPRQDUÕPYHPXKDID]DVÕLOHEXWHVLVOHUHDLWELQDYH\ROODUÕQ
RQDUÕPLúOHULQGHJ|UHYOL\NVHNPKHQGLVPKHQGLVPLPDUHNVSHUWHNQLV\HQKDWEDNÕFÕVÕ
úRI|UúRI|UGD÷ÕWÕFÕVÕPXKDIÕ]úHKLUOHUDUDVÕVH\\DUPHPXUYHSRVWDGD÷ÕWÕFÕVÕXQYDQODUÕ LOH
oDOÕúDQODUD PHVNXQ E|OJHOHU GÕúÕQGD J|UHY \DSWÕNODUÕ VÕUDGD GHPLUEDúD ND\ÕWOÕ VLODKODUÕ
WDúÕ\DELOLUOHU 
  o 757 .XUXPX *HQHO 0GUO÷ UDG\R YH WHOHYL]\RQ YHULFL LVWDV\RQODUÕ
LOHUDG\ROLQNLVWDV\RQODUÕQGDYHHQHUMLQDNLOKDWODUÕQGDoDOÕúDQEDúWHNQLV\HQYHWHNQLV\HQOHUOH
EX WHVLVOHULQ EDNÕP RQDUÕP YH PXKDID]D KL]PHWOHULQL \UWHQ EDúPKHQGLV PKHQGLV
X]PDQ EDúWHNQLV\HQ úHI WHNQLV\HQ YH WHNQLV\HQOHUH PHVN€Q E|OJHOHU GÕúÕQGD J|UHY
\DSWÕNODUÕVÕUDGDGHPLUEDúDND\ÕWOÕVLODKODUÕWDúÕ\DELOLUOHU 
  G *HQHO 0GUO÷H DLW U|OH LVWDV\RQODUÕQGD J|UHYOL EDúWHNQLV\HQ úHI
WHNQLV\HQ YH WHNQLV\HQOHUOH WHVLVOHULQ EDNÕP RQDUÕP YH PXKDID]D KL]PHWOHULQL \UWHQ
EDúPKHQGLV PKHQGLV X]PDQ EDúWHNQLV\HQ úHI WHNQLV\HQ YH WHNQLV\HQOHUH PHVN€Q
E|OJHOHUGÕúÕQGDJ|UHY\DSWÕNODUÕVÕUDGDGHPLUEDúDND\ÕWOÕVLODKODUÕWDúÕ\DELOLUOHU 
  3DUD\D9D]ՁO\HG2ODQODUGDQ
  D $GDOHW %DNDQOÕ÷ÕQFD DWDQDQ LFUD PGUOHUL LOH LFUD PGU \DUGÕPFÕODUÕ
YH EXQODUÕQ EXOXQPDGÕ÷Õ \HUOHUGH D\QÕ .DQXQXQ  LQFL PDGGHVLQH LVWLQDGHQ EX J|UHYL LID
HGHQNLúLOHUH PHPXUL\HWJ|UHYOHULQLQGHYDPÕVUHVLQFHGHPLUEDúDND\ÕWOÕVLODKODUÕYH\DYDUVD
]DWLVLODKODUÕQÕWDúÕ\DELOLUOHU 
  E 9H]QHGDUODUD J|UHYOHUL VÕUDVÕQGD YH J|UHY PDKDOOLQGH GHPLUEDúD
ND\ÕWOÕVLODKODUÕWDúÕ\DELOLUOHU 
  F 7DKVLOGDUODUD ELOILLO J|UHY \DSWÕNODUÕ VÕUDGD GHPLUEDúD ND\ÕWOÕ VLODKODUÕ
WDúÕ\DELOLUOHU 

.$08*g5(9/ø/(5ø1(9(5ø/(&(.7$ù,0$58+6$7/$5,1$ø/øù.ø1(6$6/$5
g]HO NDQXQODUÕQD J|UH KHU \HUGH YH KHU ]DPDQ VLODK WDúÕPDODUÕQD L]LQ YHULOHQ NDPX
J|UHYOLOHULQLQ HGLQGLNOHUL ]DWL VLODKODUÕQD LVWHNOHUL KDOLQGH D\UÕ D\UÕ WDúÕPD UXKVDWÕ YHULOLU EX
NLúLOHUGHQUXKVDWKDUFÕDOÕQPD]
.DQXQL VÕQÕUODU LoLQGH KHU \HUGH YH KHU ]DPDQ VLODK WDúÕPD \HWNLVLQH VDKLS
EXOXQDQODUÕQ PHY]XDWD X\JXQ RODUDN HGLQGLNOHUL]DWL VLODKODUÕ NLPOLN EHOJHVLQH LúOHQLU .LPOLN
EHOJHVLQGH VLODK ND\GÕQD DLW NÕVÕP \RN LVH ]DWL VLODKODUÕ LoLQ KDUoVÕ] VLODK WDúÕPD UXKVDWÕ
G]HQOHQLUh]HULQHVLODKND\GÕ\DSÕODQNLPOLNEHOJHOHULVLODKWDúÕPDUXKVDWÕ\HULQHJHoHU
 %X UXKVDWODU JHUHNWL÷LQGH YH\D YHULOLú VHEHELQLQ RUWDGDQ NDONPDVÕ KDOLQGH JHoHUOLOLN
VUHVLQHEDNÕOPDNVÕ]ÕQJHULDOÕQDELOLU



$ù$ö,'$ %(/ø57ø/(1 +$//(5'(1 %ø5ø1( *ø5(1 .ø06(/(5( +ød%ø5 ù(.ø/'(
$7(ù/ø 6ø/$+ 9( 0(50ø/(5ø1ø 7$ù,0$ <$ '$ %8/81'850$ ø=1ø 9(5ø/0(=
9(5ø/0øù58+6$7/$5ø37$/('ø/ø5

  $WHúOLVLODKODLúOHQHQFUPOHUGHQKNPOEXOXQDQODU
  'H÷LúLN EHQW    6<|Q PG  5XKVDWOÕ VLODKÕ\OD VXo
LúOH\HQOHUYH\DVLODKÕQPXKDID]DVÕQGDNLLKPDOYHNXVXUXQHWLFHVLEDúNDODUÕWDUDIÕQGDQELUVXo
LúOHQPHVLQHYH\DLQWLKDU\DGDLQWLKDUDWHúHEEVHGLOPHVLQHQHGHQRODQODU
  +DNODUÕQGD]RUXQOXROPDGÕ÷ÕKDOGHPHVNXQELUPDKDOGHYH\DFLYDUÕQGD\DGD
XPXPD PDKVXV \RO ]HULQGH YH\D EX \ROD GR÷UX VLODK DWDQODU LOH EX VXoODUÕQ ELULQGHQ
PDKNXPRODQODU
  7DNVLUOLVXoODUKDULoELU\ÕOGDQID]ODKUUL\HWLED÷OD\ÕFÕFH]D\DPDKNXPRODQODU
LOH ]LPPHW LKWLODV LUWLNDS UúYHW KÕUVÕ]OÕN GRODQGÕUÕFÕOÕN VDKWHFLOLN LQDQFÕ N|W\H NXOODQPD
GRODQOÕ LIODV JLEL \] NÕ]DUWÕFÕ VXoODUOD KHU WUO NDoDNoÕOÕN NDUD SDUD DNODPD KD\DOL LKUDFDW
HOHNWURQLN DOHW YH FLKD]ODUOD LúOHQHQ VXoODU UHVPL LKDOH YH DOÕP VDWÕPODUD IHVDW NDUÕúWÕUPD
GHYOHW VÕUODUÕQÕ DoÕ÷D YXUPD LGHRORMLN DQDUúLN WHU|U YH EHQ]HUL \D\JÕQ úLGGHW H\OHPOHULQH
NDWÕOPDYHEXJLELILLOOHULWDKULNYHWHúYLNVXoODUÕQGDQELULQGHQKNPJL\PLúRODQODU
  8\XúWXUXFX YH SVLNRWURS PDGGHOHUL UXKVDWVÕ] YH\D UXKVDWD D\NÕUÕ RODUDN LPDO
LWKDO YH\D LKUDo HWPH \D GD EX ILLOOHUH WHúHEEV HWPH VDWPD VDWÕúD DU] HWPH VDWÕQ DOPD
EXOXQGXUPD KHUKDQJL ELU úHNLOGH EDúNDVÕQD GHYUHWPH YH\D GHYUDOPD VHYN YH\D QDNOHWPH
DOÕQÕS VDWÕOPDVÕQD YH\D GHYULQH \D GD KHU QH VXUHWOH ROXUVD ROVXQ WHGDULNLQH YDVÕWD ROPD
VXoODUÕQGDQELUL\OHPDKNXPRODQODU
  5XKVDWOÕVLODKÕQÕJHoLFLGHROVDEDúNDODUÕQDYHUGLNOHULLoLQKNPJL\HQOHU
  .DQXQXQ  QF PDGGHVLQGH \D]ÕOÕ VLODKODUGDQ ELULQL NXOODQPDN VXUHWL\OH VXo
LúOH\HQYHEXVXoWDQGROD\ÕKDSLVYHYH\DD÷ÕUSDUDFH]DVÕQDPDKNXPRODQODU
K 5XKVDWODUÕQYHULOLúQHGHQOHULRUWDGDQNDONWÕ÷ÕKDOGHGXUXPXUXKVDWÕYHUHQPDNDPDDOWÕD\
LoLQGHELOGLUPH\HQUXKVDWVDKLSOHUL
  .DQXQXQ(NLQFLPDGGHVLQGHEHOLUWLOHQDWHúOLVLODKWDúÕQPDVÕ\DVDN\HUOHUGH
VLODKWDúÕ\DQODU
  *HQoOLNYH6SRU*HQHO0GUO÷GHPLUEDúÕQDND\ÕWOÕVLODKODUÕDPDFÕGÕúÕQGD
NXOODQDQODU
  .ÕVÕWOÕRODQODULOHNDPXKL]PHWLQGHQ\DVDNOÕODU
  $NÕOKDVWDVÕYH\DSVLNRORMLNYHQ|URORMLNUDKDWVÕ]OÕNODUÕRODQODU
  \DúÕQÕELWLUPHPLúRODQODU
   VD\ÕOÕ 2UPDQ .DQXQXQD PXKDOHIHW VXoXQGDQ GROD\Õ DOWÕ D\GDQ ID]OD
KUUL\HWLED÷OD\ÕFÕFH]D\DPDKNXPRODQODU
7$ù,0$9(<$%8/81'850$+$..,1,1.$<%,
 7DúÕPD YH\D EXOXQGXUPD UXKVDWÕ YHULOHQ NLúLOHUGHQ VRQUDGDQ  QFÕ PDGGHGH
EHOLUWLOHQ KDOOHUGHQ ELULQH JLUPHVL QHGHQL\OH VLODK WDúÕPD YH EXOXQGXUPD úDUWODUÕQÕ
ND\EHGHQOHULQ \HQL UXKVDW WDOHSOHUL NDEXO HGLOPH\HFH÷L JLEL PHYFXW VLODK UXKVDWODUÕ LSWDO
HGLOHUHN VLODKODU ]DSW HGLOLU %X VLODKODUÕQ ]DSW HGLOGL÷L WDULKWHQ LWLEDUHQ DOWÕ D\ LoLQGH VLODK
VDKLELQLQLVWH÷LGLNNDWHDOÕQDUDNVLODKVDWÕQDOPD\DKDNND]DQPÕúNLúLOHUHGHYULVD÷ODQÕU%X
VUH LoLQGH GHYUL VD÷ODQDPD\DQ VLODKODU LOJLOL NDQXQODUD J|UH LúOHP \DSÕOPDN ]HUH DGOL
PDNDPODUDLQWLNDOHWWLULOLU
9()$7+$/ø1'(<$3,/$&$.øù/(0/(5


 7DúÕPD\DGDEXOXQGXUPDUXKVDWÕYHULOHQNLúLOHULQYHIDWÕKDOLQGHEXNLúLOHUHDLWVLODKÕQ
PLUDVoÕODUÕQÕQ WPQQ PXYDIDNDWÕ LOH DUDODUÕQGDQ ELULQH NDQXQL ELU HQJHO \RN LVH GHYUL
VD÷ODQÕU 0LUDVoÕODUÕQ DUDODUÕQGD DQODúDPDPDODUÕ KDOLQGH YDOL EX KXVXVWD YHULOHFHN \DUJÕ
NDUDUÕQD NDGDU JHoHUOL ROPDN ]HUH VLODKÕ PLUDVoÕODUGDQ ELULQLQ DGÕQD JHoLFL RODUDN UXKVDWD
ED÷OD\DELOLU
*h05hö(7(5.('ø/(16ø/$+/$5
 VD\ÕOÕ*PUN.DQXQXQDX\JXQRODUDNJPU÷HWHUNHGLOPLúEXOXQDQVLODKODULOH
EXQODUÕQDNVDPYHSDUoDODUÕQGDQKDQJLOHULQLQQHúHNLOGHYHNLPOHUHVDWÕODELOHFH÷L%DNDQOÕNoD
WD\LQHGLOLU
58+6$7/,6ø/$+/$5,1'(95øø/(6ø/$+9(0(50ø6$7,1$/,10$6,
58+6$7/,6ø/$+/$5,1'(95ø
6LODK WDúÕPD YH\D EXOXQGXUPD UXKVDWÕ YHULOHELOHFHN RODQ NLúLOHUH VDWÕú YH\D KLEH
\ROX\ODGHYUHGHELOLU\DGD7UN6LODKOÕ.XYYHWOHULQHYH\D*HQHO0GUO÷HKLEHHGHELOLUOHU
5XKVDWOÕ VLODKODUÕQ EDúND ELU úDKVD GHYULQLQ \DSÕODELOPHVL LoLQ GHYLU DOPDN LVWH\HQLQ
VLODK WDúÕPD YH\D EXOXQGXUPD UXKVDWÕ DOPDVÕQGD KHUKDQJL ELU HQJHO KDOLQLQ EXOXQPDGÕ÷ÕQÕQ
WHVSLW HGLOPLú ROPDVÕ JHUHNLU 6LODK GHYULQL |QJ|UHQ V|]OHúPH QRWHUFH G]HQOHQLU 6LODK YH
PHUPLOHUUXKVDWG]HQOHQPHGHQGHYUHGLOHQúDKVDWHVOLPHGLOHPH]
'(95('ø/(16ø/$+/$5,1.$<,79(7(6&ø/ø
 %X<|QHWPHOLNKNPOHULQHJ|UHYDOLOLNOHUFHGHYULVD÷ODQDQDWHúOLVLODKODUDDLWELOJLOHU
(N GHNL%LOJLVD\DU6LODK.D\ÕW)RUPXQDND\GHGLOHUHNKHUD\ÕQVRQXQGDQLWLEDUHQ\HGLJQ
LoHULVLQGH*HQHO0GUO÷HELOGLULOLU
 %X úHNLOGH ND\ÕWODUD JHoHQ ELOJLOHU VLODK VDKLSOHULQLQ V|] NRQXVX VLODKODUÕ GHYLU YH\D
VDWÕúODUÕQGD NDQXQL PLUDVoÕODUD LQWLNDOLQGH YH\D ]D\L ROPDVÕ KDOLQGH ]DEÕWDFD \DSÕODFDN
DUDúWÕUPDODUDHVDVWHúNLOHGHU
6$7,1$/,1$%ø/(&(.6ø/$+9(0(50ø0ø.7$5,
 9DOLOHUFH WDúÕPD YH\D EXOXQGXUPD DPDFÕ\OD UXKVDWD ED÷ODQPDN ]HUH VLODK VDWÕQ
DOPD L]QL YHULOHQ JHUoHNNLúLOHUOHNXUXPNXUXOXúYH\D Lú\HUL GHPLUEDúÕQD ND\ÕW HGLOHFHN KHU
VLODKLoLQ\ÕOOÕNHQID]ODLNL\]  DGHWPHUPLVDWÕQDOÕQDELOLU
 øKWL\DoVDKLSOHULQLQ0HUPLVDWÕQDOPDL]QLLoLQYDOLOLNOHUH\DSDFDNODUÕEDúYXUX]HULQH
0HUPL 6DWÕQ $OPD %HOJHVL G]HQOHQLU +DN VDKLSOHUL DOGÕNODUÕ EHOJH LOH PHUPL VDWÕúÕ \DSDQ
PHVVHVHOHUH EL]]DW EDúYXUPDN YH WDúÕPD YH\D EXOXQGXUPD \HWNLVLQL EHOJHOH\HQ NLPOLN
NDUWODUÕQÕYHEHOJHOHULQLLEUD]HGHUHNPHUPLVDWÕQDOÕUODU
 <HWNLOLNDPXNXUXOXúXDGÕQDVDWÕú\DSDQ \HWNLOLVDWÕFÕODUVDWWÕNODUÕPHUPLPLNWDUÕQÕ YH
NLPOHUH VDWWÕNODUÕQÕ D\OÕN OLVWHOHU KDOLQGH ED÷OÕ ROGXNODUÕ LO YDOLOLNOHULQH ELOGLUPHN ]RUXQGDGÕU
8VXOQHX\JXQúHNLOGHPHUPLVDWÕúÕ\DSPDGÕ÷ÕWHVSLWHGLOHQ\HWNLOLVDWÕFÕODUÕQUXKVDWODUÕLSWDO
HGLOLUYHEXQODUDELUGDKDUXKVDWYHULOPH]
6ø/$+/$5'$<$3,/$&$.7$0ø59('(öøùø./ø./(5
 5XKVDWOÕ VLODKODUD VDKLS RODQODU DúD÷ÕGD EHOLUWLOHQ úDUWODU oHUoHYHVLQGH EX VLODKODUÕQÕ
WDPLUHWWLUHELOLUOHU
 5XKVDWDED÷ODQDUDNWHVFLOHGLOPLúWDEDQFD\LYOLYH\LYVL]WIHNOHU]HULQGH\DSÕODFDN
EDVLW WDPLUDW ER\DPD LúOHPH YH GUEQ PRQWDMÕ JLEL LúOHPOHU L]QH WDEL GH÷LOGLU $QFDN
WDEDQFD YH \LYOL WIHNOHULQ DQD YH EDOLVWLN |QHPL KDL] SDUoDODUÕ RODQ QDPOX VUJ oHUoHYH
oÕNDUÕFÕWÕUQDNDWHúOHPHL÷QHVLYHPHNDQL]PDEDúՁ]HULQGH \DSÕOPDVÕLVWHQLOHQWDPLUYH\D
WDGLODW LoLQ VLODK WDPLU \HUL DoPD UXKVDWÕ EXOXQDQ WDPLUFL WDUDIÕQGDQ EX KXVXVOD LOJLOL
G]HQOHQPLú UDSRUOD ELUOLNWH YDOLOL÷H PUDFDDW HGLOLU 9DOLOLN EX PUDFDDWÕ VLODKOD ELUOLNWH LOJLOL
.ULPLQDO3ROLV-DQGDUPD/DERUDWXDUÕQDJ|QGHULU%XUDGDQDOÕQDFDNUDSRUDLVWLQDGHQYDOLOLNoH
WDPLUYH\DWDGLODWL]QLYHULOHELOLU


 6$<,/,$9'$9(6325'$.8//$1,/$17h)(./(51øù$1
7$%$1&$/$5,9($9%,d$./$5,1,1<$3,0,$/,0,6$7,0,9(
%8/81'858/0$6,1$'$ø5.$181818<*8/$10$6,1$ø/øù.ø1
<g1(70(/ø.+$..,1'$%ø/*ø













$PDo %X \|QHWPHOL÷LQ DPDFÕ  VD\ÕOÕ DYGD YH VSRUGD NXOODQÕODQ WIHNOHU QLúDQ
WDEDQFDODUÕ YH DY EÕoDNODUÕQÕQ \DSÕPÕ DOÕPÕ VDWÕPÕ YH EXOXQGXUXOPDVÕQD GDLU NDQXQXQ
X\JXODQPDúHNOLQLEHOLUOHPHNWHGLU



  <LYVL]$Y7IHN5XKVDWÕ$OPDNøoLQøVWHQLOHQ%HOJHOHU

D 'LOHNoH  9DOLOLN 0DNDPÕQD KLWDEHQ \D]ÕODFDN &DQ JYHQOL÷L WHKOLNHVL
DoÕNoDEHOLUWLOHFHNYDUVDWPEHOJHOHUHNOHQHFHNWLU 
 6LODK EDúND ELU úDKÕVWDQ GHYLU DOÕQDFDNVD DODQ YH GHYUHGHQ D\UÕ D\UÕ
GLOHNoH\D]DFDNWÕU 
E 1IXV&]GDQÕ)RWRNRSLVL
F (VNL5XKVDW)RWRNRSLVL
o 3DUPDNø]LQLQ$OÕQGÕ÷ÕQD'DLU<D]Õ PUDFDDWHVQDVÕQGDDOGÕUÕODFDN 
G 6LODK 5XKVDWÕ LoLQ DOÕQDQ 'RNWRU 5DSRUX 6D÷OÕN *UXS %DúNDQOÕNODUÕ
YH\D6D÷OÕN2FDNODUÕQGDQDOÕQDFDNWÕU 
H $GOL 6LFLO .D\GÕ  g]HOOLNOH 6LODK 5XKVDWÕ øoLQ øVWHQGL÷L %HOLUWLOHUHN
$GOL\H 6DUD\ÕQGDQ $OÕQDFDNWÕU 6Xo ND\GÕ ROPDVÕ KDOLQGH ³NHVLQOHúPH úHUKL
\D]ÕOPÕú´WDVGLNOLPDKNHPHNDUDUÕJHWLUHFHNWLU 
I $GHW5HQNOL)RWR÷UDI 6RQDOWÕD\LoHULVLQGHoHNLOPLú 
J <DUÕPNDSDNGRV\D
 $YGD 9H 6SRUGD .XOODQÕODQ 7IHNOHU 1LúDQ 7DEDQFDODUÕ 9H $Y %ÕoDNODUÕQÕQ
<DSÕPÕ $OÕPÕ 6DWÕPÕ YH %XOXQGXUXOPDVÕQÕ HQJHOOH\HQ YH 9HULOHQ ø]LQOHUL øSWDOLQL
*HUHNWLUHQ+DOOHU

D $WHúOLVLODKODUODLúOHQHQFUPOHUGHQKNPOEXOXQDQODU
E $Y VXoODUÕ GD GDKLO UXKVDWOÕ VLODKÕ\OD VXo LúOH\HQOHU YH\D VLODKÕQ
PXKDID]DVÕQGDNL LKPDO YHYH\D NXVXUX QHWLFHVL EDúNDODUÕ WDUDIÕQGDQ ELU VXo
LúOHQPHVLQHYH\DLQWLKDUD\DGDLQWLKDUDWHúHEEVHGLOPHVLQHQHGHQROPDNWDQ
PDKNXPRODQODU
F +DNODUÕQGD NDPX GDYDVÕ DoÕOPDPÕú ROVD ELOH ]RUXQOX ROPDGÕ÷Õ KDOGH
PHVNXQPDKDOGH YH\D FLYDUÕQGD \DGD XPXPD PDKVXV \RO ]HULQGH YH\D EX
\RODGR÷UXVLODKDWDQODULOHYHEXVXoODUÕQELULQGHQPDKNXPRODQODU
G $WHúOLVLODKODUODLúOHQHQOHULOHWDNVLUOHLúOHQHQOHUKDULoGH÷LúLN
]DPDQODUGDLúOHGL÷LD\QÕYH\DIDUNOÕWUGHQLNLGHQID]ODVXoWDQGROD\ÕKDSLV
YH\DD÷ÕUKDSLVYHYH\DD÷ÕUSDUDFH]DVÕQDPDKNXPRODQODU
H $WHúOLVLODKODLúOHQHQOHULOHWDNVLUOLVXoODUKDULoLNL\ÕOGDQID]ODKUUL\HWL
ED÷OD\ÕFÕ FH]D\D PDKNXP RODQODU LOH GHYOHW VÕUODUÕQÕ DoÕ÷D YXUPD LGHRORMLN
DQDUúLN WHU|U YH EHQ]HUL  DPDoODUOD \D\JÕQ úLGGHW H\OHPOHULQH NDWÕOPD YH EX
JLELILLOOHULWDKULNYHWHúYLNHWPHVXoODUÕQGDQELULQGHQKNPJL\PLúRODQODU
I VD\ÕOÕDYGDYHVSRUGDNXOODQÕODQWIHNOHUQLúDQWDEDQFDODUÕYHDY
EÕoDNODUÕQÕQ \DSÕPÕ DOÕPÕ VDWÕPÕ YH EXOXQGXUXOPDVÕQD GDLU NDQXQ
KNPOHULQH D\NÕUÕ ILLOOHUGHQ GROD\Õ KDSLV YH\D D÷ÕU KDSLV YHYH\D D÷ÕU SDUD
FH]DVÕQDPDKNXPRODQODU
J VD\ÕOÕDWHúOLVLODKODUYHEÕoDNODULOHGL÷HUDOHWOHUKDNNÕQGDNDQXQXQ
   YH  LQFL PDGGHOHULQGH EHOLUWLOHQ VXoODUGDQ GROD\Õ DOWÕ   D\GDQ
ID]OD KUUL\HWL ED÷OD\ÕFÕ FH]D\D PDKNXP RODQODU LOH D\QÕ NDQXQXQ ¶QF
PDGGHVLQGH \D]ÕOÕ \DVDN DOHWOHUGHQ ELULQL NXOODQPDN VXUHWL\OH VXo LúOH\HQ YH
EXVXoWDQGROD\ÕKDSLVYHYH\DD÷ÕUSDUDFH]DVÕQDPDKNXPRODQODU


 K 8\XúWXUXFXYHSVLNRWURSPDGGHOHULUXKVDWVÕ]YH\DUXKVDWDD\NÕUÕRODUDN
LPDOLWKDOYH\DLKUDoHWPH\DGDEXILLOOHUHWHúHEEVHWPHVDWPDVDWÕúDDU]
HWPHVDWÕQDOPDEXOXQGXUPDKHUKDQJLELUúHNLOGHEDúNDVÕQDGHYUHWPHYH\D
GHYUDOPDVHYNYH\DQDNOHWPHDOÕQÕSVDWÕOPDVÕQDYH\DGHYULQH \DGDKHUQH
VXUHWOH ROXUVD ROVXQ WHGDULNLQH YDVÕWD ROPD VXoODUÕQGDQ ELUL\OH PDKNXP
RODQODU
L .ÕVÕWOÕRODQODULOHNDPXKL]PHWLQGHQ\DVDNOÕODU
M $NÕOKDVWDVÕYH\DSVLNRORMLNYHQ|URORMLNUDKDWVÕ]OÕNODUÕRODQODU
N \DúÕQÕELWLUPHPLúRODQODU

 <XNDUÕGDNL IÕNUDQÕQ D  E  F  G  H  I  J  YH K  EHQWOHUL

NDSVDPÕQDJLUHQOHUDIIDX÷UDPÕúROVDODUYH\DPDKN€PL\HWOHULQEWQQHWLFHVL
LOH ELUOLNWH RUWDGDQ NDONVD \DGD PDKNHPHOHUFH YHULOHQ NDUDU ]HULQH DGOL
VLFLOGHQVLOLQPLúROVDELOHNHQGLOHULQHKLoELUVXUHWOHEX<|QHWPHOLNNDSVDPÕQD
JLUHQ EHOJH YH L]LUQOHU YHULOPH] %X IÕNUD KNP 7UN &H]D .DQXQXQ ¶LQFL
PDGGHVLKNPOHULQHJ|UHVXoROPDNWDQoÕNDQELUILLOQHGHQLLOHKNPJL\PLú
RODQODUDX\JXODQPD]

 %X PDGGHGH EHOLUWLOHQ PDKNXPL\HW NHVLQOHúPLú PDKNXPL\HWGLU %X

PDGGH KNPOHULQLQ X\JXODQPDVÕQGD PDKNHPHOHUFH YHULOHQ KUUL\HWL
ED÷OD\ÕFÕ FH]DODU SDUD\D oHYULPOHú ROVD GDKL KUUL\HWL ED÷OD\ÕFÕ FH]D HVDV
DOÕQÕU

 $Y7IHNOHULQLQ'HYLUøúOHPOHUL

D 6DWÕFÕOÕN EHOJHVL \LYVL] WIHN UXKVDWQDPHVL DOPDN LoLQ PUDFDDW HGHQ
NLúLOHULQ \|QHWPHOL÷LQ ¶QF PDGGHVLQGH EHOLUWLOHQ GXUXPODUGDQ ELULQH
JLUGLNOHULQLQWHVSLWLKDOLQGHKLoELUVXUHWOHEHOJHWDQ]LPHGLOPH\HFHNWLU
E <LYVL] WIHN UXKVDWQDPHVLQH VDKLS NLúLOHULQ YHIDWÕ KDOLQGH NDQXQL
\ROODUGDQ PLUDVoÕODUÕQD LQWLNDO HGHQ \LYVL] DY WIHNOHUL PLUDVoÕODUÕQ WPQQ
PXYDIDNDWLDOÕQPDNVXUHWL\OHPLUDVoÕODUGDQELUDGÕQDJHoLFLRODUDN\LYVL]WIHN
UXKVDWQDPHVLG]HQOHQHELOLU
F 'HYUHGHQ YH GHYUDODQ LOH ELUOLNWH UXKVDW LúOHPLQL \DSDQ ELULP
DPLULNRPXWDQÕQÕQ GD LP]DOD\DFD÷Õ QRWHU VHQHGL \HULQH ELU GHYLU WHVSLW
WXWDQD÷ÕG]HQOHQLU