- Chapter )5(:

-What does the audit do? ‫على ماذا يعمل التدقيق؟‬

auditing improves the precision, quality, and reliability of

information made available to users of financial statements
mainly for making investment decisions regarding equities
and debts in the financial markets. Audited information helps
lower the cost of debt offerings and contributes to greater
investor confidence in the information provided.
‫يعمل التدقيق على تحسين دقة وجودة وموثوقية المعلومات المتاحة لمستخدمي البيانات المالية بشكل‬
‫ تساعد المعلومات المدققة‬.‫أساسي التخاذ قرارات التداخل فيما يتعلق باألسهم والديون في األسواق المالية‬
.‫على خفض تكلفة عروض الديون وتساهم في زيادة ثقة المستثمر في المعلومات المقدمة‬

- International auditing refers: : ‫يشير التدقيق الدولي إلى‬

to the rules for auditing of financial statements to be

applied internationally and the processes associated with
auditing financial statements prepared by multinational
corporations (MNCs).
‫يشير التدقيق الدولي إلى قواعد تدقيق البيانات المالية التي يتعين تطبيقها دوليًا والعمليات المرتبطة‬
.‫بمراجعة البيانات المالية التي أعدتها الشركات متعددة الجنسيات‬

- In June 2010, the UK FRC issued the new UK Corporate

Governance Code.
‫أصدر مجلس إدارة الشركات في المملكة المتحدة قانون حوكمة الشركات الجديد في المملكة المتحدة‬
2010/6

IA (Final) by: Hashem Al-Akhras

- It states that the purpose of corporate governance: :‫الغرض منها‬

to facilitate effective, entrepreneurial and prudent

management that can deliver the long-term success of the
company.
‫الغرض من حوكمة الشركات هو تسهيل اإلدارة الفعالة والريادية والحكيمة التي يمكن أن تحقق نجا ًحا‬
.‫طويل األجل للشركة‬

- The first version of the UK Code on Corporate Governance

was produced in 1992 by the Cadbury Committee.

‫ من قبل لجنة‬1992 ‫تم إنتاج النسخة األولى من قانون المملكة المتحدة لحوكمة الشركات في عام‬
Cadbury.

- It states: :‫ينص‬

"Corporate governance is the system by which companies

are directed and Controlled".

"‫"حوكمة الشركات هي النظام الذي يتم من خالله توجيه ومراقبة الشركات‬

- Boards of directors are responsible for the governance of

their companies.
.‫مجالس اإلدارة هي المسؤولة عن حوكمة شركاتهم‬
- The shareholders' role in governance:

to appoint the directors and the auditors and to satisfy

themselves that an appropriate governance structure is in
place.
‫يتمثل دور المساهمين في الحوكمة في تعيين أعضاء مجلس اإلدارة والمدققين وإقناع أنفسهم بوجود‬
.‫هيكل حوكمة مناسب‬

IA (Final) by: Hashem Al-Akhras

- The responsibilities of the board include: :‫مسؤولية مجلس اإلدارة‬

1) setting the company's strategic arms. ‫وضع األسلحة االستراتيجية‬

2) providing the leadership to put them into effect.

.‫توفير القيادة لوضعها موضع التنفيذ‬
3) supervising the management of the business and reporting
to shareholders on their stewardship.
.‫اإلشراف على إدارة األعمال وتقديم التقارير للمساهمين حول إشرافهم‬

- The importance of a firm's corporate governance:

:‫يتم التعرف على أهمية حوكمة الشركة من خالل‬
is recognized through the provision of useful information for
all stakeholders.
.‫توفير المعلومات المفيدة لجميع أصحاب المصلحة‬

- corporate governance (CG) systems that aim to:

:‫تهدف أنظمة حوكمة الشركات إلى‬

protect the various interests of stakeholders by balancing

between these interests and those of owners and
management.
‫حماية المصالح المختلفة ألصحاب المصلحة من خالل الموازنة بين هذه المصالح ومصالح المالكين‬
.‫واإلدارة‬

IA (Final) by: Hashem Al-Akhras

- corporate governance :the relationship between managers
and shareholders of the corporation.

.‫ العالقة بين مديري الشركة ومساهميها‬:‫حوكمة الشركات‬

- corporate governance: the system by which companies are

directed and controlled. ( Cadbury Committee)

.‫ النظام الذي يتم من خالله توجيه الشركات والتحكم فيها‬:‫حوكمة الشركات‬

- corporate governance: the framework to monitor the

performance of these objectives and strategies. (Stapledon,
Werder and Grundei)
.‫حوكمة الشركات على أنها "إطار عمل لرصد أداء هذه األهداف واالستراتيجيات‬

- corporate governance: the whole set of legal, cultural and

institutional arrangements that determine what publicly
traded companies can do, who controls them, how the
control is exercised and how the risk and returns from the
activities they undertake are allocated. (Blair)

‫ المجموعة الكاملة من الترتيبات القانونية والثقافية والمؤسسية التي تحدد ما يمكن أن‬:‫حوكمة الشركات‬
‫ وكيف تمارس الرقابة وكيف يتم تخصيص المخاطر‬، ‫ ومن يسيطر عليها‬، ‫تفعله الشركات المتداولة علنًا‬
.‫والعوائد من األنشطة التي تقوم بها‬

IA (Final) by: Hashem Al-Akhras

- corporate governance: the manner in which companies are
controlled, and in which those responsible for the direction
of companies are accountable to stakeholders of these
companies. (Dahya)
‫ والتي يكون المسؤولون عن توجيه الشركات‬، ‫ الطريقة التي يتم بها مراقبة الشركات‬:‫حوكمة الشركات‬
.‫فيها مسؤولين أمام أصحاب المصلحة في هذه الشركات‬

- corporate governance: the system of checks and balance,

both internal and external to companies, which ensure that
companies discharge their accountability to all their
stakeholders and act in a socially responsible way in all
areas of their business activities. (Solomon)
‫ والذي يضمن قيام الشركات‬، ‫ داخليًا وخارجيًا للشركات‬، ‫ نظام الضوابط والتوازن‬:‫حوكمة الشركات‬
‫بمسؤوليتها أمام جميع أصحاب المصلحة والعمل بطريقة مسؤولة اجتماعيا ً في جميع مجاالت أنشطتها‬
.‫التجارية‬

- the importance of corporate governance and the need for is

application, due to these factors:
:‫ وذلك بسبب هذه العوامل‬، ‫أهمية حوكمة الشركات والحاجة إليها هي التطبيق‬
1) the separation of ownership and control.
.‫الفصل بين الملكية والسيطرة‬

2) collusion by some managers in expropriating other

stakeholders, funds and their exertion of excessive power
on the corporation.
‫تواطؤ بعض المديرين في مصادرة أموال أصحاب المصلحة اآلخرين وممارستهم لسلطة مفرطة على‬
.‫الشركة‬

IA (Final) by: Hashem Al-Akhras

3) the lack of clarity in a framework for defining the role of
the directors and the mechanism for controlling their
behavior.
.‫عدم الوضوح في إطار تحديد دور المديرين وآلية ضبط سلوكهم‬

4) weaknesses in the role of internal and external auditors.

.‫ضعف في دور المراجعين الداخليين والخارجيين‬

5) inadequacy in financial reporting standards.

.‫عدم كفاية معايير التقارير المالية‬

6) a lack of flexibility in addressing new problems that a

corporation may unexpectedly face.
.‫نقص المرونة في معالجة المشاكل الجديدة التي قد تواجهها الشركة بشكل غير متوقع‬

- According to Whittington (1993) there are three problems

related to corporate governance and the demand for
information:
:‫ثالث مشاكل تتعلق بإدارة الشركات والطلب على المعلومات‬
1) shareholdings can be dispersed.
.‫يمكن أن تتشتت المساهمات‬
2) there can be a lack of auditors.
.‫يمكن أن يكون هناك نقص في استقاللية المدققين‬
3) A lot of small shareholders.
.‫الكثير من صغار المساهمين‬

IA (Final) by: Hashem Al-Akhras

- There are four main parties in the context of corporate
governance:
:‫هناك أربعة أطراف رئيسية في سياق حوكمة الشركات‬

1) ownership structure: ‫هيكل الملكية‬

2) making and taking decisions: ‫صنع واتخاذ القرارات‬

3) managerial conflicts within a corporation can be more

prevalent: ‫انتشارا‬
ً ‫يمكن أن تكون النزاعات اإلدارية داخل الشركة أكثر‬

4) conflicting interests to other shareholders:

‫تضارب المصالح للمساهمين اآلخرين‬
- The OECD issued the principles of corporate governance
These principles are:
:‫أصدرت منظمة التعاون االقتصادي والتنمية مبادئ حوكمة الشركات وهذه المبادئ هي‬
1) protect the rights of shareholders and their ownership
interests. . ‫حماية حقوق المساهمين ومصالح ملكيتهم‬

2) ensure equitable treatments of shareholders.

.‫ضمان المعاملة العادلة للمساهمين‬

3) help develop efficiency and performance of corporations

in the market.
.‫المساعدة في تطوير كفاءة وأداء الشركات في السوق‬
4) determine the function and responsibilities of the board of
directors. ‫تحديد وظيفة ومسؤوليات مجلس اإلدارة‬

IA (Final) by: Hashem Al-Akhras

5) promote good accounting practice in relation to the
reporting of financial statements.
.‫تعزيز الممارسات المحاسبية الجيدة فيما يتعلق باإلبالغ عن البيانات المالية‬
6) ensure cooperation between the corporation and its
stakeholders. ‫ضمان التعاون بين المؤسسة وأصحاب المصالح فيها‬

- Different categories of ownership structure

‫فئات مختلفة من هيكل الملكية‬
- Definitions of ownership categories:

1) Dispersed (diffuse): No single owner owns more than 20%

of the company's shares.

.‫ من أسهم الشركة‬٪20 ‫ ال يمتلك مالك واحد أكثر من‬:)‫مشتت (منتشر‬

2) Dominant ownership (concentrate): One owner (person,

family, company) owns a sizable (voting) share (20% <
share> 50%) of the company.

٪20( )‫ شركة) حصة كبيرة (مصوتة‬، ‫ عائلة‬، ‫ يمتلك مالك واحد (شخص‬:)‫الملكية المهيمنة (المركز‬
.‫) من الشركة‬٪50 >‫<حصة‬

3) Personal/family ownership: One person or family owns a

majority of the shares of the company.
.‫ يمتلك شخص واحد أو عائلة غالبية أسهم الشركة‬:‫ العائلية‬/ ‫الملكية الشخصية‬

IA (Final) by: Hashem Al-Akhras

4) Managerial ownership: Top management of the company
owns the majority of the shares.
.‫ تمتلك اإلدارة العليا للشركة غالبية األسهم‬:‫الملكية اإلدارية‬

5) Government ownership: The local government owns a

majority of the company.
.‫ تمتلك الحكومة المحلية غالبية الشركة‬:‫الملكية الحكومية‬

6) Institutional ownership: The institution, such as a bank or

insurance company, owns the majority of the shares of the
company.
.‫ غالبية أسهم الشركة‬، ‫ مثل البنك أو شركة التأمين‬، ‫ تمتلك المؤسسة‬:‫الملكية المؤسسية‬

7) Foreign ownership: A foreign multinational owns a

majority of the shares of the company.
.‫ تمتلك شركة أجنبية متعددة الجنسيات غالبية أسهم الشركة‬:‫الملكية األجنبية‬

The most important factors which are related to the board of

directors:

1) Board size: The number of members who serve on the

board as directors.
.‫ عدد األعضاء الذين يخدمون في مجلس اإلدارة كمديرين‬:‫حجم مجلس اإلدارة‬

IA (Final) by: Hashem Al-Akhras

2) Board composition: The number of outside (non-
executive) directors or the number of inside (executive)
directors to the total number of directors.
‫ عدد أعضاء مجلس اإلدارة الخارجيين (غير التنفيذيين) أو عدد أعضاء مجلس‬:‫تكوين مجلس اإلدارة‬
.‫اإلدارة (التنفيذيين) الداخليين إلى إجمالي عدد أعضاء مجلس اإلدارة‬

3) Board duality: The chairman of the board serve at the

same time as CEO.
.‫ يعمل رئيس المجلس في نفس الوقت كرئيس تنفيذي‬:‫ازدواجية المجلس‬

4) Family representing in the board: The number of members

who belong to the same family in the board.
.‫ عدد األعضاء الذين ينتمون إلى نفس العائلة في المجلس‬:‫األسرة الممثلة في المجلس‬

5) Foreign member in the board: The number of foreign

members on the board to the total number of the directors.
.‫ عدد األعضاء األجانب في المجلس إلى إجمالي عدد المديرين‬:‫عضو أجنبي في مجلس اإلدارة‬

6) Crossholding of directorship: The director on the board of

one company who sits on another board(s) of another
company.
‫عضوا‬
ً ‫ والذي يكون‬، ‫ العضو المنتدب في مجلس إدارة شركة ما‬:‫حاصل على العضوية في مجلس اإلدارة‬
.‫في مجلس (مجالس) آخر في شركة أخرى‬

IA (Final) by: Hashem Al-Akhras