Topic: Oligopoly

Theoretical Questions

1. In which market structure would you place each of the following products – monopoly. oligopoly,
monopolistic competition or perfect competition? Why?

a. Restaurants in a large city

b. Air travel from an airport
c. Photographic film

1. რომელ საბაზრო სტრუქტურას მიეკუთვნება ქვემოთმოცემული მაგალითები -

მონოპოლიას, ოლიგოპოლიას, მონოპოლისტურ კონკურენციასა თუ სრულ კონკურენციას?

a. რესტორნები დიდ ქალაქში

b. თვითმფრინავით მგზავრობა აეროპორტიდან
c. ფოტოაპარატის ფირი

2. If oligopolists engage in collusion and successfully form a cartel, the market outcome is:

a. The same as if it were served by a monopoly

b. The same as if it were served by competitive firms
c. Efficient because cooperation increases efficiency
d. Known as a Nash equilibrium

2. თუ ოლიგოპოლისტები ითანამშრომელბენ ერთმანეთთან და შექმნიან კარტელს, მაშინ

საბაზრო ფასი და წარმოების დონე იქნება:

a. იგივე რაც მონოპოლიის შემთხვევაში იქნებოდა

b. იგივე რაც კონკურენციის შემთხვევაში იქნებოდა
c. ეფექტური, რადგან კოოპერაცია ზრდის ეფექტურობას
d. ნეშის წონასწორობაში

3. As the number of sellers in oligopoly glow larger, an oligopolistic market looks more like:

a. Monopoly
b. Monopolistic competition
c. A competitive market
d. A collusion solution (cartel)

3. როცა გვაქვს ოლიგოპოლია და გამყიდველების რაოდენობა იზრდება, ოლიგოპოლისტური

ბაზარი ემსგავსება:

a. მონოპოლიას
b. მონოპოლისტურ კონკურენციას
c. სრულ კონკურენციას
d. კარტელს
4. A situation in which oligopolists interacting with one another each choose their best strategy given
the strategies that all the other oligopolists have chosen is known as a:

a. Collusion solution
b. Cartel
c. Nash equilibrium
d. Dominant strategy

4. სიტუაციას, რომლის დროსაც ყველა ეკონომიკური აგენტის მიერ შერჩეული სტრატეგია

ცნობილია და ეგენტები ერთმანეთთან ურთიერთქმედებენ საკუთრივ შერჩეული საუკეთესო
სტრატეგიებით, ეწოდება:

a. ფარული შეთანხმება
b. კარტელი
c. ნეშის წონასწორობა
d. დომინანტური სტრატეგია

Numerical problems

1. The following information describes the demand schedule for the unique type of apple. This type of
apple can only be produced by two firms. Marginal cost of production is zero for these duopolists,
causing total revenue to equal profit.

1. მოცემული ცხრილი ასახავს მოთხოვნას ვაშლზე, რომელსაც მხოლოდ ორი ფირმა

აწარმოებს. წარმოების ზღვრული დანახარჯები ნულის ტოლია დუოპოლისტებისთვის, რაც
იწვევეს იმას, რომ შემოსავლები მოგების ტოლია.

Price per bushel (ფასი) Quantity (in bushels) Total revenue (profit)
(რაოდენობა) (შემოსავალი, მოგება)
12 0 0
11 5 55
10 10 100
9 15 135
8 20 160
7 25 175
6 30 180
5 35 175
4 40 160
3 45 135
2 50 100
1 55 55
0 60 0

a. Complete the table

შეავსეთ ცხრილი
b. If the market was perfectly competitive, what price and quantity would be generated by this
market? Explain
თუ ბაზარი იქნებოდა სრულ კონკურენციაში, რა ფასი და რაოდენობა იქნებოდა
ბაზარზე? ახსენით.
c. If the two firms colluded and formed a cartel, what price and quantity would be generated by
this market, what is the level of profit generated by each firm?
თუ ორი ფირმა ფარულად შეთანხმდებოდა და შექმნიდა კარტელს, რა ფასი და
რაოდენობა იქნებოდა ბაზარზე? რა მოგებას მიიღებდა თითოეული ფირმა?
d. If one firm cheats and produces one additional increment (five units) of production, what is the
level of profit generated by each firm?
თუ ერთ-ერთი ფირმა დაარღვევს შეთანხმებას და აწარმოებს 5 ერთეულით მეტ
პროდუქციას, რა მოგებას მიიღებს თითოეული ფირმა?
e. If both firm cheat and produce one additional increment (five units) of production compared to
the cooperative solution) what is the level of profit generated by each firm?
თუ ორივე ფირმა დაარღვევს შეთანხმებას და თითოეული 5 ერთეულით მეტს
აწარმოებს იმ რაოდენობასთან შედარებით რასაც კარტელის დროს აწარმოებდნენ, რა
მოგებას მიიღებს თითოეული ფირმა?
f. If both firms are cheating and producing one additional increment of output (five additional
units compared to the cooperative solution), will either firm choose to produce an additional
increment (five more units)? Why? What is the value of the Nash equilibrium in this duopoly
market?
თუ თითოეული ფირმა უკვე აწარმოებს შეთანხმებულ რაოდენობაზე 5 ერთეულით
მეტს, გაზრდის თუ არა რომელიმე ფირმა წარმოებას კიდევ 5 ერთეულით? რატომ?
რისი ტოლია ნეშის წონაწორობა (ფასი და რაოდენობა) ამ ბაზარზე?
g. Compare competitive equilibrium and Nash equilibrium. In which situation is society better off?
Explain.
შეადარეთ კონკურენტული წონასწორობა და ნეშის წონასწორობა ფასისა და
რაოდენობის მიხედვით. რომელ შემთხვევაშია საზოგადოება უკეთესად? ახსენით.
h. What would happen to the price and quantity in this market if an additional firm were able to
grow these unique apples?
როგორ შეიცვლებოდა საბაზრო ფასი და რაოდენობა თუ კიდევ ერთი ფირმა
გამოჩნდებოდა ბაზარზე?
i. Fill in the boxes:
შეავსეთ ცხრილი

Firm 1 Decision

Sell 15 Sell 20
90 / 90 75/100
Firm 2 Sell 15
Decision 100/75 80/80
Sell 20
 j. What is the solution to this prisoner’s dilemma? Explain
რა არის ამ „პატიმართა დილემის“ ამონახსნი? ახსენით
k. What might be the solution if the participants were able to repeat the “game”?
რა იქნებოდა ამ დილემის ამონახსნი, თუ „თამაში“ განმეორდებოდა?

2. Table below shows the price and demand for football tickets. There are two authorized companies
to provide football games in two stadiums and the public considers the games in each stadium to be
equivalent.

2. მოცემული ცხრილი ასახავს მოთხოვნას ფეხბურთის ბილეთებზე. არის ორი კომპანია,

რომელიც ავტორიზებულია ჩაატაროს ეს თამაშები ორ სტადიონზე. ორივე სტადიონი
ერთნაირია.

Price Quantity Revenue (Profit)

6 0
5 1000
4 2000
3 3000
2 4000
1 5000
0 6000

a. Fill the table. What is the perfectly competitive outcome here?

შეავსეთ ცხრილი. როგორია სრული კონკურენციის შედეგად მიღებული ფასი და
მოთხოვნა?
b. If the duopolists collude and successfully form a cartel, what is the price each should charge to
maximize profit?
თუ დუოპოლისტები ფარულად შეთანხმდებიან და შექმნიან კარტელს, რა ფასად
უნდა გაყიდონ ბილეთები რომ მოგების მაქსიმიზაცია მოახდინონ?
c. If the duopolists collude and successfully form a cartel, how much profit will each earn?
თუ დუოპოლისტები ფარულად შეთანხმდებიან და შექმნიან კარტელს, რა მოგებას
მიიღებს თითოეული ფირმა?
d. If the duopolists are unable to collude, how much profit will each earn when the market reaches
Nash equilibrium?
თუ დუოპოლისტები ვერ მოახერხებენ ფარულად შეთანხმებას, რა მოგებას მიიღებს
თითოეული ფირმა როცა ნეშის წონასწორობა ჩამოყალიბდება?

3. Consider two firms Malboro and Camel. They decide whether to do advertising or not. Their
decision matrix looks as follows. What is the dominant strategy for Malboro? For Camel?
 3. გვყავს სიგარეტების მწარმოებელი ორი ფირმა. მათ უნდა გადაწყვიტონ დახარჯონ თუ
არა თანხები რეკლამაზე. მათი გადაწყვეტილებების მატრიცა შემდეგნაირად
გამოიყურება. რა არის დომინანტური სტრატეგია მალბოროსთვის? ქემელისთვის?

Marlboro’s Decision

Advertise Don’t Advertise

Camel’s Advertise $3 billion profit for Marlboro $2 billion profit for Marlboro
Decision $3 billion profit for Camel $5 billion profit for Camel

Don’t $5 billion profit for Marlboro $4 billion for Marlboro

Advertise $2 billion profit for Camel $4 billion profit for Camel

4. Consider trade relationships between US and Mexico. Assume that the leaders of the two
countries believe the payoffs to alternative trade policies are as follows:

4. განვიხილავათ სავაჭრო ურთიერთობებს აშშ-სა დ მექსიკას შორის. დავუშვათ, ამ

ქვეყნების ლიდერები თვლიან, რომ სხვადასხვა ალტერნატიული სავაჭრო პოლიტიკის
შედეგები შემდეგი სახისაა:

a. What is the dominant strategy for the US? For Mexico? Explain
როგორია დომინანტური სტრატეგია აშშ-სთვის? მექსიკისთვის? ახსენით
b. What is the Nash equilibrium here?
განსაზღვეთ ნეშის წონასწორობა.

5. Farmer Jones and Farmer Smith graze their cattle on the same field. If there are 20 cows grazing in
the field, each cow produces $4,000 of milk over its lifetime. If there are more cows in the field, then
each cow can eat less grass, and its milk production falls. With 30 cows on the field, each produces
$3,000 of milk; with 40 cows, each produces $2,000 of milk. Cows cost $1,000 apiece.

5. ფერმერი ჯოუნზი და ფერმერი სმითი თავიანთ საქონელს ერთ საძოვარზე აძოვებენ. თუ

საძოვარზე 20 ძროხაა, თითოეული ძროხა მთელი ცხოვრების მანძილზე $4000-ის
ღირებულების რძეს იძლევა. თუ საძოვარზე მეტი ძროხაა, თოთოეულ ძროხას ნაკლები
ბალახი ხვდება და რძეც კლებულობს. როდესაც საძოვარზე 30 ძროხაა, თითოეული $3000-ის
ღირებულების რძეს იძლევა; თუ 40 ძროხაა, თითოეული $2000-ის ღირებულების რძეს
იძლევა. ერთი ძროხა $1000.

a. Assume that Farmer Jones and Farmer Smith can each purchase either 10 or 20 cows, but that
neither knows how many the other is buying when she makes her purchase. Calculate the
payoffs of each outcome.
დავუშვათ, თითოეულ ფერმერს შეუძლია ან 10 ან 20 ძროხა შეიძინოს, მაგრამ არც
ერთმა ფერმერმა არ იცის რამდენ ძროხას ყიდულობს მეორე ფერმერი. გამოითვალეთ
თითოეული გადაწყვეტილების შედეგი.
b. What is the likely outcome of this game? What would be the best outcome? Explain.
როგორი მოსალოდნელი შედეგი აქვს ამ თამაშს? როგორი იქნება საუკეთესო შედეგი?
ახსენით.