1/5/2024

1.1 Công cụ phái sinh và thị trường phái sinh

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ 1.2 Thị trường chứng khoán và chứng khoán phái sinh
TRƯỜNG PHÁI SINH

 Khái niệm công cụ phái sinh: Các tài sản cơ sở:

Công cụ phái sinh là công cụ được sinh ra từ các
công cụ cơ sở (tài sản cơ sở/ tài sản tham chiếu hay
gốc phái sinh) và giá trị của nó phụ thuộc vào giá trị
tài sản cơ sở sinh ra nó.
 Hàng hoá: ngũ cốc, gia súc, năng lượng, kim loại, …
- Chứng khoán: cổ phiếu, trái phiếu, chỉ số giá chứng khoán, …
 Những sản phẩm khác của thị trường tài chính: lãi suất, tỷ
giá, rủi ro tín dụng, …
 Sự kiện: thời tiết, bóng đá, …

3 4

Thị trường công cụ phái sinh: Ứng dụng công cụ phái sinh:
Là nơi giao dịch các công cụ phái sinh. - Bảo hiểm rủi ro
Các công cụ phái sinh cơ bản: - Tạo đòn bẩy tài chính
-Quyền chọn
-Hợp đồng kỳ hạn
-Hợp đồng tương lai
-Hợp đồng hoán đổi
-…
5 6

1
 1/5/2024

Chức năng của thị trường phái sinh: Lịch sử hình thành thị trường phái sinh:
- Dự đoán giá (sinh viên tự tham khảo tài liệu)
- Chuyển đổi rủi ro
- Tạo tính thanh khoản

7 8

Khái niệm chứng khoán: Khái niệm về thị trường chứng khoán
Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và Thị trường chứng khoán là thị trường giao
lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản dịch các loại chứng khoán.
hoặc phần vốn của tổ chức phát hành.
- Chứng khoán cơ sở: Cổ phiếu, trái phiếu, chứng
chỉ quỹ
- Chứng khoán phái sinh
9 10

UBCK NN
1.2 Thị trường chứng khoán và chứng khoán phái sinh
SGDCK VN TT LƯU KÝ VÀ TT BÙ TRỪ
Phân loại
SGDCK TP.HCM SGDCK HN * Căn cứ vào sự luân chuyển các nguồn vốn
(Sàn HOSE/HSX) (Sàn HNX và Upcom) - Thị trường sơ cấp
TỔ CHỨC PHÁT HÀNH - Thị trường thứ cấp
Cty CK A Cty CK B Cty CK C Cty CK …

KH X KH Y KH … KH … KH … KH …

11 12

2

1.2 Thị trường chứng khoán và chứng khoán phái sinh
Phân loại:
* Căn cứ vào phương thức hoạt động của thị
trường chứng khoán:
- Sở giao dịch chứng khoán
- Thị trường OTC (Over The Counter)
13
1.2 Thị trường chứng khoán và chứng khoán phái sinh
- 10/07/1998, Thủ Tướng Chính phủ ký ban hành Nghị định
48/1998/NĐ-CP về Chứng khoán và Thị Trường chứng khoán
cùng với quyết định thành lập 2 Trung tâm giao dịch chứng
khoán tại Hà Nội và TP HCM.
- 20/07/2000, khai trương Trung tâm giao dịch chứng khoán TP
HCM.
- 28/07/2000, diễn ra phiên giao dịch chứng khoán đầu tiên với
2 cổ phiếu niêm yết REE và SAM.
- 08/03/2005 Khai trương trung tâm GDCK Hà Nội.
15
1/5/2024
1.2 Thị trường chứng khoán và chứng khoán phái sinh
Chứng khoán phái sinh là một loại chứng khoán được
sinh ra từ chứng khoán cơ sở và giá trị của nó phụ thuộc
vào chứng khoán cơ sở mà nó được sinh ra.
- Quyền mua cổ phần
- Quyền chọn
- Chứng quyền
- Hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai 14
1.2 Thị trường chứng khoán và chứng khoán phái sinh
- Ngày 10/8/2017, TTCK phái sinh chính thức được khai
trương giao dịch tại Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội
với sản phẩm phái sinh đầu tiên được giao dịch trên thị
trường là hợp đồng tương lai - chỉ số VN30.
- Ngày 28/6/2019, Sở giao dịch Chứng khoán TP. HCM
tổ chức Lễ khai trương giao dịch Chứng quyền có bảo
đảm.
16