МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ЛЬВІВСЬКА ПОЛІТЕХНІКА

ФІНАНСОВА МАТЕМАТИКА

МЕТОДИЧНІ ВКАЗІВКИ
для лабораторних занять
для студентів спеціальностей
7.0802 – „Прикладна математика”,
7.080204 – „Соціальна інформатика”

Затверджено
на засіданні кафедри прикладної математики
Протокол № від

Львів –2011
Фінансова математика: Методичні
студентів спеціальностей 7.0802 –
„Соціальна інформатика” / Укл.: О.В.
Львів: Видавництво Національного
2011. – 58 с.
вказівки для лабораторних занять для
„Прикладна математика”, 7.080204 –
Гайдучок, О.С. Манзій, С.М. Ярошко. –
університету «Львівська політехніка»,

Укладачі Гайдучок О.В., асист.;

Манзій О.С., канд. фіз.-матем. наук, доц.;
Ярошко С.М., канд. фіз.-матем. наук, доц..

Відповідальний за випуск: Костробій П.П., доктор фіз.-матем. наук, проф.

Рецензент:
Передмова
 Лабораторна робота №1

Мета роботи.
Створення фінансового калькулятора.

Хід роботи.
1.Використовуючи мережу Internet ознайомитися з функціональними
можливостями фінансових калькуляторів, що розміщені на сайтах

http://www.investopedia.com/calculator/
http://financial-analysis.ru/programFC/financial-calculator.php
http://www.ismm.ru/rsc/online/c0.htm
http://www.cnn.com

2.Розглянути і систематизувати основні типи задач, які можна розв’язати,

використовуючи оглянуті фінансові калькулятори.

3.Створити згідно з номером варіанта власний фінансовий калькулятор та

продемонструвати його використання.

4.Оформити звіт про виконання лабораторної роботи.

Максимальна кількість балів за лабораторну роботу – 5 (3 бали – за

фінансовий калькулятор, 1 бал – за побудову графіків, 1 бал – за задачу)

Варіанти завдань.
1. Розрахунки за простою схемою нарахування відсотків
(використовуючи відсоткову ставку).
Калькулятор повинен містити:
- пошук невідомого параметра (FV, PV, n, i);
- задання терміну угоди через дати початку та кінця нарахування;
- різні види відсотків (точні, звичайні, комерційні);
- визначення еквівалентної простої облікової ставки;
- розрахунки із врахуванням інфляції;
- графіки залежності нарощеної суми від терміну та ставки відсотків;
- графіки росту нарощеної суми із врахуванням інфляції.
Розв’язати задачу:
Страхова компанія оприлюднила таку інформацію за останній календарний
рік:
Активи на початок року 25,000,000
Прибуток від продаж Х
Чистий інвестиційний дохід 2,000,000
Виплата зарплати 2,200,200
Інші витрати 750,000
Активи на кінець року 28,000,000

Всі грошові потоки з’являються в середині року. Проста відсоткова ставка

8%.Знайти X.

2. Розрахунки за складною схемою нарахування відсотків

(використовуючи відсоткову ставку).
Калькулятор повинен містити:
- пошук невідомого параметра (FV, PV, n);
- розрахунки за номінальною відсотковою ставкою;
- визначення еквівалентної ефективної облікової ставки;
- розрахунки із врахуванням інфляції;
- графіки залежності нарощеної суми від терміну та ставки відсотків;
- графіки росту нарощеної суми із врахуванням інфляції.
Розв’язати задачу:
Страхова компанія оприлюднила таку інформацію за останній календарний
рік:
Активи на початок року 25,000,000
Прибуток від продаж 1,950,000
Чистий інвестиційний дохід 2,000,000
Виплата зарплати Х
Інші витрати 750,000
Активи на кінець року 28,000,000

Грошові потоки з’являються 1 травня поточного року. Складна відсоткова

ставка 10%. Знайти X.

3. Розрахунки за простою схемою нарахування відсотків

(використовуючи облікову ставку).
Калькулятор повинен містити:
 - пошук невідомого параметра (FV, PV, n, d);
- задання терміну через дати початку та кінця нарахування;
- різні види відсотків (точні, звичайні, комерційні);
- визначення еквівалентної простої відсоткової ставки;
- розрахунки із врахуванням інфляції;
- графіки залежності нарощеної суми від терміну та ставки відсотків;
- графіки росту нарощеної суми із врахуванням інфляції.
Розв’язати задачу:
Страхова компанія оприлюднила таку інформацію за останній календарний
рік:
Активи на початок року 25,000,000
Прибуток від продаж 1,750,000
Чистий інвестиційний дохід 2,000,000
Виплата зарплати 2,200,200
Інші витрати Х
Активи на кінець року 28,000,000

Всі грошові потоки з’являються 1 серпня поточного року. Проста облікова

ставка 8%. Знайти X.

4. Розрахунки за складною схемою нарахування відсотків

(використовуючи облікову ставку).
Калькулятор повинен містити:
- пошук невідомого параметра (FV, PV, n);
- розрахунок за номінальною обліковою ставкою;
- визначення еквівалентної ефективної відсоткової ставки;
- розрахунки із врахуванням інфляції;
- графіки залежності нарощеної суми від терміну та ставки відсотків;
- графіки росту нарощеної суми із врахуванням інфляції.
Розв’язати задачу:
Страхова компанія оприлюднила таку інформацію за останній календарний
рік:
Активи на початок року Х
Прибуток від продаж 2,500,000
Чистий інвестиційний дохід 2,000,000
Виплата зарплати 2,200,200
Інші витрати 750,000
 Активи на кінець року 28,000,000

Всі грошові потоки з’являються 1.03 поточного року. Складна облікова ставка
10%. Знайти X.

5. Розрахунки за комбінованою схемою нарахування відсотків

(використовуючи відсоткову ставку).
Калькулятор повинен містити:
- пошук невідомого параметра (FV, PV, n);
- задання терміну через дати початку та кінця нарахування;
- розрахунок за звичайними відсотками;
- розрахунки із врахуванням інфляції;
- графіки залежності нарощеної суми від терміну та ставки відсотків;
- графіки росту нарощеної суми із врахуванням інфляції.
Розв’язати задачу:
Страхова компанія оприлюднила таку інформацію за останній календарний
рік:
Активи на початок року 25,000,000
Прибуток від продаж 2,000,000
Чистий інвестиційний дохід Х
Виплата зарплати 2,200,200
Інші витрати 750,000
Активи на кінець року 28,000,000

Всі грошові потоки з’являються 1 липня, а інші видатки – 30 жовтня

поточного року. Проста відсоткова ставка 8%. Знайти X.

6. Розрахунки за простою схемою нарахування (використовуючи

змінну відсоткову ставку)
Калькулятор повинен містити:
- пошук невідомого параметра (FV, PV);
- задання дати початку та кінця термінів і відповідних їм відсоткових
ставок;
- розрахунки за звичайними, комерційними, точними відсотками;
- визначення середньої відсоткової ставки;
- розрахунки із врахуванням інфляції;
- графіки залежності нарощеної суми від терміну та ставки відсотків;
- графіки росту нарощеної суми із врахуванням інфляції.
Розв’язати задачу:
Страхова компанія оприлюднила таку інформацію за останній календарний
рік:
Активи на початок року 25,000,000
Прибуток від продаж Х
Чистий інвестиційний дохід 2,125,000
Виплата зарплати 2,200,000
Інші витрати 750,000
Активи на кінець року 28,000,000

Всі грошові потоки з’являються в середині року. Проста відсоткова ставка

8% нараховується першу половину року, і 10% другу половину року. Знайти
середню відсоткову ставку. Знайти X.

7. Розрахунки за простою схемою нарахування. (використовуючи

змінну облікову ставку)
Калькулятор повинен містити:
- пошук невідомого параметра (FV, PV);
- задання дати початку та кінця термінів і відповідних їм облікових ставок;
- розрахунки за звичайними відсотками;
- визначення середньої облікової ставки;
- розрахунки із врахуванням інфляції;
- графіки залежності нарощеної суми від терміну та ставки відсотків;
- графіки росту нарощеної суми із врахуванням інфляції.
Розв’язати задачу:
Страхова компанія оприлюднила таку інформацію за останній календарний
рік:
Активи на початок року 25,000,000
Прибуток від продаж 2,000,000
Чистий інвестиційний дохід Х
Виплата зарплати 2,200,000
Інші витрати 750,000
Активи на кінець року 28,000,000

Всі грошові потоки з’являються в середині року. Проста облікова ставка 12%
нараховується першу половину року, і 10% другу половину року. Знайти
середню облікову ставку. Знайти X.
 8. Розрахунки за складною схемою нарахування відсотків
(використовуючи змінну відсоткову ставку).
Калькулятор повинен містити:
- пошук невідомого параметра (FV, PV, n);
- задання дати початку та кінця термінів і відповідних їм відсоткових
ставок;
- розрахунки за номінальними відсотковими ставками;
- визначення середньої відсоткової ставки;
- розрахунки із врахуванням інфляції;
- графіки залежності нарощеної суми від терміну та ставки відсотків;
- графіки росту нарощеної суми із врахуванням інфляції.
Розв’язати задачу:
Страхова компанія оприлюднила таку інформацію за останній календарний
рік:
Активи на початок року 25,000,000
Прибуток від продаж 1,750,000
Чистий інвестиційний дохід 2,125,000
Виплата зарплати 2,200,000
Інші витрати 750,000
Активи на кінець року Х

Всі грошові потоки з’являються на початку другого кварталу поточного року.

Складна відсоткова ставка 8% нараховується першу частину року, і 10%
другу частину року. Знайти середню відсоткову ставку. Знайти X.

9. Розрахунки за складною схемою нарахування відсотків

(використовуючи змінну облікову ставку).
Калькулятор повинен містити:
- пошук невідомого параметра (FV, PV, n);
- задання дати початку та кінця термінів і відповідних їм облікових ставок;
- розрахунки за номінальними обліковими ставками;
- визначення середньої облікової ставки;
- розрахунки із врахуванням інфляції;
- графіки залежності нарощеної суми від терміну та ставки відсотків;
- графіки росту нарощеної суми із врахуванням інфляції.
Розв’язати задачу:
Страхова компанія оприлюднила таку інформацію за останній календарний
рік:
 Активи на початок року 25,000,000
Прибуток від продаж 1,500,000
Чистий інвестиційний дохід 2,125,000
Виплата зарплати Х
Інші витрати 750,000
Активи на кінець року 28,000,000

Всі грошові потоки з’являються в середині року. Складна облікова ставка 8%

нараховується першу половину року, і 12% другу половину року. Знайти
середню облікову ставку. Знайти X.

10.Розрахунки за схемою неперервного нарахування відсотків

(використовуючи силу росту відсотків).
Калькулятор повинен містити:
- пошук невідомого параметра (FV, PV, n);
- задання терміну через дати початку та кінця нарахування;
- визначення відповідної ефективної ставки відсотків;
- розрахунки із врахуванням інфляції;
- графіки залежності нарощеної суми від терміну та ставки відсотків;
- графіки росту нарощеної суми із врахуванням інфляції.
Розв’язати задачу:
Страхова компанія оприлюднила таку інформацію за останній календарний
рік:
Активи на початок року 25,000,000
Прибуток від продаж Х
Чистий інвестиційний дохід 2,125,000
Виплата зарплати 2,200,000
Інші витрати 750,000
Активи на кінець року 28,000,000

Всі грошові потоки з’являються в середині року. Сила росту відсотків 7% в

рік. Знайти ефективну ставку відсотків. Знайти X.

11.Розрахунки ставки відсотків при складному нарахуванні.

Калькулятор повинен містити:
- пошук невідомого параметра (i, d);
 - задання терміну через дати початку та кінця нарахування;
- графіки залежності нарощеної суми від терміну та ставки відсотків;
- розрахунки із врахуванням інфляції;
- графіки росту нарощеної суми із врахуванням інфляції.
Розв’язати задачу:
Страхова компанія оприлюднила таку інформацію за останній календарний
рік:
Активи на початок року 25,000,000
Прибуток від продаж 1,750,000
Чистий інвестиційний дохід 2,125,000
Виплата зарплати 2,200,000
Інші витрати 750,000
Активи на кінець року 28,000,000

Всі грошові потоки з’являються в середині року. Знайти складну відсоткову

ставку із рівняння еквівалентності.

12.Розрахунки за складною схемою нарахування відсотків

(використовуючи змінну відсоткову ставку).
Калькулятор повинен містити:
- пошук невідомого параметра (FV, PV, n);
- задання дати початку та кінця термінів і відповідних їм відсоткових
ставок;
- розрахунки за номінальними відсотковими ставками;
- визначення середньої відсоткової ставки;
- розрахунки із врахуванням інфляції;
- графіки залежності нарощеної суми від терміну та ставки відсотків;
- графіки росту нарощеної суми із врахуванням інфляції.
Розв’язати задачу:
Страхова компанія оприлюднила таку інформацію за останній календарний
рік:
Активи на початок року 25,000,000
Прибуток від продаж 2,000,000
Чистий інвестиційний дохід Х
Виплата зарплати 2,200,000
Інші витрати 750,000
Активи на кінець року 28,000,000
Всі грошові потоки з’являються 1 липня поточного року. Проста облікова
ставка 12% нараховується за першу частину року, і 10% за другу частину
року. Знайти середню облікову ставку. Знайти X.

13.Розрахунки за складною схемою нарахування відсотків

(використовуючи відсоткову ставку).
Калькулятор повинен містити:
- пошук невідомого параметра (FV, PV, n);
- розрахунки за номінальною відсотковою ставкою;
- визначення еквівалентної ефективної облікової ставки;
- розрахунки із врахуванням інфляції;
- графіки залежності нарощеної суми від терміну та ставки відсотків;
- графіки росту нарощеної суми із врахуванням інфляції.
Розв’язати задачу:
Страхова компанія оприлюднила таку інформацію за останній календарний
рік:
Активи на початок року 25,000,000
Прибуток від продаж 2,000,000
Чистий інвестиційний дохід Х
Виплата зарплати 2,200,200
Інші витрати 750,000
Активи на кінець року 28,000,000

Всі грошові потоки з’являються 1 березня, а інші видатки – 1 вересня

поточного року. Проста відсоткова ставка 10%. Знайти X.

14.Розрахунки за простою схемою нарахування (використовуючи

змінну відсоткову ставку)
Калькулятор повинен містити:
- пошук невідомого параметра (FV, PV);
- задання дати початку та кінця термінів і відповідних їм відсоткових
ставок;
- розрахунки за звичайними, комерційними, точними відсотками;
- визначення середньої відсоткової ставки;
- розрахунки із врахуванням інфляції;
- графіки залежності нарощеної суми від терміну та ставки відсотків;
- графіки росту нарощеної суми із врахуванням інфляції.
Розв’язати задачу:
Страхова компанія оприлюднила таку інформацію за останній календарний
рік:
Активи на початок року 25,000,000
Прибуток від продаж Х
Чистий інвестиційний дохід 2,000,000
Виплата зарплати 2,200,200
Інші витрати 750,000
Активи на кінець року 28,000,000
Всі грошові потоки з’являються 1 квітня поточного року року. Проста
відсоткова ставка 10%. Знайти X.

15.Розрахунки за простою схемою нарахування. (використовуючи

змінну облікову ставку)
Калькулятор повинен містити:
- пошук невідомого параметра (FV, PV);
- задання дати початку та кінця термінів і відповідних їм облікових ставок;
- розрахунки за звичайними відсотками;
- визначення середньої облікової ставки;
- розрахунки із врахуванням інфляції;
- графіки залежності нарощеної суми від терміну та ставки відсотків;
- графіки росту нарощеної суми із врахуванням інфляції.

Розв’язати задачу:
Страхова компанія оприлюднила таку інформацію за останній календарний
рік:
Активи на початок року 25,000,000
Прибуток від продаж 2,000,000
Чистий інвестиційний дохід Х
Виплата зарплати 2,200,000
Інші витрати 750,000
Активи на кінець року 28,000,000
Всі грошові потоки з’являються на початку другого кварталу поточного року.
Проста облікова ставка 12% нараховується першу частину року, і 10% за
другу частину року. Знайти середню облікову ставку. Знайти X.
 Короткі теоретичні відомості.
Формула нарощення суми грошей за простими відсотками має вигляд:
FV  PV (1  in) ,
t
де n , t – кількість днів користування грошима; T – кількість днів у році (база
T
року).
Можливі три варіанти обчислення терміну угоди із простими відсотками:
а) звичайні відсотки (німецька методика нарахування), якщо t –
наближене, T=360 днів; використовуються, якщо при нарахуванні відсоткових
грошей не потрібно великої точності;
б) комерційні відсотки (французька або банківська методика
нарахування), якщо t – точне, T=360 днів; цей спосіб використовують при
обліку векселів та інших операціях у комерційних банках;
в) точні відсотки (англійська методика нарахування), якщо t – точне,
T=365, або 366 днів; цей спосіб дає найточніші результати і використовується у
зовнішньоекономічних фінансових операціях.

Формула нарощення суми за простими відсотками із врахуванням

інфляції:
FV  PV (1  in)(1   n) ,
де  – річний рівень інфляції (у відсотках).
Цю формулу можна записати у вигляді:
FV  PV (1  i n) ,
де i  i    i n – брутто-ставка простих відсотків.
У випадку використання простої облікової ставки нарощена сума грошей
обчислюється за формулою:
1
FV  PV .
1  nd
Формула для обчислення нарощеної суми грошей за складною
відсотковою ставкою:
FV  PV (1  i)n .
Річна сумарна ставка відсотків i ( m ) при т нарахуваннях відсотків на рік
називається номінальною ставкою.
Капіталізація відсотків за номінальною ставкою визначається за
формулою:
mn
 i(m) 
FV  PV 1   ,
 m 
де тп – кількість нарахувань відсотків за п років.
 t
Якщо термін угоди можна представити у вигляді n  n1  , де n1 – кількість
T
повних років в угоді, нарощення суми грошей проводять за комбінованою
схемою:
 t 
FV  PV (1  i)n1 1  i  .
 T 
Співвідношення між еквівалентними простою ставкою відсотків та
простою обліковою ставкою:
d 1
i , d .
1  nd 1  in
Формули для обчислення ставки простих відсотків, що еквівалентна
складній ставці відсотків:
(1  ic )n  1
iпр  .
n
та для ставки складних відсотків, що еквівалентна простій ставці відсотків:
ic  n 1  niпр  1 .

У випадку простого нарахування, коли за час дії угоди відсоткові ставки

змінюються у часі, нарощена сума грошей визначається так:
 k 
FV1  PV 1   n j i j  ,
 j 1 
де n1 , n2 ,..., nk – періоди нарахування простих відсотків за ставками i1 , i2 ,..., ik ; а
загальний термін угоди n  n1  n2  ...  nk .
Середня ставка відсотків i0 при простому нарахуванні визначається за
формулою:
k

n i j j

i0 
j 1
.
n
У випадку складного нарахування відсотків, коли за час дії угоди
відсоткові ставки змінюються у часі, нарощена сума грошей визначається так:
k
FV  PV  1  i j 
nj
.
j 1

Середня ставка відсотків i0 при складному нарахуванні визначається за

формулою:
k
i0  n  1  i j   1 .
nj

j 1

Нарощення суми за простою змінюваною обліковою ставкою:

PV
FV  ,
 k 
1   n j d j 
 j 1 
де n1 , n2 ,..., nk – періоди нарахування простих відсотків за відповідними
обліковими ставками d1 , d2 , ..., dk ; n  n1  n2  ...  nk – загальний термін дії
фінансової угоди.
Середня облікова ставка при простому нарахуванні визначається за
формулою:
k

n d j j

d0 
j 1
.
n
Нарощення суми за складною змінюваною обліковою ставкою:
PV
FV  k
.
 1  d 
nj
j
j 1

Середня облікова ставка при складному нарахуванні визначається за

формулою:
k
d0  n  1  d j   1 .
nj

j 1

Формула для обчислення ставки ефективності, еквівалентної номінальній

ставці:
m
 i(m) 
ie  1   1 .
 m 
Формула для обчислення номінальної ставки, еквівалентної ставці
ефективності:
i ( m)  m  m 1  ie  1 .

Формула неперервного нарощення, за силою росту відсотків  :

FV  PVen
Співвідношення взаємозв’язку між силою росту відсотків та ефективною
ставкою відсотків:
  ln(1  i) , i  e  1 .
Усі інші формули, які потрібні для виконання даної лабораторної роботи
можна отримати із наведених вище формул, або вивести на основі означень.
 Лабораторна робота №2

Мета роботи.
Проведення фінансових розрахунків за допомогою стандартних функцій у
середовищі Excel.

Хід роботи.
1. Ознайомитися із стандартними фінансовими функціями у
середовищі Excel.

2. Розглянути і систематизувати основні типи задач, які можна

розв’язати, використовуючи фінансові функції середовища Excel.

3. Згідно з номером варіанта створити власну форму та

продемонструвати її використання при розв’язуванні задач.

4. Оформити звіт про виконання лабораторної роботи.

Максимальна кількість балів за лабораторну роботу – 5 (3 бали – за

створення форми та її використання для розв’язування задачі №1, 2 бали –
за розв’язування задачі №2

Варіанти завдань.
1. Операція обліку векселя при нарахуванні відсотків за простою
обліковою ставкою.
Форма повинна містити:
- пошук невідомого параметра (PV, n, d);
- задання терміну через дати початку та кінця угоди;
- різні види відсотків (точні, звичайні, комерційні);
- використовуючи створену форму, розв’язати задачу:
Задача №1. Вексель з номіналом 100 тис. грн. має бути погашений 17.11.2011.
Власник облікував його у банку 23.08.2011 за обліковою ставкою 8%.
Визначити суму, яку отримав власник на момент обліку.
- використовуючи стандартні функції середовища Excel, розв’язати задачу:
Задача №2. Фермер при купівлі техніки, ціна якої 1млн. 500 тис грн. відразу
сплатив 600 тис. грн., а на решту суми отримав кредит на 2 роки 6 місяців,
який він повинен погасити рівними щопіврічними платежами. Визначити суму
кожного із платежів, якщо кредит виданий під 12% простих річних.

2. Знаходження суми консолідованого платежу при простому

нарахуванні відсотків.
Форма повинна містити:
- пошук невідомого параметра (FV);
- задання термінів через дати початку та кінця платежів, які фігурують в
угоді;
- різні види відсотків (точні, звичайні, комерційні);
Задача №1. Об’єднано в один такі три платежі: 5 тис.грн., 15 тис.грн., 18
тис.грн. з термінами сплати 22.02, 05.04, 15.07 поточного року. Початок
відліку часу 20.01. Об’єднаний платіж потрібно сплатити 03.08 цього ж року.
Визначити його суму, якщо конверсію проводять за простою відсотковою
ставкою 16% річних.
- використовуючи стандартні функції середовища Excel, розв’язати задачу:
Задача №2. Клієнт облікував 1 лютого 2011 року вексель на суму 40 тис. грн. з
терміном погашення 1 червня цього ж року і отримав за нього 38 790 грн.
Визначити облікову ставку банку.

3. Знаходження терміну консолідованого платежу при простому

нарахуванні відсотків.
Форма повинна містити:
- пошук невідомого параметра (n);
- задання термінів через дати початку та кінця платежів, які фігурують в
угоді;
- різні види відсотків (точні, звичайні, комерційні);
Задача №1. Об’єднано в один такі три платежі: 3 тис.грн., 13 тис.грн., 15
тис.грн. з термінами сплати 25.03, 29.04, та 29.06. поточного року. Початок
відліку часу 15.01. Визначити дату сплати консолідованого платежу, якщо
його сума становить 50 тис.грн., ставка відсотків 7% річних простих.
- використовуючи стандартні функції середовища Excel, розв’язати задачу:
Задача №2. Вексель з номіналом 15 тис. грн. та датою погашення 30.09.2011
обліковано у банку 18.03.2011 за обліковою ставкою 12% річних. Визначити
суму, яку отримав власник векселя, якщо річний темп інфляції 9%.

4. Знаходження суми консолідованого платежу при складному

нарахуванні відсотків.
Форма повинна містити:
- пошук невідомого параметра (FV);
- задання термінів через дати початку та кінця платежів, які фігурують в
угоді;
- використання номінальної ставки відсотків.
Задача №1. Укладено фінансову угоду: сплатити 100 тис.грн., 300 тис.грн.,
та 500 тис.грн. 01.11.2010, 01.12.2010 та 10.01.2011 року. Ці платежі хочуть
замінити одним платежем 01.06.2011. Знайти суму нового платежу, якщо
складна відсоткова ставка 16% річних.
- використовуючи стандартні функції середовища Excel, розв’язати задачу:
Задача №2. Зобов’язання заплатити через 180 днів після укладання угоди 30
тис. грн. з відсотками 12% річних обліковане у банку за 50 днів до дати
погашення боргу за обліковою ставкою 10%. Обчислити суму, яку заплатить
банк при обліку цього зобов’язання.

5. Знаходження терміну консолідованого платежу при складному

нарахуванні відсотків.
Форма повинна містити:
- пошук невідомого параметра (n);
- задання термінів через дати початку та кінця платежів, які фігурують в
угоді;
- використання номінальної ставки відсотків.
Задача №1. Об’єднано в один такі чотири платежі: 5 тис.грн., 10 тис.грн., 15
тис.грн., 18 тис.грн. з термінами сплати 22.02, 22.03, 01.04, 15.07 поточного
року. Початок відліку часу 01.02 цього ж року. Визначити дату сплати
консолідованого платежу, якщо його сума дорівнює сумі всіх вказаних
платежів. консолідацію проводять за ставкою відсотків 8% річних.
- використовуючи стандартні функції середовища Excel, розв’язати задачу:
Задача №2. Кредит 2 млн. грн. надали 8.04.2010 під 10% річних. Через 80 днів
ставку збільшили на 5%, а ще через 5 місяців ставку підвищили до 25%.
Визначити, яку суму повинен сплатити боржник 29.04.2011 року. Відсотки
нараховуються точно.

6. Зміна умов контракту: відтермінування платежу при простому

нарахуванні відсотків.
Форма повинна містити:
- пошук невідомого параметра (FV, n);
- задання термінів через дати початку та кінця платежів, які фігурують в
угоді;
 - різні види відсотків (точні, звичайні, комерційні).
Задача №1. Укладено фінансову угоду: сплатити 100 тис.грн. та 500 тис.грн.
01.11.2011 та 10.03.2012 року. Ці зобов’язання замінили новою умовою:
боржник 01.12.2011 сплачує 300 тис.грн., а решту боргу віддає 01.05.2011
року. Знайти суму нового платежу, якщо проста відсоткова ставка 12%,
дата зведення платежів 01.05.2011.
- використовуючи стандартні функції середовища Excel, розв’язати задачу:
Задача №2. Банк надає кредит на покупку автомобіля на 5 років на таких
умовах: а) під 19% річних та разовому сплаченні комісійних у розмірі 2% від
суми кредиту; б) під 20% річних без комісійних. Визначити, який з варіантів
кредитування вигідніший для клієнта.

7. Зміна умов контракту: дострокове погашення боргу при простому

нарахуванні відсотків.
Форма повинна містити:
- пошук невідомого параметра (FV, n);
- задання термінів через дати початку та кінця платежів, які фігурують в
угоді;
- різні види відсотків (точні, звичайні, комерційні).
Задача №1. Укладено фінансову угоду: сплатити 75 тис.грн. та 100 тис.грн.
1.09.2010 та 15.03.2011 року. Ці зобов’язання замінили новою умовою:
боржник 01.08.2010 сплачує 100 тис.грн., а решту боргу віддає 10.06.2011
року. Знайти суму нового платежу, якщо проста відсоткова ставка 10%.
- використовуючи стандартні функції середовища Excel, розв’язати задачу:
Задача №2. Векселі з термінами 15.05 (400 тис.грн), 10.07 (1 млн.грн.), 28.09
(800 тис.грн.) поточного року замінено одним з продовженням терміну
оплати до 01.12. Визначити суму нового векселя, якщо а) проста; б) складна
облікова ставка банку 15%.

8. Зміна умов контракту: відтермінування платежу при складному

нарахуванні відсотків.
Форма повинна містити:
- пошук невідомого параметра (FV, n);
- задання термінів через дати початку та кінця платежів, які фігурують в
угоді;
- використання номінальної ставки відсотків.
Задача №1. Укладено фінансову угоду: сплатити 250 тис.грн. та 375 тис.грн.
15.12.2004 та 15.02.2005 року. Ці зобов’язання замінили новою умовою:
боржник 01.01.2005 сплачує 300 тис.грн., а решту боргу віддає 15.03.2005
року. Знайти суму нового платежу, якщо проста відсоткова ставка 8%, дата
зведення платежів 15.03.2005.
- використовуючи стандартні функції середовища Excel, розв’язати задачу:
Задача №2. Три векселі на 500 тис. грн. з датою погашення 18.03, на 600 тис.
грн. з датою погашення 25.05 і на 700 тис. грн. з датою погашення 28.08
поточного року об’єднані в один вексель з датою погашення 20.06 цього ж
року. Який номінал нового векселя, якщо використовують просту (складну)
облікову ставку 12% річних?

9. Зміна умов контракту: дострокове погашення боргу при складному

нарахуванні відсотків.
Форма повинна містити:
- пошук невідомого параметра (FV, n);
- задання термінів через дати початку та кінця платежів, які фігурують в
угоді;
- використання номінальної ставки відсотків.
Задача №1. Укладено фінансову угоду: сплатити 175 тис.грн. та 50 тис.грн.
10.09.2010 та 10.05.2011. Ці зобов’язання замінили новою умовою: боржник
20.08.2010 сплачує 150 тис.грн., а решту боргу віддає 01.04.2011 року. Знайти
суму нового платежу, якщо складна відсоткова ставка 8%, які нараховують
двічі на рік.
- використовуючи стандартні функції середовища Excel, розв’язати задачу:
Задача №2. Об’єднано в один платіж такі чотири платежі: 30 тис. грн.., 25
тис.грн., 10 тис. грн., 15 тис.грн. з термінами сплати 25.03, 20.04, 01.07, 13.08
поточного року. Початок відліку часу 10.03. цього ж року. Визначити дату
сплати консолідованого платежу, якщо його сума дорівнює сумі всіх вказаних
платежів. Ставка відсотків 10% річних.

10.Заміна одного платежу декількома платежами з вказаними датами

сплати при простому нарахуванні відсотків.
Форма повинна містити:
- пошук невідомого параметра (FV);
- задання термінів через дати початку та кінця платежів, які фігурують в
угоді;
- різні види відсотків (точні, звичайні, комерційні).
Задача №1. Фермер придбав трактор, вартість якого 2500000 грн.,
оформивши при цьому кредит під 12% простих річних терміном на 3 роки.
Через 1 рік і 6 місяців він сплатив 1500000 грн., а через 6 місяців після цього –
ще 500000 грн. Яку суму повинен виплатити фермер наприкінці терміну
кредиту, щоб погасити його повністю?
- використовуючи стандартні функції середовища Excel, розв’язати задачу:
Задача №2. Кредит на суму 8 млн. грн. виданий на три роки з 01.05.2009 до
01.05 2012 під 10% річних складних. Поділити проценти за цим кредитом по
календарних роках.

11.Заміна одного платежу декількома платежами з вказаними датами

сплати при складному нарахуванні відсотків.
Форма повинна містити:
- пошук невідомого параметра (FV);
- задання термінів через дати початку та кінця платежів, які фігурують в
угоді;
- використання номінальної ставки відсотків.
Задача №1. Будівельна фірма продає котеджі вартістю 5 млн.грн., надаючи
при цьому покупцям кредит на два роки під 15% річних складних. Покупець
сплатив 1 млн.грн. через 3 місяці після купівлі, 2 млн.грн – ще через 6 місяців, і
ще 1 млн.грн. в кінці першого року з моменту купівлі. Яку суму буде становити
останній платіж в кінці терміну угоди?
- використовуючи стандартні функції середовища Excel, розв’язати задачу:
Задача №2. Кредит на суму 10000 грн. виданий 15.03 під облікову ставку 8%
річних. Дата погашення кредиту 15.12 цього ж року. скласти план
амортизації кредиту. якщо він гаситься трьома рівними платежами через
рівні проміжки часу.

12.Знаходження суми консолідованого платежу при простому

нарахуванні відсотків.
Форма повинна містити:
- пошук невідомого параметра (FV);
- задання термінів через дати початку та кінця платежів, які фігурують в
угоді;
- різні види відсотків (точні, звичайні, комерційні);
Задача №1. Два векселі номіналом 10000 грн. та 20000 грн. з термінами
погашення 10.06 та 01.08 поточного року замінили одним векселем з терміном
погашення 01.10 цього ж року. Обчислити номінал нового векселя. якщо при
об’єднанні використали облікову ставку 10% річних.
- використовуючи стандартні функції середовища Excel, розв’язати задачу:
Задача №2. У кредитній угоді на 100000 грн. передбачена така схема
нарахування відсотків: за перші півроку 10%, за наступний рік 12%, за
наступні півроку 15%, і ще за рік 20%. Визначити суму погашення кредиту.
Знайти середню відсоткову ставку.

13.Знаходження терміну консолідованого платежу при простому

нарахуванні відсотків.
Форма повинна містити:
- пошук невідомого параметра (n);
- задання термінів через дати початку та кінця платежів, які фігурують в
угоді;
- різні види відсотків (точні, звичайні, комерційні);
Задача №1. Об’єднано в один такі платежі: 50 тис.грн., 10 тис.грн., 25
тис.грн., 20 тис.грн. з термінами сплати 25.02, 02.04, 10.07, 05.10 поточного
року. Початок відліку часу 1.03 цього ж року. Визначити дату сплати
консолідованого платежу, якщо його сума дорівнює сумі всіх вказаних
платежів. консолідацію проводять за обліковою ставкою 12% річних.
- використовуючи стандартні функції середовища Excel, розв’язати задачу:
Задача №2. Кредит на суму 10 млн. грн. виданий 15.07 під просту відсоткову
ставку 10% річних. Термін погашення кредиту 18.12 цього ж року. Обчислити
суму, яку повинен внести позичальник, якщо: а) він гасить борг достроково
20.10; б) прострочив погашення боргу до 25.12.

14.Зміна умов контракту: відтермінування платежу при складному

нарахуванні відсотків.
Форма повинна містити:
- пошук невідомого параметра (FV, n);
- задання термінів через дати початку та кінця платежів, які фігурують в
угоді;
- використання номінальної ставки відсотків.
Задача №1. В банку взяли кредит на три роки на суму 50000 грн. під 16%
річних, які нараховують двічі на рік. Через два з половиною роки вирішили
погасити цей кредит. Яку суму потрібно сплатити, якщо на момент обліку
банк використовує складну облікову ставку 15% річних? Яку суму мав би
сплатити позичальник у випадку прострочення кредиту на півроку при
нарахуванні відсотків за ставкою 20% річних за термін прострочення?
- використовуючи стандартні функції середовища Excel, розв’язати задачу:
Задача №2. Два векселі на 10 тис. грн. з датою погашення 28.04, на 60 тис.
грн. з датою погашення 25.05 поточного року об’єднані в один вексель з датою
погашення 20.09 цього ж року. Який номінал нового векселя, якщо
використовують просту (складну) облікову ставку 12% річних?
 15.Знаходження терміну консолідованого платежу при складному
нарахуванні відсотків.
Форма повинна містити:
- пошук невідомого параметра (n);
- задання термінів через дати початку та кінця платежів, які фігурують в
угоді;
- використання номінальної ставки відсотків.
Задача №1. Об’єднано в один такі три платежі: 25 тис.грн., 10 тис.грн., 15
тис.грн. з термінами сплати 22.02, 15.03, , 10.07 поточного року. Початок
відліку часу 10.02 цього ж року. Визначити дату сплати консолідованого
платежу, якщо його сума дорівнює 55 тис грн. Консолідацію проводять за
ставкою відсотків 8% річних.
- використовуючи стандартні функції середовища Excel, розв’язати задачу:
Задача №2. На три роки взяли кредит на суму 150000 грн. під 12% річних. Цей
кредит вирішили погасити двома рівними платежами, перший з яких має
надійти через рік після дати укладання угоди, а другий – в кінці терміну угоди.
Визначити суми цих платежів.

Короткі теоретичні відомості.

Зміна умов контрактів.
На практиці виникають ситуації, коли одне фінансове зобов’язання
замінюється іншим. При цьому можливі такі варіанти: переноситься дата
погашення боргу (відтермінування платежу, або дострокове погашення); один
платіж замінюють декількома з різними термінами сплати; декілька платежів
замінюють одним і при цьому переносять кінцеву дату погашення та ін. Заміну
одних платежів іншими називають конверсією.
Щоб конверсія платежів не призвела до порушень кінцевих фінансових
результатів угоди, при проведенні будь-яких замін необхідно дотримуватися
принципу фінансової еквівалентності.
Еквівалентними називаються платежі, які за умови зведення за заданою
відсотковою ставкою до одного моменту часу є рівними.
Зведення платежів до деякого моменту часу здійснюється шляхом
дисконтування цих платежів (якщо дата зведення передує датам майбутніх
сплат) або нарощення (якщо дата зведення передбачається у майбутньому). У
формулах нарощення та дисконтування, які пов’язують величини PV та FV,
використовують відсоткову ставку, яка обумовлена в угоді.
 Консолідація платежів.
Консолідацією називається об’єднання декількох платежів в один, а сума
об’єднаного платежу називається консолідованим платежем.
Нехай платежі FV1 , FV2 ,..., FVm , які мають бути сплачені у терміни n1 , n2 ,..., nm ,
об’єднують в один на суму FV0 з терміном сплати n0.
При цьому можуть виникнути такі задачі:
1) задається термін сплати консолідованого платежу n0, потрібно
визначити суму FV0;
2) задана величина консолідованого платежу FV0, потрібно знайти термін
його сплати n0.
Розглянемо першу задачу. Припустимо, що n0  n1 , n2 ,..., nk (k  m) та
n0  nk 1 , nk 2 ,..., nm . Знаючи величину простої ставки відсотків (або облікової
ставки), за якою нараховуються відсотки, продовжуємо платежі з термінами
n1 , n2 ,..., nk до терміну n0 та дисконтуємо платежі nk 1 , nk  2 ,..., nm до терміну сплати
консолідованого платежу n0.
Формула для обчислення суми консолідованого платежу для випадку,
коли і – проста ставка відсотків:
k m FV j
FV0  
j 1
FV j (1  i(n0  n j ))  
j  k 1 1  i(n j  n0 )
.
( n0  n j ) ( n0  n j )

Якщо і – складна ставка відсотків, то формула для обчислення суми

консолідованого платежу має вигляд:
k m FV j
  .
( n0  n j )
FV0  FV j (1  i )  ( n j  n0 )
j 1 j  k 1 (1  i)
( n0  n j ) ( n0  n j )

Консолідувати платежі можна і на основі простої або складної облікової

ставки. Формула для обчислення суми консолідованого платежу при
використанні простої облікової ставки:
k FV j m
FV0  
j 1 1  (n0  n j )d
 
j  k 1
FV j (1  (n j  n0 )d ) .
( n0  n j ) ( n0  n j )

Формула для обчислення суми консолідованого платежу при використанні

у розрахунках складної облікової ставки, має вигляд:
k FV j m

  .
( n j  n0 )
FV0  ( n0  n j )
 FV j (1  d )
j 1 (1  d ) j  k 1
( n0  n j ) ( n0  n j )

Розглянемо другу задачу – визначення терміну консолідованого платежу,

якщо задано його суму. Цю задачу розв’язують за таким алгоритмом:
1. Дисконтують усі платежі, які підлягають об’єднанню, за заданою
відсотковою ставкою на початкову дату (дату укладання угоди) і
знаходять їх початкові вартості.
 2. Додають знайдені початкові вартості і отримують початкову вартість
об’єднаного платежу.
3. Знаючи PV0 та FV0 , використовують формулу, яка пов’язує ці
величини (вигляд формули залежить від виду відсоткової, або
облікової ставки, яка є в задачі), і з цієї формули знаходять шуканий
термін n0 .
Наприклад, якщо у розрахунках використовується проста ставка відсотків,
n0 визначають із співвідношення:
m FV j
FV0   1  n0i  .
j 1 1  n ji
Якщо у розрахунках використовується складна ставка відсотків, то для
визначення терміну n0 використовують співвідношення:
m FV j
FV0   1  i 
n0

1  i 
nj
j 1

Звідси шляхом логарифмування визначають n0 :

 m FV j 
ln  FV0  
j 1 1  i 
 nj

n0   
ln 1  i 
Подібним чином можна отримати формули для визначення терміну
об’єднаного платежу, якщо в розрахунках використовують просту або складну
облікову ставку.

Загальна постановка задачі про зміну умов контракту.

Загальна постановка задача конверсії платежів полягає в тому, що
декілька платежів, які були передбачені в угоді, замінюють декількома іншими
платежами з іншими датами сплат. Вказується ставка відсотків за якою
проводять заміну одних платежів іншими, спосіб нарахування відсотків і дата
проведення конверсії платежів.
Алгоритм розв’язування цієї задачі базується на використанні принципу
фінансової еквівалентності. Згідно з цим принципом будується рівняння
еквівалентності, суть якого можна сформулювати так: сума усіх «старих»
платежів, зведених до базової дати, повинна дорівнювати сумі усіх «нових»
платежів, зведених до цієї ж базової дати. Базову дату або вказують в умові
задачі, або вибирають довільно, виходячи з міркувань доцільності, або ж з
метою спрощення обчислень. Якщо у розрахунках використовують складне
нарахування відсотків, то вибір базової дати не впливає на кінцевий результат
задачі. Якщо ж використовуються прості відсотки, то розрахунки з різними
базовими датами призведуть до невеликих відмінностей у кінцевих результатах
розв’язування задачі.

Деякі найпростіші фінансові функції Excel.

Для обчислення майбутньої вартості грошей за схемою нарахування
складних відсотків використовується функція БЗ (FV) — майбутнє значення.
Синтаксис функції: Б3(ставка, число періодів, виплата, початкове
значення, тип). В англійському варіанті FV(rate, nper, pmt, pv, type).
Ця функція повертає майбутнє значення деякої початкової суми за заданий
термін.
Незважаючи на те, що функція призначена для обчислень за схемою
складних процентів, її можна використовувати для задач, в яких розрахунки
проводять за схемою простих відсотків. Параметр число періодів при цьому
повинен дорівнювати одиниці.

Для обчислення початкового значення суми за схемою складних відсотків

використовується функція ПЗ (PV) — теперішнє значення.
Синтаксис функції: П3(ставка, число періодів, виплата, майбутнє
значення, тип). В англійському варіанті PV(rate, nper, pmt, fv, type).
Ця функція повертає майбутнє значення деякої початкової суми за певний
період.
Дану функцію можна використовувати як для задач із відсотковою
ставкою, так і для задач, в яких задана облікова ставка.

Для обчислення терміну позики при заданих початковій, кінцевій

вартостях суми і відсотковій ставці використовується функція КПЕР (NPER) –
термін позики.
Синтаксис функції: КПЕР(ставка, виплата, початкове значення,
майбутнє значення, тип). В англійському варіанті NPER (rate, pmt, pv, fv,
type).
Функція повертає термін угоди (в роках).

Для обчислення значення відсоткової ставки при заданих значеннях

початкової, кінцевої сум та терміну угоди використовується функція НОРМА
(RATE) – ставка.
Синтаксис функції: НОРМА( кількість періодів, виплата,
початкове_значення, майбутнє значення, тип, початкове наближення). В
англійському варіанті RATE (nper, pmt, pv, fv, type, quess).
 Функція повертає відсоткову ставку за один період нарахування відсотків.
Початкове наближення по замовчуванню дорівнює 5%.

Для обчислення та перетворення значення терміну позики при заданих

значеннях дат початку та кінця періоду нарахування можна використовувати
функції Дати і Часу (Date&Time). Розглянемо деякі із них.

Для переведення дати у числову величину використовується функція

ДАТА (DATE) – дата.
Синтаксис функції: ДАТА ( рік, місяць, день). В англійському варіанті
DATE (year, month, day).
Функція повертає число, що відповідає заданій даті. Наприклад:
DATE(2008,2,12)= 39490.

Функція DATEVALUE – дата.

Синтаксис функції: ДАТА ( текст). В англійському варіанті
DATEVALUE (data_text).
Функція конвертує дату, яка задана у формі тексту у число, що відповідає
заданій даті.
Наприклад: DATEVALUE(“2008,2,12”)= 39490.

Для визначення числа днів між двома датами використовується функція

ДНІ360 (DAYS360) – дні.
Синтаксис функції: ДНІ360 (початкова_дата, кінцева_дата, метод). В
англійському варіанті DAYS360(start_date, end_date, method).
Функція повертає число днів інтервалу між двома заданими датами.
Наприклад: ДАТА: = DAYS360("10/1/2000","6/10/2002") = 609 днів.
 Лабораторна робота №3.

Мета роботи.

Створення форми з використанням функцій Excel, пов’язаних із

потоками платежів.

Хід роботи:

1. Ознайомитися із фінансовими функціями Excel, що пов’язані з потоками

платежів, вивчити їхні параметри.
2. Створити згідно з номером варіанту власну форму для розв’язування
типової задачі на потоки платежів та продемонструвати її використання.
3. Написати макрос для визначення параметрів ануїтетів різного виду.
4. Оформити звіт про виконання лабораторної роботи.

Максимальна кількість балів за лабораторну роботу – 5 (2 бали – за

створення форми та її використання для розв’язування задачі №1, 1 бал –
за розв’язування задачі №2, 2 бали – за написання макросу для визначення
параметрів аннуїтетів.

Варіанти завдань.

1. Задача №1.Основна сума боргу погашається рівними частинами.

Задано: сума боргу, термін, відсоткова ставка, виплати по боргу
проводяться раз в рік.
Кредит на 300 тис. необхідно погасити рівними сумами протягом 5 років
платежами наприкінці року. За кредит виплачуються відсотки за складною
ставкою 7% річних.
Порівняти знайдену суму платежу із річними виплатами у погашувальний
фонд при умові разового погашення боргу в кінці терміну.
Задача №2.Визначення чистої теперішньої вартості потоку платежів.
Нехай Ви хочете купити взуттєвий магазин вартістю – 20 000 грн. Протягом
наступних 5 років такі доходи – 8500, 9000, 11200, 12000, 15000 грн. Річна
облікова ставка – 10 відсотків. Знайти чистий об’єм інвестиції у взуттєвий
магазин
Припустимо, що на шостий рік справи пішли менш вдало, і очікується збиток
9000 грн. Знайти чистий об’єм інвестиції у взуттєвий магазин після шести
років.
Задача №3. Макрос для обчислення аннуїтету наступного типу:
Нехай ви працюєте консультантом по кредитуванні. Потрібно зробити
універсальну форму для обчислення теперішньої вартості аннуїтету
пренумерандо як погашення кредиту. Відсотки нараховуються один раз в рік;
кількість виплат аннуїтету p; відсоткова ставка, термін аннуїтету, і розмір
одноразового платежу довільні (вводяться користувачем).
Необхідно створити таблицю, у якій буде вказано теперішні вартості
аннуїтету для кількостей виплат в рік від однієї до p (наприклад, якщо p=4,
то потрібно вивести значення вартостей для p=1, p=2, p=3, p=4). Найбільшу
величину виділити кольором.
Користувач має ввести дані і натиснути кнопку, яка виконає всі вказані дії.
Таблицю потрібно вивести на інший аркуш.

2. Задача №1. Борг погашається рівними терміновими виплатами (частина

яких іде на погашення основного боргу, а частина виплачується як
відсотки за борг).
Задано: сума боргу, термін, відсоткова ставка, виплати по боргу
проводяться раз в рік наприкінці року, відсотки нараховуються раз в
рік.
Кредит на 450 тис. необхідно погасити рівними сумами протягом 7 років
платежами наприкінці року. За кредит виплачуються відсотки за простою
ставкою 9%.
Порівняти знайдену суму платежу із річними виплатами у погашувальний
фонд при умові разового погашення боргу в кінці терміну.
Задача №2. Визначення індексу рентабельності інвестиції.
Нехай початкова інвестиція дорівнює 150. Прибутки від інвестиції
очікуються такі: –100, +230, -132 грн. щорічно, перше надходження від
інвестиції буде в кінці першого року. Поточна відсоткова ставка на ринку 8%.
Знайти індекс рентабельності даної інвестиції.
Задача №3. Макрос для обчислення аннуїтету наступного типу:
Нехай ви працюєте консультантом у накопичувальному фонді. Вам потрібно
зробити універсальну форму для обчислення нарощеної вартості аннуїтету
постнумерандо. Відсотки нараховуються один раз в рік; кількість виплат
аннуїтету p, відсоткова ставка, термін аннуїтету, і розмір одноразового
платежу довільні (вводяться користувачем).
Необхідно створити таблицю, у якій буде вказано нарощені вартості
аннуїтету для кількостей виплат в рік від одної до p (наприклад, якщо p=4, то
потрібно вивести значення вартостей для p=1, p=2, p=3,p=4). Найбільшу
величину виділити кольором.
Користувач має ввести дані і натиснути кнопку, яка виконає всі вказані дії.
Таблицю вивести на інший аркуш.

3. Задача №1. Борг погашається рівними терміновими виплатами (частина

яких іде на погашення основного боргу, а частина виплачується як
відсотки за борг).
Задано: сума боргу, відсоткова ставка, сума виплат по боргу, які
проводяться раз в рік наприкінці року, відсотки нараховуються раз в
рік.
Кредит на 250 тис. необхідно погасити рівними терміновими виплатами 25
тис. Наприкінці року. За кредит виплачуються відсотки за складною ставкою
7%. Визначити термін погашення.
Порівняти суму платежу із річними виплатами у погашувальний фонд такого
ж терміну при умові разового погашення боргу в кінці терміну.
Задача №2. Визначення внутрішньої норми дохідності інвестиційного
проекту
Нехай особа цікавиться купівлею ресторану, який коштує 500000 грн. Особа
очікує отримати протягом п’яти років доходи, що є випадковими числами від
1000 до 50000. Згенерувати випадкові числа та обчислити внутрішню норму
дохідності цього проекту.
Задача №3. Макрос для обчислення аннуїтету наступного типу:
Нехай ви працюєте консультантом по кредитуванні. Потрібно зробити
універсальну форму для обчислення теперішньої вартості аннуїтету
пренумерандо як погашення кредиту. Аннуїтет виплачується один раз в рік;
кількість нарахувань відсотків в рік m, відсоткова ставка, термін ануїтету n,
розмір одноразового платежу довільні (вводяться користувачем).
Необхідно створити таблицю, у якій буде вказано теперішні вартості
аннуїтету для різних термінів від одного до n (наприклад, якщо n=4, то
потрібно вивести значення вартостей для n=1, n=2, n=3, n=4). Найбільшу
величину виділити кольором.
Користувач має ввести дані і натиснути кнопку, яка виконає всі вказані дії.
Таблицю потрібно вивести на інший аркуш.

4. Задача №1. Борг погашається терміновими виплатами, суми яких

відомі.
 Задано: сума боргу, термін, відсоткова ставка, суми виплат по боргу,
відсотки нараховуються раз в рік.
Кредит на 250 тис. необхідно погасити терміновими виплатами 50тис., 60
тис., 90 тис., 30 тис наприкінці року за 5 років. За кредит виплачуються
відсотки за простою ставкою 7%.
Порівняти суму цих виплат із сумою річних виплат у погашувальний фонд при
умові разового погашення боргу в кінці терміну.
Задача №2. Визначення терміну окупності інвестиційного проекту.
Нехай особа цікавиться купівлею ресторану, який коштує 700000 грн. Особа
очікує отримати такі доходи: 12000, 15000, 18000, 21000, 26000 грн.
Відсоткова ставка 10%. Знайти мінімальний термін окупності цієї інвестиції.
Задача №3. Макрос для обчислення аннуїтету наступного типу:
Нехай ви працюєте консультантом по кредитуванні автомобілів. Потрібно
розрахувати, яку суму потрібно вносити наперед задану кількість разів p в рік
у банк, щоб отримати через n років суму, достатню для купівлі автомобіля.
Кількість виплат в рік p, кількість нарахувань відсотків в рік m, відсоткова
ставка, термін аннуїтету, вартість автомобіля довільні (вводяться
користувачем). Розглянути випадки пренумерандо та постнумерандо.
Отримані дані потрібно вивести на інший аркуш.
Користувач має ввести дані і натиснути кнопку, яка виконає всі вказані дії.

5. Задача №1.Погашення споживчого кредиту.

Задано: сума боргу, термін (менший року), річна відсоткова ставка
(проста схема нарахування), погашення кредиту передбачається
щомісячними виплатами. Визначити залишок по боргу на довільний
момент часу.
Кредит на 250 тис. взятий на 9 місяців. За кредит виплачуються відсотки за
простою ставкою 7%. Визначити залишок по боргу на кінець другого
кварталу, якщо погашення здійснюється рівними щомісячними виплатами.
Порівняти знайдену суму платежу із щомісячними виплатами у
погашувальний фонд при умові разового погашення боргу в кінці терміну.
Задача №2. Визначення об’єму інвестицій деякого проекту.
Нехай Ви хочете купити меблевий магазин вартістю – 100 000 грн. Протягом
наступних 5 років такі доходи – 18000, 19200, 20000, 12000, 45000 грн. Річна
відсоткова ставка – 8 відсотків. Знайти чистий об’єм інвестиції у взуттєвий
магазин
Припустимо, що на шостий рік справи пішли менш вдало, і очікується збиток
9000 грн. Знайти чистий об’єм інвестиції у взуттєвий магазин після шести
років.
Задача №3. Макрос для обчислення аннуїтету наступного типу:
Нехай ви працюєте консультантом у накопичувальному фонді. Потрібно
зробити універсальну форму для обчислення нарощеної вартості аннуїтету
постнумерандо. Аннуїтет виплачується один раз в рік; кількість нарахувань
відсотків в рік m, відсоткова ставка, термін аннуїтету, розмір одноразового
платежу довільні (вводяться користувачем).
Необхідно створити таблицю, у якій буде вказано нарощені вартості
аннуїтету для кількостей нарахувань відсотків від одного до m (наприклад,
якщо m=4, то потрібно вивести значення вартостей для m=1, m=2, m=3,
m=4). Найбільшу величину виділити кольором.
Користувач має ввести дані і натиснути кнопку, яка виконає всі вказані дії.
Таблицю потрібно вивести на інший аркуш.

6. Задача №1.Основна сума боргу погашається рівними частинами.

Задано: сума боргу, термін, річна відсоткова ставка, виплати по боргу
проводяться p раз в рік.
Кредит на 250 тис. необхідно погасити рівними сумами протягом 5 років
щоквартальними платежами наприкінці періоду. За кредит виплачуються
відсотки за складною ставкою 10% річних.
Порівняти знайдену суму платежу із річними виплатами у погашувальний
фонд при умові разового погашення боргу в кінці терміну.
Задача №2. Визначення індексу рентабельності інвестиції.
Нехай ви очікуєте такі прибутки від інвестиції у розмірі 2000 у цінні папери:–
1500, +2140, +1342, -6400 грн. щорічно, починаючи з кінця другого року.
Ринкова відсоткова ставка 7%. Знайти індекс рентабельності даної
інвестиції.
Задача №3. Макрос для обчислення аннуїтету наступного типу:
Нехай ви працюєте консультантом по кредитуванні нерухомості. Потрібно
розрахувати, яку суму потрібно вносити наперед задану кількість разів p на
рік, щоб виплатити за n років вартість квартири. Кількість виплат в рік p,
кількість нарахувань відсотків в рік m, відсоткова ставка, термін аннуїтету,
вартість квартири довільні (вводяться користувачем). Розглянути випадки
пренумерандо та постнумерандо. Отримані дані потрібно вивести на інший
аркуш.
Користувач має ввести дані і натиснути кнопку, яка виконає всі вказані дії.

7. Задача №1.Борг погашається рівними терміновими виплатами (частина

яких іде на погашення основного боргу, а частина виплачується як
відсотки за борг).
 Задано: сума боргу, термін, відсоткова ставка, виплати по боргу
проводяться р раз в рік на початку періоду, відсотки нараховуються
раз в рік.
Кредит на 250 тис. необхідно погасити рівними сумами протягом 4 років
щомісячними платежами (платежі вносяться на початку кожного місяця). За
кредит виплачуються відсотки за складною ставкою 8%.
Порівняти знайдену суму платежу із річними виплатами у погашувальний
фонд при умові разового погашення боргу в кінці терміну.
Задача №2. Визначення чистої теперішньої вартості потоку платежів.
Нехай Ви хочете купити ресторан вартістю 2000 000 грн. Протягом
наступних 9 років такі доходи – 100 000*i грн., де і номер року. Річна
відсоткова ставка – 5 відсотків. Знайти чистий об’єм інвестиції у ресторан.
Припустимо, що на 10 рік справи пішли менш вдало, і очікується збиток 2000
000 грн. Знайти чистий об’єм інвестиції у ресторан після десяти років.
Задача №3. Макрос для обчислення аннуїтету наступного типу:
Нехай ви працюєте консультантом по зміні угод контрактів. Потрібно
замінити один аннуїтет пренумерандо на інший постнумерандо. Для кожного
аннуїтету задаються кількість нарахувань відсотків в рік, виплат аннуїтету,
відсоткова ставка, термін ануїтету. Для введеного розміру платежу
аннуїтету пренумерандо потрібно вивести розмір платежу постнумерандо.
Користувач має ввести дані і натиснути кнопку, яка виконає всі вказані дії.
Отримані результати вивести на інший аркуш.

8. Задача №1. Борг погашається рівними терміновими виплатами (частина

яких іде на погашення основного боргу, а частина виплачується як
відсотки за борг).
Задано: сума боргу, відсоткова ставка, сума виплат по боргу, які
проводяться р раз в рік наприкінці терміну, відсотки нараховуються
раз в рік.
Кредит на 250 тис. необхідно погасити рівними що піврічними виплатами в 4
тис. Виплати проводяться наприкінці терміну. За кредит виплачуються
відсотки за ставкою 10%. Визначити термін погашення.
Порівняти знайдену суму платежу із річними виплатами у погашувальний
фонд при умові разового погашення боргу в кінці терміну.
Задача №2. Визначення внутрішньої норми дохідності інвестиційного
проекту.
Нехай Ви хочете купити магазин побутової техніки вартістю – 90 000 грн.
Протягом наступних 7 років очікуються такі доходи – 8000, 9000, 10000,
11000, 12000, 13000, 14000 грн. Знайти внутрішню норму дохідності
інвестицій у магазин.
Задача №3. Макрос для обчислення аннуїтету наступного типу:
Нехай ви працюєте консультантом по кредитуванні. Потрібно розробити
універсальну форму для обчислення теперішньої вартості аннуїтету
постнумерандо як погашення кредиту. Аннуїтет виплачується один раз в рік;
кількість нарахувань відсотків в рік m, відсоткова ставка, термін аннуїтету,
розмір одноразового платежу довільні (вводяться користувачем).
Необхідно створити таблицю, у якій буде вказано теперішні вартості
аннуїтету для кількостей нарахувань відсотків від одного до m (наприклад,
якщо m=4, то потрібно вивести значення вартостей для m=1, m=2, m=3,
m=4). Найбільшу величину виділити кольором.
Користувач має ввести дані і натиснути кнопку, яка виконає всі вказані дії.
Таблицю потрібно вивести на інший аркуш.

9. Задача №1. Погашення споживчого кредиту.

Задано: сума боргу, термін (в роках), річна відсоткова ставка,
погашення кредиту передбачається щорічними виплатами, відсотки
нараховуються за складною схемою. Визначити залишок по боргу на
довільний момент часу.
Кредит на 250 тис. взятий на 6 років. За кредит виплачуються відсотки за
ставкою 6%. Визначити залишок по боргу на кінець четвертого року, якщо
погашення здійснюється рівними виплатами.
Порівняти знайдену суму платежу із щомісячними виплатами у
погашувальний фонд при умові разового погашення боргу в кінці терміну.
Задача №2. Визначення внутрішньої норми дохідності інвестиційного
проекту.
Нехай Ви хочете купити ресторан вартістю 2000 000 грн. Протягом
наступних 9 років такі доходи – 100 000*i грн., де і номер року. Знайти
внутрішню норму дохідності інвестиції у ресторан
Задача №3. Макрос для обчислення аннуїтету наступного типу:
Нехай ви працюєте консультантом у накопичувальному фонді. Вам потрібно
зробити універсальну форму для обчислення нарощеної вартості аннуїтету
пренумерандо. Відсотки нараховуються один раз в рік; кількість виплат
аннуїтету p, відсоткова ставка, термін аннуїтету, і розмір одноразового
платежу довільні (вводяться користувачем).
Необхідно створити таблицю, у якій буде вказано нарощені вартості
аннуїтету для кількостей виплат в рік від одної до p (наприклад, якщо p=4, то
потрібно вивести значення вартостей для p=1, p=2, p=3,p=4). Найбільшу
величину виділити кольором.
Користувач має ввести дані і натиснути кнопку, яка виконає всі вказані дії.
Таблицю вивести на інший аркуш.

10. Задача №1. Борг погашається зростаючими в порядку арифметичної

прогресії терміновими виплатами (частина яких іде на погашення
основного боргу, а частина виплачується як відсотки за борг).
Задано: сума боргу, відсоткова ставка, виплати по боргу проводяться р
разів в рік на початку періоду, відсотки нараховуються разів в рік.
Величина першої виплати – задана, різниця арифметичної прогресії -
задана.
Кредит на 250 тис. необхідно погасити щомісячними платежами (платежі
вносяться наприкінці місяця). За кредит виплачуються відсотки за простою
ставкою 5%. Величина першого платежу 25 тис, кожен наступний на 5 тис.
більший за попередній. Визначити термін погашення боргу.
Порівняти знайдену суму платежу із річними виплатами у погашувальний
фонд при умові разового погашення боргу в кінці терміну.
Задача №2. Визначення терміну окупності інвестиційного проекту.
Нехай особа цікавиться купівлею магазину, який коштує 500000 грн. Особа
очікує отримати доходи протягом 10 років, що є випадковими числами від
5000 до 50000 грн. Відсоткова ставка 12% річних. Згенерувати випадкові
числа, та знайти мінімальний термін окупності цієї інвестиції.
Задача №3. Макрос для обчислення аннуїтету наступного типу:
Нехай ви працюєте консультантом по кредитуванні. Потрібно зробити
універсальну форму для обчислення теперішньої вартості аннуїтету
постнумерандо як погашення кредиту. Відсотки нараховуються m разів в рік;
кількість виплат аннуїтету p; відсоткова ставка, термін аннуїтету, і розмір
одноразового платежу довільні (вводяться користувачем).
Необхідно створити таблицю, у якій буде вказано теперішні вартості
аннуїтету для кількостей виплат в рік від однієї до p (наприклад, якщо p=3,
то потрібно вивести значення вартостей для p=1, p=2, p=3). Найбільшу
величину виділити кольором.
Користувач має ввести дані і натиснути кнопку, яка виконає всі вказані дії.
Таблицю потрібно вивести на інший аркуш.

11. Задача №1. Борг погашається рівними терміновими виплатами

(частина яких іде на погашення основного боргу, а частина виплачується
як відсотки за борг).
 Задано: сума боргу, відсоткова ставка, сума виплат по боргу, які
проводяться р раз в рік наприкінці терміну, відсотки нараховуються m
раз в рік.
Кредит на 250 тис. необхідно погасити рівними щомісячними виплатами 1
тис. Виплати проводяться наприкінці терміну. За кредит нараховуються
щопівроку відсотки за ставкою 6%.
Порівняти знайдену суму платежу із річними виплатами у погашувальний
фонд при умові разового погашення боргу в кінці терміну.
Задача №2. Визначення чистої теперішньої вартості потоку платежів
Нехай Ви хочете купити магазин побутової техніки вартістю – 90 000 грн.
Протягом наступних 7 років такі доходи – 8000, 9000, 10000, 11000, 12000,
13000, 14000 грн. Річна відсоткова ставка –5 відсотків. Знайти чистий об’єм
інвестиції у магазин.
Припустимо, що на восьмий рік справи пішли менш вдало, і очікується збиток
1000 грн. Знайти чистий об’єм інвестиції у взуттєвий магазин після восьми
років.
Задача №3. Макрос для обчислення аннуїтету наступного типу:
Нехай ви працюєте консультантом у накопичувальному фонді. Потрібно
зробити універсальну форму для обчислення нарощеної вартості аннуїтету
пренумерандо. Аннуїтет виплачується один раз в рік; кількість нарахувань
відсотків в рік m, відсоткова ставка, термін аннуїтету, розмір одноразового
платежу довільні (вводяться користувачем).
Необхідно створити таблицю, у якій буде вказано нарощені вартості
аннуїтету для кількостей нарахувань відсотків від одного до m (наприклад,
якщо m=4, то потрібно вивести значення вартостей для m=1, m=2, m=3,
m=4). Найбільшу величину виділити кольором.
Користувач має ввести дані і натиснути кнопку, яка виконає всі вказані дії.
Таблицю потрібно вивести на інший аркуш.

12. Задача №1. Борг погашається рівними терміновими виплатами

(частина яких іде на погашення основного боргу, а частина виплачується
як відсотки за борг).
Задано: сума боргу, термін, відсоткова ставка, виплати по боргу
проводяться р раз в рік на початку періоду, відсотки нараховуються
раз в рік.
Кредит на 500 тис. необхідно погасити рівними сумами протягом 4 років
щоквартальними платежами (платежі вносяться на початку кожного
місяця). За кредит виплачуються відсотки за простою ставкою 5%.
Порівняти знайдену суму платежу із річними виплатами у погашувальний
фонд при умові разового погашення боргу в кінці терміну.
Задача №2. Визначення чистої теперішньої вартості потоку платежів.
Нехай Ви хочете купити ресторан вартістю 2000 000 грн. Протягом
наступних 10 років деякі доходи, що є випадковими числами від 100 до 100000.
Річна відсоткова ставка – 7 відсотків. Потрібно згенерувати вказані
випадкові числа та визначити чисту теперішню вартість потоку платежів.
Задача №3. Макрос для обчислення аннуїтету наступного типу:
Нехай ви працюєте консультантом по зміні угод контрактів. Потрібно
замінити один аннуїтет на інший. Для кожного аннуїтету задаються
кількість нарахувань відсотків в рік, виплат аннуїтету, відсоткова ставка,
термін ануїтету. Для введеного розміру платежу аннуїтету першого виду
потрібно вивести розмір платежу другого ануїтету.
Користувач має ввести дані і натиснути кнопку, яка виконає всі вказані дії.
Отримані результати вивести на інший аркуш.

13. Задача №1. Погашення споживчого кредиту.

Задано: сума боргу, термін, річна відсоткова ставка (проста схема
нарахування). Визначити залишок по боргу на довільний момент часу.
Кредит на 300 тис. взятий на 3 роки. За кредит виплачуються відсотки за
простою ставкою 7%. Визначити залишок по боргу на кінець другого року,
якщо погашення здійснюється рівними щоквартальними виплатами.
Порівняти знайдену суму платежу із щомісячними виплатами у
погашувальний фонд при умові разового погашення боргу в кінці терміну.
Задача №2. Визначення об’єму інвестицій деякого проекту.
Нехай Ви хочете купити меблевий магазин вартістю – 100 000 грн. Протягом
наступних 15 років очікуються доходи, що є випадковими числами від 100 до
100000. Річна відсоткова ставка – 8 відсотків. Згенерувати випадкові числа
та знайти чистий об’єм інвестиції у взуттєвий магазин
Задача №3. Макрос для обчислення аннуїтету наступного типу:
Нехай ви працюєте консультантом у накопичувальному фонді. Потрібно
зробити універсальну форму для обчислення нарощеної вартості аннуїтету
постнумерандо. Аннуїтет виплачується один раз в рік; кількість нарахувань
відсотків в рік m, відсоткова ставка, термін аннуїтету, розмір одноразового
платежу довільні (вводяться користувачем).
Необхідно створити таблицю, у якій буде вказано нарощені вартості
аннуїтету для різних термінів (наприклад, якщо n=4, то потрібно вивести
значення вартостей для n=1, n=2, n=3, n=4). Найбільшу величину виділити
кольором.
Користувач має ввести дані і натиснути кнопку, яка виконає всі вказані дії.
Таблицю потрібно вивести на інший аркуш.

14. Задача №1. Борг погашається рівними терміновими виплатами

(частина яких іде на погашення основного боргу, а частина виплачується
як відсотки за борг).
Задано: сума боргу, відсоткова ставка, сума виплат по боргу, які
проводяться раз в рік наприкінці року, відсотки нараховуються раз в
рік.
Кредит на 250 тис. необхідно погасити рівними терміновими виплатами 25
тис. Наприкінці року. За кредит виплачуються відсотки за простою ставкою
7%. Визначити термін погашення.
Порівняти суму платежу із річними виплатами у погашувальний фонд такого
ж терміну при умові разового погашення боргу в кінці терміну.
Задача №2. Визначення внутрішньої норми дохідності інвестиційного
проекту
Нехай особа цікавиться купівлею ресторану, який коштує 700000 грн. Особа
очікує отримати протягом п’яти років такі доходи: 12000, 15000, 18000,
21000, 26000 грн. Знайти внутрішню швидкість обороту інвестицій
(внутрішню норму дохідності).
Задача №3. Макрос для обчислення аннуїтету наступного типу:
Нехай ви працюєте консультантом по кредитуванні. Потрібно зробити
універсальну форму для обчислення теперішньої вартості аннуїтету
пренумерандо як погашення кредиту. Аннуїтет виплачується один раз в рік;
кількість нарахувань відсотків в рік m, відсоткова ставка, термін аннуїтету,
розмір одноразового платежу довільні (вводяться користувачем).
Необхідно створити таблицю, у якій буде вказано теперішні вартості
аннуїтету для кількостей нарахувань відсотків від одного до m (наприклад,
якщо m=4, то потрібно вивести значення вартостей для m=1, m=2, m=3,
m=4). Найбільшу величину виділити кольором.
Користувач має ввести дані і натиснути кнопку, яка виконає всі вказані дії.
Таблицю потрібно вивести на інший аркуш.

15. Задача №1. Борг погашається зростаючими в порядку арифметичної

прогресії терміновими виплатами (частина яких іде на погашення
основного боргу, а частина виплачується як відсотки за борг).
Задано: сума боргу, відсоткова ставка, виплати по боргу проводяться р
разів в рік на початку періоду, відсотки нараховуються разів в рік.
 Величина першої виплати – задана, різниця арифметичної прогресії -
задана.
Кредит на 250 тис. необхідно погасити щоквартальними платежами
(платежі вносяться наприкінці кожного кварталу). За кредит виплачуються
відсотки за складною ставкою 8%. Величина першого платежу 25 тис, кожен
наступний на 10 тис. більший за попередній. Визначити термін погашення
боргу.
Порівняти знайдену суму платежу із річними виплатами у погашувальний
фонд при умові разового погашення боргу в кінці терміну.
Задача №2. Визначення терміну окупності інвестиційного проекту.
Нехай особа цікавиться купівлею магазину, який коштує 500000 грн. Особа
очікує отримати такі доходи: 10000, 5000, 8000, 10000, 15000, 20000 грн.
Відсоткова ставка 12% річних. Знайти мінімальний термін окупності цієї
інвестиції.
Задача №3. Макрос для обчислення аннуїтету наступного типу:
Нехай ви працюєте консультантом по кредитуванні. Потрібно зробити
універсальну форму для обчислення теперішньої вартості аннуїтету
постнумерандо як погашення кредиту. Відсотки нараховуються один раз в
рік; кількість виплат аннуїтету p; відсоткова ставка, термін аннуїтету, і
розмір одноразового платежу довільні (вводяться користувачем).
Необхідно створити таблицю, у якій буде вказано теперішні вартості
аннуїтету для кількостей виплат в рік від однієї до p (наприклад, якщо p=4,
то потрібно вивести значення вартостей для p=1, p=2, p=3, p=4). Найбільшу
величину виділити кольором.
Користувач має ввести дані і натиснути кнопку, яка виконає всі вказані дії.
Таблицю потрібно вивести на інший аркуш.

Основні теоретичні відомості.

Нарощені суми та теперішні вартості ануїтетів

Нарощена сума аннуїтету (на n років, із платежами вкінці року, річному

нарахуванні відсотків, R розмір одноразового платежу)
(1  i) n  1
SR
i
Якщо нарахування відсотків m разів в рік, а аннуїтет виплачується p разів в рік,
то нарощена сума дорівнює
 nm
 i 
1    1
R
S ( p)  
m
p m
 i p
1    1
 m
Теперішня вартість ануїтету (на n років, із платежами вкінці року, річному
нарахуванні відсотків, R розмір одноразового платежу)
1  (1  i )  n
A R
i
Якщо нарахування відсотків m разів в рік, а аннуїтет виплачується p разів в рік,
то теперішня вартість дорівнює
 nm
 i 
1  1  
R  m
A( p )  m
p
 i p
1    1
 m
Для пожиттєвого ануїтету (вічної ренти) теперішня вартість
R
A 
i
Подібні формули і для ануїтетів, що виплачуються на початку періоду:
nm
m  i 
1   1
R  i p

( p ) m
S   1   m
p  m
 i p
1   1
 m
 nm
m  i 
1  1  
( p )  R  1  i 
A
p
 
m
p  m m
 i p
1    1
 m
При створенні таблиці погашення боргу слід використати такий шаблон:

Номер Сума боргу Термінові Відсотки Сума Залишок боргу

період на початок виплати погашення на кінець
у періоду боргу періоду
Планування погашувального фонду
Якщо за умовами кредиту боржник зобов’язаний повернути суму боргу
наприкінці терміну у вигляді разового платежу, то для накопичення такої суми
можна створити погашувальний фонд. Погашувальний фонд створюється із
послідовних внесків боржника, на які нараховуються відсотки. Очевидно, що
сума внесків у фонд разом із нарахованими відсотками, капіталізована на
кінець терміну боргу, повинна дорівнювати сумі боргу. У випадку, коли внески
у фонд передбачаються регулярні, однакової величини і вносяться наприкінці
(на початку) року, то сума капіталізована фондом повинна дорівнювати
майбутній вартості річної ренти постнумерандо (пренумерандо). З цієї умови
визначається величина річного внеску.
В даному випадку можливі такі варіанти:
1. у фонді капіталізується сума для погашення боргу плюс відсотки,
нараховані на суму боргу за весь період. (сума систематичних внесків у
фонд буде розрахована як член річної ренти майбутня вартість якої повинна
дорівнювати нарощеній за визначеною в угоді схемою сумі боргу).
2. у фонді капіталізується сума для погашення лише початкової суми
боргу. Тобто, з кожної сплати забирається сума на погашення відсотків по
боргу, а у фонді капіталізується сума на погашення основної суми боргу в
кінці терміну (сума систематичних внесків у фонд буде розрахована як член
річної ренти, майбутня вартість якої дорівнює початковій сумі боргу плюс
річні відсотки).

Розтермінування погашення боргу.

Метод розтермінування погашення боргу частинами називається амортизацією
боргу. Розглянемо 2 способи такого погашення:
1. Погашення основного боргу рівними частинами
PV
Нехай борг PV погашається протягом n років. Тобто, – щорічна сума
n
погашення основного боргу. З кожною виплатою зменшується розмір боргу
PV 2PV
(PV, PV  , PV  , …) і відповідно зменшуються відсотки, так як
n n
вони нараховуються на залишок боргу. Нехай відсотки за борг сплачуються
один раз вкінці року за ставкою i, тоді відсотки нараховані на залишок
 PV   2PV 
боргу будуть: PV  i ,  PV    i ,  PV    i , …. Тобто сума платежу,
 n   n 
PV  (k - 1)PV 
що вноситься в період k дорівнюватиме S k    PV  i.
n  n 
 n 1
Загальна сума виплачених відсотків J  PV  i  , а загальна сума
2
виплачена по кредиту FV  PV  J . Якщо внески на погашення кредиту
будуть здійснюватися p раз в рік, то загальна сума виплачених відсотків
D  np  1 
J  i  .
p  2 
Основним недоліком такого розрахунку є великі платежі на початку виплати.

2. Погашення боргу однаковими терміновими сплатами.

Згідно цього методу розходи боржника по обслуговуванню боргу постійні
протягом всього терміну його погашення. Із загальної суми розходів
боржника частина виділяється на виплату відсотків, залишок іде на
погашення основного боргу.
У випадку простого нарахування відсотків сума періодичної виплати
FV PV(1  in)
S  .
n n
У випадку складного нарахування відсотків сума періодичної виплати S
дорівнює члену відповідної ренти, який знаходиться з умови: теперішня
вартість ренти дорівнює сумі боргу PV.
При розрахунку схеми погашення боргу можливі такі варіанти:
1.1. Відомий термін погашення боргу .
PV 1  (1  i )  n
S , an  у випадку, коли термін боргу дорівнює n років,
an i i
виплати проходять наприкінці кожного року, нарахування відсотків раз в
рік.
У випадку іншої схеми погашення значення періодичної виплата S
знаходиться діленням суми боргу PV на коефіцієнт дисконтування
відповідної ренти.
1.2. Відома сума термінової виплати.
i
ln(1  PV )
Тоді n  S у випадку, коли значення періодичної виплати
ln(1  i )
дорівнює S, виплати проходять наприкінці кожного року, нарахування
відсотків раз в рік. Число заокруглюють до цілого числа періодів
погашення. Залишок боргу виплачують разом із виплатою відсотків в
кінці терміну.
При такому погашенні боргу платежі зменшуються з часом, а сума погашення
основного боргу збільшується, розходи по виплаті заборгованості є постійними
весь термін, але в цьому випадку боржник переплачує.

Погашення споживчого кредиту.

При погашенні споживчого кредиту відсотки як правило нараховуються на всю
суму кредиту і приєднуються до основного боргу в момент відкриття кредиту,
тобто разовим нарахуванням відсотків. Величина разової погашувальної
PV  (1  ni )
сплати S  , де n – термін кредиту в роках, p число сплат в році.
np
Для визначення залишку боргу на довільний момент часу необхідно розбити
величину S на відсотки і суму, що йде на погашення основного боргу. Дане
розбиття можна здійснити таким способом: величину разового платежу S
PV
представляють у вигляді суми S=R+I, де R  – розмір погашення
pn
PV  i
основного боргу, I  – відсотковий платіж, PV – сума основного боргу
p
без відсотків.
Зауважимо, що у випадку, коли термін кредиту більше року застосовують
PV  (1  i) n
складні відсотки. Тоді величина разової погашувальної сплати S  .
np

У більшості цих схем присутній ефект нагромадження похибки заокруглення, а

тому величина останньої термінової виплати визначається як сума залишку
боргу на початок останнього періоду.

Оцінка інвестиційних проектів.

Основними показниками інвестицій є: чистий приведений дохід; індекс
рентабельності; внутрішня норма дохідності і термін окупності інвестицій.

Метод розрахунку чистого приведеного доходу NPV (net present value).

Даний метод базується на порівнянні величини початкової інвестиції S з
загальною сумою дисконтованих величин грошових поступлень, що
генеруються нею протягом прогнозованого терміну n. Дисконтування
проводиться по ставці і, що встановлена інвестором. Нехай згідно прогнозу
інвестиція S буде генерувати протягом n років річні доходи Pk , k=1..n. Тоді
 n
Pk
сума дисконтованих доходів PV   k
. А чистий приведений дохід NVP
k 1 (1  i )
= PV – S.

Основна перевага цього методу: показники NVP різних проектів можна

сумувати.

Метод розрахунку індексу рентабельності інвестиції PI (profitability index).

Формула для розрахунку цього індексу PI = PV / S.
Даний відносний показник використовується при виборі одного проекту із
декількох альтернативних, що мають однаковий NVP, або при комплектуванні
портфеля інвестицій з максимальним сумарним NVP.

Метод розрахунку норми рентабельності інвестиції IRR (internal rate of

return).
Під нормою рентабельності (внутрішньою нормою дохідності) IRR інвестиції
розуміють значення коефіцієнта дисконтування, при якому чистий приведений
дохід проекту дорівнюватиме нулю, тобто IRR = i, при якому NVP = f(i) =0.
Рівняння PV – S = 0 є поліноміальним і тому має більше одного кореня.
Проміжки області визначення, де f(i) > 0 показують значення відсоткових
ставок і при яких проект є прибутковим, проміжки, де f(i) < 0 показують
збиткові для проекту ставки.
IRR показує максимально допустимий відносний рівень доходів, які можуть
бути асоційовані з даним проектом.
Наприклад, якщо проект повністю фінансується за рахунок позики
комерційного банку, то IRR показує верхню границю допустимого рівня
банківської відсоткової ставки, перевищення якої робить проект збитковим.
На практиці IRR порівнюється із і – заданою нормою дисконту, що відображає
мінімум повернення на вкладений капітал.

Метод розрахунку терміну окупності інвестиції PP.

У випадку рівномірного розподілу доходів в часі, термін окупності PP
розраховується діленням періодичних затрат на величину річного доходу,
породженого ними. При отриманні дробового числа воно заокруглюється в
сторону збільшення до найближчого цілого.
Якщо прибуток розподілений нерівномірно, то термін окупності
розраховується прямим підрахунком числа років, протягом яких інвестиція
потребує погашення кумулятивним доходом, тобто PP=n при якому сума
доходів буде більшою величини S.

Фінансові функції Excel, що пов’язані з потоками платежів.

Для обчислення виплат використовується функція ППЛАТ (PMT) —

виплати. Синтаксис функції: ППЛАТ(ставка, число періодів, початкове
значення, майбутнє значення, тип). (в англійському варіанті (rate, nper,
pmt, fv, type)). Дана функція повертає майбутнє значення деякої початкової
суми за певний період.
Зауважимо, що майбутнє значення – це баланс, який необхідно досягнути
після останньої виплати. Якщо це значення опустити (по замовчуванню воно
=0), це означає, що заборгованість погашена повністю.
Тип – це число 0 або 1, що означає, коли повинна проводитися виплата. 0 –
виплата в кінці періоду, 1 – на початку. По замовчуванню береться значення 0.
Для знаходження загальної суми, яка виплачується протягом інтервалу виплат,
необхідно отримане значення помножити на кількість періодів.
Для знаходження значення частини виплат, що іде на погашення
основної заборгованості, використовують функцію ОСНПЛАТ (PPMT).
Синтаксис функції: ОСНПЛАТ(ставка, період, кількість_періодів,
початкове_значення, майбутнє значення, тип), (в англійському варіанті
(rate, per, nper, pv, fv, type)). Параметр період – це порядковий номер періоду
для якого проводиться розрахунок. Функція ОСНПЛАТ повертає величину
виплати на даний період на основі періодичних постійних платежів і постійної
відсоткової ставки.
Для знаходження значення частини виплат, що іде на погашення
відсотків по боргу, використовують функцію ПЛПРОЦ (IMPT). Синтаксис
функції: ПЛПРОЦ (ставка, період, кількість_періодів,
початкове_значення, майбутнє значення, тип), (в англійському варіанті
(rate, per, nper, pv, fv, type)).

Наведемо декілька функцій, які можна використовувати при визначенні

показників для оцінки інвестиційних проектів.
Для обчислення значення чистого приведеного доходу по схемі складних
відсотків використовується функція НПЗ (NVP) — прибуток. Синтаксис
функції: НПЗ(ставка, виплата1, виплата2,…) (в англійському варіанті NVP
(rate, value1, value2, …)). Дана функція повертає значення величини чистого
приведеного доходу базуючись на дисконтованих значеннях інвестиції
(додатна величина) і значеннях щорічних грошових поступлень (від’ємні
величини).
Зауважимо, що значення грошових поступлень повинні бути рівномірно
розподілені в часі. Виплати повинні здійснюватися в кінці кожного періоду.
Вважається, що інвестиція, значення прибутку якої обчислюється, починається
за один період до дати грошового внеску (значення1) і закінчується з останнім
грошовим внеском списку. Тому, якщо перший грошовий внесок проводиться
на початку першого періоду, то перше значення слід додати до результату
функції НПЗ, але не включати його в список аргументів.
Для обчислення значення норми рентабельності використовується
функція ВНДОХ (IRR) — ефективна ставка. Синтаксис функції:
ВНДОХ(значення, початкове наближення (в англійському варіанті
IRR(values, quess). Функція повертає внутрішню норму прибутковості для
ряду послідовних операцій з готівкою, що представлені числовими
значеннями.
Зауважимо, що значення можуть бути довільними, проте повинні
відбуватися через рівні проміжки часу. Результатом є відсоткова ставка
прибутку, отриманого від інвестицій, що складається з виплат (негативні
значення) та надходжень (позитивні значення).
Зауважимо, що у комірці значення задають масив, чи посилання на комірки,
що містять необхідні значення. Для можливості обчислення результату
значення повинні включати принаймні одне позитивне значення і одне
негативне значення.
У комірці наближене значення задають значення норми рентабельності
найбільш близьке до результату, по замовчуванню ця величина приймається ==
10%.
Для обчислення ВНДОХ використовується метод ітерацій з точністю
0,00001 відсотка. Якщо функція не зможе отримати результат через 20 ітерацій
– повертається значення помилки #ЧИСЛО. В такому випадку можна
спробувати ще раз із іншим значенням початкового наближення.
 Лабораторна робота №4.

Мета роботи.
Перевірка часового ряду на наявність основної тенденції. Побудова
апроксимаційних кривих.

Вхідними даними до виконання лабораторної роботи є денні ціни ринкового

активу на певному часовому проміжку. Ціна активу кожного дня визначена
через ціну відкриття торгів по заданому активу на біржі (open), максимальна
ціна по якій здійснювалася торгівельна трансакція протягом дня (high),
мінімальна ціна по якій здійснювалася торгівельна трансакція протягом дня
(low) та ціна закриття торгів на біржі по даному активу (close).

Хід роботи:

1. Використовуючи Excel, побудувати графік руху ціни активу за заданий

часовий проміжок.

2. Побудувати часовий ряд, що буде характеризувати ймовірний прибуток під

час торгів заданим активом. При цьому формувати точки ряду за формулою
(high + low + close )/3. Перевірити отриманий часовий ряд на наявність
основної тенденції:

2.1. Поділити заданий часовий ряд на дві однакові (майже однакові)

частини обсягом n1 та n2 спостережень відповідно.
2.2. Обчислити середні для кожної з частин y1 та y2 за формулами (2).
2.3. Обчислити емпіричне значення критерію Фішера за однією з
формул (5).
2.4. За результатами порівняння емпіричного та критичного
(теоретичного) значень критерію Фішера зробити висновок про
можливість застосування t-статистики Ст’юдента для перевірки часового
ряду на наявність тенденції.
2.5. Обчислити емпіричне значення t-статистики Ст’юдента за
формулою (1).
2.6. За результатами порівняння емпіричного та табличного значень t-
статистики Ст’юдента зробити висновок про існування тренду.
2.7. На графіку точками зобразити значення рівнів часового ряду та
підібрати апроксимаційну криву (із стандартного переліку Excel), що
 найкраще наближує тренд.

3. Для отриманого часового ряду, провести згладжування методом простої

середньої та зваженої середньої при m  1. Для згладженого ряду побудувати
апроксимаційну криву.

3.1. Провести згладжування часового ряду за методом простої

середньої для випадків, коли період ковзання охоплює 3; 5; 7 точок
вихідного ряду.
3.2. Зобразити на одному графіку вихідний ряд (точками) та згладжені
ряди (суцільними лініями). Порівняти отримані результати.
3.3. Для згладженого ряду з п’ятиточковим періодом ковзання
підібрати апроксимаційну криву (із стандартного переліку), яка
найкраще наближує цей ряд.
3.4. Спрогнозувати рух ціни активу на наступні 3 – 5 років.
3.5. Провести згладжування вихідного ряду методом зваженої
середньої для випадку п’ятиточкового періоду ковзання (розглянути
поліном 2-го порядку).
3.6. На одному графіку зобразити вихідний ряд (точками) та
згладжений ряд (суцільною лінією).
3.7. Для згладженого ряду з п’ятиточковим періодом ковзання
підібрати апроксимаційну криву (із стандартного переліку), яка
найкраще наближує цей ряд. Порівняти із відповідними результатами
п.3.

3. Оформити звіт про виконання лабораторної роботи.

Максимальна кількість балів –5 балів (1 бал за побудову графіка, 2 бали

за перевірку гіпотези про наявність основної тенденції, 2 бали за
проведене згладжування вихідного ряду.).

Необхідні теоретичні відомості.

Побудова графіку руху ціни активу.

Види графіків ціни ринкового активу:

Лінійний графік
 Цей графік являє собою суцільну лінію, що з’єднує
ціни закриття. Чимало трейдерів вважають, що
найважливішими для аналізу є ціни закриття ринку. З цієї
причини можливе використання лінійних графіків, хоча це
істотно звужує аналітичні можливості.

Стовпчиковий графік (бари)

Більшість трейдерів та аналітиків використовують
стовпчикові діаграми, які, на відміну від лінійних графіків,
повніше відображають зміни ціни за аналізовані періоди
часу. Окрім цін закриття стовпчики, що характеризують
ціну активу (бари) містять у собі максимальні та мінімальні
ціни, що спостерігалися за даний період часу. Bar для кожного періоду
групування визначає чотири ціни: Close (ціна закриття), Open (ціна відкриття),
Low (мінімальна ціна), High (максимальна ціна).

Японські свічки
Кардинальною відмінністю японських свічок від
стовпчикових діаграм є наявність прямокутника,
утвореного в межах зміни котирувань цін відкриття та
закриття. Цей прямокутник називається тілом свічки (real
body). Він буває чорним або білим, залежно від співвідношення між цінами
відкриття й закриття. Якщо тіло свічки чорного кольору, це означає, що ціна
впродовж торгового періоду знизилася (ціна закриття нижча від ціни
відкриття), а якщо білого, значить ціна впродовж торгового періоду зросла
(ціна закриття вища від ціни відкриття). Рух цін вище тіла свічки утворює
верхню тінь (upper shadow), а нижче тіла – нижню тінь (lower shadow).

Стовпчиковий графік та японські свічки можна будувати

використовуючи майстер діаграм електронного пакету Excel (тип – біржові).

Перевірка часового ряду на наявність основної тенденції.

Перевірку часового ряду на наявність основної тенденції можна

здійснити шляхом перевірки різниці середніх рівнів.
Часовий ряд розбивають на кілька груп і перевіряють нульову гіпотезу
щодо їх середніх (припускають, що середні є однаковими). При відхиленні
нульової гіпотези вважають, що тренд існує.
 У найпростішому випадку часовий ряд поділяють на дві частини. Рівні
кожної з них розглядаються як окремі вибірки з середніми значеннями y1 та y2
відповідно. Потрібно перевірити гіпотезу про значущість різниці. Перевірка
цієї гіпотези здійснюється на основі t-статистики Ст’юдента. Припускають, що
різниця дисперсій досліджуваних вибірок є незначною 1   2  і t-статистику
обчислюють за формулою:
y1  y2
t
1 1
 
n1 n2
, (1)
де n1 , n2 – кількість спостережень у кожній із частин часового ряду;
y1  y2  ...  yn1 yn1 1  yn1  2  ...  yn
y1  y2 
n1
, n2 (2)
– середні арифметичні кожної з частин розбиття;
 – середньоквадратичне відхилення різниці середніх, яке обчислюють за
формулою:
 2

 n1  1 12   n2  1 22
, n1  n2  2 (3)
тут дисперсії кожної із частин часового ряду обчислюють за формулами:
1 n1 1 n
     yi  y2 
2 2
12  yi  y1
 2
2 
n1 i 1 n2 i n1 1
, (4) .
За таблицями значень t-статистики Ст’юдента при заданому рівні
значущості  з числом ступенів вільності, що дорівнює  n1  n2  1 знаходять
теоретичне (критичне) значення t цієї статистики.
При t  t гіпотеза про відсутність тренду (нульова гіпотеза)
відхиляється, а при t  t гіпотеза приймається.
Використання цього методу можливе лише за умови, що різниця
дисперсій досліджуваних вибірок є незначною 1   2  . Перевірка гіпотези про
рівність дисперсій здійснюється з допомогою F-критерію Фішера, згідно з яким
розрахункове значення статистики порівнюється з табличним Fm .
Емпіричне значення критерію Фішера обчислюють за формулою:
 12  22
F  2 , якщо 1   2 , або F  2 , якщо 12   22 .
2 2
(5)
2 1
Табличне значення критерію Фішера знаходять за відповідними
таблицями при заданому рівні значущості  та кількістю ступенів вільності
k1  n1  1 та k2  n2  1 .
 Якщо F  Fm , то при заданому рівні значущості  гіпотеза про рівність
двох дисперсій приймається. У протилежному випадку, цю гіпотезу
відхиляють. Тоді користуватись формулою (1) для перевірки рівності середніх
не можна.
Потрібно зазначити, що цей метод дає досить високі результати лише
тоді, коли часовий ряд має монотонну тенденцію. Коли ж ряд змінює загальний
напрям розвитку, точка згину може бути близькою до середини ряду, в
результаті чого середні двох його частин майже рівні й перевірка гіпотези
може не показати наявності основної тенденції динаміки. У таких випадках
застосовують інші методи виявлення тенденції.

Методи згладжування часового ряду. Побудова апроксимаційних

кривих.

Статистичні методи визначення основної динаміки часових рядів

поділяють на дві групи. Перший підхід полягає в тому, що окремі точки тренду
визначають на основі значень сусідніх (попередніх та наступних) груп точок.
Такі методи називають методами згладжування. Другий підхід полягає у
відшуканні аналітичної функції, яка наближено описує тренд. Ці методи
називають методами аналітичного вирівнювання часового ряду вздовж
апроксимаційної кривої. Часто ці методи поєднують, тобто спочатку проводять
згладжування часового ряду (це дає змогу усунути коливання рівнів), а на
наступному етапі будують апроксимаційну криву, яка найкраще описує
тенденцію динаміки згладженого ряду.
1. Метод ковзної середньої. В основі цього методу лежить гіпотеза, що
при обчисленні середніх значень випадкові коливання взаємно знищуються. У
результаті згладжування ковзною середньою рівні часового ряду замінюються
середніми значеннями, що характеризують середню точку періоду ковзання.
На практиці використовують дві модифікації методу ковзної середньої:
просте і зважене згладжування.
Просте згладжування. З простих середніх арифметичних рівнів
досліджуваного часового ряду отримуються рівні нового ряду. Отримані таким
чином значення рівнів нового ряду відповідають середнім точкам періоду
ковзання. Далі період зсувають на одне значення і проводять обчислення
середнього значення для нового періоду. Цю процедуру продовжують до тих
пір, поки не буде досягнуто останнього періоду ковзання (останнього рівня
досліджуваного часового ряду). Періоди ковзання мають весь час однакову
довжину. У згладжуванні беруть участь усі рівні досліджуваного часового
ряду. Чим більший період ковзання, тим плавніше змінюються значення
вирівняного ряду, тобто, тим плавнішим є тренд. Якщо період згладжування
охоплює k рівнів, то згладжений ряд є коротшим від вихідного ряду на k  1
значення. Вибір довжини інтервалу згладжування залежить від мети
досліджень. Наприклад, при дослідженні соціально-економічних явищ часто
користуються п’ятиточковим періодом ковзання, у прогнозуванні урожайності
сільськогосподарських культур використовують дво- або триточковий період
ковзання.
Якщо кількість членів інтервалу згладжування (ковзання) непарна, то
ковзна середня визначається за формулою:
yi  yi 1  ...  yi  2 m
yi  m 
2m  1 . (6)
Якщо кількість членів періоду ковзання парна, то ковзну середню
обчислюють за формулою:
1 1
yi  yi 1  ...  yi  2 m1  yi  2 m
yi  m 2 2
2m  1 (7)
Тут yl  m – значення ковзної середньої в точці, що відповідає центру періоду
ковзання; п – задане додатнє ціле число, на основі якого визначають період
ковзання, воно повинно задовольняти умові:
 n
, якщо n-парне,
n  n   2
1  m    , де    
2  2   n  1 , якщо n-непарне.
 2
Тут п – кількість рівнів вихідного часового ряду.
Зважене згладжування. Полягає у визначенні зважених середніх, коли
на інтервалі згладжування має місце нелінійна тенденція. За цим методом для
першої групи з  2m  1 точок будують поліном р-го порядку:
yt  a0  a1t  a2t 2  ...  a pt p
. (8)
Цей поліном використовують для обчислення тренду (значення згладженого
ряду) у  m  1 середній точці групи.
Далі будують такий поліном для другої, третьої і т.д. груп точок вздовж
усього ряду. На практиці коефіцієнти полінома (8) достатньо визначити лише
один раз. Коефіцієнти обчислюють за допомогою методу найменших
квадратів.
Розглянемо цей метод для прикладу обчислення коефіцієнтів полінома
другого порядку, якщо інтервал ковзання складається з п’яти точок.
Отже, досліджується часовий ряд y1 , y2 , y3 ,..., yn . Кожен з інтервалів
ковзання включає п’ять точок цього ряду. Можна вважати, що точки всередині
одного інтервалу ковзання відповідають моментам часу t = -2, -1, 0, 1, 2, тобто,
середня точка інтервалу ковзання відповідає моменту часу t = 0.
Шуканий поліном має вигляд:
yt  a0  a1t  a2t 2 .
(9)
Для визначення коефіцієнтів полінома (9) використовуємо метод
найменших квадратів, згідно з яким повинна виконуватись умова:
2

y a  a1t  a2t 2   min

2
t 0
t 2 (10)
Використовуючи необхідну умову мінімуму, продиференціюємо вираз (10) по
a0 , a1 , a2 і прирівняємо ці похідні до нуля. Отримаємо систему рівнянь:
 2
   yt  a0  a1t  a2t   0
2

 t 2
 2
   yt t  a0t  a1t  a2t   0
2 3

 t 2
 2
   yt t  a0t  a1t  a2t   0
2 2 3 4

t 2 (11)
Скористаємось ти , що суми непарних степенів t в системі (11) дорівнюють
нулю. Тому ця система спрощується і набуває вигляду:
 2
  yt  5a0  10a2
 t 2
 2

  yt t  10a1
 t 2
 2
  yt t  10a0  34a2
2

t 2 (12)
Як зазначалося вище, середня точка інтервалу ковзання відповідає
моменту часу t = 0, тоді з (1) отримуємо, що для обчислення yl 0 достатньо
знати значення коефіцієнта a0 . З третього та першого рівнянь системи (12)
визначаємо:
1  2 2
 1
a0   17 
35  t 2
yt  5  t 2 yt    3 y2  12 y1  17 y0  12 y1  3 y2 
 35
t 2
.
Узагальнюючи отриману формулу для довільного інтервалу ковзання,
отримаємо:
1
yj 
35
 3 y j 2  12 y j 1  17 y j  12 y j 1  3 y j 2 
(13)
тут j  i  m , i  1  j  n  m , де n – кількість рівнів вихідного часового ряду.
 Ми отримали формулу для визначення значення тренду у довільній
точці, як зваженого середнього по системі з п’яти точок із заданою точкою як
центральною.
При застосуванні методу простого згладжування втрачаються рівні
часового ряду, які є після середнього рівня останнього періоду ковзання.
Застосовуючи метод зваженого згладжування ці останні члени ряду вдається
зберегти, тобто, є можливість спрогнозувати їх значення.
Розглянемо випадок побудови полінома другого степеня для системи з
п’яти точок. Розв’язавши систему рівнянь (12) отримаємо:
1 2 1 2 2 2

a1  
10 t 2
tyt
a2   
14  t 2
t yt  2 
t 2
yt 

Підставивши знайдені значення a0 , a1 , a2 в поліном (9) при t = 1 та t = 2 для
останнього періоду ковзання отримаємо:
1
yn1   5 yn4  6 yn3  12 yn2  13 yn1  9 yn 
35 (14)
1
yn1   3 yn4  5 yn3  3 yn2  9 yn1  31yn 
35 (15)
 Список рекомендованої літератури.

1. Бахвалов А.Б., Иденсон А.В. Самоучитель по финансовым расчетам. М.:

Изд-во Мир, «Прессервис», 1997.
2. Башарин Г.П. Начала финансовой математики. М.: ИНФРА-М, 1998.
3. Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложения: учебно-
практическое пособие для вузов. –М.: ПРИОР. – 1998.
4. Касимова О.Ю. Введение в финансовую математику (анализ кредитных и
инвестиционных операций). М.: «Анкил», 2001.
5. Лапішко М.Л. Основи фінансово-статистичного аналізу економічних
процесів. – Львів: Світ. – 1995.
6. Лебедь Т.М., Коцовська Р.Р. Порядок проведення банками операцій з
векселями. – Львів: ЛТБС, 1994.
7. Мелкумов Л.С., Румянцев В.Н. Финансовые вычисления в коммерческих
сделках: Практическое пособие для предпринимателей, работников
банков и финансовых структур. – М.: АО Бизнес-школа Интел Синтез,
1999.
8. Ширяев А.Н. Основы финансовой стохастической математики. – М.:
ФАЗИС. – 1998.
9. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и
риск. – М.: ИНФРА-М. – 1994.
10.Четыркин Е.М., Васильева Н.Е. Финансово-экономические расчеты. –
М.: Финансы и статистика, 1990.
 НАВЧАЛЬНЕ ВИДАННЯ

ФІНАНСОВА МАТЕМАТИКА

МЕТОДИЧНІ ВКАЗІВКИ
для лабораторних занять з курсу
„Фінансова математика” для студентів
спеціальностей 7.0802 – „Прикладна математика”,
7.080204 – „Соціальна інформатика”

Укладачі Гайдучок Олена Василівна

Манзій Олександра Степанівна
Ярошко Світлана Михайлівна
Редактор

Комп’ютерне верстання