Семестриален

казус
1. Да се направи анализ на структурата
на баланса и да се състави финансов
баланс.
1.1. Да се направи анализ на структурата на
баланса
• Баланс - същност
• Анализ на актива и пасива
Ефективното функциониране на една
фирма изисква спазване на принципа за
минималното финансово равновесие,
според който капиталите, използвани
за финансиране на величина от актива
(инвестицията), трябва да останат на
разположение на фирмата през период,
най-малко равен на
продължителността на живот
(използване) на този актив.
1.2. Финансов баланс

АКТИВ Сума ПАСИВ Сума

1. Дълготрайни активи
2. Краткотрайни активи
Общо активи
1. Собствен капитал
2. Дългосрочни и
средносрочни капитали
3. Краткосрочни капитали
Общо пасиви
 2. Да се изчислят чистите
оборотни капитали и постоянните
капитали на фирмата.

Чист оборотен капитал

= краткотрайни активи – текущи
пасиви
• Когато полученият резултат е положителна
величина, фирмата има поле на сигурност, т.е.
разполага с определен резерв от парични
средства, който ще осигури непрекъснатост на
производствения процес при покупка на
суровини и материали, от една страна и от
друга страна, при погасяването на
краткосрочните кредити към ТБ при евентуално
забавяне обращаемостта на даден оборотен
актив или неплащане в срок на стоките,
предоставени на клиентите на фирмата под
форма на търговски кредит (консигнация).
• При отрицателна величина на стойността
на чистите оборотни капитали, фирмата
има повече краткосрочни задължения,
отколкото налични активи. В този случай
ТБ няма да отпуснат нови краткосрочни
кредити на фирмата и ситуацията ще
изисква възстановяване на положителната
величина на чистите оборотни капитали.
Възстановяването се извършва чрез
увеличаване на собствения капитал или чрез
нови дългосрочни и средносрочни кредити.
 Постоянен капитал
= собствен капитал + дългосрочни и
средносрочни дългове
3. Да се изчислят коефициентите за
ликвидност и да се направи анализ на
резултатите.
3.1. Коефициент на обща (генерална)
ликвидност
 Коефициент на обща ликвидност
• Кол е по-голям от 1 – фирмата е ликвидна;
• Кол е по-малък от 1 – фирмата е
неликвидна;
• Кол е равен на 1 – при евентуално
забавяне на даден елемент от
краткотрайните активи или неплащане в
срок задълженията на клиентите към
фирмата ще се наруши ритмичността при
снабдяването на фирмата със суровини и
материали.
Коефициент на съкратена (бърза)
ликвидност

Краткосрочни инвестиции Запаси

К1 
Парични капитали
Краткотрайните активи – Запаси = II +
III+IV+V
Парични капитали=Кратосрочни кредити

Стойността му е по-малка от 1, защото се

изключват материалните запаси. Показва с
каква част от краткосрочните кредити се
финансира останалата част от оборотния
актив (извън запаса).
Стойности: 0,6-0,7.
 Коефициент на непосредствена
(абсолютна) ликвидност:
Активи в наличност – депозити; разплащателна
сметка, наличности в касата. Стойности: над
0,2.
4. Да се изчислят коефициентите на
финансова независимост на фирмата.
1. Коефициентът на финансова автономност -
следва да бъде със стойност не по-малка от 0,5.
 СК собствени капитали 
2. К ик 
СД  ДД средносрочни и дългосрочн и кредити 
показва какво е съотношението между собствените капитали и чуждите
капитали, оставащи на разположение на фирмата за един по-дълъг
период.
 СК собствени капитали 
3. К пл 
ФК финансови капитали 

Коефициентът за финансова независимост на база

постоянен капитал показва какъв процент се пада на
собствения капитал от размера на финансовите
(постоянните) капитали: собствен капитал,
дългосрочни и средносрочни капитали. Стойности:
над 0,6.
5. Да се анализира рентабилността на
фирмата.
 Рентабилност (възвръщаемост) на
фирмата 
 Показателите за рентабилност
показват колко печалба или загуба
носи всеки 1 лев от използваните
ресурси.