Cuối năm 2007 đến đầu năm 2008: Hàng tỷ USD nợ dưới chuẩn 273

ngày 16 tháng 1, Cassano đã gửi thư điện tử tới Michael Sherwood và Giám đốc tài chính David
Viniar al Goldman yêu cầu họ trả lại 1,1 tỷ đô la trong số 2 tỷ đô la đã nhận. Anh đính kèm một bảng
tính cho thấy AIG định giá nhiều chứng khoán ngang giá, như thể giá trị của chúng không hề giảm.
Điều đó đơn giản là không đáng tin cậy, các giám đốc điều hành của Goldman nói với FCIC125. Trong
khi đó, Goldman sau đó đã tích góp được 1,45 tỷ đô la tiền bảo hiểm bằng cách mua các hợp đồng
hoán đổi rủi ro tín dụng trên AIG để trang trải khoản chênh lệch giữa số lượng tài sản thế chấp mà họ
yêu cầu và số tiền mà AIG đã trả.126
Vào ngày 6 tháng 2 năm 2008, các kiểm toán viên của PwC đã gặp Robert Willumstad, chủ tịch hội
đồng quản trị của AIG. Họ thông báo cho anh ta rằng “điều chỉnh cơ bản âm” được sử dụng để đạt
được ước tính 5 tỷ đô la được tiết lộ trong cuộc gọi của nhà đầu tư vào ngày 5 tháng 12 là không phù
hợp và không có cơ sở, đồng thời là dấu hiệu cho thấy “sự kiểm soát đối với quá trình định giá danh
mục hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng siêu cao cấp của AIG Financial Products và nỗ lực giám sát
của họ là không hề hiệu quả.” PwC kết luận rằng “sự thiếu sót này là một điểm yếu nguyên liệu kể từ
ngày 31 tháng 12 năm 2007.127 Nói cách khác, PwC sẽ phải thông báo rằng những con số mà AIG đã
báo cáo công khai là sai. Lý do tại sao các kiểm toán viên chờ đợi quá lâu để đưa ra tuyên bố này vẫn
chưa rõ ràng, đặc biệt là khi PwC đã biết về việc điều chỉnh vào tháng 11.
Trong cuộc họp với Willumstad, các kiểm toán viên đã đồng loạt chỉ trích Sullivan; Bensinger,
người mà họ cho là không thể bù đắp cho những điểm yếu của Sullivan; và Lewis, người có thể
không có “bộ kỹ năng” để điều hành phòng ban quản trị rủi ro toàn doanh nghiệp. Kiểm toán viên kết
luận rằng “việc thiếu khả năng lãnh đạo, không sẵn sàng đưa ra các quyết định khó khăn liên quan
đến [Financial Products] trong quá khứ và thiếu kinh nghiệm xử lý các vấn đề phức tạp này” đã góp
phần gây ra các vấn đề.128 Bất chấp những phát hiện của PwC, Sullivan đã nhận được khoản bồi
thường 107 triệu đô la trong bốn năm từ AIG, bao gồm gói trợ cấp thôi việc trị giá 18 triệu đô la. Khi
được hỏi về những con số này tại một phiên điều trần của FCIC, anh ấy nói, “Tôi không biết hay nhớ
gì về những con số đó, thưa ngài...Tôi chắc chắn không nhớ mình đã kiếm được số tiền đó, thưa
ngài.”129
Ngày hôm sau, PwC đã họp với toàn bộ Ủy ban Kiểm toán AIG và lặp lại phân tích đã trình bày
với Willumstad. Các kiểm toán viên cho biết họ có thể hoàn thành cuộc kiểm toán của AIG, nhưng
chỉ khi Cassano “không can thiệp vào quá trình này.” Giữ lại Cassano là một “sự phán xét của ban
lãnh đạo, nhưng văn hóa ở FP cần phải thay đổi.”130 Vào ngày 11 tháng 2, AIG đã tiết lộ trong một hồ
sơ của SEC rằng kiểm toán viên của họ đã xác định được điểm yếu nguyên liệu, thừa nhận rằng họ đã
giảm 3,6 tỷ đô la ước tính tổn thất định giá tháng 12–chính là sự khác biệt giữa ước tính 5,1 tỷ đô la
và 6,5 tỷ đô la–do điều chỉnh cơ bản âm không được ủng hộ.
Các cơ quan đánh giá phản ứng ngay lập tức. Moody's và S&P tuyên bố hạ cấp, và Fitch đã xếp
AIG vào “Xếp hạng theo dõi tiêu cực,” gợi ý rằng trong tương lai có thể xảy ra sự hạ cấp nào đó. Cổ
phiếu của AIG giảm 12% trong ngày, đóng cửa ở mức 44,74 USD.
Vào cuối tháng 2, Goldman đã nắm giữ 2 tỷ đô la tiền mặt thế chấp, yêu cầu thêm 2,5 tỷ đô la, và
đã tăng khoản bảo hiểm CDS tới 2,15 tỷ đô la nhằm đối mặt với thất bại của AIG. Vào ngày 28 tháng
2, AIG lại gây thất vọng cho Phố Wall–lần này là với thu nhập ảm đạm trong quý IV và năm tài
chính 2007. Công ty báo cáo một khoản lỗ ròng trị giá 5,29 tỷ đô la, phần lớn là do tổn thất định giá
11,12 tỷ đô la liên quan đến phơi nhiễm hoán đổi rủi ro tín dụng CDO siêu cao cấp và hơn 2,6 đô la
tỷ đô la