12/27/2023

IFRS 2: Share-based Payment

Nguyễn Thị Thu Hiền

Contents
1. Introduction
2. Equity-settled Share-based Transactions
3. Cash-settled Share-based Transactions
4. Share-based Payment Arrangements with a Cash Alternative
5. Tax Implications of Share-based Payment Transactions

1. Introduction:

1.1. Share- based transactions

1.2. Types of share-based transactions
1.3. Terms
1.4. Accounting principle

1
 12/27/2023

1.1. What is share-based transaction

✓ ESOP – Executive share option plan

(transaction with employees)
✓ Share – based transaction with third-party which provide goods IFRS 2
and services
✓ Shares issued as consideration in business combination -> IFRS 3

✓ Financial instrument transaction -> IAS 32 & IFRS 9

❖ ESOP: Công cụ tài chính- do DN phát hành ( L/Equity/ Compound- L&Eq)

❖ Fixed share option plans: 2Y, QC mua 100.000 CP/ 2$/CP, 20.000 What?
CP, số tiền bằng GTT của 10.000 CP của DN vào ngày thưởng Whom?
❖ Restricted performance share option plans: 2Y + LN >1tr Who?
Why?
❖ Share appreciation rights (SAR): 2Y, 1 số tiền = 10.000CP*(GTT-2) When?
How?
4

Examples

➢ Company A grants 3.000.000 share options (exercisable after three years) to its
CEO as part of his compensation package
➢ Company B has a scheme that allows all its employees to purchase shares in the
company at a 10 % discount to the market price.
➢ Company C entres into a contract with a counterparty in which the counterparty
agrrees to supply components in return for a specified number of shares in
Company C.

➢ Cty A cam kết thưởng 3.000.000 quyền chọn cổ phiếu

What? (thực hiện sau ba năm) cho CEO của mình.
Whom? ➢ Cty B có kế hoạch cho phép tất cả nhân viên của mình
Who? mua cổ phiếu của chính cty với mức chiết khấu 10% so với
Why? giá thị trường.
When? ➢ Cty C ký kết hợp đồng với đối tác cung cấp vật tư cho cty
How? đổi lấy lượng cổ phiếu xác định của chính cty C

1.2.Types of Share-based Transactions

Share-based transactions

Equity-settled Cash-settled Equity-or cash-settled

Acquires goods or Agreement which
services by incurring a entities other party to
Receives goods or
liability at amounts receive cash or other
services as payments
based on the value of assets based on value of
for equity instruments
shares or other equity equity instruments or to
of the entity
instruments receive equity
instruments
-Phân biệt DV được cung cấp bởi CEO & nhân viên và bởi bên thứ ba (như nhà
cung cấp) -> để xác định FV (CCV của DN)
-> ưu tiên dựa vào Fv của HH/DV nhận được (từ bên thứ ba)
-> dịch vụ nhận từ CEO/NV khó xác định FV hơn FV của CCV do DN phát hành

2
 12/27/2023

1.3. Terms Used in Share-based Payment Transactions

Grant Date
Ngày đảm
bảo/phát
hành
Vesting Measurement
Date Date
Ngày thụ
Non- quyền/trao Vesting
vesting quyền Condition
Điều kiện
Reload
Condition Feature
Forfeiture trao quyền
Rate FV @ Intrinsic
(tỷ lệ thu Grant Date Value
Hồi)

Các thuật ngữ

• Grant date (ngày phát hành - đảm bảo): là ngày mà các quyền chọn cổ phiếu
hay các kế hoạch khác thanh toán bằng cổ phiếu được đảm bảo cho người lao
động. Tại ngày này, cả DN và người lao động đều đồng ý với các điều khoản
của kế hoạch. Nếu kế hoạch cần được cổ đông phê chuẩn thì grant date là ngày
phê chuẩn.
• Measurement date (ngày đo lường ): là ngày đo lường FV của quyền chọn cổ
phiếu/hay KH thanh toán khác bằng CP được đảm bảo. Thông thường ngày đo
lường trùng với ngày đảm bảo. Trong một vài trường hợp, ngày đo lường phụ
thuộc vào điều khoản và điều kiện của kế hoạch. Các giao dịch với các đối
tượng không phải là người lao động, thì ngày đo lường FV của share option là
ngày DN nhận được SP/DV.
• Vesting date (ngày thụ quyền – trao quyền): Ngày thỏa mãn các điều kiện
để người lao động chính thức sở hữu cổ phiếu.
• Vesting period (kỳ chuyển quyền): là được tính từ ngày Grant date tới vesting
date. Kỳ vesting có thể cố định hay thay đổi tùy thuộc vào điều khoản của kế
hoạch.

Các thuật ngữ

• Vesting condition (điều kiện trao quyền): là điều kiện phải được thỏa mãn thì
người thụ hưởng mới có được quyền sở hữu cổ phiếu DN hay được thanh toán
số tiền dựa trên CP. Có hai loại điều kiện:
(i) điều kiện về dịch vụ cung cấp cho DN hoặc (TG)
(ii) điều kiện về dịch vụ cung cấp cho doanh nghiệp (TG) & kết quả kinh
doanh của DN đạt mục tiêu.
• Non- Vesting condition: Không phải là hai điều kiện trên, nhưng cần thỏa mãn
thì người thụ hưởng mới được quyền sở hữu CP hay thanh toán tiền. Như hạn
chế chuyển nhượng CP
• Forfeiture rate (tỷ lệ thu hồi - tước quyền): Tỷ lệ số lượng cổ phiếu bị thu hồi
do không thực hiện đầy đủ các điều kiện. Chẳng hạn không cung cấp dịch vụ
đúng kỳ như yêu cầu. Tỷ lệ thu hồi là tỷ lệ lượng nhân viên rời DN trước khi
hết kỳ chuyển quyền và thường được ước tính ngay từ khi bắt đầu kế hoạch.
Việc ước tính được rà soát lại vào cuối mỗi kỳ kế toán trước ngày trao quyền.

3
 12/27/2023

Các thuật ngữ

• Fair value at grant date: nếu quyền chọn hay kế hoạch được niêm yết giá trên
sàn giao dịch thì FV là giá thị trường. Nếu không được niêm yết, FV được xác
định theo mô hình định giá thích hợp (nhị phân hay Black Scholes ). Khi không
xác định được thì áp dụng tập hợp các quy định kế toán khác dựa trên xác định
giá trị nội tại,
• Reload feature: Đặc tính này của kế hoạch quyền chọn cổ phiếu tự động đảm bảo
quyền chọn bổ sung khi người nắm giữ quyền chọn trước đó đã thực hiện các
quyền chọn được đảm bảo trước đó và nhận cổ phần thay vì nhận tiền.
• Intrinsic value (giá trị nội tại): Là chênh lệch giữa FV của cổ phần cơ sở với
giá thực hiện.

Option: Call option: quyền chọn mua CP của DN

Put option: quyền chọn bán CP của DN
Bên phát hành: có nghĩa vụ thực hiện quyền chọn khi bên nắm giữ yêu cầu
Bên nắm giũ: có quyền (không có nghĩa vụ) thực hiện quyền chọn (khi có lợi)

10

Terminology
Vesting period

Grant date Vesting date

- No. Employees Employees become Exercise date
- No. Years entitled to the share
- No options/rights based payment

Spread the Fair Value(1) of the share

based payment over the vesting period(2)
FAIR VALUE (FV)
based on the number of employees
expected to exercise(3) the option
Equity settled Cash settled
Fair value AT Fair value AT
grant date repording date
11

1.4. General Accounting Principles

General Principal
Expense(*) charged to income statement and corresponding increase in equity
component is recorded when goods or services are provided by counterparties
Recognition of expense
Past services Future services
Amount is recognized as Expense is recognized
expense immediately over vesting period
Fair value of expense

Provided by employee
Based on FV of equity instruments on
grant date and is subsequently not Provided by non-employees
revised. Based on FV of goods and services
Amount recognized during vesting period rendered at date of receipt
is best estimate of equity instruments
expected to vest and subsequently revised

12

4
 12/27/2023

Determination of fair value in share-based transactions

13

How to recognize share-based payments

(1)The entity pays cash in return for (2)The entity issues shares in return
the provision of goods or services for the provision of goods or
DR- Asset/(P/L)- Expense services
CR Liability DR- (P/L) )- Expense
CR Equity- option

(3) There’s also the third type of share-based payment arrangements: transactions
in which either the entity or the supplier has a choice of settlement (to receive
equity instruments or cash / other assets).
14

2. Equity-settled share-based payment transactions

- Giao dịch được thanh toán bằng cổ phiếu của DNBC

- Đo lường: FV của option/right… vào ngày đảm bảo (grant date)
- Cuối mỗi kỳ báo cáo:
- Ước tính số dư lũy kế giá trị giao dịch
- Xác định chi phí ghi nhận cho kỳ kế toán & hạch toán
Dr- Expense (P/L)/ Cr- Equity – Option/right
- Vào ngày trao quyền (vesting date):
- Xác định chính xác toàn bộ giá trị giao dịch tính cho cả kỳ đảm bảo dựa
trên các điều kiện đảm bảo thỏa mãn
- Ghi nhận/điều chỉnh chi phí của kỳ cuối cùng.
- Vào ngày thực hiện: Người thụ hưởng thực hiện quyền chọn mua CP của DN
theo giá thực hiện quyền chọn, DN thanh toán cho người thụ hưởng bằng cố
phiếu của mình:
- Dr- Cash & Dr- Equity-option/ Cr- Equity- Share capital
15

5
 12/27/2023

2. Equity-settled share-based payment transactions

Illustration 13.1 – Accounting for a fixed option plan
CCL là một cty niêm yết. Ngày 1/1/20X1, cty đưa ra kế hoạch thưởng quyền chọn mua
CP của DN cho các GĐ. KH được chấp thuận vào ngày 5/1/X1. Theo KH này, mỗi
trong 10 GĐ được đảm bảo 100.000 quyền chọn mua CP của DN với giá 2$/CP (đây
cũng là giá thị trường của CP vào ngày đảm bảo). Quyền chọn này được thực hiện sau 2
năm và có hiệu lực đến ngày 5/1/X6.
Các thông tin khác như sau:
a) Vào ngày đảm bảo, giá trị hợp lý của mỗi quyền chọn ước tính là $ 0.4/QC. CCL
ước tính có 2 trong 10 GĐ sẽ rời DN trước ngày 5/1/X3.
b) Một GĐ chính thức rời DN trong năm 20X1. Vào cuối năm 20X1, CCL ước tính
số GĐ rời khỏi DN trong suốt 2 năm tăng từ 2 lên 3.
c) Trong năm 20X2, một GĐ khác rời khỏi CCL
d) Ngày 15/1/ 20X3, tất cả các GĐ ở lại và đã thực hiện quyền chọn, khi đó giá thị
16
trường của CP là $ 2,8
CCL có năm tài chính kết thúc ngày 31/12

2. Equity-settled share-based payment transactions

Illustration 13.1 – Accounting for a fixed option plan
Capital Corpration Ltd (CCL), a listed company, introduced a share option scheme called the
CCL share Option Scheme on 1/1/20X1. All managers accepted the terms of the share option
scheme on 5 January 20X1. Under the scheme, ten key managers were garanted 100.000
share options each. Each option entiled the grantee to take up on ordinary share in the
company. The options could be exercised at any time after two years (during which time the
employee must not leave the entity), but no later than the expiry date, which was 5
January 20X6. The exercise price was $ 2 per share, which was the actual market price on
the date of the grant.
Other information and assumptions are as follows:
a) At the date of the grant, the estimated fair value of the share option was $ 0.4 per
option. CCL estimated that two out of the ten managers would leave the entity before 5
January 20X3.
b) One of the managers left the company in 20X1. At the end of 20X1, CCL increased its
estimate of the number of managers leaving the company from two to three.
c) In 20X2, another manager left CCL
d) On 15 January 20X3, all of the remaining managers exercised their share option when
the market price of CCL’s share was $ 2,8
e) CCL’s financial year-end is 31 December.

Require: Calculate the remuneration expenses over vesting period: 17

Illustration 13.1 – Accounting for a fixed option plan

Vesting period

Grant date: 5/1/X1 Vesting date: 5/1/x3 Exercise date

- No. Employees Employees become 5/1/X6
- No. Years entitled to the share
- No options/rights based payment

Note:
- The grant date: 5/1/X1: measurement date, the No of share, the market price of share &
the exercise price are known.
- AT the grant date: the exercise price = market price of share -> No intrinsic value.
However, share option has time value; Since the share option are not traded, the Fv of the
option has to be estimated using a valuation model.
- The period: 5/1/X1 -> 5/1/X3: Vesting period; 5/1/X3: vesting date;
- vesting condition: the two-year service period.
- Remuneration expense is recognized and allocated (from 5/1/X1-> 5/1/X3)
- The related tax effect are ignored in this example.
18

6
 12/27/2023

15/1/20X3: 8* 100.000* $ 2: 1.600.000

Dr – Cash...............................1.600.000
Dr- Share option (equity): 320.000
Cr: Share Capital:............................1.920.000

10 CEO
5/1/X6
2 Years 15/1/X3 Exercise date
V date:5/1/X3
100.000 Options/CEO
Strick price: 2$/CP 31/12/X2
31/12/X1
5/1/X1 1 CEO 1 CEO

Grant date: Reporting date: Reporting date (31/12/X2:

-FV: 0,4$/Option -:FV(GD) 0,4$/Option -FV(GD): 0,4$/Option
-FR ước tính: 2/10 CEO -FR ước tính: 3/10 CEO -FR : 2/10 CEO

31/12/20X1:
(100.000*(10-3)) * 0.4 *1/2 = $ 140.000
Dr – Remuneration expense (p/L):140.000
Cr- Share option (equity): 140.000

31/12/20X2: (100.000*(10-2)) * 0.4 = 320.000

Dr – Remuneration expense (p/L): 320.000-140.000= 180.000
Cr- Share option (equity) : 180.000
19

Example: Fair value equity settled (goods)

• Công ty Caerphilly đã mua hàng hóa với giá gốc $ 10. million vào ngày
1/7/2015. Hàng hóa được bán ra vào ngày 15/11/ 2015 với giá $ 14 million.

• Công ty Caerphilly đang gặp vấn đề thanh khoản trong suốt năm 2015 và đã
thỏa thuận với nhà cung cấp trao đổi hàng lấy CP của DN. CP của DN có giá thị
trường 1,5$/CP vào 1/7/2015; ngày 15/11/2015: 1,6$/CP

20

Example: Fair value equity settled (goods)

• Caerphilly purchased inventory at cost (FV+ TC) of $ 10. million (GTHL- giá mua
khi nhận được hàng) on 1 july 2015. The goods were sold in Nov 2015 for $
14 million (Giá bán).
• Caerphilly had cash flow problems during 2015 and negotiated with its supplier
to exchange the goods for options on its shares. The shares had a market value
1,5$/Share on 1 July 2015: 10.000.000/1,5= SL, 1 Aug: 1,2$/S: 10.000.000/1,2
= SL CP
• Explain how the transaction should be dealt with in the fiannacial
statements for the year – ended 31 Dec 2015
• -> FV của giao dịch: 10 mill -> số lượng CP sẽ thanh toán là BN? (thanh toán
vào ngày 1/7/2015)
• Debit – Inventory: 10 mill ($)
• Credit- Share capital - Equity: 10 mill

21

7
 12/27/2023

Illustration 13.2 – Performance plan with performance conditions

Ngày 1/11/20X0, Cty Alto công bố kế hoạch thưởng dựa trên CP cho các GĐ
(100GĐ). Các điều khoản của KH như sau:
a) Số lượng quyền chọn mỗi GĐ được thưởng sẽ được tính bởi công thức: 50.000 *
(1+ tỷ lệ tăng bình quân năm LNST trong thời gian từ 1/1/20X1 đến
31/12/20X3). Tăng LN như là điều kiện về thành tích.
b) Giá thức hiện quyền chọn là $ 3,6/CP, và đây cũng là giá thih trường của CP vào
ngày đảm bảo.
c) Các quyền chọn này không được quyền chuyển nhượng và có thể thực hiện sau 3
năm kể từ ngày đảm bảo và hết hiệu lực sau 5 năm kể từ ngày đảm bảo.
d) Quyền chọn sẽ không thưởng cho các GĐ rời DN trước ngày 31/12/X3
e) GTHL của quyền chọn ước tính vào ngày đảm bảo lằ 0,5$.

22

Illustration 13.2 – Performance plan with performance conditions

- Kế hoạch được phê chuẩn bởi các cổ đông vào ngày 1/1/20X1. Vào ngày đảm bảo,
DN ước tính lợi nhuận ròng của cty tăng bình quân 10%/năm và tỷ lệ các GĐ rời DN
đến cuối X3 là 10%.
- Vào cuối năm 20X1, lợi nhuận ròng của cty tăng 15% so với 20X0. Ba giám đốc đã
rời DN vào cuối 20X1. Nhà QT xét lại tỷ lệ số GĐ rời DN cho đến cuối X3 là 8%
vfa lợi nhuận ròng tăng bình quân năm 12% (tính cho cả kỳ ba năm).
- Năm 20X2, hai giám đốc đã rời DN và lợi nhuận ròng của cty tăng 8% so với
20X1. NQT ước tính tỷ lệ GĐ rời DN là 8% và LNR tăng bình quân 10%/năm cho
kỳ ba năm.
-Năm 20X3, hai giám đốc đã rời DN. Lợi nhuận ròng trong năm của cty tăng 13%
so với 20X2, dẫn đến tăng bình quân năm 12% cho cả kỳ ba năm. Ngày 31/12/X3,
giá cổ phiếu của cty là $ 5 và tất GĐ còn lại thực hiện quyền chọn 23

Illustration 13.2 – Performance plan with performance conditions

On 1 Nov 20X0, Alto Corporation announced a share incentive plan for 100
executives. The terms of plan are as follows:
a) The number of options each executive would receive was given by following
formula: 50.000 * (1+ simple average annual rate of increase in net earnings
from 1/1/20X1 to 31/12/20X3). An encrease in net earnings is a performance
condition. IFRS 2 allows the performance target to ralate to entity as a whole or a
part of the entity, such as a division. A reference to a share index is a non- vesting
codition and not a performance condition.
b) The exercise price was $ 3,6 per share, which was the same as the market price
(FV) (share) on grant date.
c) The options were not transferable, they were exercisable three years from the
grant date. The options expired at the end of five years from the grant date.
d) The options would be forfeited should any manager leave the entity during the
service period of three years: VP: 1/1/X1-> 31/12/X3
e) The estimated fair value of the share option at grant date was $ 0.50.

24

8
 12/27/2023

Illustration 13.2 – Performance plan with performance conditions

- The plan was approved by sharehoders on 1 Jan 20X1. AT the date of the grant of
the share option, the management of Alto Corporation estimated that the company’s
net earnings would increase by 10% a year. Management also estimated a forfeiture
rate at of 10%, that is, 10% of the excusive would leave the company by the end of
20X3.
- At the end 20X1, the net earnings of Alto increseased by 15% over 20X0. Three
execusives left the company in 20X1. Management revised the forfeiture rate to
8% by the end of 20X3, and net earnings were revised to grow by an average of
12% for the three-year period.
-In 20X2, two execusives left the company and net earnings increased by 8% over
20X1. Management retained its estimate of the forfeiture rate at 8% and estimeted
net earnings to grow by an average of 10% over the three-year period.
-In 20X3, two execusives left the company and net earnings insreased by 13% over
20X2, resulting in a simple average annual increase of 12% for the 20x1 to 20X3
period. On the 31 Dec 20X3, the share price of Alto was $ 5 and all remaining
executives exercised the options granted to them under the performance-based
scheme.
25

Illustration 13.2 – Solution

Date Cumulative remuneration expense Current year’s remuneration expense
31.Dec.X1 50.000 * (1+0,12)*(100-8)*0,5*1/3= $ $ 858.667
858.667
31.Dec.X2 50.000 * (1+10%) *(100-8)*0,5*2/3= $ 1.686.667-$ 858.667=$ 828.000
$ 1.686.667
31.Dec.X3 50.000 * 1,12*93*0,5= $ 2.604.000 $ 2.604.000-$ 1.686.667=$ 917.333
The journal entries:
➢ 31/12/20X1:
Dr – Remuneration expense ......................: 858.667
Cr- Share option reserve (equity)............... 858.667
➢ 31/12/20X2:
Dr – Remuneration expense ......................: 828.000
Cr- Share option reserve (equity).................. : 828.000
➢ 31/12/20X3:
Dr – Remuneration expense ......................: 917.333
Cr- Share option reserve (equity).................. 917.333

➢ 15/1/20X4: Issue of 50.000 *1,12*93 ordinary share for cash Exercise price: 3,6$:
Dr – Cash....................................:18.748.800 = 5.208.000 Shares * 3,6
Dr- Share option reserve (equity):2.604.000
Cr: Share Capital:............................21.352.800 26

3. Cash-settled Share-based Transactions

• Share-based plans that pay cash to employees instead of issuing new equity
instruments

• Example is share appreciation rights- CCTC PS:

– Employees entitled to cash payment based on intrinsic value of equity
instruments at the date of payment

• Entity incurs liability for the services received from the employees
– Measured initially and remeasured at each reporting date to settlement
date
– Fair value estimated using option valuation model (IFRS 13- FV)
– Changes in fair value goes to profit and loss

27

9
 12/27/2023

3. Cash-settled Share-based Transactions

- Giao dịch được thanh toán bằng tiền

- Đo lường: FV của option/right… vào mỗi ngày lập BCTC (reporting date)
- Cuối mỗi kỳ báo cáo:
- Ước tính số dư lũy kế giá trị giao dịch
- Xác định chi phí ghi nhận cho kỳ kế toán & hạch toán
Dr- Expense (P/L)/ Cr- Liability
- Vào ngày trao quyền (vesting date):
- Xác định chính xác toán bộ giá trị giao dịch tính cho cả kỳ đảm bảo dựa
trên các điều kiện đảm bảo thỏa mãn
- Ghi nhận/điều chỉnh chi phí của kỳ cuối cùng. Ước tính KT

- Vào ngày thực hiện:

Dr- Liability/ Cr Cash

28

3. Cash-settled Share-based Transactions

Illustration 13.4 –Share appreciation rights

On 1 Jan 20X1, ABC Company entered into an arrangement to grant 1.000 SARs to
each of its 100 employees. The vesting period ended on 31 Dec 20X3. The exercise
price was $30 per share. Each SAR entitled the employee to a cash payment that was
equal to the increase in share price over the exercise price of $30 at settlement date.
The excess of share price over the exercise price at the date of exercise was essentially
the instricsic value of the SAR. For simplicity, the illustration assumes that exercise
was made at the end of the year. Additional information is as follows:

20X1 20X2 20X3 20X4

Number of employees who left the entity during 3 4 2
the year
End-of-year estimate of the number of employees 8 10 9
leaving during of vesting period
Number of employees who exercised SARs on 31 40 51
Dec of that year

29

3. Cash-settled Share-based Transactions

Illustration 13.4 –Share appreciation rights

Ngày 1/1/20X1, ABC đưa vào thỏa thuận đảm bảo (thưởng) 1.000 SARs cho mỗi
trong 100 nhân viên của mình. Kỳ chuyển quyền kết thúc ngày 31/12/ 20X3. Giá thực
hiện quyền chọn $30/CP. Mỗi SAR người thụ quyền được nhận tiền bằng phần giá
cổ phiếu tăng lên so với giá thực hiện (30$) vào ngày thanh toán, còn gọi là giá trị nội
tại của SAR
Thông tin bổ sung

20X1 20X2 20X3 20X4

Số lao động rời DN hàng năm 3 4 2

Số LĐ DN ước tính vào cuối mỗi năm sẽ rời 8 10 9

DN trong 3 năm
Số LĐ thực hiện SAR vào 31/12 40 51

30

10
 12/27/2023

Illustration 13.4 –Share appreciation rights

The fair values and instrinsic values of the SARs over the vesting period are as follows:
Date Share price Fair value instrinsic value
(FV- Market Price) (SAR) (Exercise price: 30 $)
31 Dec 20X1 $40 $ 12 10$
31 Dec 20X2 42 $15 12
31 Dec 20X3 $45 $18 $15 (=45-30)
31 Dec 20X4 $49 $22 $19 (49-30)

Vesting P: tính giá trị tiền thưởng để ghi

nhận chi phí & nợ phải trả: FV(SAR) Liability at FV by The excess of share
vào mỗi ngày lập BCTC applying option price over the exercise
SL(NLĐ) * SL (SAR)- 1.000 * FV(SAR- pricing model price at the date of
reporting date) exercise was
essentially the
VD: thanh toán, số tiền thực sự instricsic value of the
thanh toán: SL(LĐ) * 1.000 * giá trị SAR.
nội tại SAR 31

Illustration 13.4 – Solution

The calculation of the remuneration expense to be recognized from the sart of the plan
to the date when all the SARs are exercised is shown below:
20X1: at the 31 Dec: The remuneration expense:
(1.000*(100-8)*12*1/3= $ 368.000 Fair value (X2), X3

20X2: The remuneration expense: 51*1.000*18= 918.000

Estimated FV of SARs at the 31 Dec 20X2:
(1.000*(100-10)*15*2/3= ......................................$ 900.000
Less estimated FV of SARs at 31 Dec 20X1:..........($368.000)
The remuneration expense recognized in 20X2:.......$532.000 instrinsic
20X3: 40 employees exercised their SARs: value (X3)
Estimated FV of SARs at the 31 Dec 20X3:
(1.000*(100-9-40)*18=..... ..............................................................$ 918.000
Less estimated FV of unexercised SARs at 31 Dec 20X2:..............($900.000)
Change in FV:.................................................................................: $ 18.000
Add intricsic value of SARs exercised in 20X3 (40*1.000*15):.... $600.000
The remuneration expense recognized in 20X3:..............................$618.000

Total culmulative liability outstanding at 31 Dec 20X3 (vesting date) was 918.000
32

Illustration 13.4 – Solution

20X4: At the end of 20X4, all SARs had been exercised.
Estimated FV of unexercised SARs at the 31 Dec 20X4:................$0
Less estimated FV of unexercised SARs at 31 Dec 20X3:............$918.000
Change in FV:.................................................................................($ 918.000)
Add intricsic value of SARs exercised in 20X4 (51*1.000*19):.... $969.000
The remuneration expense recognized in 20X4:..............................$51.000
Summary of remuneration expenses
20X1 $ 368.000 0
20X2 $ 532.000 0
20X3 $ 618.000 600.000
20X4 $ 51.000 969.000
Total $ 1.569.000 $ 1.569.000
Check: Remuneration expenses =
Number of employees * Number of SARs per employee * actual cash paid (instricsic value):
40 * 1.000 *15 = 600.000
51*1.000*19 = 969.000
Total: 1.569.000 33

11
 12/27/2023

X1: L: CA= 368.000, TB: 368.000-368.000 = 0 -> DTA: 20%* 368.000 Dr- DTA/ Cr- DTE:73.600

X2: L: CA= 900.000, TB: 900.000-900.000 = 0 -> DTA: 20%* 900.000= 180.000 Dr- DTA/ Cr- DTE: 106.400

X3: L: CA= 918.000, TB: 918.000-918.000 = 0 -> DTA: 20%* 918.000= 183.600 Dr- DTA/ Cr- DTE: 3.600

X4: L: CA= 0, TB: 0 -> DTA:0 - Hoàn nhập thuế: Dr- DTE/ Cr- DTA: 183.600

20X1 20X3
Remuneration paybable
(L) Remuneration Expense Remuneration paybable Remuneration Expense
B: 900.000

368.000(1) (1)368.000 600.000 618.000 (3) (3)618.000

(4: cash)
40 người
B: 386.000 B: 918.000: (51 người )

20X2 20X4

Remuneration paybable Remuneration Expense Remuneration paybable Remuneration Expense

B: 386.000 B:918.000

969.000 51.000(5) (5) 51.000

532.000(2) (2)532.000
(6:cash)

B: 900.000 B:0

4. Share-based Payment Arrangements with a Cash Alternative

• Share-based arrangement contains provisions in which either the employees or

the entity can elect to receive or pay either cash or an equity instrument
• Accounting treatment depends on which party has the right to choose the
settlement method
• Cash alternative may be in the form of:
– “Phantom” shares which gives the holder the right to a cash receipt
– SARs that grant the holder the right to a cash amount that is the excess of
the fair value on settlement date over the exercise price

35

(1) Choice of the Settlement Method Rests with the Entity

Indications of obligations to settle in cash

Choice of
History of
settlement Past practices Stated policy
settling in
has “no of settling in of settling in
cash when
commercial cash cash
requested
substance”

36

12
 12/27/2023

(1) Choice of the Settlement Method Rests with the Entity

Chỉ báo về thanh toán bằng tiền

Quá khư
Lựa chọn Công bố
Thực tế trong thanh toán
thanh toán chính sách
quá khứ thanh bằng tiền mặt
mà không có thanh toán
toán bằng tiền khi được yêu
bản chất TM bằng tiền
cầu

37

Lựa chọn PP thanh toán tùy thuộc vào DN

(1) Nợ phải trả

Hạch toán như GD thanh toán bằng
Yes
tiền

TT tiền có giá trị TT CP có giá trị

Nghĩa vụ thanh cao hơn cao hơn
toán bằng tiền (i) Mua lại
mặt? Mua lại CCV
Thanh toán của DN (cash Mua lại CCV của
bằng TM paid - FV of DN
equity)
No (ii) Phát hành
CP Excess of FV of
(2) VCSH No further
Phát hành CCV equity over cash
accounting
in expense

38

Lựa chọn PP thanh toán tùy thuộc vào DN

Trước khi thanh toán (2- VCSH)

Nợ- Chi phí thưởng: 100
Có- VCSH- option: 100
Ngày thanh toán Thanh toán bằng Thanh toán bằng CP
tiền(cao hơn) (cao hơn)
DN lựa chọn TT Nơ- VCSH –Option: 100 Nơ- VCSH- option:90
bằng tiền Có- Chi phí thưởng: 10 Có- Tiền:90
Có- Tiền: 110
DN lựa chọn TT Nơ- VCSH- option:100
bằng CP Có- VCSH- VGCP:100 Nơ- VCSH- option:100
Có- VCSH- VGCP:100

39

13
 12/27/2023

Example
Entity Z has choice to settle its employee options in cash $ 110.000 or shares. There is
no present obligation and no past practice to settle in cash. On grant date, the
equity value is $ 100.000. The option are vested over a service period of two years.
• At the end of year 1, the journal entry is:
Dr- Remuneration Expense:50.000 $ (=100.000 *1/2)
Cr- Equity (Option):.................: 50.000$

Scenario 1: Settlement in cash, cash settlement has higher value than shares :
• At the end of year 2, Z chooses to settle in cash $ 110.000:
(a) Dr- Remuneration Expense:50.000 $ Y1
Cr- Equity (Option):.................: 50.000$

(b) Dr- Remuneration Expense:50.000 $ Y2

Cr- Equity (Option):.................:.. 50.000$

Cash: 110.000:(c) Dr- Equity(Option)............................100.000 $

Dr- Remuneration Expense: 10.000 $
Cr- Cash.........................110.000$ 40

Example
Scenario 2: Settlement in cash, cash settlement has lower value than shares :
Z has a choice to settle its employee options in cash $90.000 or shares. The is no
present obligation and no past practice to settle in cash. On grant date, the equity
value is $ 100.000.
• At the end of year 2, Z chooses to settle in cash $ 90.000:
(a) Dr- Remuneration Expense:50.000 $
Y1
Cr- Equity:.................: 50.000$

(a) Dr- Remuneration Expense:50.000 $

Cr- Equity:.................: 50.000 Y2

Dr- Equity-Option.................90.000 $
Repurchase
Cr- Cash......................90.000$

41

Example
Scenario 3: Settlement in equity, cash settlement has higher value than shares :
• At the end of year 2, Z chooses to settle in equity $ 100.000:

(a) Dr- Remuneration Expense:50.000 $

Y1
Cr- Equity(Right/option):.................: 50.000$

(b) Dr- Remuneration Expense:50.000 $

Y2
Cr- Equity(R/Op):.................: 50.000$

Issue share
Dr- Equity- R/O : 100.000
Cr- Equity- Share capital: 100.000

42

14
 12/27/2023

Example

Scenario 4: Settlement in equity:120, cash settlement has lower: 90 value than

shares :

(a) Dr- Remuneration Expense:50.000 $

Cr- Equity- O/R:.................: 50.000$ Y1

b) Dr- Remuneration Expense:50.000 $

Cr- Equity (o/r):.................: 50.000$ Y2

Issue share
Dr- Equity- R/O : 100.000
Cr- SC: 100.000

43

(2)Choice of the Settlement Method Rests with the Employee

• Substance of arrangement is grant of a compound financial instrument with

debt and equity component
– Debt component: employee’s right to demand a cash settlement
– Equity component: employee’s right to demand settlement in equity
instruments (forfeiture of the right to receive cash)
• Relationships between debt and equity component
Fair value of debt component = Fair value of the “cash alternative”

Fair value of equity = Fair value of the – Fair value of the

component “equity alternative” “cash alternative”

Fair value of compound = Fair value of the + Fair value of the

financial instrument debt component equity component

44

(2)Lựa chọn thanh toán tùy thuộc vào người lao động

• Bản chất giao dịch là CCTC phức hợp (DN là bên phát hành), nên bao gồm
hai thành phần: VCSH & Nợ phải trả
– Nợ phải trả: quyền của người lao động yêu cầu thanh toán bằng tiền
– VCSH: quyền người lao động yêu cầu thanh toán bằng CP (Thanh toán bằng
tiền mặt bị thu hồi)
• Xác định giá trị từng thành phần
GTHL thành phần nợ phải trả = GTHL nếu HĐ “thanh toán bằng tiền”

GTHL thành phần VCSH = GTHL của HĐ nếu – GTHL thành phần
“ thanh toán bằng nợ phải trả
CP”
+

45

15
 12/27/2023

(2)Lựa chọn thanh toán tùy thuộc vào người lao động

Ngày đo lường Kỳ chuyển quyền Ngày thanh toán

GTHL HĐ nếu Tương tự GD thanh toán

NPT được đo lường lại
“thanh toán bằng bằng tiền, đo lường lại vào
NPT theo GTHL và hoàn
tiền” cuối mỗi kỳ và ghi nhận vào
lại/hay bổ sung
P/L

Chênh lệch giữa

GTHK nêu HĐ
Tương tự thanh toán bằng Giữ lại trong vCSH,
thanh toán bằng
VCSH CP, và giao dịch đo lường chuyển sang khoản
VCSH và nêu HĐ
lại ghi nhận vào VCSH mục khác
thanh toán bằng
tiền

46

Illustration 13.5 –Share based transaction with a cash alternative

Ngày 1/1/20X3, Cty Delta đảm bảo thưởng cho CEO của mình, hoặc thanh toán bằng
tiền bằng 100.000 cổ phiếu của cty, hoặc thanh toán bằng cổ phiếu thông qua 400.000
quyền chọn mua CP với giá $ 3,0/CP. Giá thị trường CP vào ngày 1/1/X3 cũng là 3$.
Việc lựa chọn thanh toán tùy thuộc vào CEO. Kỳ chuyển quyền là 3 năm kể từ ngày
đảm bảo và ngày hết hạn thực hiện là sau 5 năm kể từ ngày đảm bảo
GTHL của mỗi quyền chọn ngay 1/1/X3 là $ 1,2 (được định giá theo mô hình định giá
quyền chọn). GTHL của hai thành phần của hợp đồng như sau:

Compound GTHL of TT CP (400.000 * $ 1,2) $ 480.000

3$: FV (share – 1/1/X3) GTHL TT bằng tiền (NPT) (100.000 *3$) (300.000)
GTHL thành phần VCSH $180.000

Giá CP của Delta vào cuối các năm 20X3 and 20X4 là $3,3 and $3,6
Giả sử giá thị trường cổ phiếu của cty vào cuối 20X5
Situation 1: The share price of of Delta Corporation at the end of 20X5 was $3,8
47
Situation 2: The share price of of Delta Corporation at the end of 20X5 was $4,5

Illustration 13.5 –Share based transaction with a cash alternative

On 1 Jan 20X3, Delta Corporation granted its chief executive officer an award of
either a cash payment that was equal to 100.000 shares of Delta Corporation (the
cash alternative), or 400.000 share options with an exercise price of $ 3,0 (the
equity alternative). The exercise price was the same as the market price of the Delta
Corporation on the date of the grant. The choice lay with the chief executive officer at
the vesting date. The grant, which had a vesting period of three years, would expire
five years after the grant date.
The FV of the share options (the equity alternative) at 1 Jan 20X3 was estimated at
$ 1,2 per option using an option valuation model. The FV of the two components of
the compound financial instrument were estimated at measurement date as follows:

Compound FV of equity alternative (400.000 * $ 1,2) $ 480.000

3$: FV (share – 1/1/X3) Less FV of debt compenent (100.000 *3$) (300.000)
FV of equity component $180.000

The share prices of Delta Corporation at the end of 20X3 and 20X4 were $3,3 and
$3,6 respectively. Assume the following share price at the end of 20X5
Situation 1: The share price of of Delta Corporation at the end of 20X5 was $3,8
48
Situation 2: The share price of of Delta Corporation at the end of 20X5 was $4,5

16
 12/27/2023

Illustration 13.5 –Share based transaction with a cash alternative

Situation 1: The share price of of Delta Corporation at the end of
20X5 was $3,8
Cash alternative (100.000 * $ 3,8) $ 380.000
Share option (Instrinsic value) 400.000 *(3,8-3,0) $ 320.000
Difference in favour of the cash alternative $60.000

CEO will choose to receive cash on vesting date

49

Illustration 13.5 –Share based transaction with a cash alternative

Situation 2: The share price of of Delta Corporation at the end of 20X5 was $4,5

Cash alternative (100.000 * $ 4,5) $ 450.000

Share option (Instrinsic value) 400.000 *(4,5-3,0) $ 600.000
Difference in favour of the equity alternative $150.000

CEO will choose the equity alternative

50

Illustration 13.5 –Solution

Situation 1: The share price of of Delta Corporation at the end of 20X5 was $3,8
Calculation of remuneration expense for 20X3 (31/12):
Debt component (3,3* 100.000 *1/3):...................110.000 ($)
Equity component (180.000 *1/3):...........................60.000 ($)
Remuneration expense recognized in 20X3:...........170.000 $
Dr- Remuneration expense: 170.000 $
Cr- Liability:......................................110.000 $
Cr- Share option reserves (equity):.......60.000 $

Calculation of remuneration expense for 20X4:

Debt component (3,6* 100.000 *2/3):...........................240.000 ($) (+ 130.000)
Equity component (180.000 *2/3):.................................120.000 ($) (+ 60.000)
Less Remuneration expense recognized in 20X3:...........(170.000) $
Total remuneration expense recognized in 20X4:..............................190.000$
Dr- Remuneration expense: 190.000 $
Cr- Liability:......................................130.000 $
Cr- Share option reserves (equity):.......60.000 $
51

17
 12/27/2023

Illustration 13.5 –Solution

Situation 1: The share price of of Delta Corporation at the end of 20X5 was $3,8
Calculation of remuneration expense for 20X5:
Debt component (3,8* 100.000 ):....................................380.000 ($) (+ 140.000)
Equity component (180.000 ):..........................................180.000 ($) (+ 60.000)
Less Remuneration expense recognized in 20X3 &20X4:(360.000) $
Total remuneration expense recognized in 20X5:.............200.000$
Dr- Remuneration expense: 200.000 $
Cr- Liability:......................................140.000 $
Cr- Share option reserves (equity):.......60.000 $

(31/12/X5)
Dr- Liability: 380.000 $
Cr- Cash: 380.000 $

L: 380.000
Equity (Option): 180.000
52

Illustration 13.5 –Solution

Situation 2: The share price of of Delta Corporation at the end of 20X5 was $4,5
Calculation of remuneration expense for 20X3:
Debt component (3,3* 100.000 *1/3):...................110.000 ($)
Equity component (180.000 *1/3):...........................60.000 ($)
Remuneration expense recognized in 20X3:...........170.000 $
Dr- Remuneration expense: 170.000 $
Cr- Liability:......................................110.000 $
Cr- Share option reserves (equity):.......60.000 $

Calculation of remuneration expense for 20X4:

Debt component (3,6* 100.000 *2/3):...........................240.000 ($) (+ 130.000)
Equity component (180.000 *2/3):.................................120.000 ($) (+ 60.000)
Less Remuneration expense recognized in 20X3:...........(170.000) $
Total remuneration expense recognized in 20X4:..............................190.000$
Dr- Remuneration expense: 190.000 $
Cr- Liability:......................................130.000 $
Cr- Share option reserves (equity):.......60.000 $
53

Illustration 13.5 –Solution

Situation 2: The share price of of Delta Corporation at the end of 20X5 was $4,5
Calculation of remuneration expense for 20X5:
Debt component (4,5* 100.000 ):....................................450.000 ($) (+
210.000)
Equity component (180.000 ):..........................................180.000 ($) (+ 60.000)
Less Remuneration expense recognized in 20X3 &20X4:(360.000) $
Total remuneration expense recognized in 20X5:.............270.000$
Dr- Remuneration expense: 270.000 $
Cr- Liability:......................................210.000 $
Cr- Share option reserves (equity):.......60.000 $

31/12/ X5:
Dr- Liability: 450.000 $
Dr- Cash: 1.200.000 $ (=400.000 *3) (*** xem IAS 33: EPS= E/S)
Dr- Equity- option: 180.000
Cr- Share capital-VGCP: 1.830.000

The equity of entity after the exercise of the option is increased by $ 1.830.000
(1.2.000.000 +450.000 +180.000)
54

18
 12/27/2023

5. Modification to Share Option Plans

Modification to share option plans

Change in
Change in Inclusion of Early
exercise Cancellation
vesting cash settlement
price of grant
condition alternative of grant
(Repricing)

55

Repricing

Decrease or increase in the exercise price is effectively a repricing of the equity

instruments

Increase fair value of Recognize effect of

equity instrument modification
Change in
exercise
price
(Repricing)
Reduce fair value of Ignore effect of
equity instrument modification*

*Entity continues to recognize the amount of remuneration expense based on the

fair value of equity at the grant date

56

Modifications that Increase the Total Fair Value of the Share-based

Arrangement

Determine reason for increase of

fair value

Reduction of Increase in number of

exercise price equity instruments

Incremental value Incremental value

(FV revised option – FV FV of additional equity
of original option) instruments

Incremental value added to original

amount

57

19
 12/27/2023

Modifications that Increase the Total Fair Value of the Share-

based Arrangement

Modification date

During vesting period After vesting period

1. Original amount Incremental fair

allocated over vesting value recognized
period immediately
2. Incremental fair value
allocated over remaining
vesting period

58

Illustration 13.3 – Modification to non- vest share options

On 1 Jan 20X1, Reford Corporation, a listed company, granted 30.000 share options
to each of its 100 employees. The options were exercisable three years from the date
of the grant, conditional upon the employee remaining in the entity’s employment
during the three- year service period. The option would expire ten years after the date
of the grant. The exercise price was $3, which was also the market price at the grant
date. The fair value of each share option was estimated at $ 1,5 at the grant date.
Management estimated a forfeiture rate of 10% over three years, that is, a total of ten
employees were estimated to leave the entity by the end of 20X3. Five employees left
during 20X1, but no adjustment was made to the forfeiture rate at the end 20X1.
Another five employees left the entity during 20X2. At the end of 20X2, management
revised the forfeiture rate of 15%. Two employees left in 20X3.
At 1 Jan 20X2, the market price of Reford Corporation share fell to $2,2. Reford
Corporation revised the exercise price to $ 2,2. AT this date, the fair value of the
original option before repricing was estimated at $1; the fair value of the modified
option was estimated at $1.3.

59

Illustration 13.3 – Solution

The revision of the exercise price on 1 Jan 20X2 has the effect of the exchanging the
existing share options for “new” share options that carry an exercise price of $ 2,2.
The “new” share option have a life of nine years (which is also the remaining life of
the original share options). The modification of the exercise price will result in
Reford Corporation incurring additional remuneration expense. The adtional
remuneration expense is the amount of the fair value of the modified share options
issued over the fair value of the original share options at 1 Jan 20X2. The additional
remuneration expense is calculated as follows:
- Fair value per modified share option at 1 Jan 20X2:............$ 1,3
- Less FV of original share option at 1 Jan 20X2:...................$ 1,0
- Incremental value per modified share option at 1 Jan 20X2:.$0,3

60

20
 12/27/2023

Illustration 13.3 – Solution

Remuneration expense for 20X1:

30.000 options * (100*90%)*1,5*1/3 = 1.350.000
Remuneration expense for 20X2:
Cumulative remuneration expense based on FV at grant date:
30.000 options * (100*85%)*1,5*2/3 =........................................ 2.550.000
Less remuneration expense recognition in 20X1: ...........................(1.350.000)
Remuneration expense for 20X2 based on FV at grant date:............1.2000.000
Add incremental expense: (30.000 options * 85*0,3*1/2):...................382.500
Total Remuneration expense recognized in 20X2..............................1.582.500

Remuneration expense for 20X3: 1,5+0,3

Cumulative remuneration expense for 20X3:
30.000 options * (100- 12)1,8 =...............................................4.752.000
Less remuneration expense recognition in 20X1 & 20X2: ......(2.932.500)
Remuneration expense recognized in 20X3..............................1.819.500

61

5.Tax Implications of Share-based Payment Transactions

• Deferred tax consideration arises when tax regime allows for deduction of
remuneration expenses relating to share-based payment transaction

• IAS 12:68A - Accounting procedure precedes tax deductibility and a deductible

tax difference results in a deferred tax asset (DTA)

• Carrying value of DTA based on estimated future tax deductions

• Only tax effects relating to remuneration expense are recognized on income

statement

62

Illustration 13.1 – Accounting for a fixed option plan

CCL là Công ty CP niêm yết. Ngày 1/1/20X1, cty đã đã đưa vào một kế hoạch
quyền chọn cổ phần (gọi là CCL- SOP). Tất cả các nhà quản trị của cty đã chấp
thuận kế hoạch này vào ngày 5/1/20X1. Theo kế họach này, 10 nhà quản trị của cty,
mỗi người được đảm bảo 100.000 quyền chọn CP của cty. Mỗi quyền chọn này
được chuyển đổi thành 1 cổ phần thường của cty. Các quyền chọn này được quyền
thực hiện chuyển đổi vào bất cứ thời điểm nào sau hai năm (trong thời gian này
đảm bảo nhân viên quản lý không rời khỏi cty), nhưng phải thực hiện trước ngày
hết hạn là 5/1/20x6. Giá thực hiện là 2$/CP và đây cũng là mức giá thị trường hiện
hành vào ngày đảm bảo. Các thông tin và giả định khác như sau:
a) Vào ngày đảm bảo (grant date), FV của quyền chọn là: $ 0,4/option. CCL ước
tính có hai trong số 10 nhà quản lý sẽ rời cty trước ngày 5/1/20x3.
b) Một nhà quản lý chính thức rời cty vào năm 20X1. Cuối năm 20X1, CCL ước
tính số nhà quản lý rời cty sẽ tăng lên so với dự kiến ban đầu là 1 (từ hai lên ba).
c) Năm 20X2, một nhà quản lý khác rời cty.
d) Vào ngày 15/1/20X3, tất cả các nhà quản trị còn lại thực hiện quyền chọn khi
giá thị trường cổ phiếu của CCL là 2,8$.
e) CCL có năm tài chính kết thúc ngày 31/12.
63

21
 12/27/2023

Illustration 13.1 – Solution

- the remuneration expenses over vesting period:

20X1: (100.000*(10-3)) * 0.4 *1/2 = $ 140.000
20X2: (100.000*(10-2)) * 0.4 - 140.000 = $ 180.000

The journal entries:

➢ 31/12/20X1:
Dr – Remuneration expense ......................: 140.000
Cr- Share option reserve (equity).................. : 140.000

➢ 31/12/20X2:
Dr – Remuneration expense ......................: 180.000
Cr- Share option reserve (equity).................. : 180.000

➢ 15/1/20X3: Issue of 800.000 ordinary share at $ 2 each:

Dr – Cash....................................: 1.600.000
Dr- Share option reserve (equity):....320.000
Cr: Share Capital:............................1.920.000

64

15/1/20X3: 8* 100.000* $ 2: 1.600.000

Dr – Cash...............................1.600.000
Dr- Share option (equity): 320.000
Cr: Share Capital:............................1.920.000

10 CEO
2 Years 5/1/X6
V date:5/1/X3 15/1/X3 Exercise date
100.000 Options/CEO
Strick price: 2$/CP
31/12/X1 31/12/X2
5/1/X1 1 CEO 1 CEO

Grant date: Reporting date: Reporting date (31/12/X2:

-FV: 0,4$/Option -:FV(GD) 0,4$/Option -FV(GD): 0,4$/Option
-FR ước tính: 2/10 CEO -FR ước tính: 3/10 CEO -FR : 2/10 CEO

31/12/20X1:
(100.000*(10-3)) * 0.4 *1/2 = $ 140.000
Dr – Remuneration expense (p/L):140.000
Cr- Share option (equity): 140.000

31/12/20X2: (100.000*(10-2)) * 0.4 = 320.000

Dr – Remuneration expense (p/L): 320.000-140.000= 180.000
Cr- Share option (equity) : 180.000
65

Illustration 13.6 –Tax effects of fixed option plan

Refer Illustration 13.1. Assume that the exercise date was 1 Jan 20X3. The
remuneration expense recognized each year and the number of options expected to
vest are summarized below.
Year Remuneration expense Number of options expected to vest
20X1 140.000 $ 700.000
20X2 180.000$ 800.000
total 320.000$
The addtional information:
a) The market price of the Capital Corporation’s shares at the end of 20X1 & 20X2
were $2,5 & $2,8. The exercise price was $2,0 per share.
b) At the exercise date (1/1/20X3), the share price was $2,8
c) The tax authorities allowed the deduction for remuneration expense relating to the
share options in an equity- settled share-based transaction based on the instricsic
value at the exercise date. (2,8-2) * 8* 100.000= 640.000 -> chi phí hợp lý
d) The tax rate was 20%

66

22
 12/27/2023

Illustration 13.1 – Solution

- the remuneration expenses over vesting period:

20X1: (100.000*(10-3)) * 0.6 *1/2 = $ 210.000
20X2: (100.000*(10-2)) * 0.6 - 210.000 = $ 270.000

The journal entries:

➢ 31/12/20X1:
Dr – Remuneration expense ......................: 140.000
Cr- Share option reserve (equity).................. : 140.000

➢ 31/12/20X2:
Dr – Remuneration expense ......................: 180.000
Cr- Share option reserve (equity).................. : 180.000

➢ 15/1/20X3: Issue of 800.000 ordinary share at $ 2 each:

Dr – Cash....................................: 1.600.000
Dr- Share option reserve (equity):....320.000
Cr: Share Capital:............................1.920.000

67

Illustration 13.6 –Solution

20X1: The intricsic value 31 Dec 20X1 was $0,5 per option (= 2,5-2)
Cummulative remuneration expense for 20X1:...................: 140.000 $ -> CPKT
Tax deduction based on instricsic value (700.000 *0,5*1/2): 175.000 $-> CPT
Excess of tax base over cumulative expense:........................35.000 $ (-)
Deferred tax asset at 31 Dec 20X1 (175.000 *20% ............. 35.000 $
Allocated to:
- Tax income (P/L): 140.000 *20% = 28.000
- Equity (175.000-140.000) *20%): 7.000
31.Dec 20X1:
Dr – Remuneration expense(p/L) ......................: 140.000
Cr- Share option reserve (equity).................. : 140.000
Dr- Deferred tax asset: 35.000
Cr – Tax income/expense (DTE) (P/L): 28.000
Cr- Share option reserves (Equity): 7.000

Exp/DTE (P/L) Equity (option) DTA

140 35
140 28
7

68

X2
Exp/DTE (P/L) Equity (option) DTA
1/1/X2:147 1/1/X2:35
180 36 180 36
57 57
31/12/X2:384
31/12/X2:128
31/12/20X2: (100.000*(10-2)) * 0.4 = 320.000
Dr – Remuneration expense (p/L): 320.000-140.000= 180.000
Cr- Share option (equity) : 180.000
31/12/20X2:
Tax deduction based on instricsic value (800.000 *0,8): 640.000 $:
Expense: 320. -> X1: 140-> 28; X2: 180 -> 36
Dr- DTA/Cr- DTE: 36
DTA=
Equity: 320. -> 64: 640*20%=128
X1: (175-140= 35): 35 *20%=7 ;
X2: (320 – 35= 285): 285*20%= 57

Dr- DTA/ Cr- Equity – Option: 57

23
 12/27/2023

- the remuneration expenses over vesting period:

20X1: (100.000*(10-3)) * 0.6 *1/2 = $ 210.000
20X2: (100.000*(10-2)) * 0.6 - 210.000 = $ 270.000
20X1: The intricsic value 31 Dec 20X1 was $0,5 per option (= 2,5-2)
Cummulative remuneration expense for 20X1:...................: 210.000 $ -> CPKT
Tax deduction based on instricsic value (700.000 *0,5*1/2): 175.000 $-> CPT
Excess of tax base over cumulative expense:........................35.000 $ (-)
Deferred tax asset at 31 Dec 20X1 (175.000 *20% ............. 35.000 $
Allocated to:
- Tax income (P/L): 210.000 *20% = 42.000
- Equity (175.000-210.000)*20%): = -7.000
31.Dec 20X1:
Dr – Remuneration expense(p/L) ......................: 210.000
Cr- Share option reserve (equity).................. : 210.000
Dr- Deferred tax asset: 35.000
Dr- Share option reserves (Equity): 7.000
Cr – Tax income/expense (DTE) (P/L): 42.000

Exp/DTE (P/L) Equity (option) DTA

7 210 35
210 42

X2
Exp/DTE (P/L) Equity (option) DTA
1/1/X2:203 1/1/X2:35
270 54 270 54
39 39
31/12/X2:384
31/12/X2:128
31/12/20X2: (100.000*(10-2)) * 0.6 = 480.000
Dr – Remuneration expense (p/L): 480.000-210.000= 270.000
Cr- Share option (equity) : 270.000
31/12/20X2:
Tax deduction based on instricsic value (800.000 *0,8): 640.000 $:
Expense: 320. -> X1: 210->42 ; X2: 270 -> 54
Dr- DTA/Cr- DTE: 54
DTA=
Equity: 320 -> 64: 640*20%=128
X1: (175-210= -35): -35 *20%=-7 ;
X2: (480 + 14= 515): 515*20%= 103

Dr- DTA/ Cr- Equity – Option: 57

Tax Exp
Equity (option) DTA
19.872
128 384 1/1/X3:384 1/1/X3:128
128

15/1/20X3: 8* 100.000* $ 2: 1.600.000

Dr – Cash...............................1.600.000
Dr- Share option (equity): 384.000
Cr: Share Capital:............................2.004.000

On 1 Jan 20X3: all the options were exercised

Tax deduction based on instricsic value: 640.000
Tax income realized (at 20%): 128.000
Dr- DTE: 128.000
Cr Deferred tax asset: 128.000

15/1/20X3: 8* 100.000* $ 2: 1.600.000

Dr – Cash...............................1.600.000
Dr- Share option (equity): 320.000
Cr: Share Capital:............................1.920.000

24
 12/27/2023

Illustration 13.6 –Solution

20X2: The intricsic value 31 Dec 20X2 was $0,8 per option (= 2,8-2)
Cummulative remuneration expense for 20X2:...................: 320.000 $, X2: 180.000
Tax deduction based on instricsic value (800.000 *0,8 : 640.000 $
Excess of tax base over cumulative expense in 20X2:........:320.000 $ (-)
Excess of tax base over cumulative expense in 20X1:........(35.000) $
Change in excess of tax base over cummulative expense:...285.000 $
Deferred tax asset at 31 Dec 20X2 (640.000 *20% ............128.000 $
Deferred tax asset at 31 Dec 20X1.........................................35.000 $
Change in deferred tax asset:.................................................93.000 $
Allocated to:
- Tax income (P/L): 180.000 *20% = 36.000
- Equity (285.000 *20%): 57.000
31.Dec 20X2:
Dr – Remuneration expense ......................: 180.000
Cr- Share option reserve (equity).................. : 180.000
On 1 Jan 20X3: all the options were exercised
Dr- Deferred tax asset: 93.000 Tax deduction based on instricsic value: 640.000
Cr – Tax income/expense (P/L): 36.000 Tax income realized (at 20%): 128.000
Cr- Share option reserves (Equity): 57.000 Dr- Current tax payable: 128.000
73
Cr Deferred tax asset: 128.000

74

25