Key Highlights

У 2023 році доходи зросли на 167% порівняно з 2022 роком.

~81 тис. дол. США валового прибутку на покращення транспортного засобу за

четвертий квартал 2023 року порівняно з четвертим кварталом 2022 року.

Запустив лізинг на R1.

Перевищено всі аспекти вказівок на 2023 рік.

Найбільш продаваний електромобіль за $70 тис. у Сполучених Штатах за 2023 рік

(Source: https://electrek.co/2024/01/10/best-selling-evs-2023/)

На початку 2024 року запустив стандартні варіанти R1 за ціною від 69 900 доларів
США.

Disclaimer

Ми глибоко переконані, що вся автомобільна промисловість буде електрифікована в

довгостроковій перспективі. Rivian було створено, щоб допомогти прискорити
перехід. Попереду відкриваються значні можливості, і ми зосереджені на розробці
нашої організації, стратегії та продуктів, щоб їх реалізувати. На початку березня ми
представляємо нашу першу глобальну платформу R2. Ми досягли значного прогресу в
підвищенні рентабельності R1 і RCV, і попереду ще багато чого.

Наша технологія та підхід до вертикальної інтеграції були розроблені для створення

структурних переваг у витратах і диференціації продуктів, оскільки ринок проходить
через масовий перехід до електромобілів. Ми вважаємо, що Rivian продемонстрував
унікальну здатність залучати клієнтів, про що свідчить те, що R1S став найбільш
продаваним електромобілем у США за ціною понад 70 000 доларів. Понад 71 000
транспортних засобів на дорозі та понад 700 мільйонів миль, які проїхали автомобілі
Rivian, впізнаваність бренду продовжує зростати.

Ми більш ніж удвічі збільшили виробництво та поставки за весь 2023 рік порівняно з
2022 роком і перевищили наш початковий план виробництва більш ніж на 7000
автомобілів. Важливо, що високі показники доставки доповнювали наші постійні
інвестиції в клієнтський досвід із зростанням центрів обслуговування, приміщень,
демонстраційних дисків і доступності зарядки. Нещодавно це було визнано
провідним споживчим виданням (1Source: https://www.consumerreports.org/cars/car-
reliability-owner-satisfaction/most-and-least-liked- car-brands-a1291429338/ ), яке
ставить бренд Rivian на перше місце в опитуванні щодо задоволеності власників,
отримавши 86% балів щодо того, чи «власники купуватимуть знову», що на 900 біт/с
900bps
вище, ніж другий бренд у списку.

Протягом 2023 року показники виробництва та виробництва покращилися. Зокрема,

виробництво у четвертому кварталі стало нашим найсильнішим кварталом на
сьогоднішній день з річним показником понад 70 000 одиниць, незважаючи на
тиждень простою. Протягом року наша команда впоралася з найважливішим
завданням інтеграції нових змін у конструкцію, включаючи наші внутрішні приводи
для платформ RCV і R1, нашу літій-залізо-фосфатну (LFP) батарею для EDV та нові
варіанти транспортних засобів. наприклад наш Max Pack.

Розвиток виробництва Rivian і впровадження нових технологій на багатьох

платформах транспортних засобів забезпечили значні знання за стислі терміни.
Наша команда застосує цей досвід до наших операційних планів на 2024 рік, щоб
запровадити ряд нових технологій у лінійку R1, які, як ми очікуємо, ще більше знизить
витрати. Ми також застосували ці знання до розробки продукту, компонування та
принципів виробництва для виробництва на нашому новому заводі в Джорджії. Ми
плануємо розпочати виробництво у 2026 році та з нетерпінням чекаємо на
презентацію світу нашого середнього позашляховика R2 лише за кілька тижнів. R2
створено для досягнення значно нижчої ціни та структури витрат, зміцнюючи позиції
бренду, встановлені нашими флагманськими пригодницькими автомобілями R1, R1T і
R1S.

Ми продовжуємо зосереджуватися на ефективності водіння по всій Rivian. Наша

дисципліна витрат призвела до значних покращень операційної ефективності
протягом 2023 року. Валовий прибуток на поставлений автомобіль збільшився на 81
тисячу доларів США порівняно з четвертим кварталом 2022 року. Крім того,
скоригована EBITDA (Узгодження фінансових показників, які не відповідають GAAP, із
найбільш порівнянним показником GAAP наводиться далі в цьому листі.) за весь
2023 рік покращилася на 1236 мільйонів доларів США порівняно з 2022 роком, і
капітальні витрати скоротилися на 343 мільйони доларів за той самий період. Наша
загальнокомпанійна програма трансформації витрат призвела до значного зниження
вартості одиниці автомобіля R1 і EDV у кожній основній категорії витрат, включаючи
вартість матеріалів, накладні витрати на виробництво та логістику. Впроваджуючи
нові технології та переглядаючи витрати постачальників, ми зменшили вартість
матеріалів на одиницю. Ми очікуємо подальшого скорочення витрат після закриття
нашої лінії в другому кварталі 2024 року.

Озираючись назад, ми хочемо подякувати нашим співробітникам, клієнтам,

постачальникам, партнерам, громадам і акціонерам, які зробили можливими наші
досягнення у 2023 році, а також за їх постійну підтримку нашого бачення.

Збільшити виробництво та поставки

◦ Збільшено виробництво всіх чотирьох наших автомобілів, випущено 57 232

автомобілі, що на 135% більше, ніж у 2022 році.

◦ Розширили наші операції з доставки та виходу на ринок, поставивши клієнтам 50

122 автомобілі, що на 147% більше, ніж у 2022 році.

Підвищення ефективності витрат

◦ Збільшення валового прибутку на транспортний засіб, поставлений з четвертого

кварталу 2022 року до четвертого кварталу 2023 року, на ~81 тис. дол. США завдяки
нарощуванню виробництва, скороченню витрат на матеріали, зменшенню LCNRV
списання запасів і твердих зобов’язань щодо закупівель, а також збільшенню доходу
за транспортний засіб.

◦ Зберіг операційні витрати на незмінному рівні порівняно з 2022 роком, а дохід

збільшився на 167%.

Розробляйте майбутні платформи та технології

◦ Випущено та вдосконалено наш власний двигун Enduro, який обслуговує платформи
RCV і R1.

◦ Досягнуто значного прогресу в дизайні та розробці нашої платформи R2, яка буде
представлена 7 березня 2024 року.

Покращте досвід клієнтів

◦ Розширено коло наших послуг до 56 сервісних центрів і понад 500 мобільних

сервісних автомобілів.

◦ Розширено мережу Rivian Adventure Network до понад 400 зарядних пристроїв у 67

місцях.

◦ Відкрили 10 нових місць і розширили нашу демонстраційну програму та пропозиції.

Протягом 2023 року ми досягли значного прогресу, а в 2024 році ми зосереджені на

таких факторах цінності:

Оптимізуйте операційну ефективність: ми очікуємо, що виробництво у 2024 році

залишиться на рівні порівняно з попереднім роком із загальною кількістю одиниць 57
000. Зміни, які ми плануємо внести в нашу виробничу лінію R1 під час зупинки в
середині року, спрямовані на підвищення ефективності заводу з підвищенням
продуктивності приблизно на 30%.

Підвищення ефективності витрат: команда Rivian глибоко зосереджена на

підвищенні ефективності витрат у всьому бізнесі, включаючи операційні витрати,
капітальні витрати та вартість проданих товарів. Що стосується собівартості проданих
товарів, ми досягли постійного прогресу, зменшуючи як матеріальні, так і
нематеріальні витрати. Ми очікуємо, що найбільше скорочення витрат відбудеться у
зв’язку з інтеграцією нових інженерних змін у платформу R1, залученням нових
постачальників і реалізацією дат набрання чинності для узгоджених комерційних
заощаджень з нашими постачальниками. Ми очікуємо отримати помірний валовий
прибуток у четвертому кварталі 2024 року.

Розробляйте майбутні платформи та технології: ми віримо, що 2024 рік стане

основоположним, оскільки ми інтегруємо нові інженерні зміни в платформу R1, які, як
ми очікуємо, значно зменшать витрати та дозволять Rivian отримати скромний
валовий прибуток у четвертому кварталі 2024 року. Важливо, ми віримо, що наші
Платформа R2 наступного покоління виграє від масштабованої технології, яка
впроваджується в продуктах R1, і поєднує ці технології з платформою транспортного
засобу, яка розробляється для досягнення значно нижчої структури витрат завдяки
вивченню запуску R1. Крім того, у 2024 році ми плануємо представити нові варіанти та
комплектації, включаючи нещодавно запущений варіант Standard Range R1, який
розширює наш бренд до ширшого кола потенційних клієнтів.

Покращення досвіду клієнтів і створення попиту: ми віримо, що наша модель

прямого зв’язку з клієнтом забезпечує нашим клієнтам найкращий у своєму класі
досвід покупки та володіння. За минулий рік ми отримали нагороди як за найкращий
досвід володіння серед акумуляторних електромобілів преміум-класу за результатами
опитування J.D. Power, так і за найулюбленішу автомобільну марку 2023 року за
версією провідного споживчого видання. Ми продовжуємо зосереджуватися на
масштабуванні нашої інфраструктури виходу на ринок, щоб покращити взаємодію з
клієнтами та збільшити попит на наші продукти. Зараз у нас в дорозі понад 500
транспортних засобів мобільного обслуговування, які обслуговують більшість наших
ремонтних заходів. Крім того, у нас є 56 сервісних центрів і 11 приміщень, і ми
очікуємо відкриття 26 додаткових сервісних центрів і 17 приміщень у 2024 році. Наші
сервісні центри та приміщення призначені для розміщення демонстраційних дисків
для клієнтів.

R2 Розкрити

7 березня ми плануємо представити R2 і раді поділитися ним зі світом. Платформа R2

використовуватиме ключову вертикально інтегровану технологію, яку ми маємо та
продовжуємо розвивати для наших платформ R1 та RCV. Це включає наш власний
стек програмного забезпечення, технологію двигунів, мережеву архітектуру та
електроніку автомобіля.
Виробництво та поставки.

У четвертому кварталі 2023 року ми виготовили 17 541 і поставили 13 972 автомобілі.

Як і очікувалося, четвертий квартал 2023 року відобразив більшу розбіжність між

виробництвом і поставками порівняно з попередніми кварталами. Сезонність
комерційного бізнесу була основним фактором різниці та пояснювала переважну
більшість поступового збільшення запасів готової продукції протягом кварталу. Ми
очікуємо, що поставки EDV протягом останнього кварталу кожного фінансового року
будуть нижчими, ніж у попередні квартали; однак очікується, що виробництво
залишатиметься безперервним, щоб підтримувати ефективність виробництва.

Масштабування наших операцій виходу на ринок.

Оскільки кількість Rivians на дорозі зростає, ми продовжуємо зосереджуватися на

масштабуванні нашої інфраструктури виходу на ринок. Наші відносини з клієнтами
дуже важливі для нас; ось чому ми віримо у власність майже кожної взаємодії з ними.
Ми віримо, що це буде довгостроковою конкурентоспроможною диференціацією,
значно покращуючи клієнтський досвід володіння Rivian.

Spaces.

Зараз у нас відкрито 11 місць у Сполучених Штатах і Канаді. Наші простори — це

запрошення поточним і потенційним клієнтам познайомитися з нашими
автомобілями ближче.
З початку 2024 року ми прийняли понад 130 000 відвідувачів у наших приміщеннях,
щоб відчути Rivian. Нас надихає трафік і впізнаваність бренду, які забезпечують наші
простори, і плануємо відкрити понад 17 додаткових місць у 2024 році.

Демонстраційні поїздки.

Демонстраційні поїздки пропонуються на наших майданчиках, у сервісних центрах, а

в деяких випадках - на виїзних майданчиках. Надання потенційним клієнтам
можливості випробувати наші автомобілі, їхні можливості, функції безпеки та
програмне забезпечення виявилося ефективною стратегією формування попиту.

Лізинг.

Тепер ми пропонуємо лізинг R1T і R1S у 15 штатах Сполучених Штатів. Лізинг був
одним із найбільш запитуваних варіантів фінансування серед наших клієнтів, і ми
працюємо над розширенням цієї пропозиції.

Сервісні центри.

Ми продовжуємо зосереджуватися на розширенні нашої сервісної мережі, оскільки

кількість транспортних засобів і пробігу продовжує зростати. Ми розглядаємо мережу
сервісних послуг як конкурентну диференціацію, яка значно покращує враження
наших клієнтів від володіння Rivian. Зараз ми маємо 56 сервісних центрів, що
працюють у Північній Америці та Німеччині (для наших поставок EDV в Європу). Ці
сервісні центри також представляють чудові місця для клієнта для розміщення
демонстраційних дисків та інших можливостей залучення бренду.

Ми також прагнемо покращити обслуговування транспортних засобів, пропонуючи

мобільні послуги. У нас працює понад 500 мобільних транспортних засобів, які
задовольняють більшість наших потреб у обслуговуванні всіх транспортних засобів
Rivian. Мобільний сервіс дає клієнтам можливість обслуговувати Rivian, не виходячи з
дому чи робочого місця.

Зарядка.

Нашою метою залишається надання нашим клієнтам найкращого досвіду зарядки.

Ми розширили нашу мережу Rivian Adventure і тепер маємо понад 400 швидких
зарядних пристроїв у 67 місцях. Протягом четвертого кварталу 2023 року ці зарядні
пристрої мали середній час безперебійної роботи 97%, забезпечуючи покупцям
швидку, надійну та безперебійну зарядку поза домом. Ми розробляємо, проектуємо
та виробляємо наші зарядні пристрої власними силами та віримо, що вони
пропонують масштабоване рішення, яке дозволить адаптувати електромобілі.

У другій половині 2024 року ми очікуємо відкриття нашої мережі Rivian Adventure
Network для власників, які не є власниками Rivian. Відкриття нашої мережі дозволить
іншим клієнтам отримати вигоду від нашого надійного зарядного рішення, дозволить
Rivian використовувати постійні витрати, пов’язані з кожним зарядним пунктом, і
дозволить Rivian подати заявку на державні гранти, пов’язані з розширенням
виробництва швидкісних зарядних пристроїв вітчизняного виробництва по всій
країні.

На додаток до нашої мережі Rivian Adventure Network власники Rivian отримають

доступ до понад 12 000 зарядних пристроїв Tesla Supercharger по всій країні завдяки
нашій співпраці з Tesla. Наша мета полягає в тому, щоб забезпечити безперебійний
наскрізний цифровий досвід NACS для наших клієнтів.

Покращення досвіду клієнтів за допомогою програмного забезпечення

Ми продовжуємо демонструвати цінність нашої внутрішньої архітектури та

можливостей програмного забезпечення за допомогою бездротових (OTA) оновлень,
які забезпечують нашим клієнтам безперебійне оновлення функцій. Вертикальна
інтеграція наших апаратних і програмних платформ забезпечує постійний потік
оновлень. Завдяки поєднанню наших відгуків клієнтів і діагностичних даних наші
оновлення OTA спрямовані на покращення динаміки автомобіля, автономності,
керування акумулятором, цифрового досвіду, керування кузовом і телематики.

Протягом 2023 року ми змогли значно покращити досвід роботи наших клієнтів з
їхніми транспортними засобами за допомогою оновлень програмного забезпечення
OTA, зокрема:

Продуктивність автомобіля.

◦ Покращено засоби керування силовою установкою, завдяки чому збільшено запас

ходу на всіх автомобілях R1.

◦ Покращена якість їзди в усіх режимах руху на наших автомобілях R1.

◦ Покращений досвід буксирування, включаючи нові профілі причепа, автоматичне
визначення ваги, адаптивну оцінку дальності та спеціальну камеру на кузові
вантажівки.

Безпека

◦ Покращено наші функції Driver+. Зробили наші транспортні засоби більш здатними
справлятися з різними ситуаціями та погодними умовами.

◦ Покращена зручність використання Driver+, дозволяючи системі автоматично

повторно вмикатися після зміни смуги, що забезпечує більш зручну роботу.

Досвід користувача

◦ Enhanced gear guard system – система безпеки з автоматичним записом відео за

допомогою зовнішніх камер автомобіля

◦ Інтегровані дані з A Better Routeplanner у нашу автомобільну навігацію та

планувальник подорожей

Наші унікальні можливості випливають із навмисних рішень, які ми ухвалили багато

років тому, застосувати чистий підхід до стеку програмного забезпечення та
електричного обладнання в автомобілі. Ми раді продовжувати розвивати можливості
нашого програмного забезпечення, а також використовувати відгуки клієнтів, щоб з
часом покращувати наші автомобілі.

Зосередьтеся на валовому прибутку та ефективності витрат / Focus on Gross Profit

and Cost Efficiency
Ми віримо, що завдяки значному зниженню вартості наших транспортних засобів у
2023 році ми зможемо отримати помірний валовий прибуток у четвертому кварталі
2024 року. У четвертому кварталі 2023 року ми збільшили валовий прибуток на
поставлений автомобіль приблизно на 81 000 доларів США порівняно з четвертим
кварталом 2023 року. квартал 2022 р. Це покращення пояснюється трьома основними
факторами:

• ~45% — скорочення постійних/напівпостійних витрат на одиницю: покращення

відбулося головним чином завдяки нарощуванню виробництва в четвертому кварталі
понад 75% порівняно з минулим роком. Протягом року ми також спостерігали значне
скорочення списання LCNRV та збитків за твердими зобов’язаннями щодо закупівлі.

• ~40% – змінні витрати на одиницю: наше покращення змінних витрат на

транспортний засіб було в основному пов’язане з нашим постійним фокусом на
зниженні витрат на матеріали для R1 і комерційних транспортних засобів. На
комерційних автомобілях ми досягли понад 35% економії матеріальних витрат після
впровадження нашого приводу Enduro та акумуляторної батареї LFP у першому
кварталі 2023 року.
• ~15% — Збільшення середнього доходу на одиницю: ми запропонували більшу
кількість замовлень за новими цінами, нові варіанти з вищими середніми цінами, як-
от наш пакет Max, і збільшили дохід від регуляторних кредитів.

Ключовими рушійними факторами для подолання четвертого кварталу 2023 року до

четвертого кварталу 2024 року є:

• ~50% — змінна вартість на одиницю: ми очікуємо, що більшість цих заощаджень

буде досягнуто за рахунок скорочення витрат на матеріали, запланованих у рамках
наших змін у технічному дизайні R1, переговорів з комерційними постачальниками та
зниження вартості сировини.

• ~35% — економічна ефективність фіксованих/напівфіксованих витрат: у рамках

нашого запланованого припинення роботи та пов’язаних із цим змін у конструкції та
ініціатив з оптимізації ми очікуємо значного зниження наших постійних витрат на
поставлений автомобіль до кінця 2024 року. Ці ініціативи включають збільшення
наших швидкість виробництва на 30%. Ми також очікуємо, що баланс LCNRV і твердих
зобов’язань щодо закупівлі забезпечать вигоду для валового прибутку протягом 2024
року.

• ~15% – дохід, не пов’язаний з транспортними засобами: з понад 71 000 Rivians у

дорозі ми маємо можливість збільшити дохід у таких сферах, як обслуговування,
аксесуари, ремаркетинг, фінанси, страхування та інші послуги з програмним
забезпеченням. Ці джерела доходу є ключовими для наших довгострокових цілей
рентабельності, і ми сподіваємося продовжувати стимулювати зростання та
ефективність у цих сферах протягом наступних кількох років.

2024 Outlook
Протягом 2024 фінансового року ми зосереджені на

• Підвищення рентабельності: знизити витрати та отримати скромний валовий

прибуток у четвертому кварталі.

• Клієнтський досвід і формування попиту: створюйте клієнтський попит і надійний

клієнтський досвід.

• Операційна досконалість: постійне вдосконалення та якість.

• Технологічне лідерство: інтеграція нових технологій у R1 і прогрес до запуску R2.

Економічна та геополітична невизначеність і тиск, особливо вплив історично високих

процентних ставок, сформулювали наші очікування на 2024 рік.

Як обговорювалося раніше, ми очікуємо закриття споживчих і комерційних ліній

протягом другого кварталу 2024 року, щоб запровадити нові економічні автомобільні
технології на платформі R1. Ми вважаємо, що ці зміни суттєво зменшать наші
матеріальні витрати та дозволять Rivian вийти з 2024 року зі значно покращеним
профілем маржі.

У 2024 році ми очікуємо, що загальна кількість наших поставок буде отримана з

наявного банку замовлень, а також нових замовлень, створених протягом року. Наші
цільові показники на цілий рік покладаються на підвищення кількості замовлень
завдяки нашим запланованим стратегіям виходу на ринок. На перетворення нашого
існуючого банку замовлень на продаж може вплинути кілька факторів, зокрема час
доставки, місце замовлення, щомісячні платежі та готовність клієнта. Наш банк
замовлень помітно скоротився з часом, оскільки поставки зросли більш ніж удвічі в
2023 році порівняно з 2022 роком, і ми скасували замовлення через макрофактори та
фактори клієнта.

Протягом 2024 року ми очікуємо подальших зусиль щодо зниження комерційних,

інженерних і експлуатаційних витрат, а також збільшення джерел доходу, не
пов’язаного з транспортними засобами, таких як регулятивні кредити, послуги,
ремаркетинг, фінансування, страхування та програмне забезпечення. Ми очікуємо
отримати помірний валовий прибуток у четвертому кварталі 2024 року.

Нещодавно ми вжили заходів для скорочення операційних і капітальних витрат. У

2024 році очікується, що загальні скориговані операційні витрати залишаться
приблизно рівними порівняно з 2023 роком. Очікується, що скоригований показник
EBITDA становитиме (2700) мільйонів доларів США у 2024 році. Очікується, що
капітальні витрати у 2024 році становитимуть 1750 мільйонів доларів США завдяки
додатковим інвестиціям у наш наступний генераційні технології, наш завод у
Джорджії та вихід на ринок.

Financial Highlights

Revenue

Загальний дохід за четвертий квартал 2023 року склав 1 315 мільйонів доларів США,
головним чином за рахунок поставки 13 972 автомобілів. Протягом року, що
закінчився 31 грудня 2023 року, загальний дохід склав 4 434 мільйони доларів США за
рахунок загальних поставок 50 122 автомобілів. Загальний дохід від продажу
регулятивних кредитів склав 39 мільйонів доларів США за квартал і 73 мільйони
доларів США за 2023 фінансовий рік.

Gross Profit

Ми отримали від’ємний валовий прибуток у розмірі (606) мільйонів доларів США за

четвертий квартал 2023 року порівняно з (1000) мільйонів доларів США за той самий
квартал 2022 року. За рік, що закінчився 2023 року, ми отримали від’ємний валовий
прибуток у розмірі (2030) мільйонів доларів США, порівняно з (3123) мільйонами
доларів США у 2022 році.

Валовий прибуток на поставлений автомобіль склав приблизно від’ємне значення (43

000 доларів США). Протягом четвертого кварталу витрати на продані товари негативно
вплинули на 70 мільйонів доларів США, або приблизно 5000 доларів США на
доставлений автомобіль. Ці витрати включають витрати, пов’язані з
постачальниками, прискорену амортизацію та інші витрати, пов’язані в першу чергу з
новою технологією та змінами в дизайні платформи R1. Хоча ми можемо понести
додаткові витрати, пов’язані з нашим запланованим припиненням роботи та змінами
технології та дизайну в найближчій перспективі, ми не очікуємо, що ці витрати будуть
частиною нашої звичайної діяльності в довгостроковій перспективі.

Протягом четвертого кварталу ми також поставили більшу частку споживчих

автомобілів через очікувану сезонність Amazon. Для контексту: частка нашого
загального доходу, пов’язана з Amazon, становила 8% у четвертому кварталі 2023 року
порівняно з 30% у третьому кварталі. Враховуючи, що наші комерційні фургони мають
нижчі витрати на матеріали через деякі технологічні зміни, внесені в першому
кварталі 2023 року, менші поставки протягом кварталу негативно вплинули на нашу
валову маржу.

На четвертий квартал 2023 року вплинуло списання LCNRV на запаси та збитки за

твердими зобов’язаннями щодо закупівлі. Наш кінцевий баланс запасів відображає
списання LCNRV у розмірі 319 мільйонів доларів США, тоді як зобов’язання щодо
збитків за твердими зобов’язаннями щодо придбання становили 126 мільйонів
доларів США, що становить 445 мільйонів доларів США на кінець четвертого кварталу
2023 року. Ми очікуємо суму списання LCNRV і збитки від твердих зобов'язань щодо
закупівлі зменшуватимуться з часом, що, як ми очікуємо, матиме ефект збільшення
залишків запасів і зменшення вартості доходів на автомобіль. Ми прогнозуємо
досягнення позитивного валового прибутку в четвертому кварталі 2024 року, і тому
очікуємо, що до кінця 2024 року у нас не буде суттєвих списань запасів LCNRV,
пов’язаних з товарами, виготовленими на нашому звичайному підприємстві.

Operating Expenses and Operating Loss

Загальні операційні витрати в четвертому кварталі 2023 року зросли до $975 млн
порівняно з $795 млн за той же період минулого року.

У четвертому кварталі 2023 року ми визнали негрошові витрати на компенсацію на

основі акцій у складі операційних витрат у розмірі 194 мільйони доларів США
порівняно зі 123 мільйонами доларів США у четвертому кварталі 2022 року, а витрати
на амортизацію – у складі операційних витрат у розмірі 75 мільйонів доларів США
порівняно з 53 мільйони доларів у четвертому кварталі 2022 року.

Витрати на дослідження та розробки («НДДКР») у четвертому кварталі 2023 року

склали 526 мільйонів доларів США порівняно з 402 мільйонами доларів США за той
самий період минулого року. Збільшення відбулося головним чином завдяки
збільшенню витрат на компенсацію акцій на 68 мільйонів доларів США та збільшенню
на 28 мільйонів доларів витрат на проектування, проектування та розробку та інших
пов’язаних проектних витрат.

Витрати на продаж, загальні та адміністративні («SG&A») у четвертому кварталі 2023

року склали 449 мільйонів доларів США порівняно з 393 мільйонами доларів США за
той самий період минулого року. Збільшення відбулося головним чином завдяки
збільшенню витрат на амортизацію та амортизацію на 32 мільйони доларів США та
збільшенню фонду заробітної плати та пов’язаних з цим витрат на 29 мільйонів
доларів США через збільшення чисельності персоналу для підтримки комерційних
операцій на ринку.

Незважаючи на те, що наше виробництво та поставки зросли більш ніж удвічі

порівняно з 2022 роком, наші операційні витрати у 2023 році залишилися незмінними
порівняно з попереднім роком; 3709 мільйонів доларів у 2023 році порівняно з 3733
мільйонами доларів у 2022 році.

Ми зазнали збитків від операцій у четвертому кварталі 2023 року на загальну суму
(1581) мільйонів доларів США порівняно з (1795) мільйонів доларів США за той самий
період минулого року. У 2023 фінансовому році ми зафіксували збиток від операцій у
розмірі (5 739) мільйонів доларів США порівняно з (6 856) мільйонів доларів США у
2022 році.

Adjusted Operating Expenses (Узгодження фінансових показників, які не відповідають GAAP, із

найбільш порівнянним показником GAAP наводиться далі в цьому листі.)
Скоригований R&D (Узгодження фінансових показників, які не відповідають GAAP, із
найбільш порівнянним показником GAAP наводиться далі в цьому листі.) за
четвертий квартал 2023 року склав 388 мільйонів доларів США порівняно з 322
мільйонами доларів США за той самий період минулого року.

Скоригований SG&A (Узгодження фінансових показників, які не відповідають GAAP, із

найбільш порівнянним показником GAAP наводиться далі в цьому листі.) за
четвертий квартал 2023 року склав 318 мільйонів доларів США порівняно з 297
мільйонами доларів США за той самий період минулого року.

Загальні скориговані операційні витрати (Узгодження фінансових показників, які не

відповідають GAAP, із найбільш порівнянним показником GAAP наводиться далі в
цьому листі.) за четвертий квартал 2023 року склали $706 млн порівняно з $619 млн
за той же період минулого року. У 2023 фінансовому році загальні скориговані
операційні витрати (Узгодження фінансових показників, які не відповідають GAAP, із
найбільш порівнянним показником GAAP наводиться далі в цьому листі.) становили
2697 мільйонів доларів США порівняно з 2629 мільйонів доларів США у 2022 році.

Net Loss

Наш чистий збиток за четвертий квартал 2023 року склав (1 521) мільйон доларів США
порівняно з (1 723) мільйонами доларів США за той самий період минулого року. У
2023 фінансовому році ми зафіксували чистий збиток у розмірі (5 432) мільйонів
доларів США порівняно з (6 752) мільйонами доларів США у 2022 році. Зменшення
збитків відбулося насамперед завдяки покращенню валового прибутку на автомобіль.

Adjusted EBITDA (Узгодження

фінансових показників, які не відповідають GAAP, із найбільш
порівнянним показником GAAP наводиться далі в цьому листі.)

Скоригована EBITDA (Узгодження фінансових показників, які не відповідають GAAP, із

найбільш порівнянним показником GAAP наводиться далі в цьому листі.) за
четвертий квартал 2023 року склала (1 096) мільйонів доларів США порівняно з (1 461)
мільйонами доларів США за той самий період минулого року. Зменшення
скоригованого збитку EBITDA (Узгодження фінансових показників, які не
відповідають GAAP, із найбільш порівнянним показником GAAP наводиться далі в
цьому листі.) за четвертий квартал 2023 року порівняно з четвертим кварталом 2022
року було зумовлене меншими втратами валового прибутку. У 2023 фінансовому році
скоригована EBITDA (Узгодження фінансових показників, які не відповідають GAAP, із
найбільш порівнянним показником GAAP наводиться далі в цьому листі.) становила
(3 981) мільйонів доларів США порівняно з (5 217) мільйонів доларів США в 2022 році.

Net Cash Used in Operating Activities

Чисті грошові кошти, використані в операційній діяльності за четвертий квартал 2023

року, становили (1107) мільйонів доларів США порівняно з (1446) мільйонів доларів
США за той самий період минулого року. Чисті грошові кошти, використані в
операційній діяльності за 2023 фінансовий рік, становили (4 866) мільйонів доларів
США порівняно з (5 052) мільйонів доларів США за 2022 фінансовий рік.

Capital Expenditures

Капітальні витрати за четвертий квартал 2023 року становили (298) мільйонів доларів
США порівняно з (294) мільйонами доларів США за той самий період минулого року. У
2023 фінансовому році капітальні витрати становили (1 026) мільйонів доларів США
порівняно з (1 369) мільйонів доларів США у 2022 році. Значення попереднього року
були вищими через збільшення витрат на обладнання та будівництво на ранніх етапах
нашого виробництва.

Liquidity and Free Cash Flow (Узгодження фінансових показників,

які не відповідають GAAP, із
найбільш порівнянним показником GAAP наводиться далі в цьому листі.)

Ми закінчили четвертий квартал 2023 року з 9 368 мільйонів доларів готівкою, їх

еквівалентами та короткостроковими інвестиціями. Враховуючи потужності за нашою
поновлюваною кредитною лінією на основі активів, ми завершили четвертий квартал
2023 року з 10 468 мільйонів доларів загальної ліквідності.

Ми визначаємо вільний грошовий потік (Узгодження фінансових показників, які не

відповідають GAAP, із найбільш порівнянним показником GAAP наводиться далі в
цьому листі.) як чисті грошові кошти, використані в операційній діяльності за
вирахуванням капітальних витрат. Зменшення чистих грошових коштів, які
використовуються в операційній діяльності порівняно з минулим роком, про яке
йшлося вище, призвело до негативного вільного грошового потоку1 у розмірі (1405)
мільйонів доларів США за четвертий квартал 2023 року порівняно з (1740) мільйонів
доларів США за той самий період минулого року. Крім того, вільний грошовий потік
(Узгодження фінансових показників, які не відповідають GAAP, із найбільш
порівнянним показником GAAP наводиться далі в цьому листі.) становив (5 892)
мільйонів доларів США за 2023 фінансовий рік порівняно з (6 421) мільйонів доларів
США за 2022 рік.

Webcast

У середу, 21 лютого 2024 року, ми проведемо аудіо-веб-трансляцію для обговорення

наших результатів і надамо оновлену інформацію о 14:00 за тихоокеанським часом /
17:00 за східним часом. Посилання на веб-трансляцію буде розміщено на нашому
веб-сайті зі зв’язків з інвесторами за адресою rivian. com/інвестори.

Після дзвінка повтор буде доступний на сайті rivian.com/investors протягом чотирьох

тижнів.

Quarterly Financial Performance

У звіті

Forward-Looking Statements / Прогнозні заяви

Цей лист акціонерам і заяви, зроблені під час нашої телефонної розмови про
прибутки, містять прогнозні заяви в розумінні Закону про реформу судових процесів
щодо приватних цінних паперів 1995 року. Усі заяви, що містяться в цьому листі для
акціонерів і зроблені під час нашої телефонної розмови про прибутки, які не
стосуються питань історичні факти слід вважати прогнозними заявами, включаючи,
без обмежень, заяви щодо наших майбутніх операцій, ініціатив і бізнес-стратегії,
нашої стратегії скорочення витрат і очікувань щодо економії коштів, наших майбутніх
фінансових результатів, прибутковості транспортних засобів і майбутніх валових
прибутків, наших очікуваних витрат LCNRV , заплановане використання наших
грошових коштів та їх еквівалентів, наші майбутні капітальні витрати, основні
тенденції в нашому бізнесі, наші ринкові можливості та наш потенціал зростання,
наше заплановане закриття виробничих ліній у другому кварталі 2024 року, наше
зростання виробництва та розширення виробничих потужностей і очікуваний рівень
виробництва, наше очікуване майбутнє виробництво та поставки, наше очікуване
виробництво та терміни платформи R2 на нашому новому заводі в Джорджії,
масштабування нашої інфраструктури обслуговування, наші очікувані майбутні
продукти та технології та вдосконалення продуктів (включаючи R2), потенціал
розширення продажів комерційних фургонів, включаючи пілотні програми для наших
комерційних фургонів, і можливості отримання прибутку. Ці заяви не є ані обіцянками,
ані гарантіями та включають відомі та невідомі ризики, невизначеності та інші
важливі фактори, які можуть призвести до того, що наші фактичні результати,
продуктивність або досягнення суттєво відрізнятимуться від будь-яких майбутніх
результатів, продуктивності чи досягнень, виражених або припущених у форварді -
заяви про зовнішній вигляд, включаючи, але не обмежуючись: нашу історію збитків
як компанії на стадії зростання та нашу обмежену операційну історію; ми можемо
недооцінювати або неефективно управляти нашими капітальними витратами та
витратами; нам буде потрібно додаткове фінансування та капітал для підтримки
нашого бізнесу; наша здатність підтримувати високий попит на наші транспортні
засоби та залучати й утримувати велику кількість клієнтів; ризики, пов’язані з
висококонкурентним автомобільним ринком, включаючи конкурентів, які можуть
вжити заходів для більш ефективної конкуренції з нами, включно з цінами та
функціями, а також впливом конкуренції та макроекономічних умов на попит на
продукт; готовність споживачів використовувати електромобілі; у нас можуть
виникнути значні затримки у виробництві та доставці наших автомобілів; ми
стикалися і можуть продовжувати стикатися зі збільшенням витрат або перебоями в
постачанні сировини чи інших компонентів, які використовуються в наших
автомобілях; наша залежність від постачальників і нестабільність цін на компоненти
та сировину; наша здатність точно оцінити попит і пропозицію на наші транспортні
засоби та передбачити наші виробничі потреби; наша здатність підтримувати
відносини з одним клієнтом, який приніс значну частину нашого доходу; ми дуже
залежимо від послуг і репутації нашого засновника та головного виконавчого
директора; наша нездатність ефективно керувати майбутнім зростанням; наші
довгострокові результати залежать від нашої здатності успішно впроваджувати та
продавати нові продукти та послуги; ми можемо не досягти успіху у встановленні,
підтримці та зміцненні нашого бренду; наша зосередженість на наданні
високоякісного та захоплюючого досвіду Rivian може не максимізувати
короткострокові фінансові результати; ризики, пов'язані з нашою моделлю розподілу;
ми покладаємось на складне обладнання, а виробництво передбачає значний
ступінь ризику та невизначеності; наші транспортні засоби покладаються на
високотехнічне програмне та апаратне забезпечення, яке може містити помилки або
дефекти; ми можемо не успішно розробити складне програмне забезпечення та
технологічні системи, необхідні для виробництва наших автомобілів; неадекватний
доступ до зарядних станцій і нездатність реалізувати переваги наших зарядних
мереж; ризики, пов’язані з використанням нами елементів літій-іонної батареї; у нас
обмежений досвід обслуговування та ремонту наших транспортних засобів;
автомобільна промисловість та її технології швидко розвиваються та можуть
зазнавати непередбачуваних змін, а модернізація та адаптація наших транспортних
засобів може збільшити наші витрати та капітальні витрати, а також вимагати час від
часу запланованих тимчасових зупинок виробництва; ризики, пов'язані з передовими
технологіями систем допомоги водієві; зменшення або скасування державних та
економічних стимулів для електромобілів; ми не можемо отримувати державні гранти
та інші стимули, на які ми можемо подати заявку; роздрібні продажі транспортних
засобів значною мірою залежать від доступних процентних ставок і наявності
кредиту; недостатні гарантійні резерви для покриття гарантійних претензій; майбутні
дії на місцях, включаючи відкликання продукції, можуть зашкодити нашому бізнесу;
ризики, пов'язані з претензіями щодо відповідальності за продукт; ризики, пов'язані з
міжнародними операціями; наша здатність залучати й утримувати ключових
працівників і кваліфікований персонал; наша здатність підтримувати нашу культуру;
на наш бізнес може негативно вплинути профспілкова діяльність; ризики, пов’язані з
триваючим військовим конфліктом між Росією та Україною та на Близькому Сході;
ризики, пов'язані з епідеміями, пандеміями та іншими спалахами; наші фінансові
результати можуть суттєво відрізнятися від періоду до періоду; ми забрали значну
суму боргу і можемо отримати додаткову заборгованість; наші транспортні засоби
можуть не працювати належним чином; ризики, пов’язані зі сторонніми
постачальниками для певних пропозицій продуктів і послуг; потенційні конфлікти
інтересів за участю наших основних акціонерів або їхніх філій; ризики, пов'язані з
коливаннями валютного курсу та процентних ставок; порушення безпеки даних, збої
систем інформаційної безпеки, кібератаки чи інші інциденти, пов’язані з безпекою чи
конфіденційністю, можуть зашкодити нашому бізнесу; ризик позовів про порушення
прав інтелектуальної власності; використання нами програмного забезпечення з
відкритим кодом у наших програмах може призвести до загального випуску нашого
власного програмного забезпечення; наша здатність запобігати несанкціонованому
використанню нашої інтелектуальної власності; ризики, пов'язані з державним
регулюванням і судовими процесами; затримки, обмеження та ризики, пов’язані з
дозволами та погодженнями, необхідними для здійснення або розширення
діяльності; наш внутрішній контроль над фінансовою звітністю; та інші фактори,
описані в наших документах до SEC. Ці фактори можуть спричинити суттєві
відмінності фактичних результатів від тих, що вказані в прогнозних заявах, зроблених
у цьому листі акціонерам. Будь-які такі прогнозні заяви представляють оцінки
керівництва на дату цього листа акціонеру. Хоча ми можемо вирішити оновити такі
прогнозні заяви в якийсь момент у майбутньому, за винятком випадків, передбачених
законодавством, ми відмовляємося від будь-яких зобов’язань робити це, навіть якщо
наступні події призведуть до зміни наших поглядів.